Siinä tapauksessa, että Sulautuvan Rahaston Kokous siirretään myöhempään ajankohtaan, Sulautumisen Voimaantulopäivä on edelleen

Transkriptio

1 TÄMÄ ASIAKIRJA ON TÄRKEÄ, JA SE ON LUETTAVA VÄLITTÖMÄSTI. Jos sijoittaja on epävarma tarvittavista toimenpiteistä, sijoittajaa kehotetaan ottamaan yhteyttä pörssivälittäjään, pankkiin, asiakassuhdejohtajaan, asianajajaan, kirjanpitäjään tai muuhun ammattimaiseen neuvonantajaan. Tämä ilmoitus on saatavilla useilla eri kielillä osoitteesta tai numerosta (Yhdistynyt kuningaskunta) (kansainväliset numerot on ilmoitettu yllä mainitulla sivustolla). 13. elokuuta 2014 ishares $ TIPS UCITS ETF -rahaston osuudenomistajille Hyvä osuudenomistaja ishares II plc:n ( Yhtiö ) hallitus ( Hallitus ) tiedottaa tällä ilmoituksella ehdotuksesta sulauttaa ishares USD Inflation Linked Bond UCITS ETF -rahasto (Irlannissa rekisteröidyn ishares VII plc -yhtiön alarahasto, Sulautuva Rahasto ) ishares $ TIPS UCITS ETF -rahastoon (Yhtiön alarahasto, Vastaanottava Rahasto ) ( Sulautuminen ). Ehdotettu Sulautuminen edellyttää Sulautuvan Rahaston osuudenomistajien hyväksyntää ylimääräisessä rahasto-osuudenomistajien kokouksessa ( Kokous ). Jos Sulautuminen hyväksytään Kokouksessa (tai mahdollisessa siirretyssä Kokouksessa), kaikki tässä ilmoituksessa ehdotetut muutokset tulevat voimaan ( Voimaantulopäivä ), ellei nimenomaisesti muuta ilmoiteta, ja tämä ilmoitus muodostaa asiaa koskevan muodollisen ilmoituksen osuudenomistajille. Siinä tapauksessa, että Sulautuvan Rahaston Kokous siirretään myöhempään ajankohtaan, Sulautumisen Voimaantulopäivä on edelleen Sulautumisen syyt Taustaa BlackRockin hankittua Credit Suissen pörssilistattujen rahastojen liiketoiminnan katsottiin tarkoituksenmukaiseksi harkita näiden rahastojen järkeistämistä siten, että ne yhdistetään osaksi ishares-rahastojen valikoimaa. Sulautuvan Rahaston ja Vastaanottavan Rahaston salkunhoitaja BlackRock Advisors (UK) Limited ( Salkunhoitaja ) on tutkinut laajennetun ishares-rahastovalikoiman ominaisuuksia, kuten rahastojen kokoa, niiden mahdollisia päällekkäisiä strategioita ja operatiivista tehokkuutta. Tämän arvion ja Salkunhoitajan suositusten perusteella Sulautuvan Rahaston ja Vastaanottavan Rahaston hallitukset ovat ehdottaneet Sulautumista osana isharesrahastovalikoiman järkeistämistä. Vaikka Sulautuvan ja Vastaanottavan Rahaston jäljittelemät vertailuindeksit eivät ole identtiset (lisätietoja on esitetty liitteessä), rahastojen riskipositiot ovat samankaltaiset, ja hallitusten näkemyksen mukaan rahastojen yhdistäminen lisää operatiivista tehokkuutta, mikä hyödyttää osuudenomistajia. Tämän lisäksi Vastaanottavan Rahaston koko kasvaa Sulautumisen seurauksena, minkä odotetaan lisäävän sen likviditeettiä jälkimarkkinoilla. Vastaanottavan Rahaston kokonaiskulusuhde (TER-luku) ei kasva. Hallitus katsoo, että Sulautuvan Rahaston sulauttaminen Vastaanottavaan Rahastoon Voimaantulopäivänä on osuudenomistajien etujen mukaista.

