VAKUUTUSYHTIÖIDEN, ELÄKESÄÄTIÖIDEN JA ELÄKEKASSOJEN VAKAVARAISUUS

Transkriptio

1 LEHDISTÖTIEDOTE 5/2007 Lehdistötiedote (8) VAKUUTUSYHTIÖIDEN, ELÄKESÄÄTIÖIDEN JA ELÄKEKASSOJEN VAKAVARAISUUS Vakuutuslaitosten vakavaraisuus kasvoi tammi-kesäkuussa. Osakemarkkinoiden suotuisa kehitys alkuvuonna oli keskeisin tekijä tähän kehitykseen. Kesäkuun jälkeen laitosten vakavaraisuus on heikentynyt jonkin verran johtuen rahoitusmarkkinoiden viimeaikaisesta turbulenssista. Tämän turbulenssin aiheuttamat vaikutukset rahoitusmarkkinoihin ja eri omaisuusarvoihin selviävät vasta pidemmällä tähtäimellä. Kokonaisuutena vakuutusalan vakavaraisuustilanne on hyvä. Vakuutuslaitosten vakavaraisuus kehittyi suotuisasti alkuvuoden aikana. Vahinkovakuutusyhtiöiden yhteenlaskettu toimintapääoma nousi 8 % miljoonaan euroon ja henkivakuutusyhtiöillä toimintapääoma kasvoi 7 % miljoonaan euroon. Työeläkeyhtiöiden vakavaraisuus vahvistui 12 % miljoonaan euroon. TEL-eläkesäätiöiden toimintapääoma nousi 5 % ja TELeläkekassojen 6 % vuoden alun tilanteeseen verrattuna. Keskeisin tekijä vakuutuslaitosten positiiviseen vakavaraisuuskehitykseen oli osakesijoitusten arvonnousu. Alkuvuoden aikana tapahtuneella markkinakorkojen nousulla oli negatiivinen vaikutus erityisesti joukkovelkakirjalainojen arvoihin. Vahinkovakuutusyhtiöiden vakuutustekninen kannattavuus on varsin hyvällä tasolla. Vakuutuslaitosten vakavaraisuus on heikentynyt jonkin verran kesäkuun lopun tilanteesta rahoitusmarkkinoiden viimeaikaisen turbulenssin johdosta. Osakesijoitusten arvot ovat laskeneet kesäkuun lopusta. Joukkovelkakirjalainamarkkinoilla kehitys on ollut kaksijakoista: valtion joukkovelkakirjalainojen korot ovat kääntyneet laskuun ja erityisesti riskipitoisimpien yritysjoukkovelkakirjalainojen korot ovat nousseet. Vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuus on hyvä koko alan tasolla. Eräiden vahinkovakuutusyhtiöiden vakavaraisuudet ovat ainoastaan tyydyttävällä tasolla. Henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuus on hyvä koko alan tasolla. Joidenkin henkivakuutusyhtiöiden vakavaraisuudet ovat ainoastaan tyydyttävää tasoa. Työeläkevakuutusyhtiöiden vakavaraisuusasemat ovat hyvällä tasolla. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Etera sisältyy tiedotteen työeläkevakuutusyhtiöitä koskeviin lukuihin ajankohtien , , ja osalta. Vakuutusvalvontaviraston tietojen mukaan kaikki vakuutuslaitokset täyttävät lain asettamat toimintapääomavaatimukset. Vakuutusvalvontavirasto julkaisee neljännesvuosittaisen katsauksen vakuutusyhtiöiden vakavaraisuusasemasta ja puolivuosittaisen katsauksen TEL-eläkesäätiöiden ja TEL-eläkekassojen vakavaraisuusasemasta. Lisätietoja antaa johtaja Timo Laakso ( ). LIITTEET: Vakavaraisuustilasto, Rahoitusmarkkinakatsaus ja Tilastolähteet

