Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc

Koko: px
Aloita esitys sivulta:

Download "Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc"

Transkriptio

1 Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc 14. maaliskuuta 2012 Yksinkertaistettu Rahastoesite RAHASTONHOITAJA PUTNAM INVESTMENTS LIMITED YHDISTYNEIDEN KUNINGASKUNTIEN RAHOITUSTARKASTUSLAITOKSEN VALTUUTTAMA JA SÄÄNTELEMÄ Sateenvarjorahastoksi käsitettävä muuntuvapääomainen sijoitusyhtiö, joka on perustettu Irlannin lakien mukaisesti ja Irlannin keskuspankin (Central Bank of Ireland) hyväksymänä, European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations säädösten mukaisesti.

2 Tämä sivu on tarkoituksella jätettu tyhjäksi

3 Tämä Yksinkertaistettu Rahastoesite sisältää keskeisiä tietoja yhtiöstä Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc ( Yhtiö ), joka on Irlannissa 13. syyskuuta 1999 perustettu avoin muuntuvapääomainen sijoitusyhtiö, ja joka on Irlannin keskuspankin, Central Bank of Ireland, ( Irlannin keskuspankki ) 10. toukokuuta 2000 hyväksymä sekä säädelty UCITS-yhteissijoitusyhtiönä European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011, ( UCITS-säädökset ) säädösten, muutoksineen, mukaisesti, sekä Yhtiön tällä hetkellä ainoasta alarahastosta Putnam New Flag Euro High Yield Fundista ( Salkku ). Mahdollisia sijoittajia kehotetaan lukemaan 7. heinäkuuta 2009 päivätty Rahastoesite muutoksineen ja Salkun 7. heinäkuuta 2009 päivätty täydennysesite (yhdessä Varsinainen Rahastoesite ) ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Sijoittajan oikeudet sekä velvollisuudet samoin kuin oikeudellinen suhde Yhtiöön on esitetty Varsinaisessa Rahastoesitteessä. Salkun perusvaluutta on Euro. Sijoitustavoite: Sijoituspolitiikka: Salkun sijoitustavoite on tarjota paras mahdollinen kokonaistuotto, perustuen harkitsevaan luottoarviointiprosessiin, joka ottaa huomioon Salkun sijoituskohteiden tyyppisiin varoihin liittyvät riskit, ja joka on tiukan ja perusteellisen sijoitusvalvonnan alainen. Salkku sijoittaa pääasiassa non-investment grade -luottoluokitettuihin, Euroopassa sijaisevien yhtiöiden tai Euroopan ulkopuolella sijaitsevien sellaisten yhtiöiden, joilla huomattava osa tuloista tulee Euroopasta, tai Euroopan ulkopuolella sijaitsevien, salkun vertailuindeksiin sisältyviä erityisiä arvopapereita liikkeeseen laskevien yritysten velkakirjoihin, jotka ovat siirtokelpoisia arvopapereita ja jotka on listattu ja joista käydään kauppaa International Capital Market Associationin järjestämillä tai muilla tunnustetuilla markkinoilla (siten kuin Varsinaisessa Rahastoesitteessä määritetään). Salkku mittaa kehitystään vertailuindeksiin nähden. Vertailuindeksi on BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index -indeksi (100 % eurosuojattu). Eurosuojattu BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained Index indeksi on hallinnoimaton lista matalamman luottoluokituksen omaavia, korkeampituottoisia eurooppalaisten yritysten joukkovelkakirjoja, joiden osalta valuutta-altistus on suojattu kokonaan suhteessa euroon. Kaikki muutokset vertailuindeksiin ilmoitetaan määräaikaiskatsauksissa. Hajautuksen optimoimiseksi Salkku voi kuitenkin myös toisinaan sijoittaa Yhdysvalloissa ja Venäjällä sijaitsevien yhtiöiden velkakirjoihin, joista käydään kauppaa tunnustetuilla markkinoilla ja jotka ovat siirtokelpoisia arvopapereita. Salkku saa sijoittaa ainoastaan sellaisten Venäjällä sijaitsevien yhtiöiden, Venäjän Federaation tai sen virastojen tai poliittisten alaosastojen velkakirjoihin, joiden sellaiset velkakirjat on listattu tai niistä käydään kauppaa muilla tunnustetuilla markkinoilla kuin tunnustetuilla markkinoilla Venäjällä. Velkakirjat sisältävät yritysobligaatiot, joukkovelkakirjat, sidotut kiinteätuottoiset arvopaperit ja talletustodistukset. Siten Salkku sijoittaa arvopapereihin, jotka Moody s, Standard & Poor s tai Fitch IBCA luokittelee pääasiassa luokkiin Ba1 tai BB+. Salkku voi kuitenkin sijoittaa siirtokelpoisiin, vaikkakin luokittelemattomiin arvopapereihin, joiden luottokelpoisuus Rahastonhoitajan mielestä vastaa luokiteltuja arvopapereita. Rahastonhoitajan harkinnan mukaan Salkkuun voidaan sisällyttää muita yritysten sijoitusluokiteltuja velkakirjoja edellyttäen, että sellaiset velkakirjat ovat siirtokelpoisia arvopapereita. Salkku voi myös sijoittaa korkoa tai pääomamaksuja määritetyistä varoista tai indekseistä tuottaviin arvopaperisoituihin lainaosuuksiin tai lainasopimuksiin, kiinnitys- ja omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin ja strukturoituihin arvopapereihin edellyttäen, että sellaiset arvopaperit ovat siirtokelpoisia arvopapereita. Lainasopimukset tai arvopaperisoidut lainaosuudet edustavat jakamatonta, hyvin pientä korkoa lainanottajalle lainavelvoitteissa. Niitä ostetaan tyypillisesti ensisyndikoinnissa syndikoivasta pankista tai jälkimarkkinoiden velkamarkkinoilta. Laina voi olla annettu Yhdysvaltain ulkopuolisille tai yhdysvaltalaisille yhtiöille. Salkkuun hyväksyttäviä sijoituksia ovat vain sellaiset lainasopimukset tai arvopaperisoidut lainan osallistumissopimukset, jotka ovat siirtokelpoisia arvopapereita ja joita voidaan myydä vapaasti ja siirtää toisille sijoittajille ja joilla käydään kauppaa tunnustetuilla markkinoilla. Strukturoidut arvopaperityypit, joihin Salkku voi sijoittaa, ovat vapaasti siirtokelpoisia, yleensä pörssivälitteisiä velkainstrumentteja, joita rahoituksen välittäjä on luonut tarjotakseen mahdollisuuden ostaa kotimaassa liikkeelle laskettuja arvopapereita eräissä maissa. UCITS-säädösten mukaan Salkun nettovaroista saa sijoittaa enintään 10 % siirtokelpoisiin arvopapereihin, joita ei ole listattu tunnustetuilla markkinoilla tai joilla ei käydä niissä kauppaa. Salkun varoja sijoitetaan myös joukkovelkakirjoihin, joiden nimellisarvo on Englannin punta tai Yhdysvaltain dollari, samoin kuin varoihin, joiden nimellisarvo on perusvaluutta, muun kuin perusvaluutan nimellisarvoiset varat suojattuna takaisin perusvaluuttaan UCITS-säädösten sekä Yhtiön sijoituslisärajoitusten mukaisesti siten kuin Varsinaisessa Rahastoesitteessä esitetään. Sijoittajien tulee olla tietoisia siitä, että Salkku yleensä sijoittaa 100 % varoistaan korkeatuottoisiin arvopapereihin, joskin aika ajoin osa tai kaikki Salkun varoista voidaan pitää käteisenä tai käteistä vastaavina instrumentteina markkinoiden taantumatilanteissa tai jotta voidaan maksaa mahdolliset lunastuspyynnöt tai maksaa palkkioita ja kuluja Hallituksen ylimääräisistä likvideistä varoista tekemien päätösten mukaan. Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc 1

