Onko yrittäjä korvaamaton? Milloin yrityksen pitää vaihtaa johtoa? Miten vaihdetaan yrittäjä pois johdosta? Yrityksen maksukyky ja strateginen johtaminen Seminaari : Yrittäjä taakka, mahdollisuus vai reunaehto saneerauksessa?
2
3
Finnvera Oyj Finnveran vastuukanta 31.12.2009 luotot ja takaukset 3,1 mrd. vienninrahoitus 9,7 mrd. Rovaniemi Alue- ja pääkonttori 4 Aluekonttori Edustusto Asiakkaita yli 28 000 mikroyrityksiä (1-9 työntekijää) n. 19.000 pk-yrityksiä (10-249 työntekijää) n. 3000 suuryrityksiä (yli 250 työntekijää) n. 200 Yrittäjälaina-asiakkaita n. 5.800 Vaasa Pori Seinäjoki Oulu Kajaani Jyväskylä Kuopio Joensuu Mikkeli Tampere Lahti Lappeenranta Henkilöstö 400 Turku Helsinki Pietari
Liiketoiminnan riski 5
Vireille tulleet yrityssaneeraukset 6 2007 2008 2009 kpl Vastuut yht. Kpl Vastuut yht. Kpl Vastuut yht. Etelä-S:n palv.alue Keski-ja Itä-S:n palv.alue Länsi-S:n palv.alue Pohjois-S:n palv.alue 33 4 830 288 26 10 498 873 68 15 343 610 11 3 703 092 20 8 642 105 30 13 222 344 33 18 031 294 32 26 027 023 72 22 371 232 12 375 583 14 5 201 895 21 12 809 941 Kaikki yhteensä 89 26 940 256 92 50 369 895 191 63 747 126
Surkea johto vai surkea bisnes? 7 Rahoittajat pettyneet, vihastuneet yllätyksestä tällä hetkellä ylivelkaisuus sinänsä ei tapa korkotason vuoksi hyökätään huonoa johtoa vastaan lääke: kululeikkauksia ja/tai johdon uusimista Sijoittajat vihaisia johdolle, joka houkutteli ne surkeaksi osoittautuneeseen bisnekseen vihaisia rahoittajille, jotka eivät käsitä tilannetta ja/tai sijoittajien näkökulmaa viattomiahan me tähän sotkuun lääke: lisää lainaa ja aikaa ehkä vaihtaa johtoa Johto bisnesympäristö on heikko, mutta johdolla on kaikki kontrollissa lääke: antakaa tilaa ja antakaa aikaa (ja rahaa) homman hoitamiseen velkojat voisivat toki rakentaa rahoituspaketin uusiksi Omistajat / hallitus näkökulma yleensä sama kuin johdolla, koska tehneet strategian yhdessä eli ongelmat tulevat yrityksen ulkopuolelta toki kaikki oli muuten kohdallaan, mutta väärä tiimi toteutti heidän hyvän suunnitelmansa joskus vaikea sekoitus ylpeyttä, omanarvontuntoa sekä taloudellisia realiteetteja
Kriisin tunnusmerkit ovat yleensä hyvissä ajoin nähtävissä 8 Asiakkaat Rahoittajat Tavarantoimittajat Johto Neuvonantajat Työntekijät Lisäksi epäviralliset kanavat: -avainhlöiden lisäksi vaihdoksia hallituksessa -johto aktiivinen yhdistystoiminnassa -osallistuu julkiseen keskusteluun tuoden omaa näkökulmaansa ja tilannettaan esille Luottovakuuttajat
Miten kriisin yli? Yhtiön totaalinen terveyttäminen. Vaikea tehtävä laskevalla markkinalla Useilta toimialoilta kadonnut liikevaihdosta juuri se kannattava osa Kulujen leikkaus on mahdollisuus, mutta liikevaihdon laskiessa sillä enintään pidetään asemat, ei paranneta Yhtiön uudelleenrahoitus Oli suosittu uudistautumiskeino vuosina 2004-2007 Toimii kuin vakuutus jos tarvitset sitä kipeästi, et ehkä saakaan sitä Joskus kun jää ilman rahoitusta, joutuu korjaamaan ongelmat sen sijaan että rahoittaa niitä Yhtiön pääomittaminen Pääomasijoittajilla on sijoitettavaa, mutta kohteet harvassa Kohdeyritykset muuttuvat velkavivutetun näköisiksi liikevaihdon laskiessa Prosessi vie aikaa, voisiko ajan käyttää paremmin Yhtiön rahoituksen lyhennysten lykkääminen Suhdannelainat ja takaukset Rahoituspaketit, osapuolia yleensä lukuisia yli rajojen pk-yrityksissäkin, keskeistä on osata kertoa miksi ja miten yhtiö valmistautuu uuteen nousuun Yhtiön insolvenssi Itse haetut konkurssit kasvoivat kesän aikana Suomessa 25 %. Yritysjärjestelyt Odottava tunnelma, vaikka hintataso on alhaalla ja pakkomyynneistäkin voidaan puhua Markkinat alkavat kypsyä vastuiden myymiseen, velan osto voi olla tuottavaakin 9