2 Sulautuvan Rahaston ja Vastaanottavan Rahaston pääpiirteet Tämän ilmoituksen liitteessä vertaillaan tarkemmin Sulautuvan Rahaston ja Vastaanottavan Rahaston tärkeimpiä ominaisuuksia. Sekä Sulautuva Rahasto että Vastaanottava Rahasto ovat pörssilistattuja rahastoja, joiden kotipaikka on Irlanti ja jotka on perustettu Euroopan parlamentin ja neuvoston 13. heinäkuuta 2009 antaman direktiivin 2009/65/EY (muutoksineen) ( UCITS-direktiivi ) mukaisesti. Sulautuvan Rahaston ja Vastaanottavan Rahaston sijoitusstrategiat ovat samankaltaiset, koska molemmat rahastot ovat fyysisiä, ei-replikoivia rahastoja, jotka käyttävät optimointitekniikoita ja sijoittavat Yhdysvaltain valtion inflaatiosidonnaisten velkakirjojen markkinoille. Sulautuva Rahasto jäljittelee kuitenkin Markit iboxx TIPS Inflation-Linked -indeksiä, kun taas Vastaanottava Rahasto jäljittelee Barclays US Government Inflation- Linked Bond -indeksiä. Nämä kaksi indeksiä sisältävät tällä hetkellä samat osatekijät, mutta niiden painotukset eroavat hieman toisistaan. Sulautuvan Rahaston ja Vastaanottavan Rahaston riskiprofiilit ovat samankaltaiset, ja rahastoihin liittyy samankaltaisia riskejä, kuten niiden rahastoesitteissä on kuvattu kummankin rahaston synteettinen riski-tuottoindikaattori ( SRRI ; yleistä riskitasoa osoittava indikaattori, jonka arvo vaihtelee välillä 1 7) on 4 rahastojen avaintietoesitteiden ( Avaintietoesite ) mukaisesti. Sulautuvassa Rahastossa ja Vastaanottavassa Rahastossa ei kummassakaan käytetä vivutusta. Kokonaiskulusuhde (total expense ratio, TER-luku) Sulautuvan Rahaston kokonaiskulusuhde on 0,28 %. Vastaanottavan Rahaston kokonaiskulusuhde on 0,25 %. Vastaanottavan Rahaston operatiiviset kulut ovat näin ollen pienemmät. Vastaanottavan Rahaston TER-luku pysyy sulautumisen jälkeen ennallaan. Vaikutukset Vastaanottavan Rahaston osuudenomistajiin Sulautuminen Lukuun ottamatta hallinnoitavien varojen määrän kasvua, joka voi laskea sijoitussalkun kaupankäyntikustannuksia marginaalisesti, vähentää poikkeamaa vertailuindeksin kehityksestä ja lisätä likviditeettiä jälkimarkkinoilla, Sulautumisen ei odoteta vaikuttavan muutoin Vastaanottavan Rahaston osuudenomistajiin. Voimaantulopäivänä Sulautuvan Rahaston nettovarat yhdistetään Vastaanottavan Rahaston varoihin ja Sulautuvan Rahaston osuudenomistajat saavat Vastaanottavan Rahaston osuuksia (ja mahdollisen rahavastikkeen). Näiden Vastaanottavan Rahaston osuuksien kokonaisarvo vastaa osuudenomistajien Sulautuvan Rahaston osuuksien arvoa, joka määritetään kertomalla Sulautuvan Rahaston osuuksien lukumäärä vaihtosuhteella. Vaihtosuhde lasketaan jakamalla Sulautuvan Rahaston osuuskohtainen nettoarvo Vastaanottavan Rahaston osuuskohtaisella nettoarvolla Sulautuvan Rahaston ja Vastaanottavan Rahaston (liitteessä mainitulla) arvostushetkellä Vastaanottavan Rahaston muutokset, jotka koskevat Frankfurtin pörssissä kauppaa käyviä sijoittajia Sulautuva Rahasto on listattu Frankfurtin pörssiin irlantilaisella ISIN-tunnuksella IE00B3VTPS97, kun taas Vastaanottava Rahasto on listattu Frankfurtin pörssiin saksalaisten globaalien haltijavelkakirjojen välityksellä velkakirjojen saksalaisella ISIN-tunnuksella DE000A0LGQF7, ei rahaston irlantilaisella ISIN-tunnuksella IE00B1FZSC47. Jos Sulautuvan Rahaston osuudenomistajat hyväksyvät Sulautumisen, hallitus aikoo listata Vastaanottavan Rahaston Frankfurtin pörssiin sen irlantilaisella ISIN-tunnuksella, ja sijoittajien hallussa olevat saksalaiset globaalit haltijavelkakirjat (joilla on saksalainen ISIN-tunnus) vaihdetaan Clearstream Banking AG:n Frankfurt am Mainin toimipisteen välityksellä Vastaanottavan