4 Normaaleissa markkinaoloissa Salkku on täysin tai suurelta osin sijoitettu korkeatuottoisiin yritysvelkakirjoihin ja arvopapereihin. Salkku voi kuitenkin sijoittaa myös lyhytaikaisiin rahamarkkinainstrumentteihin (kuten yritystodistuksiin, pankkitalletustodistuksiin, pankkivekseleihin ja muihin siirtokelpoisiin arvopapereihin), valtioiden joukkovelkakirjoihin tai niiden erilaisiin instrumentteihin sekä vaihtuvakorkoisiin pankkilainaosuuksiin. Kaikki käteisvarat pidetään yksinomaan ylimääräisinä likvideinä varoina. Salkku voi käyttää johdannaisinstrumentteja kuten, niihin kuitenkaan rajoittumatta. futuureja (rahoitusfutuurit mukaan lukien), termiinejä, valuuttasopimuksia (spotit ja termiinit mukaan lukien), swappeja (mukaan lukien korkoswapit, luotonvaihtosopimukset ( CDS ) ja luottohäiriöswapit ( LCDS ), sekä ostajan että myyjän suojaksi ja/tai indeksiviittein kuten i-traxx ja/tai LevX), hintaerosopimuksia ja/tai lainajohdannaisia ( FDI:t ), tehokkaaseen salkunhoitoon ja/tai sijoitustarkoituksiin Varsinaisessa Rahastoesitteessä esitettyjen rajoitusten puitteissa. I-Traxx -indeksit kehitettiin tuomaan CDS-markkinoille suurempaa likviditeettiä, läpinäkyvyyttä ja hyväksyntää sekä antamaan osallisille mahdollisuuden siirtää kohde-etuusomaisuuden riskiä tai tuottoja osapuolelta toiselle siirtämättä itse varoja. LevX-indeksit seuraavat LCDS:ien kehitystä. LCDS:t ovat CDS-sopimuksia, joissa sopimus on rajattu koko lainan sijasta syndikoituihin arvopaperisoituihin yrityslainoihin. FDI-johdannaisten käyttö sijoitustarkoituksiin tulee olemaan yhdenmukaista Salkun sijoitustavoitteen ja politiikan kanssa. Lisätietoja käytettävistä FDI-johdannaisista on kirjattu johdannaisriskien hallintamenettelyyn, joka on jätetty Irlannin keskuspankille sen ohjeen 3/03 mukaisesti. Riskienhallintamenettelyn tarkoitus on antaa Rahastonhoitajalle mahdollisuus tarkasti mitata, valvoa ja hallita erilaisia FDI-johdannaisiin liittyviä riskejä. Mitään sellaista FDI-johdannaista, joka ei sisälly riskienhallintamenettelyyn, ei käytetä ennen kuin uudistettu ehdotus on jätetty Irlannin keskuspankille ja tämä on sen hyväksynyt. Salkku voi myös käyttää sijoitustekniikoita ja instrumentteja tehokkaaseen salkunhoitoon sen varojen suojaamiseksi markkinoiden liikkeiltä, valuuttamuutoksilta, korkoriskeiltä tai muuten, kuten Varsinaiseen Rahastoesitteeseen on kirjattu tarkemmin otsikolla Salkun sijoitustekniikat. Erityisesti Yhtiö voi käyttää FDI-johdannaisia, siten kuin Varsinaisen Rahastoesitteen kohdassa Sijoitustavoitteet ja politiikka on mainittu, ja käyttää takaisinostoja ja käännettyjä takaisinostosopimuksia sekä arvopapereiden lainasopimuksia salkun tehokkaaseen hoitotarkoitukseen ja/tai sijoitustarkoituksiin, ottaen huomioon Varsinaisen Rahastoesitteen kohdan Sijoitusrajoitukset. Riskiprofiili: Salkkuun sijoittavien tulee ymmärtää, että kaikkeen sijoittamiseen sisältyy riski ja ettei voida mitenkään taata, etteikö Salkkuun sijoittamisesta voisi aiheutua tappioita tai että Salkun sijoitustavoitteet tullaan saavuttamaan. Kuten kaikessa arvopaperisijoittamisessa, Salkkuun sijoituksen arvo ja sen tuotto voivat heiketä yhtä hyvin kuin kasvaa riippuen moninaisista tekijöistä, jotka voivat vaikuttaa Salkun sijoitusten arvoon ja niiden tuottoihin, mukaan lukien yleiset taloudelliset olot, markkinatekijät ja valuuttakurssien muutokset. Sijoituksen Salkkuun ei tulisi muodostaa huomattavan suurta osaa sijoitussalkun kokonaisuudesta, eikä tällainen sijoitus ehkä sovellu kaikille sijoittajille. Lisäksi Rahastonhoitajan tekemät sijoituspäätökset eivät aina ole tuottavia tai osoittaudu oikeiksi. Salkkuun sijoittamiseen liittyy tietyntasoinen riski mukaan lukien, mutta niihin kuitenkaan rajoittumatta, Rahastoesitteen kohdassa Sijoitusriskit selostetut riskit sekä seuraavassa luetellut riskit. Näiden sijoitusriskien ei väitetä olevan tyhjentäviä, ja mahdollisia sijoittajia kehotetaan tutustumaan huolellisesti Varsinaiseen Rahastoesitteeseen ennen osuushakemuksien tekoa. Salkkua koskevat seuraavat riskitekijät: Luotto- ja suoritusvelvollisuuden laiminlyöntiriski Sijoittajat odottavat normaalisti saavansa otettuun riskiin suhteessa olevan kompensaation. Täten heikommat luottonäkymät omaavien liikkeeseenlaskijoiden velat tarjoavat tavallisesti korkeamman tuoton kuin turvallisemman luoton tarjoavien liikkeeseenlaskijoiden velat. Korkeammalle luokitellut sijoitukset tarjoavat tavallisesti pienemmän luottoriskin, mutta eivät välttämättä alempaa korkoriskiä. Korkeammalle luokiteltujen sijoitusten arvot vaihtelevat korkomuutosten seurauksena. Salkku ei välttämättä myy sijoitusta, jos sen luokitus laskee sen jälkeen, kun Rahastonhoitaja tai sen edustaja on sen ostanut. Jos yksi tai useampi monista luokitustahoista on antanut arvopaperille eri luokituksia, Salkku käyttää niistä tarkimmaksi uskomaansa luokitusta. Velka-arvopapereiden, jotka on luokiteltu alle BBB:n tai sitä vastaavan luokituksen, tai luokittelemattomien velka-arvopapereiden katsotaan olevan alle investment grade -luokituksen ja ne tunnetaan yleisesti roskalainoina. Niiden katsotaan olevan huonolaatuisia ja pääasiassa spekulatiivisia, ja alimmassa kategoriassa olevien suoritusvelvollisuus saattaa olla laiminlyöty, ja yleensä niillä katsotaan luokituslaitosten mielestä olevan erittäin huonot näkymät koskaan saavuttaa mitään todellista sijoitusasemaa. Likviditeettiriski Euroopan korkeakorkoiset markkinat ovat nykyisellään suhteellisen kypsymättömät. Tähän saakka näiden markkinoiden historian eräille kausille on ollut luonteenomaista likviditeetin ja kysynnän puute. 2 Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc

5 Korkoriski Joukkovelkakirjojen ja muiden velka-arvopapereiden arvo tavallisesti nousee ja laskee korkomuutosten seurauksena. Alenevat korot yleisesti kasvattavat olemassa olevien velkainstrumenttien arvoa ja nousevat korot tavallisesti laskevat olemassa olevien velkainstrumenttien arvoa. Muutokset velkainstrumenttien arvossa eivät tavallisesti vaikuta Salkun siitä saamaan tuottoon, mutta vaikuttavat Salkun osuuksien arvoon. Korkoriski on yleensä suurempi sijoituksilla, joilla maturiteetit ovat pitempiä. Kiinnitysvakuudellisten MBS- ja omaisuusvakuudellisten ABS-arvopapereiden riski ja ennenaikaisen takaisinmaksun riski Perinteiset velka-arvopaperit maksavat tyypillisesti kiinteää korkoa maturiteettiin asti, jolloin koko pääoma tulee maksettavaksi. Vastakohtana, kiinnitysvakuudellisten arvopapereiden (mortgage-backed securities, MBS) maksut tyypillisesti sisältävät sekä koron että osittaisen pääoman maksun. Omaisuusvakuudelliset arvopaperit (asset-backed securities, ABS) on strukturoitu kuten MBSarvopaperit, mutta kiinnityslainojen tai kiinnityslainojen korkojen sijaan kohde-etuusomaisuus saattaa sisältää esimerkiksi ajoneuvojen osamaksukauppoja tai osamaksulainasopimuksia, erityyppisten kiinteistöjen vuokrasopimuksia ja irtainta omaisuutta ja luottokorttisopimusten saatavia. MBS- ja ABS-arvopaperit lasketaan yleensä liikkeeseen useissa lajeissa, joista kullakin on eri maturiteetti, korkotaso ja maksuaikataulu, ja niin että pääoma ja korko kohde-etuuskiinnitykselle tai muille varoille on allokoitu eri tavoin eri lajeissa. Koron tai pääoman maksu joillekin lajeille saattaa olla epävarmaa tai joihinkin lajeihin tai sarjoihin saattaa kohdistua kohde-etuuskiinnitysten tai muiden varojen suoritushäiriöriski kokonaan tai osittain. Joissakin tapauksissa maksun monimutkaisuus, luoton laatu ja muut tällaisten arvopapereiden ehdot saattavat synnyttää riskin siitä, että arvopaperin ehdot eivät ole täysin läpinäkyviä. Lisäksi MBS- ja ABSarvopapereiden monimutkaisuus saattaa tehdä tällaisten arvopapereiden asianmukaisen hinnan arvioinnin vaikeammaksi, erityisesti silloin kun arvopaperi on kustomoitu. MBS- tai ABS-arvopaperin keskimääräistä maturiteettia tai kestoaikaa määritellessään Rahastonhoitajan täytyy käyttää tiettyjä oletuksia ja arvioita tällaisen arvopaperin maturiteetista ja ennenaikaisesta takaisinmaksusta; ennenaikaisten takaisinmaksujen todelliset määrät saattavat vaihdella. Mikäli arvopaperin kestoaika on ennustettu epätarkasti, Salkku ei välttämättä pysty realisoimaan odotettua tuottotasoa. Lisäksi moniin MBS- ja ABS-arvopapereihin kohdistuu korostettu likviditeettiriski. Sellaisten sijoittajien määrä, jotka ovat halukkaita ja kykeneviä ostamaan tällaisia instrumentteja jälkimarkkinoilla, saattaa olla pienempi kuin perinteisimmillä velka-arvopapereilla. Suojautuminen (Hedging) Siihen laajuuteen kuin Rahastonhoitajan odotukset sellaisten edellä selostettujen tekniikoiden ja sijoitusten käytöstä suojautumistarkoituksiin valuutta- ja muilta riskeiltä ovat vääriä, Yhtiö saattaa kärsiä tappioita jonkin tietyn Salkun osalta. Taloudelliset johdannaisinstrumentit ( FDI-johdannaiset ) Salkun mahdollisuudet käyttää FDI-johdannaisia saattavat olla rajoitettuja markkinatilanteista sekä laki- ja säädösrajoituksista tai veronäkökohdista johtuen. FDI-johdannaisten käyttö pitää sisällään myös tiettyjä erityisriskejä, mukaan lukien: (a) riippuvuus Rahastonhoitajan tai sen edustajan kyvyistä ennustaa hintamuutoksia kohde-etuuksissa tai kohde-etuuslajeissa ja muutoksia korkotasoissa, (b) epätäydellinen korrelaatio johdannaissopimuksen arvopaperien tai valuutan hintamuutosten ja Salkun arvopaperien tai valuutoiden hintamuutosten välillä, (c) likvidien markkinoiden tai tarkkojen hintatietojen mahdollinen puuttuminen jonkun tietyn instrumentin osalta jonain tiettynä aikana, (d) johdannaiskauppaan olennaisesti kuuluvan vipuvaikutuksen taso (kuten futuurikaupassa tavallisesti edellytettävät alhaiset marginaalitalletukset) merkitsee sitä, että suhteellisen pieni muutos johdannaissopimuksessa voi aiheuttaa Salkulle välittömän ja huomattavan tappion, (e) mahdolliset esteet tehokkaaseen salkunhoitoon tai kykyyn toteuttaa lunastuksia tai muita lyhytaikaisia velvoitteita sen johdosta, että osa Salkun varoista on erotettu kattamaan sen velvoitteita, (f) vastapuoliriski vastapuolen maksukyvyttömyys- tai konkurssitilanteissa tai tämän jättäessä velvoitteensa hoitamatta, (g) selvitysriski vastapuolen jättäessä kaupan viemättä loppuun ja (h) tappio lain tai säädöksen odottamattomasta soveltamisesta koska sopimukset eivät ole täytänöönpanokelpoisia tai oikein dokumentoituja. Tietoja FDI-johdannaisten käyttöön liittyvistä riskeistä on Varsinaisen Rahastoesitteen kohdassa Sijoitusriskit. Strukturoidut arvopaperit Salkku voi sijoittaa strukturoituihin arvopapereihin. Strukturoidut arvopaperit siirtävät ostajille kaikki korkomaksut ja muut toisiin kotimaassa liikkeelle laskettuihin arvopapereihin kohdistuvat talousvaikutukset. Strukturoidun arvopaperin ostaja ei kuitenkaan voi turvautua rahoitusvälittäjään, jos kohdearvopapereiden liikkeellelaskija jättää maksamatta korkomaksut tai pääoman takaisinmaksut. Selvitysriskit Eri maissa arvopaperimarkkinoilla on erilaiset velkomus- ja selvitysmenettelyt ja eräillä markkinoilla selvitykset eivät ole ajoittain pysyneet arvopaperitransaktioiden volyymien tasalla, mikä on vaikeuttanut sellaisten transaktioiden suorituksia. Salkun kyvyttömyys tehdä aiottua arvopaperiostoa Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc 3

6 selvitysvaikeuksien takia voi aiheuttaa houkuttavien liiketoimitilaisuuksien menetyksiä. Kyvyttömyys myydä salkun arvopapereita selvitysvaikeuksien johdosta voi joko aiheuttaa Salkulle tappioita tapahtumien jälkeisen salkun arvopapereiden arvonlaskujen johdosta tai, jos se on sopinut arvopaperin myynnistä, seurauksena saattaa olla mahdollinen vastuu ostajaa kohtaan. Poliittinen ja taloudellinen riski: Venäjä Sijoitukset yhtiöihin, jotka on järjestetty tai jotka pääasiassa toimivat itsenäisissä, aiemmin Neuvostoliittoon kuuluneissa maissa, Venäjä mukaan lukien, sisältävät erityisriskejä, mukaan lukien taloudellinen ja poliittinen epävakaus, ja niistä saattaa puuttua läpinäkyvä ja luotettava oikeusjärjestelmä luotonantajien ja Salkun Osuudenomistajien oikeuksien toteuttamiseksi. Lisäksi hallinnointi- ja ohjausjärjestelmien (corporate governance) taso ja sijoittajansuoja Venäjällä eivät välttämättä ole muita oikeudenkäyttöalueita vastaavalla tasolla. Epävarmuutta sisältyy Venäjän rakennemuutoksiin (esim. pankkisektori, maareformi, omistusoikeudet), talouden suureen riippuvuuteen öljystä, epäsuotuisiin poliittisiin tapahtumiin ja/tai valtiolliseen politiikkaan ja muihin taloudellisiin seikkoihin. Venäläisiin arvopapereihin sijoittamiseen liittyy olennaisesti merkittäviä riskejä, erityisesti osakkeiden rekisteröintijärjestelmän suhteen. Kasvavat markkinat Sijoittamiseen kasvaville markkinoille sisältyy riskitekijöitä ja erityisiä näkökohtia, jotka eivät ehkä ole tyypillisiä sijoitettaessa kehittyneemmille markkinoille. Poliittisia tai taloudellisia muutoksia ja epävakautta saattaa esiintyä todennäköisemmin, ja niillä voi olla suuremmat vaikutukset kehittyvien maiden talouksille ja markkinoille. Yhtiölle voivat aiheuttaa tappioita hallitusten epäsuotuisa politiikka, verotus, ulkomaisten sijoitusten, valuutanvaihdon ja valuutankotiutuksen rajoitukset, valuuttojen vaihtelut sekä muut muutokset laeissa ja säädöksissä, mukaan lukien pakkolunastukset, kansallistaminen tai muu haltuunotto, kehittyvissä maissa, joihin sijoituksia saatetaan tehdä. Verrattuna kehittyneempiin arvopaperimarkkinoihin useimpien nousevien maiden arvopaperimarkkinat ovat suhteellisen pieniä, vähemmän likvidejä ja enemmän volatiilejä. Tästä saattaa seurata suurempi volatiilius Salkun osuuskohtaisessa substanssiarvossa (ja sen seurauksena osuuksien merkintä- ja lunastushinnoissa) kuin tapahtuisi suhteessa kehittyneemmille markkinoille sijoitettuihin varoihin. Lisäksi selvityksen, clearingin, turvallisen säilytyksen ja rekisteröinnin menetelmät voivat olla alikehittyneitä eräissä maissa kasvattaen virheiden, petosten tai laiminlyöntien riskiä. Lisäksi vielä juridiset perusrakenteet ja kirjanpito, tilintarkastus tai raportoinnin standardit kehittyvillä markkinoilla eivät ehkä tarjoa samantasoista sijoittajatietoa tai suojaa kuin yleensä tarjotaan kehittyneemmillä markkinoilla. Valuuttariski Salkun varat saattavat olla muun kuin Salkun perusvaluutan määräisiä, ja muutokset perusvaluutan ja varojen valuutan välisessä vaihtokurssissa saattavat johtaa Salkun varojen arvon alentumiseen perusvaluutassa ilmaistuna. Ei ole välttämättä mahdollista tai käytännöllistä suojautua tällaista valuuttariskiä vastaan. Valtion suoritusvelvollisuuden laiminlyöntiriski ja riskit hallituksen väliintulosta Valuuttakursseihin ja valuuttatransaktioihin kohdistuu eräitä riskejä, joita syntyy hallitusten valuuttamarkkinoiden sääntelystä tai väliintulosta käyttämällä paikallisen valuuttapörssin säätelyä, asukkaiden rajoituksia ulkomaisiin sijoituksiin tai maahan tulevien ulkomaisten sijoitusvarojen rajoituksia. Tällainen sääntely tai väliintulo voisi vaikuttaa haitallisesti Salkun tulokseen. Arvopaperisoidut lainaosuudet ja lainasopimukset Salkku voi sijoittaa arvopaperisoituihin lainaosuuksiin tai lainasopimuksiin. Niihin kohdistuu lainanottajan maksuvelvollisuuden laiminlyönnin riski. Jos lainanottaja jättää maksamatta korkoja tai pääoman takaisinmaksuja, Salkku saattaa menettää rahaa sijoituksestaan. Arvopapereiden lainasopimukset Salkulla on vastapuoli-luottoriski kaikista arvopapereiden lainasopimuksista. Salkun arvopapereiden lainaamiseen liittyvät riskit sisältävät mahdollisen vakuusoikeuksien menetyksen siinä tapauksessa, että lainanottajaa kohtaa rahoituskriisi. Edellä selostettujen sijoitusriskien ei väitetä olevan tyhjentäviä, ja mahdollisia sijoittajia kehotetaan ennen Salkun osuushakemuksien tekoa tutustumaan huolellisesti koko Varsinaiseen Rahastoesitteeseen ja neuvottelemaan ammattimaisen sijoitusneuvojan kanssa. Yksityiskohtaisempi kuvaus Salkun riskitekijöistä on esitetty Varsinaisessa Rahastoesitteessä. Kehitystiedot: Seuraava pylväskaavio esittää kahden vuoden ajalta Salkun eri osuuslajien kehitysmuutokset, mukaan lukien vertailun Salkun kehityksen ja sen vertailukohtana olevan BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained -indeksin (sataprosenttisesti euroon suojattu) välillä. Pylväskaavioiden jälkeinen taulukko esittää Salkun ja vertailukohdan keskimääräiset vuotuiset kokonaistuotot. Kehitysluvut eivät heijasta merkintä- ja lunastusmaksujen vaikutusta. Jos näin olisi, kehitys olisi esitettyä pienempi. Aikaisempi kehitys ei välttämättä ole osoitus tulevasta kehityksestä. Tuotot on laskettu verojen ja maksujen jälkeen. 4 Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc

7 Kokonaistuotot prosentteina kalenterivuodelta (Tuloslaskelman valuutta on Salkun perusvaluutta) 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % 1,94 2,25 (8,28) 28,27 20,96 20,97 15,53 15,47 15,37 5,67 5,47 6,17 8,60 8,66 8,65 (1,29) (1,39) (2,10) (27,87) (27,83) (32,04) ,49 48,84 79,96 14,88 14,06 15,59 (4,80) (5,45) (2,55) Laji E (aiemmin laji A) Laji M (aiemmin laji C) BofA ML European Currency High Yield Constrained -indeksi Keskimääräiset vuotuiset kokonaistuotot ( päättyville kausille) Laji (Aloituspäivä) 3 vuotta 5 vuotta Aloituksesta lähtien Laji E* ( ) 17,81 % 3,09 % 5,43 % Laji M** ( ) 17,08 % 2,69 % 4,96 % Laji S E/S E/S E/S E/S BofA Merrill Lynch European Currency High Yield Constrained indeksi (100 % euroon suojattu) 26,56 % 6,16 % 4,76 % 1 4,51 % 2 * Alkaen 7. heinäkuuta 2009 Lajin A osuuksien uusi nimi on Lajin E Osuudet. ** Alkaen 7. heinäkuuta 2009 Lajin C osuuksien uusi nimi on Lajin M Osuudet. Tämä Laji ei ollut liikkeessä 31. joulukuuta Tuottolaskelma on tehty Lajin E osuuksien liikkellelaskentapäivään perustuen. 2 Tuottolaskelma on tehty Lajin M osuuksien liikkellelaskentapäivään perustuen. Tyypillisen sijoittajan profiili: Tuotonjakopolitiikka: Palkkiot ja kulut: Sijoittaminen Salkkuun sopii sijoittajille, jotka hakevat kokonaistuottoa ja ovat valmiita hyväksymään merkittävän volatiliteetin. Salkun tuotto jaetaan kulujen vähennyksen jälkeen kokonaan tai lähes kokonaan osinkoina Osuudenomistajien kesken suhteessa heidän omistukseensa rahastossa. Salkun aikomuksena on hakea Yhdistyneiden kuningaskuntien jakelijarahaston asemaa soveltuvien säännösten ja ohjeiden mukaisesti. Salkulla ei tällä hetkellä ole aikomusta jakaa osinkoja realisoiduista tuotoista tai realisoimattomista pääomatuotoista, elleivät Yhdistyneiden kuningaskuntien jakelijarahastoille asetetut osingonjakovaatimukset sitä edellytä. Tietyn osuuslajin osuudenomistajat voivat halutessaan käyttää osinkoja kyseisen osuuslajin lisäosuuksien ostoon osuushakemuksen mukaisesti. Osingot, joita ei käytetä lisäosuuksien ostoon, maksetaan tilisiirtona Osuudenomistajan osuushakemuksessa nimeämälle tilille tai jollekin muulle asianomaisen Osuudenomistajan Siirtoasiamiehelle kirjallisesti ilmoittamalle tilille. Mahdolliset osingot maksetaan puolivuosittain neljän kuukauden kuluttua vuosi- ja puolivuositilinpäätöksestä. Osuudenomistajan kulut* (maksut, jotka maksetaan suoraan sijoituksestanne Salkkuun)* Vähimmäisalkumerkintämaksu Suurin lunastusmaksu Enintään 6,25 % Lajin M osuuksille. Yhtiö voi erikseen periä myyntimaksun, joka on korkeintaan 0,50 % kertyneestä merkintäsummasta jokaisen osuuslajin kohdalla, kun sijoittajalle kertynyt merkintäsumma kaupankäyntipäivänä ylittää (kun siitä on ensin vähennetty myyntimaksu ja kaupankäyntipäivän lunastukset) 10 prosenttia Salkun nettosubstanssiarvosta kyseisenä kaupankäyntipäivänä. Enintään 1,00 %. Tällaista maksua ei ole tällä hetkellä määrätty. Yhtiö voi periä lunastusmaksun, joka on korkeintaan 0,50 % kertyneen lunastushinnan nettosubstanssiarvosta jokaisen osuuslajin kohdalla, kun kertynyt lunastushinta lunastukseen liittyen kaupankäyntipäivänä ylittää (kun siitä on ensin vähennetty kyseisen kaupankäyntipäivän merkinnät) 10 prosenttia Salkun nettosubstanssiarvosta kyseisenä kaupankäyntipäivänä. Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc 5

8 Suurin lunastusmaksu (Maximum Redemption Fee), jos osuudenomistaja myy osuutensa 90 päivän kuluessa ostosta Suurin kertynyt lunastusmaksu (Maximum Aggregate Redemption Fee) Suurin vaihtomaksu (Maximum Exchange Fee), jos osuudenomistaja vaihtaa osuutensa 90 päivän kuluessa ostosta * Voidaan maksaa Salkulle/Jakelijoille Enintään 2,00 %. Suurin kertynyt lunastusmaksu, jonka Yhtiö voi periä jokaisen osuuslajin lunastushinnasta kaupankäyntipäivänä on 2,00 prosenttia kyseisen osuuslajin lunastushinnan nettosubstanssiarvosta. Enintään 2,00 %. Hakijoiden tulisi olla tietoisia siitä, että Yhtiö tai sen edustaja voi tarkkailla merkintöjä, lunastuksia ja vaihtoja jatkuvasti tunnistaen ne transaktiot, jotka saattavat aiheuttaa dilutaatiota ja että Yhtiöllä tai sen edustajalla on oikeus asettaa dilutaation estomaksu, kun dilutaatiota katsotaan tapahtuvan. Yhtiö voi minä tahansa Kaupankäyntipäivänä, jona on nettomerkintöjä/lunastuksia, muuttaa merkintä-/lunastushintaa sellaisen Osuudenomistajan transaktion osalta, joka aiheuttaa dilutaatiota, määräämälle tälle Osuudenomistajalle dilutaation estomaksun kattamaan kaupankäyntikustannukset ja säilyttääkseen Salkun kohdeetuusvarojen arvon. Tämä maksu voi tulla maksettavaksi Salkun hyödyksi, jos Yhtiö tai sen edustaja on sitä mieltä, kun nettomerkintöjä/lunastuksia on, että tietyt suuret transaktiot saattavat aiheuttaa dilutaatiota ottaen huomioon Salkun sijoitusvaltuudet ja Salkun koon, ja se uskoo tällaisen maksun olevan Osuudenomistajien etujen mukainen Salkun kohde-etuusvarojen arvon säilyttämiseksi. Maksu on summa, joka edustaa varausta markkinaspreadeja varten (eli eroa keski- ja myyntihintojen välillä) ja maksuja ja kuluja liittyen sijoitusten hankintaan ja/tai luovuttamiseen ja muita kaupankäyntikuluja liittyen tiettyyn transaktioon liittyvään varojen hankkimiseen tai luovuttamiseen. Tällainen varaus voidaan merkintöjen osalta vähentää sijoittajalta saadusta merkintäsummasta tai lunastustuottojen osalta vähentää tällaiselle Osuudenomistajalle maksettavista lunastustuotoista. Yhtiö voi myös soveltaa varausta markkinaspreadien ja maksujen ja kulujen osalta kaikissa muissakin tapauksissa, joissa se katsoo tällaisen varauksen olevan Salkun etujen mukainen. Tällainen summa maksetaan asianomaisen Salkun tilille. Salkun vuosittaiset toimintakulut (kulut, jotka vähennetään Salkun varoista) Salkunhoitopalkkio+ Hallinnointipalkkio+* Omaisuudenhoitajan palkkio+ Siirtoasiamiehen palkkio# Jakelukulut Laji E 0,65 % 0,20 % 0,05 % E/S Normaalit Laji S 0,65 % 0,20 % 0,05 % E/S kaupalliset Laji M 1,35 % 0,20 % 0,05 % E/S hinnat + prosentteina nettosubstanssiarvosta / vuosi. * tähän kohdistuu vuotuinen US$ vähimmäismaksu kirjanpidosta, US$ vuosimaksun lisäksi. # Hallinnoija suorittaa Siirtoasiamiehen palkkiot omista palkkioistaan. Rahastonhoitajan juoksevat kulut maksetaan Yhtiön varoista. Hallinnoijan, Omaisuudenhoitajan, Siirtoasiamiehen ja Jakelijan juoksevat kulut maksetaan Salkun varoista. Laji E* Laji M** Laji S TER-luku (per 31. joulukuuta 2011) 1,16 % 1,87 % E/S Salkun kiertonopeus (per 31. joulukuuta 2011): 163,3 % * Alkaen 7. heinäkuuta 2009 Lajin A osuuksien uusi nimi on Lajin E Osuudet. ** Alkaen 7. heinäkuuta 2009 Lajin C osuuksien uusi nimi on Lajin M Osuudet. Tämä Laji ei ollut liikkeessä 31. joulukuuta Historialliset TER (Total Expense Ratio)- ja PTR (Portfolio Turnover Rate)-tiedot ovat saatavissa Hallinnoijalta (Administrator). Verotus: Yhtiö on Irlannin verolain kohdan Section 739B of the Irish Tax Consolidation Act 1997 mukainen sijoitusyhtiö, eikä sitä tällä hetkellä veroteta Irlannissa sellaisista tuloista tai tuotoista, jotka saattavat syntyä Yhtiössä tapahtuvan verotettavan tapahtuman ( chargeable event ) sattuessa, kuten Varsinaisessa Rahastoesitteessä on tarkemmin kuvattu. Yhtiön osuuksien liikkeeseen laskemisesta, lunastuksista tai siirroista ei tarvitse maksaa leimaveroa Irlannissa. Annetut tiedot eivät ole tyhjentäviä, eivätkä ne muodosta laki- tai veroneuvontaa. Mahdollisten sijoittajien tulee neuvotella omien ammattimaisten sijoitusneuvojiensa kanssa osuuksien merkintöjen, ostojen, omistamisen, vaihtojen tai myyntien juridista seuraamuksista niillä lainkäyttöalueilla, joilla heihin saattaa kohdistua verotusta. Osuuksien hintojen julkaisu: NAV-tiedot julkaistaan Hallinnoijan rekisteröidyssä toimipaikassa sekä seuraavalla verkkosivulla: Irlannin pörssissä (Irish Stock Exchange) listattujen osuuksien NAV ilmoitetaan Irlannin pörssille välittömästi laskennan jälkeen. 6 Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc

9 Osuuksien osto/myynti: Salkun osuuksia voi merkitä, jättää lunastettavaksi tai vaihtaa jokaisena Kaupankäyntipäivänä (siten kuin se määritetään Varsinaisessa Rahastoesitteessä) tai muuna Hallituksen päättämänä päivänä. Siirtoasiamiehen tulee vastaanottaa osuuksien osto-, myynti- tai vaihtohakemukset viimeistään klo 16:00 (Dublinin aikaa) Kaupankäyntipäivää edeltävänä pankkipäivänä (Kaupankäynnin katkaisuaika, Dealing Deadline ), paitsi jos Yhtiö tai sen edustaja todennäköisesti katsoo Osuuksien lunastushakemuksen olevan yli 2,5 % Salkun nettosubstanssiarvosta, jolloin Siirtoasiamiehen tulee vastaanottaa kyseinen hakemus viimeistään klo 16:00 (Dublinin aikaa) vähintään kolme (3) pankkipäivää (siten kuin ne määritetään Varsinaisessa Rahastoesitteessä) ennen asiaankuuluvaa Kaupankäyntipäivää, ellei Hallituksen kanssa ole muusta sovittu. Osuuksia voi merkitä, jättää lunastettavaksi tai vaihtaa suoraan osoitteesta: Citibank Europe plc 1 North Wall Quay Dublin 1 Irlanti Puh Faksi Avoinna: 09:00 (Dublinin aikaa) 17:00 (Dublinin aikaa) maanantaista perjantaihin Vähimmäisalkumerkinnän ja holdingmäärät ovat: Laji Vähimmäisalkumerkinnän määrä Jatkomerkintöjen määrä Vähimmäisomistusosuuden määrä Laji E Laji M Ei vähimmäismäärää Ei vähimmäismäärää E/S Laji S Tärkeitä lisätietoja: Hallitus: David Dillon, F. Peter Ferrelli, Susan G. Malloy, Joseph T. Phoenix, Stephen J. Tate, Keith E. Thomas ja Wyndham Williams Omaisuudenhoitaja: State Street Custodial Services (Ireland) Limited Hallinnoija: State Street Fund Services (Ireland) Limited Siirtoasiamies: Citibank Europe plc Rahastonhoitaja: Putnam Investments Limited Jakelija: Putnam Investments Limited Markkinoija: Putnam Investments Limited Tilintarkastaja: PricewaterhouseCoopers Saksan rahoituslaitos ja Tiedottaja: J.P. Morgan AG Itävallan rahoituslaitos ja Tiedottaja: Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen AG Lisätietoja ja Varsinaisen Rahastoesitteen, Yksinkertaistetun Rahastoesitteen (tai, soveltuvissa tapauksissa, viimeisimpien Avaintietoesitteiden) sekä Yhtiön viimeisimmän vuosikertomuksen ja puolivuotiskatsauksen kopioita on saatavissa (veloituksetta) Citibank Europe plc -yhtiöltä, jonka osoite ja yhteystiedot on annettu edellä kohdassa Osuuksien osto/myynti. Tärkeitä lisätietoja saksalaisille sijoittajille: 1. J.P. Morgan AG, Junghofstraße 14, Frankfurt am Main, Germany on ottanut vastaan Yhtiön Maksuasiamiehen ja Tiedottajan toimet (Paying and Information Agent) Saksan liittotasavallassa (Maksuasiamies, Paying Agent). 2. Osuuksien vaihto- ja lunastuspyynnöt voi lähettää Maksuasiamiehelle. Maksuasiamies maksaa Osuudenomistajille pyynnöstä euroina lunastusmaksut, jakelu- ja muut maksut, jos sellaisia on. 3. Varsinainen Rahastoesite, Yksinkertaistettu Rahastoesite (tai, soveltuvissa tapauksissa, viimeisimmät Avaintietoesitteet), Yhtiön Perustamiskirja sekä Yhtiöjärjestys samoin kuin Yhtiön vuosikertomukset ja puolivuosikatsaukset ovat saatavissa maksutta ja alla selostetut asiakirjat ovat luettavissa Maksuasiamiehen toimistoissa. Mahdollisia lisätietoja Osuudenomistajille on saatavana Maksuasiamiehen toimistoista. (a) Rahastonhoitajan 30. syyskuuta 2002 päivätty sopimus Yhtiön kanssa, myöhempine lisäyksineen, jolla Rahastonhoitaja nimitettiin tarjoamaan sijoitusten hoito- ja neuvontapalveluja Yhtiölle, (b) Hallintosopimus, päivätty 29. kesäkuuta 2007 ja astunut voimaan 23:59 (Dublinin aikaa) 30. kesäkuuta 2007, myöhempine lisäyksineen, solmittu Yhtiön ja Hallinnoijan välillä, jolla Hallinnoija nimitettiin tarjoamaan hallinnointi- ja kirjanpitopalveluja Yhtiölle, (c) Omaisuudenhoitajan sopimus, päivätty 29. kesäkuuta 2007 ja astunut voimaan 23:59 (Dublinin aikaa) 30. kesäkuuta 2007, myöhempine lisäyksineen, solmittu Yhtiön ja Omaisuudenhoitajan välillä, jolla Omaisuudenhoitaja nimitettiin Yhtiön varojen omaisuudenhoitajaksi, Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc 7

10 (d) Siirtoasiamiehen sopimus lisäyksin ja uudistuksin, päivätty 29. kesäkuuta 2007 ja astunut voimaan 23:59 (Irlannin aikaa) 30. kesäkuuta 2007, mahdollisine myöhempine lisäyksineen, Yhtiön, Citi Fund Services (Ireland), Limitedin (ja kuten siirretty Citi Fund Services (Ireland), Limitedistä Citibank Europe plc -yhtiöön 1. tammikuuta 2012 päivätyn scheme of arrangement -järjestelyn mukaisesti), J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limitedin ja Hallinnoijan välillä. Sopimus lisää ja uudistaa 23. joulukuuta 2003 päivättyä siirtoasiamiehen sopimusta siten kuin sitä oli muutettu 20. huhtikuuta 2007 päivätyllä muutossopimuksella (Siirtoasiamiehen sopimus) Yhtiön, Citi Fund Services (Ireland), Limitedin (ja kuten siirretty Citi Fund Services (Ireland), Limitedistä Citibank Europe plc -yhtiöön 1. tammikuuta 2012 päivätyn scheme of arrangement -järjestelyn mukaisesti) ja J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limitedin välillä, jolla Hallinnoijalla annettiin Siirtoasiamiehen sopimuksen sisältämät oikeudet ja velvoitteet, ja (e) Jakelijan 21. marraskuuta 2006 päivätty sopimus Yhtiön kanssa myöhempine lisäyksineen, jolla Jakelija nimitettiin Yhtiön Jakelijaksi. 4. Osuuskohtainen nettosubstanssiarvo, osto- ja lunastushinnat samoin kuin ulkomaisten sijoitusosuuksien haltijalle maksettavaksi määrätyt osavuosivoitot ja kertynyt tuottosumma 31. joulukuuta 1993 jälkeen, tai Saksan Liittotasavallassa sijoittajille verotusta varten tarpeelliset tiedot, ovat saatavana kaikkina pankkipäivinä Maksuasiamiehen toimistoista. 5. Osto- ja lunastushinnat ja kunkin salkun osavuosivoitot julkaistaan osoitteessa Lisätiedot sijoittajille lähetetään tarpeen mukaan Osuudenomistajille kirjeitse. 8 Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc

11 Tämä sivu on tarkoituksella jätettu tyhjäksi

12 Putnam New Flag Euro High Yield Fund plc 1 North Wall Quay Dublin 1 Irlanti Puh: +353 (1) Hyväksynyt ja säädellyt Irlannin keskuspankki. Putnam Investments Limited St. James s Street Lontoo SW1A1LD Yhdistyneet kuningaskunnat Puh: +44 (0) Hyväksynyt ja säädellyt Rahoitustarkastusviranomainen. Putnam Investments Limited Niederlassung Deutschland Siemensstrasse 8 D Neu-Isenburg Saksa Puh: +49 (0) Tätä verkkosivustoa ei ole tarkoitettu sijoittajien käyttöön eräillä lainkäyttöalueilla. Olkaa hyvä ja katsokaa lisätiedot Varsinaisesta Rahastoesitteestä. PNF02FI /12

TT EUROPE EX-UK EQUITY FUND YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE

TT EUROPE EX-UK EQUITY FUND YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE TT EUROPE EX-UK EQUITY FUND YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE Tässä yksinkertaistetussa rahastoesitteessä on esitetty olennaiset tiedot TT Europe Ex-UK Equity Fund -rahastosta (Rahasto), joka on TT International

Lisätiedot

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI.

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, sijoittajaa kehotetaan ottamaan välittömästi yhteyttä pörssivälittäjään, pankkiin, asiakassuhdejohtajaan,

Lisätiedot

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen.

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. -sijoitusrahaston säännöt Rahaston säännöt muodostuvat näistä rahastokohtaisista

Lisätiedot

TT EMERGING MARKETS EQUITY FUND YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE

TT EMERGING MARKETS EQUITY FUND YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE TT EMERGING MARKETS EQUITY FUND YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE Tässä yksinkertaistetussa rahastoesitteessä on esitetty olennaiset tiedot TT Emerging Markets Equity Fund -rahastosta (Rahasto), joka on TT

Lisätiedot

Goldman Sachs Funds, plc

Goldman Sachs Funds, plc Yksinkertaistettu rahastoesite Goldman Sachs Funds, plc Value-tuotto-osuudet ja Value-kasvuosuudet 0408 Sisällys Sisällys Sivu Johdanto...1 1 US$ Liquid Reserves Fund ( alarahasto )...2 2 Euro Liquid Reserves

Lisätiedot

SAMPO PANKKI KORKO-OBLIGAATIO 1609: KORKOKAULURI XV

SAMPO PANKKI KORKO-OBLIGAATIO 1609: KORKOKAULURI XV Danske Bank Oyj, www.danskebank.fi SAMPO PANKKI KORKO-OBLIGAATIO 1609: KORKOKAULURI XV Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI4000050000 KORKOKAULURI XV Viiden

Lisätiedot

Putnam World Trust. 17. huhtikuuta 2012. Yksinkertaistettu Rahastoesite

Putnam World Trust. 17. huhtikuuta 2012. Yksinkertaistettu Rahastoesite Putnam World Trust 17. huhtikuuta 2012 Yksinkertaistettu Rahastoesite Sateenvarjorakenteinen osuustrusti, joka on perustettu siirtokelpoisiin arvopapereihin sijoittavana yhteissijoitusyrityksenä European

Lisätiedot

Siinä tapauksessa, että Sulautuvan Rahaston Kokous siirretään myöhempään ajankohtaan, Sulautumisen Voimaantulopäivä on edelleen 6.7.2015.

Siinä tapauksessa, että Sulautuvan Rahaston Kokous siirretään myöhempään ajankohtaan, Sulautumisen Voimaantulopäivä on edelleen 6.7.2015. TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, sijoittajaa kehotetaan ottamaan yhteyttä pörssivälittäjään, pankkiin, asiakassuhdejohtajaan,

Lisätiedot

Goldman Sachs Funds, plc. Administration -tuotto-osuudet ja Administration -kasvuosuudet

Goldman Sachs Funds, plc. Administration -tuotto-osuudet ja Administration -kasvuosuudet Yksinkertaistettu rahastoesite Goldman Sachs Funds, plc Administration -tuotto-osuudet ja Administration -kasvuosuudet 0408 Sisällys Sisällys Sivu Johdanto...1 1 US$ Liquid Reserves Fund ( alarahasto )...2

Lisätiedot

Arvonlaskennan toiminta sijoitusten osalta

Arvonlaskennan toiminta sijoitusten osalta Sivu 1/5 HEDGEHOG OY Arvonlaskennan toiminta sijoitusten osalta 6.10.2014 Tässä on kuvailtu Hedgehog Oy:n käyttämän arvonlaskentajärjestelmän toimintaa sijoitusten merkinnän, tuottosidonnaisten palkkioiden,

Lisätiedot

Goldman Sachs Funds, plc

Goldman Sachs Funds, plc Yksinkertaistettu rahastoesite Goldman Sachs Funds, plc Preferred-tuotto-osuudet ja Preferred-kasvuosuudet 0408 Sisällys Sisällys Sivu Johdanto...1 1 US$ Liquid Reserves Fund ( alarahasto )...2 2 Euro

Lisätiedot

Goldman Sachs Funds, plc

Goldman Sachs Funds, plc Yksinkertaistettu rahastoesite Goldman Sachs Funds, plc X-tuotto-osuudet ja X-kasvuosuudet 0408 Sisällys Sisällys Sivu Johdanto...1 1 US$ Liquid Reserves Fund ( alarahasto )...2 2 Euro Liquid Reserves

Lisätiedot

ishares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ETF -rahaston osuudenomistajille

ishares Euro Inflation Linked Government Bond UCITS ETF -rahaston osuudenomistajille TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, sijoittajaa kehotetaan ottamaan yhteyttä pörssivälittäjään, pankkiin, asiakassuhdejohtajaan,

Lisätiedot

BNP Paribas L1 V350 lyhennettynä BNPP L1 V350

BNP Paribas L1 V350 lyhennettynä BNPP L1 V350 V350 Yhtiön esittely BNP Paribas L1 on perustettu Luxemburgissa 29. marraskuuta 1989 rajoittamattomaksi ajaksi useammasta alarahastosta muodostuvaksi vaihtuvapääomaiseksi sijoitusyhtiöksi 30 päivänä maaliskuuta

Lisätiedot

Mihinkään alarahastoon tai osuuslajiin sovellettavat palkkiot tai kulut eivät ole muuttuneet.

Mihinkään alarahastoon tai osuuslajiin sovellettavat palkkiot tai kulut eivät ole muuttuneet. Allianz Global Investors Fund Société d`investissement à Capital Variable Rekisteröity toimipaikka: 6 A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg R.C.S. Luxembourg B 71.182 Ilmoitus osuudenomistajille Allianz

Lisätiedot

Siinä tapauksessa, että Sulautuvan Rahaston Kokous siirretään myöhempään ajankohtaan, Sulautumisen Voimaantulopäivä on edelleen 3.11.2014.

Siinä tapauksessa, että Sulautuvan Rahaston Kokous siirretään myöhempään ajankohtaan, Sulautumisen Voimaantulopäivä on edelleen 3.11.2014. TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, sijoittajaa kehotetaan ottamaan yhteyttä pörssivälittäjään, pankkiin, asiakassuhdejohtajaan,

Lisätiedot

Sijoitusrahaston säännöt ODIN Offshore

Sijoitusrahaston säännöt ODIN Offshore Käännös norjan kielestä Sijoitusrahaston säännöt ODIN Offshore 1 Sijoitusrahaston nimi Sijoitusrahasto ODIN Offshore on itsenäinen varallisuusmassa, joka muodostuu määrittelemättömän henkilöjoukon pääomasijoituksista,

Lisätiedot

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen.

SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. SÄÄNNÖT [1] Sijoitusrahasto Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu 12.1.2016. Säännöt ovat voimassa 1.3.2016 alkaen. -sijoitusrahaston säännöt Rahaston säännöt muodostuvat näistä rahastokohtaisista

Lisätiedot

Luxemburgilainen SICAV UCITSluokka. Rekisteröity toimipaikka: 33 rue de Gasperich, L-5826 Hesperange Luxemburgin kaupparekisterinumero B 33363

Luxemburgilainen SICAV UCITSluokka. Rekisteröity toimipaikka: 33 rue de Gasperich, L-5826 Hesperange Luxemburgin kaupparekisterinumero B 33363 Luxemburgilainen SICAV UCITSluokka Rekisteröity toimipaikka: 33 rue de Gasperich, L-5826 Hesperange Luxemburgin kaupparekisterinumero B 33363 Valikoiman yksinkertaistamiseksi ja yksivaluuttaisten lajien

Lisätiedot

Valtion velanhallinnasta

Valtion velanhallinnasta Valtiokonttori 1 (6) Valtion velanhallinnasta Aika klo 10.00 Paikka Eduskunta, Verojaosto 1 Yleistä Valtiokonttori vastaa valtion velanhallintaan liittyvistä käytännön toimista. Valtiovarainministeriö

Lisätiedot

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI.

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, häntä kehotetaan ottamaan yhteyttä pörssivälittäjään, asianajajaan, kirjanpitäjään tai

Lisätiedot

Goldman Sachs Funds, plc

Goldman Sachs Funds, plc Yksinkertaistettu rahastoesite Goldman Sachs Funds, plc Sterling Government Liquid Reserves Fund 0109 Tämä yksinkertaistettu rahastoesite sisältää perustiedot Goldman Sachs Funds plc:n ( rahastoyhtiö )

Lisätiedot

Tässä esitetty ei ole eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä arvopapereita.

Tässä esitetty ei ole eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä arvopapereita. Tässä esitetty ei ole eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä arvopapereita. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään perustaa päätöksensä omaan arvioonsa sekä

Lisätiedot

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto

Front Capital Parkki -sijoitusrahasto Front Capital Parkki -sijoitusrahaston säännöt vahvistettiin Finanssivalvonnan toimesta 14.9.2009 ja rahasto aloitti sijoitustoiminnan 26.10.2009. Rahaston tavoitteena on matalalla riskillä sekä alhaisilla

Lisätiedot

HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin)

HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) 1 HEINOLAN KAUPUNKI ENERGIARAHASTON SIJOITUSPERIAATTEET KH 3.9.2007, KH 25.11.2013 (esitys muutoksin) SIJOITTAMISEN PERIAATTEITA Sijoittaminen tapahtuu rahastojen kautta käyttäen vähintään kahta varainhoitajaa.

Lisätiedot

BNP Paribas L1 Safe Balanced W1 lyhennettynä BNPP L1 Safe Balanced W1

BNP Paribas L1 Safe Balanced W1 lyhennettynä BNPP L1 Safe Balanced W1 Safe Balanced W1 Yhtiön esittely BNP Paribas L1 on perustettu Luxemburgissa 29. marraskuuta 1989 rajoittamattomaksi ajaksi useammasta alarahastosta muodostuvaksi vaihtuvapääomaiseksi sijoitusyhtiöksi 30

Lisätiedot

Yrityslainoista lisätuottoa sijoitussalkkuun

Yrityslainoista lisätuottoa sijoitussalkkuun 1 Yrityslainoista lisätuottoa sijoitussalkkuun Tommi Kokkarinen Head of Credit Pohjola Varainhoito 8.5.2012 Rahamarkkinat/Valtiolainat - Matala korkotaso pakottaa hakemaan tuottoja muualta 2 Korot ennätysalhaalla,

Lisätiedot

Korkokauluri X -sijoituskori

Korkokauluri X -sijoituskori Korkokauluri X -sijoituskori Sijoituskorin säännöt Korkokauluri X -sijoituskori Keskeiset ehdot Sijoituskorin hoitaja: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Myyntiaika: 18.4. 7.6.2012 Kohde-etuus: Sampo Pankki

Lisätiedot

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto

OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto OP-Local Emerging Market Debt -erikoissijoitusrahasto Kehittyvien maiden talouskasvu jatkuu vahvana 10 % 9 % 8 % 2007 2008 Lähde: Consensus Economics 10/2007 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Turkki Brasilia

Lisätiedot

Tietoa sijoittajalle Kulujen vaikutus sijoituksen tuottoon

Tietoa sijoittajalle Kulujen vaikutus sijoituksen tuottoon Tässä tiedotteessa kerrotaan esimerkein JAM Advisors Oy:n (jäljempänä Yhtiö ) ja sen Asiakkaan (jäljempänä Asiakas ) välillä kulloinkin voimassa oleviin sijoituspalvelusopimuksiin ( jäljempänä Sopimus

Lisätiedot

TALOUDEN- JA OMAISUUDENHOITOPOLITIIKKA 2012

TALOUDEN- JA OMAISUUDENHOITOPOLITIIKKA 2012 AALTO-YLIOPISTON YLIOPPILASKUNTA Hyväksytty 29.8.2010 1 (10) TALOUDEN- JA OMAISUUDENHOITOPOLITIIKKA 2012 SIJOITUSPOLITIIKKA 1. AYY SIJOITUSOMAISUUS 1.1. Sijoitusomaisuuden rakenne 1.2. Lähtökohta sijoituspolitiikalle

Lisätiedot

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto

Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus 2179399-4 Eteläesplanadi 22 A, 00130 Helsinki 09-86761413 www.eufex.fi/rahastohallinto EPL Hyödyke Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus 17.6.-31.12.2013 EPL Hyödyke 2013.12.31 Rahaston perustiedot Tuotto A1 Rahastotyyppi Raaka-ainerahasto 1 kuukausi 0.57% Toiminta alkanut 2009.06.01 3 kuukautta

Lisätiedot

AMERIKKA SIJOITUSRAHASTO

AMERIKKA SIJOITUSRAHASTO AMERIKKA SIJOITUSRAHASTO UNITED BANKERS - OMAISUUDENHOITO- UB Amerikka patentoidulla sijoitusprosessilla tuloksiin UB Amerikka on Yhdysvaltain osakemarkkinoille sijoittava rahasto, jonka salkunhoidossa

Lisätiedot

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset

Lisätiedot

BLACKROCK GLOBAL FUNDS ( Yhtiö )

BLACKROCK GLOBAL FUNDS ( Yhtiö ) TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ JA VAATII VÄLITÖNTÄ HUOMIOTA. Ellet ole varma, mihin toimiin sinun tulee ryhtyä, ota välittömästi yhteys osakevälittäjään, pankinjohtajaan, asianajajaan, kirjanpitäjään, asiakassuhdepäällikköön

Lisätiedot

RBS Warrantit NOKIA DAX. SIP Nordic AB Alexander Tiainen Maaliskuu 2011

RBS Warrantit NOKIA DAX. SIP Nordic AB Alexander Tiainen Maaliskuu 2011 RBS Warrantit DAX NOKIA SIP Nordic AB Alexander Tiainen Maaliskuu 2011 RBS Warrantit Ensimmäiset warrantit Suomen markkinoille Kaksi kohde-etuutta kilpailukykyisillä ehdoilla ; DAX ja NOKIA Hyvät spreadit

Lisätiedot

RAHASTO TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO TASAPAINOINEN ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 55,8 % 50 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla Nordea Pankki Suomi Oyj:n Structured Products -yksikkö

sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla Nordea Pankki Suomi Oyj:n Structured Products -yksikkö Lainakohtaiset ehdot Nordea Pankki Suomi Oyj 11/2003 Erillisjoukkovelkakirjalaina Nordea Pankki Suomi Oyj:n joukkovelkakirjaohjelman lainakohtaiset ehdot Nämä lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Nordea

Lisätiedot

UPM Kymmene CLN

UPM Kymmene CLN UPM Kymmene CLN 30.1.2014 UPM Kymmene Credit Linked Note, Market Recovery Danske Bankin liikkeeseenlaskema Credit Linked Note tarjoaa mahdollisuuden hyötyä UPM Kymmenen ja Danske Bankin luottoriskihinnoittelusta

Lisätiedot

Nordea Fund of Funds, SICAV

Nordea Fund of Funds, SICAV Lisätietoa suomalaisille sijoittajille Toukokuu 2008 Luxemburgin lakien mukainen yhteissijoitusyritys Oheinen tieto on tarkoitettu -rahastoon sijoittaville suomalaisille sijoittajille. Alla esitetty lisätieto

Lisätiedot

RAHASTO KASVU Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU Salkkukatsaus 8/2010 2/2011 8/2011 2/2012 8/2012 2/2013 8/2013 2/2014 8/2014 2/2015 8/2015 2/2016 8/2016 2/2017 8/2017 2/2018 8/2018 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,1 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Rahamuseo 2.11.2010 2.11.2010 Tero Oikarinen ja Johanna Örndahl Esimerkkejä suorista sijoituksista Osakkeet Korot Hyödykkeet

Lisätiedot

RAHASTO TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

RAHASTO TASAPAINOINEN Salkkukatsaus 8/2010 2/2011 8/2011 2/2012 8/2012 2/2013 8/2013 2/2014 8/2014 2/2015 8/2015 2/2016 8/2016 2/2017 8/2017 2/2018 8/2018 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 49,3 % 50 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 7/2017 1/2018 7/2018 1/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 24,5 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

ILMOITUS SULAUTUMISESTA SEURAAVIEN ALARAHASTOJEN OSUUDENOMISTAJILLE: Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund

ILMOITUS SULAUTUMISESTA SEURAAVIEN ALARAHASTOJEN OSUUDENOMISTAJILLE: Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund ILMOITUS SULAUTUMISESTA SEURAAVIEN ALARAHASTOJEN OSUUDENOMISTAJILLE: Nordea 1 Emerging Market Hard Currency Bond Fund Hyvä osuudenomistaja, Tiedotamme täten, että Nordea 1, SICAV- ja Nordea 2, SICAV -yhtiöiden

Lisätiedot

erikoissijoitusrahasto investium osakevarainhoito

erikoissijoitusrahasto investium osakevarainhoito erikoissijoitusrahasto investium osakevarainhoito Erikoissijoitusrahasto Investium Osakevarainhoito hyödyntää kansainvälisesti erityisen ansioituneita salkunhoitajia ja kustannustehokasta indeksisijoittamista.

