Metsä Group Osavuosikatsaus Q2/2015

Transkriptio

1

2 Metsä Group Osavuosikatsaus Q2/2015 Kari Jordan Pääjohtaja

3 Metsä Group Q2 Myönteinen tuloskehitys jatkui Liikevaihto milj. euroa (2 519 milj. euroa) Liiketulos* 266 milj. euroa (197 milj. euroa) Sijoitetun pääoman tuotto* 13,8 % (11,3 %) Puukauppa kävi tasaisesti Puutuoteteollisuuden toimitusmäärät kasvoivat hieman Selluteollisuuden kannattavuus parani selvästi sellun korkeampien euromääräisten hintojen ansiosta Kartonkitoimitusten kasvu jatkui ja kartonkien hintatasot olivat vakaat 3 *ilman kertaluonteisia eriä

4 Metsä Group Q2 Toisen neljänneksen tapahtumia Metsä Group päätti biotuotetehtaan rakentamisesta Äänekoskelle Metsä Group myi 30,13 prosenttia Finsilva Oyj:n osakkeista Dasos Capital Oy:n hallinnoimalle rahastolle Metsä Board myi Gohrsmühlen tehtaan saksalaiselle mutares AG:n omistamalle holding-yhtiölle ja sen kumppaniyhtiölle Metsäliitto Osuuskunta sopi alustavasti Metsä Wood France SAS:n koko osakekannan myynnistä mutares AG:lle Moody's Investors Service nosti Metsä Boardin luottoluokituksen kahdella pykälällä tasolta B1 tasolle Ba2 4

5 Metsä Group Q2 Liikevaihto neljänneksittäin Milj. euroa Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 5

6 Metsä Group Q2 Liiketulos Milj. euroa Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Ilman kertaluonteisia eriä Sisältäen kertaluonteiset erät 6

7 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Metsä Group Q2 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa

8 Metsä Group Q2 Liiketuloksen muutos Milj. euroa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1-6/ Myyntihinnat -71 Myyntimäärät 5 Valuuttakurssit 112 Raaka-aineet 21 Energia 13 Poistot -6 Muut yhteensä Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 1-6/

9 Metsä Group Q2 Kertaluonteiset erät 1-6/2015 Milj. euroa 1-6/2015 Liiketulos sisältäen kertaluonteisia eriä 271,9 Kertaluonteiset erät: Finsilva-osakkeiden myyntivoitto 20,8 Gohrsmühlen tehtaan myyntivoitto 17,5 Metsä Wood Francen suunniteltu myynti -21,8 Metsä Tissuen Venäjä-toiminnot -10,3 Metsä Tissuen Düren B&C jalostuslinjan alaskirjaus -1,8 Muut erät 1,7 Kertaluonteiset erät yhteensä 6,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 265,8 9

10 Metsä Group Q2 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä % ,8 13, Tavoite >10 % 9,8 11,3 6 6, QI-II/11 QI-II/12 QI-II/13 QI-II/14 QI-II/15 10

11 Metsä Group Q2 Omavaraisuusaste % 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 41,9 37,9 37,9 34,8 28,1 12/ / / /2014 6/

12 Metsä Group Q2 Korollinen nettovelka Milj. euroa / / / /2014 6/

13 Metsä Group Q2 Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa QI-II/

14 Metsä Group Q2 Tuloslaskelma Milj. euroa QI-II/2015 QI-II/2014 Muutos Liikevaihto 2 585, ,2 66,1 Liiketoiminnan muut tuotot 68,2 124,3-56,1 Liiketoiminnan kulut , ,8 42,7 Poistot ja arvonalentumiset -136,5-125,8-10,7 Liiketulos 271,9 229,8 42,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 265,8 196,6 69,2 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 9,3 15,3-6,1 Kurssierot -3,2-1,2-2,0 Muut rahoitustuotot ja -kulut -43,7-61,1 17,4 Tulos ennen veroja 234,3 182,9 51,4 14

15 Metsä Group Q2 Tunnusluvut QI-II/2015 QI-II/2014 Muutos Sijoitetun pääoman tuotto, % 14,0 12,6 1,4 - -, ilman kertaluonteisia eriä 13,8 11,3 2,5 Oman pääoman tuotto, % 16,6 14,4 2,2 - -, ilman kertaluonteisia eriä 16,3 11,8 4,5 Omavaraisuusaste, % 41,9 37,9 4,0 Nettovelkaantumisaste, % Korolliset nettovelat, milj. euroa Investoinnit, milj. euroa Henkilöstö kauden lopussa * *Kesätyöntekijöitä 760

16 Metsä Group Q2 Rahoituslaskelma I Milj. euroa QI-II/2015 QI-II/2014 Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos 181,3 141,7 Oikaisut tilikauden tulokseen 186,6 104,5 Saadut korot 2,0 3,7 Maksetut korot -36,7-51,2 Saadut osingot 3,7 3,2 Verot -45,0-28,1 Muut rahoituserät, netto -13,0-8,7 Käyttöpääoman muutos -34,9-52,8 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 244,0 112,3 16