2 2 Vakavaraisuustilasto Vahinkovakuutusyhtiöt (1.000 euro) Oma pääoma Pääomalainat Toimintapääoma Vakavaraisuuspääoma Vastuuvelka ilman tasoitusmäärää Yhteenlaskettu 349,7 % 388,7 % 353,9 % 359,1 % 372,8 % Alin 118,1 % 127,5 % 120,6 % 106,1 % 106,5 % Vakavaraisuuspääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 54,9 % 59,1 % 56,2 % 52,7 % 54,0 % Alin 21,4 % 21,9 % 24,0 % 22,7 % 24,1 % Vakavaraisuuspääoma 12 kk. vakuutusmaksutuotoista (vastuunkantokyky) Yhteenlaskettu 130,1 % 136,3 % 132,0 % 135,1 % 140,0 % Alin* 27,3 % 32,2 % 32,4 % 33,0 % 37,5 % *poislukien run-off, jälleenvakuutusyhtiöt Henkivakuutusyhtiöt (1.000 euro) Oma pääoma Pääomalainat Toimintapääoma Vakavaraisuuspääoma Vastuuvelka* Yhteenlaskettu 332,4 % 422,2 % 423,2 % 458,1 % 451,6 % Alin 149,8 % 253,1 % 270,3 % 274,4 % 291,0 % Vakavaraisuuspääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 15,3 % 19,1 % 19,2 % 20,8 % 20,4 % Alin 9,9 % 11,3 % 11,5 % 12,1 % 12,5 % *Vastuuvelka vähennettynä tasoitusmäärällä ja 75 % sijoitussidonnaisesta vastuuvelasta Työeläkevakuutusyhtiöt (1.000 euro) Oma pääoma Toimintapääoma Vastuuvelka Yhteenlaskettu 352,4 % 371,4 % 338,1 % 335,6 % 332,2 % Alin 317,3 % 310,4 % 262,4 % 292,1 % 286,0 % Toimintapääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 23,0 % 29,1 % 31,3 % 32,3 % 33,8 % Alin 18,1 % 24,1 % 24,3 % 24,6 % 24,6 % Toimintapääoma vakavaraisuusrajasta Yhteenlaskettu 234,9 % 247,6 % 225,4 % 223,8 % 221,4 % Alin 211,5 % 206,9 % 174,9 % 194,7 % 190,7 % Työeläkeyhtiöiden osalta vuosien tiedot sisältävät myös Eteran tiedot

3 3 Eläkekassat (1.000 euro) Toimintapääoma Yhteenlaskettu 914,1 % 840,1 % 728,9 % 878,7 % 749,3 % Alin 698,9 % 602,4 % 447,1 % 694,7 % 488,4 % Toimintapääoma vastuuvelasta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 32,7 % 39,1 % 37,1 % 43,7 % 41,8 % Alin 16,1 % 14,1 % 12,8 % 19,8 % 17,5 % Toimintapääoma vakavaraisuusrajasta Yhteenlaskettu 304,7 % 280,0 % 243,0 % 292,9 % 249,8 % Alin 233,0 % 200,8 % 149,0 % 231,6 % 162,8 % Eläkesäätiöt (1.000 euro) Toimintapääoma Yhteenlaskettu 991,7 % 981,2 % 923,0 % 971,5 % 878,5 % Alin 671,3 % 622,6 % 464,5 % 538,5 % 366,9 % Toimintapääoma eläkevastuusta (vakavaraisuusaste) Yhteenlaskettu 24,7 % 33,1 % 29,1 % 32,1 % 32,3 % Alin 6,0 % 5,2 % - 4,5 % 7,4 % Toimintapääoma vakavaraisuusrajasta Yhteenlaskettu 330,6 % 327,1 % 307,7 % 323,8 % 292,8 % Alin 223,8 % 207,5 % 154,8 % 179,5 % 122,3 %

4 4 RAHOITUSMARKKINAKATSAUS Puolivuotisjakso raha- ja pääomamarkkinoilla oli pääsääntöisesti myönteinen ja vakaa. Tilanne kuitenkin muuttui kesäkuun jälkeen selvästi epävakaammaksi, kun Pohjois-Amerikan paketoituihin ns. sub-prime - kiinnelainoihin liittyvät riskit alkoivat realisoitua. Epävakaus heijastui lähes kaikkiin osamarkkinoihin, eniten kuitenkin kiinteistö- ja Hedge Fund - sijoituksiin. Myös Private Equity -sijoitusten tuotto kääntyi negatiiviseksi. Sen sijaan heikosti tuottaneiden, valtioiden liikkeeseen laskemien, joukkovelkakirjalainojen korot kääntyivät kesäkuun jälkeen laskuun, mutta korkojen lasku ei tarttunut täysimääräisesti yrityslainoihin eikä etenkään ns. High Yield -lainoihin. Euro vahvistui puolivuotisjaksolla kaikkiin päävaluuttoihin verrattuna. Myös hyödykemarkkinoilla kesäkuuhun saakka jatkunut hintojen nousu kääntyi osin lievästi negatiiviseksi. Kesäkuun jälkeinen kehitys on näkynyt eri osamarkkinoiden selvästi lisääntyneenä sijoitusten hintavaihteluna. Kesäkuun jälkeen myös keskuspankit ovat turvautuneet markkinainterventioihin rahoitusmarkkinavakauden säilyttämiseksi. Kehittyneistä osakemarkkinoista parhaiten tuottivat alkuvuodesta Pohjoismaiset osakkeet tuottojen vaihdellessa yleisesti noin 5-16 prosentin välillä. Kesäkuun jälkeen osakehintojen pudotus päämarkkinoilla on ollut voimakkainta Japanissa, mutta myös muut keskeiset osakeindeksit ovat menettäneet arvoaan. Korkomarkkinoilla rahamarkkinakorkojen nousu on jatkunut. Pitkien korkojen nousu jäi kuitenkin maltillisemmaksi ja kääntyi kesäkuun jälkeen alenevaksi. