KUVAT. Kansainvälisen toiminnan rahoitus

Transkriptio

1 Kansainvälisen toiminnan rahoitus KUVAT

2 1 Rahoitussuunnittelu REAALIPROSESSI Tuotannontekijämarkkinat Meno MOBILA OY Tulo Suoritemarkkinat Kassa RAHAPROSESSI Kassastamaksut Kassaanmaksut Korot Verot Osingot Rahoitusmarkkinat Oma/vieras pääoma Kuva 1. Yrityksen toimintaprosessi

3 1 Rahoitussuunnittelu Kassasta maksut syntyvät ennen kassaan maksuja! Ajoitusongelma Mitä tuotannontekijöitä tarvitaan ja paljonko rahaa niihin tarvitaan? Määritysongelma Mistä rahaa saadaan ja saadaanko? Saatavuusongelma Saadaanko rahaa riittävästi? Riittävyysongelma Mitä raha maksaa ja millainen riski rahoitukseen sisältyy? Rahoitusriski Rahoitussuunnittelu on kassavirtojen hallintaa!

4 2 RAHAN SITOUTUMINEN YRITYSTOIMINTAAN YRITYKSEN TUOTANNONTEKIJÖIDEN HANKINNAT Pitkäkestoiset: Investoinnit Lyhytkestoiset: Ostot Pääoma sitoutuu yrityksen omaisuuteen: Käyttöomaisuus Vaihto-omaisuus Rahoitusomaisuus INVESTOINTI Käyttöomaisuus Sopimus Kassasta Var. Tuotanto Var. Myynti maksu Kassaan maksu 1v 2v 3v OSTO Käyttöpääoma

5 2 RAHAN SITOUTUMINEN YRITYSTOIMINTAAN KÄYTTÖPÄÄOMA Esim. Moneksiko päiväksi ja kuinka paljon tietyn tuotteen tuotantoprosessiin sitoutuu käyttöpääomaa? Raakaainevar. 3 päivää Oston maksuaika 7 päivää Valm. prosessi 2 päivää Valmistevarasto 5 päivää Myynnin maksuaika 15 päivää Oletus: Koko vuosituotanto kpl myydään vuodessa. Raaka-ainekustannus/tuote on 30 /kpl Valmistuksen palkkakustannus/tuote 48 kpl.

6 2 RAHAN SITOUTUMINEN YRITYSTOIMINTAAN KÄYTTÖPÄÄOMA Raaka-aineisiin sitoutunut pääoma: Pääomankiertonopeus PKN= 360/Pääoman riitto = 360 / ( ) päivää = 20 Sitoutunut pääoma = Raaka-aineKust /PKN = (60 000kpl x 30 /kpl)/20 = Palkkoihin sitoutunut pääoma: PKN = 360/Pääoman riitto = 360 / ( ) päivää = 26 Sitoutunut pääoma = PalkkaKust /PKN = (60 000kpl x 48 /kpl) / 26 = Käyttöpääomaa tulee siis varata tuotantoprosessia varten mikäli myynti olisi käteiskauppaa, niin käyttöpääoman tarve olisi = YRITYKSEN SIIS TULEE RAHOITTAA KM. 18 PÄIVÄN KÄYTTÖPÄÄOMAN TARVE!

7 Rahoitustilanteen analyysi ja rahoitusongelma A) YRITYKSEN RAHOITUSTILANTEEN ANALYYSI - kannattavuus, maksuvalmius ja vakavaraisuus TUOTTAAKO LIIKETOIMINTA VOITTOA (Kannattavuus), PALJONKO KASSAVAROJA KÄYTETTÄVISSÄ OMARAHOITUSOSUUTEEN (Maksuvalmius) JA MILLAINEN MAHDOLLISUUS SAADA LISÄRAHOITUSTA (Vakavaraisuus)? B) RAHAN TARVE Käyttöomaisuus hankinta: - toimitilat omaksi, tuotantovälineet, rakentaminen, kulkuneuvot, remontti * laskennallinen käyttöaika eli poistoaika: Atk-laitteet 3, Koneet ja laitteet 5, Kalusteet 8, kiinteistöt vuotta ( käyttöomaisuuslainan laina-aika määriteltävä em. mukaisesti ) Käyttöpääoman tarve: - koulutus, henkilöstö, markkinointi, vakuutukset, vuokrat, koneiden huolto ja käyttökustannukset, raaka-aineet ja tarvikkeet * 6 kuukaudelle; käyttöpääomarahoitus myös tälle ajalle * Vaihto-omaisuus + Rahoitusomaisuus Ostovelat ennakkomaksut * Käyttöpääomalainan laina-aika 1-3 vuotta

8 3 TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ BUDJETOINTIJÄRJESTELMÄ Osabudjetit Pääbudjetit MYYNTI KUSTANNUSBUDJETIT Ostot Investoinnit Muut KASSABUDJETTI TULOSBUDJETTI RAHOITUSBUDJETTI

9 3 TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ TULOSLASKELMA LIIKEVAIHTO kokonaismyynti (alv 0%) - Toiminnan muuttuvat kulut muuttuvat toiminta-asteen mukaan (=Myyntikate) - Kiinteät kulut Toiminta-aste ei vaikuta (=Käyttökate) jatkuu

10 3 TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ TULOSLASKELMA - Poistot = Liiketulos - Vieraan pääoman korvaus - Tulovero = Nettotulos

11 3 TULOSLASKELMA JA TASE PÄÄOMIEN HALLINNAN APUVÄLINEENÄ TASE Vastaavaa Rahan Käyttö Pysyvät vastaavat käyttöomaisuus Vaihtuvat vastaavat vaihto-omaisuus rahoitusomaisuus Vastattavaa Rahan lähteet Oma pääoma omistajien sijoitus rahastot kertynyt voitto Tilinpäätössiirrot ja var. Vieras pääoma

12 MIKSI VIERASTA PÄÄOMAA KANNATTAA OTTAA? Vieraan pääoman vipuvaikutus Esim. Pääomaa tarvitaan yhteensä 200T Tämä rahoitetaan A) kokonaan omalla pääomalla B) 100T OPO ja 100T VPO, VPO korko 5%

13 A) Rahoitus kokonaan OPO 200T Tuottovaatimus Sijoitetulle pääomalle (vaihtoehdot) Sijoitetun pääoman tuotto VPO:n korko Muodostunut OPO OPO:n tuotto%

14 B) Rahoitus 100T OPO ja 100T VPO, korko 5% Tuottovaatimus Sijoitetulle pääomalle (vaihtoehdot) Sijoitetun pääoman tuotto VPO:n korko Muodostunut OPO OPO:n tuotto%