Yrityskaupan rahoitus Asiakasvastuullinen johtaja Mikko Harju 01.11.2011
Rahoituksen lähtökohdat Yrityksen rahoitusmuodot ovat oma pääoma, vieras pääoma ja tulorahoitus. Aloittavalla yrittäjällä on pääasiassa kaksi rahoitusmuotoa käytettävissään: itse sijoitettavat omat varat eli ns. oma pääoma ja ulkopuoliselta rahoittajalta otettavat lainat eli ns. vieras pääoma. Vasta toiminnan pyöriessä kannattavasti kuvaan astuu tulorahoitus. Yrittäjäksi käynnistysavukset tai -tuet...
Rahoituksen lähtökohdat Yritystoiminnan aloittaminen perustuu hyvään liikeideaan. Liiketoimintasuunnitelman avulla yrittäjä määrittelee pitkän ja lyhyen tähtäimen tavoitteensa sekä tarkastelee yrityksen toimintaympäristöä. Suunnitelmasta on apua, kun haetaan esimerkiksi pankkilainaa, takauksia ja mahdollista muuta rahoitusta. Rahoituksen lähtökohtana on, että liiketoimintasi on hyvin suunniteltua ja taloudellisesti kannattavaa. yrityksesi vakavaraisuus on turvattu omistajien panoksilla. yrityksesi kassavirta, eli luotonhoitokyky on riittävä. yrityksesi johto on osaavaa, eli itse yrittäjä ja avainhenkilöt. investoinnit ovat kannattavia ja oikea-aikaisia. vakuudet ovat riittävät yritykseltä, omistajilta ja muilta vakuudenantajilta.
Rahoituksen suunnittelun lähtökohdat On pohdittava: Missä määrin on omaa rahaa käytettävissä hankkeeseen? Milloin yritystoiminnasta alkaa tulla tuottoja (=tulorahoitusta); etenkin jos kyse on alkavasta yrityksestä. Tarvitaanko rahoitusta käyttöpääomaan (myyntisaamiset, varasto, vuokravakuudet, vakuustarpeet tavarantoimittajille, alkuajan juoksevat kulut) kaupan toteutuksen jälkeen? Kuinka paljon tarvitaan vierasta pääomaa? Riittävätkö vakuudet? Tarvitaanko lainojen lisävakuudeksi Finnveran takausta tai henkilökohtaista omaisuutta? Onko yritystoiminnan aloittamiseen saatavissa avustuksia (TEkeskuksen tuet, starttiraha)?
Investointien rahoitus Investoinnit ovat pitkäaikaisia, yrityksesi liiketoiminnan kehittämiseen ja toimintaedellytysten parantamiseen liittyviä toimia. Investoinnit ovat yleensä kone-, laite- tai kalustohankintoja toimitilahankintoja omistusjärjestelyjä (sukupolvenvaihdos, yrityskauppa) aineettomia kehittämisinvestointeja tuotekehityshankkeita. Rahoituksen lähteitä ovat yrityksesi taseessa näkyvä rahoitus: pankkilaina, oman pääoman ehtoinen rahoitus, tulorahoitus, osamaksu. yrityksesi taseen ulkopuolella oleva rahoitus: leasing, investointirahoitus.
Käyttöpääoman rahoitus Rahaa tarvitset toiminnan aloittamiseen ja ylläpitämiseen, kuten laskuihin, raakaaineostoihin ja palkkoihin. Rahaa tarvitset myös kausivaihteluiden tasaamiseen, myyntisaamisien hallintaan ja liiketoiminnan kasvuun. Rahan lähteitä ovat pankki: luotollinen tili, velkakirjalaina, vekseli rahoitusyhtiö: laskusaatavarahoitus julkisyhteisön tarjoama rahoitus, esim. Finnvera pankkitakaukset, jotka voivat olla esimerkiksi työ- ja vastuuaikaisia takauksia tavarantoimittajille annettuja
Rahoituksen suunnittelun lähtökohdat Kaupan suunnittelu ja toteutus konsultin tuella maksaa, mutta ilmaiseksi itse toteutettu voi olla yllättävän kallis ratkaisu....
Rahoituksen palapeli / rahan lähteet 1 Oma pääoma Oman pääoman määrä usko projektiin Oma pääoma on "kärsivällistä rahaa. osakkaiden omat varat kumppanit, business-enkelit pääomasijoittajat Finnveran yrittäjälaina?
Rahoituksen palapeli / rahan lähteet 2 Vieras pääoma pankkilaina Finnvera Oyj, takaukset, suorat lainat Myyjän rahoitus / kauppahintavelka / vaihtovelkakirja Sitra, Tekes muut ulkopuoliset rahoittajat (huom. OYL )
Rahoituksen palapeli / rahan lähteet 3 Tulorahoitus Toiminnan kannattavuus - tulossuunnitelma Tulossuunnitelman tehtävänä on avartaa suunnittelua pidempään aikaväliin juuri sen arvioimiseksi, pystyykö firma toimimaan omillaan, eli onko sen tuloksen kautta syntyvä rahoitus riittävää. Alussa on vain kuluja tulot yleensä viiveellä
Esimerkki alkavan yrityksen (Oy) rahoitustarpeesta RAHAN TARVE Koneet ja kalusto 60.000 Käyttöpääoma 20.000 Varaus aloittamisen kuluihin ja vakuustarpeisiin 5.000 Yht. 85.000 RAHAN LÄHTEET Oma pääoma / Osakepääoma - oma sijoitus 20% 2.000 - Finnveran yrittäjälaina 80 % 8.000 10.000 Vieras pääoma - pankkilainaa 30.000 - Finnveran lainaa 45.000 Yht. 85.000
Rahoituksen palapeli / vakuudet Mistä vakuus? omistajien omasta varallisuudesta muista OYL 13 luku 10 rajoitukset vakuuksien käyttöön Finnvera Oyj, 20 X % velan määrästä, osa rahoituksesta ulkopuoliset yksityishenkilöt Oman pääoman puolella omien taskujen lisäksi mm. Finnveran yrittäjälaina, joka enintään 100 000 euroa. Lainan saajan omarahoitusosuus vähintään 20 % ja yrittäjälaina enintään 80 %.
Yritysrahoituspäätöksen elementit Mitä pankki miettii kun liiketoimintaa rahoitetaan tai myönnetään takauksia? omistus johto, hallitus suunnittelu ja raportointi liiketoiminta markkinat ja kilpailutilanne hanke toiminnan tulokset ja ennuste mikä on vastuiden rakenne nyt, rahoitettavan hankkeen jälkeen ja tavoitetilassa?
Yritysrahoituspäätöksen elementit Selvitykset ostettavasta kohteesta liike-idea, siihen tehtävät muutokset mitä ostetaan; yhtiö, liiketoiminta vai sen osa? millä hinnalla, miten kauppahinta perustellaan kuka ostaa (tausta, kokemus), miten omistus?
Yritysrahoituspäätöksen elementit hankkeen kuvaus, eli rahoitustarve vakuudet poikkeava riski kokonaisuus
Kiitos!