3 Rahaston osuuksiin (joilla on irlantilainen ISIN-tunnus). Tämä Vastaanottavan Rahaston muutos tulee voimaan ennen Voimaantulopäivää, (jos Kokous hyväksyy Sulautumisen). Voimaantulopäivänä kaikki Sulautuvan Rahaston osuudet vaihdetaan Vastaanottavan Rahaston osuuksiin. Osuudenomistajat, mukaan lukien Frankfurtin pörssissä kauppaa käyvät osuudenomistajat, saavat näin ollen Vastaanottavan Rahaston osuuksia, joilla on irlantilainen ISIN-tunnus. Kulut Sulautumisen valmistelusta ja toteuttamisesta Vastaanottavalle Rahastolle aiheutuvia kuluja ei veloiteta Vastaanottavasta Rahastosta eikä sen osuudenomistajilta. Sulautumisen ei odoteta kasvattavan Vastaanottavan Rahaston ja/tai sen osuudenomistajien maksettaviksi tulevia palkkioita ja kuluja. BlackRock Asset Management Ireland Limited vastaa kuluista, joita Vastaanottavalle Rahastolle aiheutuu Sulautumisesta ja Frankfurtin pörssin listauksen muuttamisesta, mukaan lukien mahdolliset oikeudelliset kulut, hallintokulut ja neuvonantajien kulut sekä Sulautuvalle Rahastolle aiheutuneet varainsiirtoverot. Jos Sulautuvan Rahaston tai Vastaanottavan Rahaston sijoitussalkkua on tarpeen tarkistaa, jotta sen rakenne olisi Sulautumiselle edullinen, BlackRock Asset Management Ireland Limited vastaa lisäksi myös Sulautuvalle Rahastolle tai Vastaanottavalle Rahastolle tästä aiheutuvista mahdollisista sijoituksiin liittyvistä transaktiokustannuksista (kuten välityspalkkioista) ja varainsiirtoverosta. Osuudenomistajien oikeudet Osuuksien lunastaminen Mikäli Sulautuvan Rahaston osuudenomistajat hyväksyvät Sulautumisen eikä osuudenomistaja halua jatkaa Vastaanottavan Rahaston osuudenomistajana Sulautumisen Voimaantulopäivän jälkeen, osuudenomistajalla on oikeus vaatia osuuksiensa lunastamista koska tahansa kaupankäynnin päiväkatkoon saakka (Yhtiön rahastoesitteessä kuvatulla tavalla) ja hankkia lunastustuotoilla muita ishares-osuuksia tai toisen BlackRockrahaston osuuksia (asianomaisen rahastoesitteen ehtojen mukaisesti). Lunastustoimeksianto toteutetaan Yhtiön rahastoesitteen mukaisesti. Lunastuksesta ei peritä lunastuspalkkiota (lukuun ottamatta maksuja, joita Vastaanottava Rahasto saattaa pidättää sijoitusten myynnistä syntyvien kulujen kattamiseksi). Lunastukseen on käytettävä sitä arvopaperinvälittäjää, arvopaperikeskusta tai muuta välittäjää, joka säilyttää osuuksia osuudenomistajan lukuun (välittäjä saattaa periä toimeksiannosta välitysmaksun tai muita lisämaksuja suoraan sijoittajalta). Lisätietoja saa tarvittaessa BlackRockilta (yhteystiedot on esitetty jäljempänä). Osuudenomistajien on pyydettävä omilta neuvonantajiltaan neuvoa muista sijoituskohteista ja niiden soveltuvuudesta. Jos osuudenomistaja lunastaa osuutensa, lunastustuotot maksetaan Yhtiön rahastoesitteen määräysten ja osuudenomistajan välittäjän tai säilyttäjän kanssa sovittujen järjestelyjen mukaisesti. Jos osuudenomistaja päättää hankkia toisen BlackRock-rahaston osuuksia, lunastustuotot käytetään osuudenomistajan määräämän rahaston osuuksien ostoon rahaston osuushintaan ja rahaston rahastoesitteen määräysten mukaisesti. Sijoittajien, jotka ovat hankkineet osuuksia sellaisesta tunnustetusta pörssistä, jossa osuudet ovat kaupankäynnin kohteena, on annettava toimeksianto välittäjälleen, jos he haluavat myydä osuutensa. Oikeus saada lisätietoja Lähetämme oheisena Sulautumisen yleiset ehdot, jotka ovat saatavilla eri kielillä osoitteesta Myös Sulautumista koskeva tilintarkastajan lausunto on saatavissa