Lisätiedot

Sijoitusmahdollisuudet hyödykkeisiin johdannaisten avulla

Sijoitusmahdollisuudet hyödykkeisiin johdannaisten avulla Sijoitusmahdollisuudet hyödykkeisiin johdannaisten avulla Sisältö Commerzbank AG Kulta, Hopea, Öljy ja VIX Bull & Bear Mini Future BEST Mahdollisuudet ja riskit 1 Commerzbank AG Saksan toiseksi suurin

Lisätiedot

INSTITUUTIO RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

INSTITUUTIO RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,5 % 25 % Korkosijoitukset 69,5 % Joukkolainat

Lisätiedot

Pääoman vapauttaminen muihin sijoituksiin johdannaisten avulla. Johannes Ankelo Equity Derivatives - Public Distribution

Pääoman vapauttaminen muihin sijoituksiin johdannaisten avulla. Johannes Ankelo Equity Derivatives - Public Distribution Pääoman vapauttaminen muihin sijoituksiin johdannaisten avulla Sisältö Commerzbank AG Markkinatakaajan rooli Vipuvaikutus Bull & Bear Mahdollisuudet ja riskit 1 Commerzbank AG Saksan toiseksi suurin pankki

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+:n rahastokohtaiset säännöt

Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+:n rahastokohtaiset säännöt 1 Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+:n rahastokohtaiset säännöt Rahoitustarkastuksen 2.2.2007 hyväksymät säännöt. 1 Sijoitusrahasto Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Aktia Inflation Bond+, ruotsiksi

Lisätiedot

TALOUDEN- JA OMAISUUDENHOITOPOLITIIKKA 2013

TALOUDEN- JA OMAISUUDENHOITOPOLITIIKKA 2013 AALTO-YLIOPISTON YLIOPPILASKUNTA Edustajisto hyväks. 29112012 1 (11) TALOUDEN- JA OMAISUUDENHOITOPOLITIIKKA 2013 SIJOITUSPOLITIIKKA 1. AYY SIJOITUSOMAISUUS 1.1. Sijoitusomaisuuden rakenne 1.2. Lähtökohta

Lisätiedot

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski- ja tuottoprofiili

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski- ja tuottoprofiili AVAINTIETOESITE Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston

Lisätiedot

This watermark does not appear in the registered version - http://www.clicktoconvert.com. Hedgehog Oy:n Rapidfire-pääomalaina

This watermark does not appear in the registered version - http://www.clicktoconvert.com. Hedgehog Oy:n Rapidfire-pääomalaina Hedgehog Oy:n Rapidfire-pääomalaina Sisältö Lyhyt lainaesite Hedgehog Oy Rapidfire lainaehdot Rapidfire testaus Miten Rapidfireen voi sijoittaa Yhteystiedot ã 2004 Hedgehog Oy E Koskinen / 2 Rapidfire-pääomalaina

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro

Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Yksinkertainen on tehokasta Sijoitusrahasto Russian Prosperity Fund Euro Puolivuosikatsaus 30.6.2012 Rahastotyyppi: Osakerahasto, Venäjä Rekisteröimisvuosi: 3/2000 Salkunhoitajat: Jonathan Aalto OSUUDEN

Lisätiedot

RUSSELL INVESTMENT COMPANY P.L.C. sateenvarjorahasto, jonka alarahastoilla on eriytetyt vastuut Yksinkertaistettu rahastoesite 31.

RUSSELL INVESTMENT COMPANY P.L.C. sateenvarjorahasto, jonka alarahastoilla on eriytetyt vastuut Yksinkertaistettu rahastoesite 31. RUSSELL INVESTMENT COMPANY P.L.C. sateenvarjorahasto, jonka alarahastoilla on eriytetyt vastuut Yksinkertaistettu rahastoesite 31. toukokuuta 2012 Tämä Yksinkertaistettu rahastoesite sisältää avaintiedot

Lisätiedot

Rahoitusriskit ja johdannaiset Luentokurssi kevät 2011 Lehtori Matti Estola

Rahoitusriskit ja johdannaiset Luentokurssi kevät 2011 Lehtori Matti Estola Rahoitusriskit ja johdannaiset Luentokurssi kevät 2011 Lehtori Matti Estola Itä-Suomen yliopisto, Yhteiskunta- ja Kauppatieteiden tiedekunta, Oikeustieteiden laitos, kansantaloustiede Luennot 22 t, harjoitukset

Lisätiedot

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus 9/2005 6/2006 3/2007 12/2007 9/2008 6/2009 3/2010 12/2010 9/2011 6/2012 3/2013 12/2013 9/2014 6/2015 3/2016 12/2016 9/2017 6/2018 PROFIILI TASAPAINOINEN OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset

Lisätiedot

Lisätuottoa Bull- ja Bear-sertifikaateilla

Lisätuottoa Bull- ja Bear-sertifikaateilla Lisätuottoa Bull- ja Bear-sertifikaateilla Sisältö Commerzbank AG Bull & Bear perusteet Sertikaatin komponentit Esimerkkejä Vertailua muihin tuotteisiin Suojamekanismi Mahdollisuudet ja riskit 1 Commerzbank

Lisätiedot

Yksinkertaistettu rahastoesite. Goldman Sachs Funds SICAV. Osake- ja korkorahastot. Luxemburgin lakien mukainen yhteissijoitusyritys (SICAV)

Yksinkertaistettu rahastoesite. Goldman Sachs Funds SICAV. Osake- ja korkorahastot. Luxemburgin lakien mukainen yhteissijoitusyritys (SICAV) Yksinkertaistettu rahastoesite Goldman Sachs Funds SICAV Luxemburgin lakien mukainen yhteissijoitusyritys (SICAV) Goldman Sachs Asset Management International ja sen sivuliikkeet Osake- ja korkorahastot

Lisätiedot

OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt

OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori Myyntiesite/säännöt Voimassa 24.9.2014 alkaen. OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori OP-Säästö tulevaisuuteen -sijoituskori (jäljempänä sijoituskori) tarjoaa valmiin,

Lisätiedot

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa

Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa Nordean yrityslainarahastot suosikkimme tässä markkinatilanteessa Arvopaperin aamuseminaari 8. toukokuuta 2012 Miia Hukari Nordea Rahastoyhtiö Oy Korkosijoittajan näkymät Hidas talouskasvu ja matala korkotaso

Lisätiedot

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma?

Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? Suomi kyllä, mutta entäs muu maailma? 18.5.2016 Sijoitusten jakaminen eri kohteisiin Korot? Osakkeet? Tämä on tärkein päätös! Tilanne nyt Perustilanne Perustilanne Tilanne nyt KOROT neutraalipaino OSAKKEET

Lisätiedot

PROFIILI KASVU Salkkukatsaus

PROFIILI KASVU Salkkukatsaus 3/2005 12/2005 9/2006 6/2007 3/2008 12/2008 9/2009 6/2010 3/2011 12/2011 9/2012 6/2013 3/2014 12/2014 9/2015 6/2016 3/2017 12/2017 9/2018 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,0 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski-tuottoprofiili

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski-tuottoprofiili 2/2019 AVAINTIETOESITE Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston

Lisätiedot

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2015

Markkinakatsaus. Kesäkuu 2015 Markkinakatsaus Kesäkuu 2015 Talouskehitys EK:n luottamusindikaattorit edelleen toukokuussa pitkäaikaisen keskiarvon alapuolella, rakentamisessa ja kaupan alalla kuitenkin merkkejä paremmasta Euroalueen

Lisätiedot

Allianz Global Investors Opportunities

Allianz Global Investors Opportunities Fund Syyskuu 2019 Alarahaston sulautuminen alarahastoon Hyvä osuudenomistaja Arvopaperitililläsi on alarahaston osuuksia. Miksi sulautuminen tehdään? arvioi jatkuvasti sijoittajille tarjoamiaan sijoitusmahdollisuuksia

Lisätiedot

Päiväkohtaista vipua Bull & Bear -sertifikaateilla

Päiväkohtaista vipua Bull & Bear -sertifikaateilla Päiväkohtaista vipua Bull & Bear -sertifikaateilla Matias Juslin Equity Derivatives Public Distribution 21. marraskuuta 2013 Bull & Bear -sertifikaatit: Johdanto Pörssissä treidattu sertifikaatti, jolla

Lisätiedot

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski-tuottoprofiili

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski-tuottoprofiili AVAINTIETOESITE 01/2017 Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston

Lisätiedot

Yksinkertaistettu rahastoesite

Yksinkertaistettu rahastoesite Nomura Funds Ireland plc Yksinkertaistettu rahastoesite 14. joulukuuta 211 Tämä yksinkertaistettu rahastoesite sisältää Nomura Funds Ireland plc -rahastoon (yhtiö) liittyvät keskeiset tiedot. Yhtiö on

Lisätiedot

Suojaa ja tuottoa laskevilla markkinoilla. Johannes Ankelo Arvopaperi Aamuseminaari

Suojaa ja tuottoa laskevilla markkinoilla. Johannes Ankelo Arvopaperi Aamuseminaari Suojaa ja tuottoa laskevilla markkinoilla Commerzbank AG Saksan toiseksi suurin pankki Euroopan johtavia strukturoitujen tuotteiden liikkeellelaskijoita Yli 50 erilaista tuotetyyppiä listattuna Saksan

Lisätiedot

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 12/2014 3/2015 6/2015 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 79,6 % 75 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Corporate Bond+:n rahastokohtaiset säännöt

Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Corporate Bond+:n rahastokohtaiset säännöt 1 Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Corporate Bond+:n rahastokohtaiset säännöt Finanssivalvonnan 14.11.2016 vahvistamat säännöt. 1 Sijoitusrahasto Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Aktia Emerging

Lisätiedot

ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF -rahaston osuudenomistajille

ishares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF -rahaston osuudenomistajille TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, sijoittajaa kehotetaan ottamaan yhteyttä pörssivälittäjään, pankkiin, asiakassuhdejohtajaan,

Lisätiedot

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI.