17 Metsä Group Q2 Rahoituslaskelma II Milj. euroa QI-II/2015 QI-II/2014 Liiketoiminnan nettorahavirrat 244,0 112,3 Osakkeiden hankinnat 0,0-1,3 Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat 0,0-20,9 Investoinnit -140,2-64,9 Omaisuuden myynnit ja muut 37,3 119,8 Osuuspääomien ja muun oman pääoman muutokset 108,3 60,8 Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -94,9-87,9 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -53,0-6,3 Rahavarojen muutos 101,4 111,6 Rahavarat kauden alussa 947,9 454,4 Muuntoero ja muut 1,2 0,0 Rahavarojen muutos 101,4 111,6 Rahavarat kauden lopussa 1 050,4 566,0 17

18 Metsä Group Q2 Henkilöstö * 18 *Kesätyöntekijöitä 760

19 Puunhankinta ja metsäpalvelut

20 Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Puunhankinta ja metsäpalvelut Milj. euroa QI-II/2015 QI-II/2014 Muutos Liikevaihto 805,2 814,4-9,2 Liiketoiminnan muut tuotot 4,5 2,8 1,7 Toimintakulut -792,3-801,5 9,2 Poistot ja arvonalentumiset -1,8-1,5-0,3 Liiketulos 15,6 14,2 1,4 Kertaluonteiset erät yhteensä - 1,5-1,5 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 15,6 15,7-0,1 - % liikevaihdosta 1,9 1,9 0,0 20

21 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Metsä Forest Puunhankinta ja metsäpalvelut Metsänhoitopalveluiden myynti kasvoi voimakkaasti Puukauppa kävi tasaisesti Metsä Forest toimitti Suomessa asiakkailleen puuta 12,1 miljoonaa kuutiometriä (11,6) Toimitukset asiakkaiden tuotantolaitoksille sujuivat suunnitellusti Sähköisen puukaupan ja metsänhoitopalveluiden myynti lanseerattiin Ensimmäinen sähköinen puukauppa tehtiin kesäkuussa Metsäverkko-internetpalvelu avattiin kesäkuussa kaikkien jäsenten käyttöön Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,4 7,7 5,5 7,1 8,6 7,0 4,5 8,1 8,7 6,9 21

22 Puutuoteteollisuus

23 Metsä Wood Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuus Milj. euroa QI-II/2015 QI-II/2014 Muutos Liikevaihto 452,2 473,7-21,5 Liiketoiminnan muut tuotot 2,2 4,0-1,8 Toimintakulut -441,8-440,8-1,0 Poistot ja arvonalentumiset -16,9-14,9-2,0 Liiketulos -4,3 22,0-26,3 Kertaluonteiset erät yhteensä 22,3 1,0 21,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 18,0 23,0-5,0 - % liikevaihdosta 4,0 4,9-0,9 23

24 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Metsä Wood Puutuoteteollisuus Toimitusmäärät kasvoivat hieman Vertailukelpoiset toimitusmäärät kasvoivat hieman edellisen vuoden vertailujaksosta Sahatavaran liikevaihto laski alemmista myyntihinnoista johtuen Rakentamisen ja teollisuustuotteiden liikevaihto laski Kerto :n ja vanerien toimitusmäärät laskivat. Rakennuslevyjen markkinatasapaino Euroopassa säilyi suotuisana Tuottavuuden hyvä kehitys alensi muun muassa työkustannuksia Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,4 11,9-2,9 2,0 8,6 14,4 6,2 8,0 7,9 10,2 24

25 Selluteollisuus

26 Metsä Fibre Selluteollisuus Selluteollisuus Milj. euroa QI-II/2015 QI-II/2014 Muutos Liikevaihto 721,5 654,7 66,8 Liiketoiminnan muut tuotot 10,3 27,5-17,2 Toimintakulut -525,1-537,7 12,6 Poistot ja arvonalentumiset -35,5-33,0-2,5 Liiketulos 171,1 111,6 59,5 Kertaluonteiset erät yhteensä - -20,3 20,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 171,1 91,3 79,8 - % liikevaihdosta 23,7 13,9 9,8 26

27 Metsä Fibre Selluteollisuus Sellun hinta (PIX) 2007 Q2/2015 USD '07 ' EUR Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD Lähde: Foex 27