4 maksutta pyynnöstä. Lausunto on saatavilla Yhtiön rekisteröidystä toimipaikasta tai paikalliselta edustajalta tai sitä voi pyytää osoitteesta taikka numerosta (Yhdistynyt kuningaskunta) (kansainväliset numerot on ilmoitettu edellä mainitulla sivustolla). Lisätietoja Sulautumisesta on esitetty Vastaanottavan Rahaston tuotesivulla osoitteessa Verotus Osuuksien vaihto tai lunastus voi vaikuttaa sijoittajan verotukselliseen asemaan. Sijoittajan tulisi näin ollen kääntyä ammattimaisen neuvonantajan puoleen ja pyytää neuvoa verolainsäädännöstä siinä maassa, jonka kansalainen hän on, jossa hänellä on kotipaikka tai jossa hän oleskelee. Suositus Hallitus katsoo, että Sulautuminen on Vastaanottavan Rahaston osuudenomistajien etujen mukaista. Hallituksen jäsenet vastaavat tämän ilmoituksen sisällöstä ja ilmoitukseen sisältyvistä tiedoista. Hallituksen jäsenten parhaan tiedon ja käsityksen mukaan tässä ilmoituksessa olevat tiedot vastaavat tosiseikkoja eikä niistä ole jätetty pois mitään asiaan vaikuttavaa, ja Hallituksen jäsenet ovat varmistuneet tästä kohtuullista huolellisuutta noudattaen. Ystävällisin terveisin Hallituksen jäsen ishares II plc

5 Liite Sulautuvan Rahaston ja Vastaanottavan Rahaston pääpiirteiden vertailu ishares USD Inflation Linked Bond UCITS ETF (ishares VII plc:n alarahasto; Sulautuva Rahasto ) ishares $ TIPS UCITS ETF (ishares II plc:n alarahasto; Vastaanottava Rahasto ) Rahastolaji UCITS ETF UCITS ETF Rahaston Julkinen osakeyhtiö Julkinen osakeyhtiö muoto Kotipaikka Irlanti Irlanti Valvova viranomainen Sijoitusstrategia Sijoitustoiminnan tavoite ja sijoituspolitiikka Irlannin keskuspankki Fyysinen, ei replikoiva Sulautuvan Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on jäljitellä vertailuindeksin (Markit iboxx TIPS Inflation-Linked Index) kehitystä vähennettynä rahaston palkkioilla ja kuluilla. Tämän sijoitustavoitteen saavuttamiseksi Sulautuva Rahasto sijoittaa kiinteätuottoisista arvopapereista koostuvaan salkkuun, joka muodostuu mahdollisimman suurelta osin rahaston vertailuindeksiin (Markit iboxx TIPS Inflation-Linked Index) sisältyvistä arvopapereista. Sulautuva Rahasto pyrkii käyttämään optimointitekniikoita saavuttaakseen vertailuindeksiä vastaavan tuoton, eikä siksi ole odotettavissa, että Sulautuvassa Rahastossa olisi aina vertailuindeksin kaikkia osatekijöitä tai niitä olisi samassa suhteessa kuin niitä painotetaan vertailuindeksissä. Sulautuvassa Rahastossa voi olla myös arvopapereita, jotka eivät kuulu vertailuindeksiin, jos nämä arvopaperit tarjoavat tiettyjä vertailuindeksiin kuuluvia arvopapereita vastaavan tuoton (vastaavalla riskiprofiililla). Sulautuvassa Rahastossa voi kuitenkin ajoittain olla kaikkia vertailuindeksin osatekijöitä. Irlannin keskuspankki Fyysinen, ei replikoiva Vastaanottavan Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on tarjota sijoittajille Barclays US Government Inflation-Linked Bond -indeksin tuottoa heijastava kokonaistuotto, kun otetaan huomioon sekä pääoman kasvu että tuotto. Tämän sijoitustavoitteen saavuttamiseksi Vastaanottava Rahasto sijoittaa inflaatiosidonnaisista Yhdysvaltain valtion velkakirjoista koostuvaan salkkuun, joka muodostuu mahdollisimman suurelta osin rahaston vertailuindeksiin (Barclays US Government Inflation-Linked Bond Index) sisältyvistä arvopapereista. Vastaanottava Rahasto pyrkii käyttämään optimointitekniikoita saavuttaakseen vertailuindeksiä vastaavan tuoton, eikä siksi ole odotettavissa, että rahastossa olisi aina vertailuindeksin kaikkia osatekijöitä tai että niitä olisi samassa suhteessa kuin niitä painotetaan vertailuindeksissä. Vastaanottavassa Rahastossa voi myös olla arvopapereita, jotka eivät ole vertailuindeksin osatekijöitä, jos nämä arvopaperit tarjoavat tiettyjä vertailuindeksiin kuuluvia arvopapereita vastaavan tuoton (vastaavalla riskiprofiililla). Vastaanottavassa Rahastossa voi kuitenkin aika ajoin olla kaikkia vertailuindeksin osatekijöitä. Vastaanottavan Rahaston