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, häntä kehotetaan ottamaan välittömästi yhteyttä pörssivälittäjään, pankkiin, asianajajaan,

Lisätiedot

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus

RAHASTO MALTILLINEN Salkkukatsaus 7/2010 1/2011 7/2011 1/2012 7/2012 1/2013 7/2013 1/2014 7/2014 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 7/2017 RAHASTO MALTILLINEN OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 29,2 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Yksinkertaistettu esite

Yksinkertaistettu esite Standard Life Investments Yksinkertaistettu esite Tammikuu 211 Standard Life Investments Global SICAV Vaihtuvapääomainen sijoitusyhtiö (Société d investissement à capital variable) Yksinkertaistettu esite

Lisätiedot

Elite Alfred Berg Korkovarainhoito Sijoitusrahasto sulautuu Elite Alfred Berg Korko Sijoitusrahastoon

Elite Alfred Berg Korkovarainhoito Sijoitusrahasto sulautuu Elite Alfred Berg Korko Sijoitusrahastoon ASIAKASTIEDOTE 16.11.2018 1/4 Arvoisa Asiakkaamme, Elite Alfred Berg Korkovarainhoito Sijoitusrahasto sulautuu Elite Alfred Berg Korko Sijoitusrahastoon Elite Alfred Berg Korkovarainhoito Sijoitusrahasto

Lisätiedot

INSTITUUTIO RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus

INSTITUUTIO RAHASTO KASVU ILMAN SUOMI-PAINOTUSTA Salkkukatsaus 9/2015 12/2015 3/2016 6/2016 9/2016 12/2016 3/2017 6/2017 9/2017 12/2017 3/2018 6/2018 9/2018 12/2018 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 75,8 % 75 % Korkosijoitukset 24,2 % Joukkolainat 19,0

Lisätiedot

Tietoja koron-ja valuutanvaihtosopimuksista

Tietoja koron-ja valuutanvaihtosopimuksista Tietoja koron-ja valuutanvaihtosopimuksista Tämä esite sisältää tietoja Danske ankin kautta tehtävistä koron- ja valuutanvaihtosopimuksista. Koron- ja valuutanvaihtosopimuksilla voidaan käydä Danske ankin

Lisätiedot

Kvalt liite 2 Kv 9.12.2014. Sijoitustoiminnan perusteet SUOMUSSALMEN KUNTA

Kvalt liite 2 Kv 9.12.2014. Sijoitustoiminnan perusteet SUOMUSSALMEN KUNTA 2015 Kvalt liite 2 Kv 9.12.2014 Sijoitustoiminnan perusteet SUOMUSSALMEN KUNTA 2 SIJOITUSTOIMINNAN PERUSTEET Kuntalain 13 mukaan kunnanvaltuuston tulee päättää kunnan sijoitustoiminnan yleisistä perusteista.

Lisätiedot

Nordea Pankki Suomi Oyj

Nordea Pankki Suomi Oyj Nordea Pankki Suomi Oyj 10/2004 Nordea Pankki Suomi Oyj:n joukkovelkakirjaohjelman lainakohtaiset ehdot Nämä lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Nordea Pankki Suomi Oyj:n 8.3.2004 päivätyn joukkovelkakirjaohjelman

Lisätiedot

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012

Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan. lokakuu 2012 Korkosalkun rakentaminen matalan koron aikaan lokakuu 2012 Miltä maailma näyttää 12 kk:n horisontilla? Globaali kasvu jatkuu ja elpyy 2013 Kiina ja Yhdysvallat elvyttävät Euroopan velkakriisi laimenee

Lisätiedot

ALLOKAATIO TASAPAINO Salkkukatsaus

ALLOKAATIO TASAPAINO Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 1/2019 2/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 52,3 % 50 % Korkosijoitukset 47,7 %

Lisätiedot

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus

ALLOKAATIO MALTTI Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 12/2018 1/2019 2/2019 3/2019 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 30,1 % 25 % Korkosijoitukset

Lisätiedot

Indeksiobligaatio Afrikka -sijoituskori

Indeksiobligaatio Afrikka -sijoituskori Indeksiobligaatio Afrikka -sijoituskori Sijoituskorin säännöt Indeksiobligaatio Afrikka -sijoituskori Keskeiset ehdot Sijoituskorin hoitaja: Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Myyntiaika: 11.5. 21.6.2012

Lisätiedot

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski-tuottoprofiili

AVAINTIETOESITE. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka. Riski-tuottoprofiili AVAINTIETOESITE 06/2018 Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston

Lisätiedot

Konsolidoitu TEKSTI CONSLEG: 2000D /01/2004. tuotettu CONSLEG-järjestelmällä. Euroopan yhteisöjen virallisten julkaisujen toimistossa

Konsolidoitu TEKSTI CONSLEG: 2000D /01/2004. tuotettu CONSLEG-järjestelmällä. Euroopan yhteisöjen virallisten julkaisujen toimistossa FI Konsolidoitu TEKSTI tuotettu CONSLEG-järjestelmällä Euroopan yhteisöjen virallisten julkaisujen toimistossa CONSLEG: 2000D0014 01/01/2004 Sivumäärä: 6 < Euroopan yhteisöjen virallisten julkaisujen toimisto

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2015 SIJOITUSRAHASTO RUSSIAN PROSPERITY FUND EURO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2-3 Tuloslaskelma

Lisätiedot

YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE. PIMCO Funds: Global Investors Series plc ("Yhtiö") Euro Long Average Duration Fund

YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE. PIMCO Funds: Global Investors Series plc (Yhtiö) Euro Long Average Duration Fund YKSINKERTAISTETTU RAHASTOESITE KÄÄNNÖS ENGLANNINKIELISESTÄ ALKUPERÄISVERSIOSTA PIMCO Funds: Global Investors Series plc ("Yhtiö") Euro Long Average Duration Fund 31.3.2011 Tämä yksinkertaistettu rahastoesite

Lisätiedot

Valtiovarainministeriön asetus rahastoesitteestä ja yksinkertaistetusta rahastoesitteestä

Valtiovarainministeriön asetus rahastoesitteestä ja yksinkertaistetusta rahastoesitteestä Annettu Helsingissä 2 päivänä huhtikuuta 2004 Valtiovarainministeriön asetus rahastoesitteestä ja yksinkertaistetusta rahastoesitteestä Valtiovarainministeriön päätöksen mukaisesti säädetään 29 päivänä

Lisätiedot

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS

SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO TILINPÄÄTÖS JA TOIMINTAKERTOMUS 1.1. - 31.12.2012 SIJOITUSRAHASTO SELIGSON & CO EURO-OBLIGAATIO 1 (8) SISÄLLYSLUETTELO Sivu Toimintakertomus 2 Tuloslaskelma

Lisätiedot

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI.

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, sijoittajaa kehotetaan ottamaan yhteyttä pörssivälittäjään, asianajajaan, kirjanpitäjään

Lisätiedot

Standard Life Investments Global SICAV

Standard Life Investments Global SICAV Standard Life Investments Global SICAV Vaihtuvapääomainen sijoitusyhtiö (Société d investissement à capital variable) Yksinkertaistettu esite Kesäkuu 2011 Yksinkertaistettu esite Standard Life Investments

Lisätiedot

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen

Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Sijoittaisinko indeksilainaan, rahastoon tai sijoitussidonnaiseen vakuutukseen Rahamuseo 10.5.2011 Esityksen sisältö Yleiskatsaus sijoituskohteiden valikoimaan Sijoitustuotteiden keskeisiä ominaisuuksia

Lisätiedot

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus

PROFIILI TASAPAINOINEN Salkkukatsaus 9/2005 6/2006 3/2007 12/2007 9/2008 6/2009 3/2010 12/2010 9/2011 6/2012 3/2013 12/2013 9/2014 6/2015 3/2016 12/2016 9/2017 OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 54,8 % 50 % Korkosijoitukset 45,2

Lisätiedot

Liite yv 20/1/2015. Seinäjoen koulutuskuntayhtymän ja kuntayhtymäkonsernin. Varallisuuden hoito ja sijoitustoimintaa koskevat periaatteet

Liite yv 20/1/2015. Seinäjoen koulutuskuntayhtymän ja kuntayhtymäkonsernin. Varallisuuden hoito ja sijoitustoimintaa koskevat periaatteet Liite yv 20/1/2015 Seinäjoen koulutuskuntayhtymän ja kuntayhtymäkonsernin Varallisuuden hoito ja sijoitustoimintaa koskevat periaatteet Hyväksytty yhtymävaltuustossa 8.9.2015, 20 Sisällysluettelo 1. Sijoitustoiminnan

Lisätiedot

Säästäjän vaihtoehdot. Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012

Säästäjän vaihtoehdot. Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012 Säästäjän vaihtoehdot Sijoitus-Invest 14. 15.11.2012 Finanssivalvonta Finansinspektionen Financial Supervisory Authority 14.11.2012 Terhi Lambert-Karjalainen Finanssivalvonta Suomen rahoitus- ja vakuutusvalvontaviranomainen

Lisätiedot

Hanken Svenska handelshögskolan / Hanken School of Economics www.hanken.fi

Hanken Svenska handelshögskolan / Hanken School of Economics www.hanken.fi Sijoittajan sanastoa Pörssisäätiön sijoituskoulu VERO 2014 Prof. Minna Martikainen Hanken School of Economics, Finland Sijoitusmaailman termistö ja logiikka, omat toimet ja näin luen. SIJOITUSMAAILMAN

Lisätiedot

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI.

TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, häntä kehotetaan ottamaan välittömästi yhteyttä pörssivälittäjään, pankkiin, asianajajaan,

Lisätiedot

ALLOKAATIO KASVU MAAILMA Salkkukatsaus

ALLOKAATIO KASVU MAAILMA Salkkukatsaus 11/2017 12/2017 1/2018 2/2018 3/2018 4/2018 5/2018 6/2018 7/2018 8/2018 9/2018 10/2018 11/2018 ALLOKAATIO KASVU MAAILMA OMAISUUSLAJIJAKAUMA Peruspaino Osakesijoitukset 80,3 % 75 % Korkosijoitukset 19,7

Lisätiedot