28 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Metsä Fibre Selluteollisuus Kannattavuus parani selvästi Tulos parani Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen, myyntimäärän kasvun sekä alempien kustannusten seurauksena Sellun myyntimäärä nousi 2 prosenttia Havusellun valuuttamääräiset markkinahinnat laskivat alkuvuonna 4 prosenttia Lehtisellun keskimääräiset hinnat nousivat prosentin Äänekosken biotuotetehdas: Rakennustyöt aloitettiin Rahoitussopimukset allekirjoitettiin Työ- ja elinkeinoministeriö myönsi uusiutuvan energian investointitukea 32,1 miljoonaa euroa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,3 47,5 50,8 51,0 54,9 36,3 51,8 64,5 78,7 92,5 28

29 Kartonkiteollisuus

30 Metsä Board Kartonkiteollisuus Kartonkiteollisuus Milj. euroa QI-II/2015 QI-II/2014 Muutos Liikevaihto 1 047,7 995,2 52,5 Liiketoiminnan muut tuotot 31,8 39,4-7,6 Toimintakulut -916,9-909,5-7,4 Poistot ja arvonalentumiset -52,3-49,4-2,9 Liiketulos 110,3 75,7 34,6 Kertaluonteiset erät yhteensä -20,1-11,3-8,8 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 90,2 64,4 25,8 - % liikevaihdosta 8,6 6,5 2,1 30

31 Taivekartongin ja valkopintaisen kraftlainerin hinta Euroopassa EUR/ tonni Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd 31

32 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Metsä Board Kartonkiteollisuus Kartonkitoimitusten kasvu jatkui Liiketulosta paransivat: Taivekartongin ja valkoisen ensikuitulainerin toimitusmäärien nousu Yhdysvaltain dollarin ja Iso-Britannian punnan vahvistuminen sekä Ruotsin kruunun heikkeneminen Husumin yksikön muutostyöt kartonkitehtaaksi etenevät suunnitellusti Saksassa sijaitsevan Gohrsmühlen tehtaan myynnistä kirjattiin 17,5 miljoonan euron myyntivoitto Moody's Investors Service nosti Metsä Boardin luottoluokituksen tasolta B1 tasolle Ba2 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa ,2 26,0 18,9 29,3 36,1 28,3 35,2 36,9 43,2 47,0 32

33 Pehmo- ja ruoanlaittopaperit

34 Metsä Tissue Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Milj. euroa QI-II/2015 QI-II/2014 Muutos Liikevaihto 502,7 502,7 0,0 Liiketoiminnan muut tuotot 2,3 2,9-0,6 Toimintakulut -472,4-465,2-7,2 Poistot ja arvonalentumiset -21,4-19,0-2,4 Liiketulos 11,2 21,5-10,3 Kertaluonteiset erät yhteensä 12,1-12,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 23,4 21,5 1,9 - % liikevaihdosta 4,6 4,3 0,3 34

35 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Metsä Tissue Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Sellun hintojen nousu rasitti tulosta Dollarin vahvistumisen takia nousseet sellun hinnat vaikuttivat tulokseen negatiivisesti Metsä Tissue lopetti kannattamattoman Consumer-liiketoiminnan Venäjällä Lambin pehmopapereiden laatua on parannettu ja toisen vuosineljänneksen aikana Lambin myyntimäärät kehittyivät suotuisasti Saksan Raubachin tehtaalle rakennetaan uusi tuotantolinja, joka valmistuu vuoden 2016 toisen vuosineljänneksen aikana Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 13,2 13,8 12,6 15,1 11,8 9,7 19,6 21,1 15,8 7,6 35

36 Yhteenveto

37 Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2 Puunhankinta ja metsäpalvelut Metsä Forest ostaa puuta koko Suomessa, tällä hetkellä lähinnä sulan maan aikana korjattavia leimikoita Metsänhoitopalveluiden myynnin ennakoidaan jatkuvan hyvänä Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuuden myynnin odotetaan kasvavan hieman kolmannella neljänneksellä edellisen vuoden vertailujaksoon nähden Ylitarjonnasta kärsivän sahatavaramarkkinan kilpailu jatkuu kireänä. Muiden puutuotteiden kysyntä jatkuu kohtuullisen hyvällä tasolla 37

38 Yhteenveto Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2 Sellu Havusellun maailmanlaajuisen kysynnän odotetaan edelleen jatkavan lievää kasvua ja havusellun kysynnän ja tarjonnan olevan tasapainossa lähitulevaisuudessa Metsä Fibren kolmen sellutehtaan vuosihuoltoseisokit ajoittuvat toiselle vuosipuoliskolle Kartonki Kartonkien toimitusmäärän arvioidaan kolmannella neljänneksellä kasvavan hieman edellisestä neljänneksestä Olennaisia kartonkien hintamuutoksia ei ole näköpiirissä tällä hetkellä Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Pehmopaperimarkkinoilla kysynnän odotetaan jatkuvan vakaana kaikilla markkina-alueilla ja kasvavan erityisesti itäisessä Keski-Euroopassa 38

39 Yhteenveto Lähiajan näkymät Metsä Groupin liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä olevan suunnilleen vuoden 2015 toisen neljänneksen tasolla. 39

40