Kokemuksia terveyttämistilanteesta 10 Ongelmiin puututaan tyypillisesti liian myöhään kovenanttien tarve yleistyy, jotta jokin neuvottelurytmi saavutetaan Kriisiyritykset erittäin heikossa kunnossa, toimialan tilanne yleensä myös laskeva taseessa pehmeitä kohtia Johto usein sokea omille virheille hallitustoiminta olematonta, sopeutuminen muuttuneeseen tilanteeseen puutteellista Liiketoiminnan kehityksen ja kannattavuuden seuranta puutteellista Kassavirta ja sen ennustettavuus sekä käyttöpääoman hallinta laiminlyöty Avainhenkilöiden vaihtuvuus tyypillistä onko henkilökunta yhtiön tärkein voimavara vai muuttuuko se taantumassa kulueräksi? Vaikeudet kasautuvat nopeasti asiakkaiden ongelmat näkyvät nopeasti
Terveyttämisprosessi tulipalon sattuessa 11 1. Kassavirta positiiviseksi, käyttöpääomaa 2. Tehdään liiketoiminnan kokonaisvaltainen terveyttäminen 3. Neuvotellaan rahoitus uusiksi 4. Myydään liiketoimintoja tai koko yritys jos jotain jää, niin siitäkin vapautetaan lisää käyttöpääomaa
Miten aikaa ostetaan? 12 Sidosryhmien luottamus on keskeistä Omaehtoinen ja etenkin uskottava selviytymisstrategia luotuna Tarkka korva, eli mitään väärinymmärryksiä ei saa tulla koko organisaation ahkera asenne Huonot uutiset kerrottava melkein jo ennakolta Nöyryys mutta ei nöyristely Sitoutumisen viestittäminen johdon vahvistaminen hallitustyö tuo uskottavuutta
13 Dan Andersson, Nordic Restructuring Oy
Jos velkojalla olisi valta yrityssaneerauslain muuttamiseen 14 Selvittäjälle hallituksen kaltainen valta nimittää ja erottaa toimitusjohtaja. Saneerausohjelman hyväksymisen ehdoksi voidaan asettaa vaatimus henkilövaihdoksista, mutta käräjäoikeuden päätöksen varaan jäävä äänestyspäätös on hidas tie. Henkilövaihdokset tulisi tehdä heti saneerauksen alkuvaiheessa, jossa ostetaan luottamusta yrityksen sidosryhmiltä ja etenkin firman sisältä. Yrityssaneerauslain mukaan selvittäjällä on erittäin laaja tietojensaantioikeus valvontavelvollisuuksiensa sekä saneerausohjelman laatimisen mahdollistamiseksi. selvittäjällä on oikeus käyttää saneerattavan yrityksen lukuun ulkopuolisia asiantuntijoita esimerkiksi liiketaloudellisten selvitysten ja laskelmien, verotuksiin liittyvien kysymysten ja oikeudellisesti erityiskysymysten selvittämiseen.
CRO:n / vuokaratj:n haasteet 15 Tulee de facto johtajaksi ja ottaa organisaation kontrolliinsa kokoaa sopivista kokeneista henkilöistä tiimin vetämään turnaroundprosessin luo selkeän kiireen tunnun nykyiselle johdolle ja henkilökunnalle Ensimmäiset päivät ratkaisevat toimet ja puheet mietittävä etukäteen tehtävä psykologinen ero vanhaan johtoon ja annettava tuntuva alku uudelle aikakaudelle luodaan uusi yhteinen visio ja yhteinen suunta harvoin onnistuu vanhalta johdolta, koska porukka kuitenkin tietää, että tässä jamassa ollaan sen virheiden vuoksi ei saa tehdä lupauksia joita ei voi pitää
CRO:n / vuoktatj:n haasteet 16 Ensimmäinen kokous johdon kanssa selvennetään se, että turnaround-johto on vastuussa erotetaan edelliset jos tarvitsee selventää selväkielinen kommunikointi ongelmien luonteesta selvitetään jäljelle jäävän johdon kyvyt Korkea Johtamiskyvyt tulevaisuutta silmällä pitäen Matala Pidä jos hyväksyy osuutensa epäonnistumisessa ja tottelee Erota heti Käytä tietoa päästäksesi kriisin yli Siirrä tieto, erota sitten Matala Nykyarvo firmalle Korkea
Elinkelpoisuuden saavuttaminen 17 Uusi johto antaa suunnan kytkee avainhenkilöt motivoi&inspiroi itsetunnon palauttaminen rakentaa onnistumisen kulttuurin selkeästi todennettavissa oleva muutos uskottavuuden ja luotettavuuden ansaitseminen Hallinnointi suunnittelu ja budjetointi resurssien organisointi monitorointi kontrollointi ennustettavuuden tarjoaminen
Onko yrittäjä / yrityksen johto korvaamaton? 18 Milloin yrityksen johto pitäisi vaihtaa? Ennen menettelyyn hakeutumista? Menettelyn aikana? Saneerausohjelman määräyksellä? Miten yrityksen johdon vaihdos toteutetaan? Yr:n omistajien / hallituksen päätöksellä? Rahoittajien tms. erityisehdoilla? Selvittäjän toimenpiteillä? Valvojan valvonnalla?
19 Kiitos! www.finnvera.fi Sähköinen asiointi online.finnvera.fi Puhelinpalvelu 020 690 782