6 Vertailuindeksi Vertailuindeksin kuvaus (asianomaisen rahastoesitteen julkaisupäivänä) ishares USD Inflation Linked Bond UCITS ETF (ishares VII plc:n alarahasto; Sulautuva Rahasto ) Markit iboxx TIPS Inflation-Linked Index Markit iboxx TIPS Inflation-Linked - indeksi heijastaa sellaisten inflaatiosidonnaisten Yhdysvaltain valtion velkakirjojen kehitystä, joiden takaisin maksamaton pääoma on vähintään 2 miljardia Yhdysvaltain dollaria. Vertailuindeksi kuvaa inflaatiosidonnaisia joukkovelkakirjoja, jotka ovat sijoittajien saatavilla kaikkialla maailmassa, ja siihen sisältyi 31 osatekijää. Vertailuindeksi painotetaan uudelleen joka kuukausi. Lisätietoja vertailuindeksistä (ja sen osatekijöistä) on indeksinhoitajan verkkosivustolla osoitteessa lications/etf.asp. ishares $ TIPS UCITS ETF (ishares II plc:n alarahasto; Vastaanottava Rahasto ) perusvaluutta on Yhdysvaltain dollari (USD), eikä Vastaanottava Rahasto altistu muihin valuuttoihin liittyville riskeille paitsi rahaston vertailuindeksin muutoksiin liittyvän tehokkaan salkunhoidon yhteydessä sekä mahdollisten tulevien osuuslajien salkunhoidossa, jos osuuslajit eivät ole Yhdysvaltain dollarin määräisiä. Barclays US Government Inflation- Linked Bond Index Barclays US Government Inflation- Linked Bond -indeksi mittaa inflaatiosidonnaisten Yhdysvaltain valtion velkakirjojen (US TIPS) arvonkehitystä. Vertailuindeksi sisältää vain pääomaindeksoituja velkakirjoja, joiden jäljellä oleva juoksuaika on vähintään yksi vuosi ja joiden takaisin maksamaton pääoma on vähintään 500 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Vertailuindeksi sisältää vain Yhdysvaltain dollarin määräisiä Yhdysvaltain valtion kotimaisia velkakirjoja. Velkakirjojen on oltava Yhdysvaltain dollarin määräisiä, ja niiden korko ja pääoma on maksettava Yhdysvaltain dollareissa. Vertailuindeksi painotetaan uudelleen joka kuukausi. Lisätietoja vertailuindeksistä (ja sen osatekijöistä) on indeksinhoitajan verkkosivustolla osoitteessa geid=4377. Perusvaluutta USD USD Johdannaisten Vain tehokkaaseen salkunhoitoon Vain tehokkaaseen salkunhoitoon käyttö Johdannaisriskien Sijoitusasteen mittaus Value-at-Risk-menetelmä hallinta- menetelmä Arvioitu Enintään 1,20 % Enintään 0,05 % indeksipoikkeama Riski-tuottoprofiili 4 4 (SRRI) Tuotonjako Kasvu Kasvu

7 ishares USD Inflation Linked Bond UCITS ETF (ishares VII plc:n alarahasto; Sulautuva Rahasto ) TER-luku 0,28 % 0,25 % ishares $ TIPS UCITS ETF (ishares II plc:n alarahasto; Vastaanottava Rahasto ) Hinnoittelu Arvostushetki Listaukset Päätöskursseista lasketut markkinoiden keskikurssit klo (Dublinin aikaa) kaupankäyntipäivänä Saksa - Frankfurtin pörssi Italia - Borsa Italiana Alankomaat - NYSE Euronext Amsterdam Sveitsi - SIX Swiss Exchange Yhdistynyt kuningaskunta - Ei listattu mutta otettu kaupankäynnin kohteeksi Lontoon pörssissä Päätöskursseista lasketut markkinoiden keskikurssit klo (Dublinin aikaa) kaupankäyntipäivänä Ranska - NYSE Euronext Paris Saksa - Frankfurtin pörssi Italia - Borsa Italiana Alankomaat - NYSE Euronext Amsterdam Sveitsi - SIX Swiss Exchange Yhdistynyt kuningaskunta - Lontoon pörssin päämarkkinat Tilikauden päätös Rahaston arvioitu koko joka vuosi joka vuosi 44,4 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria 817,1 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria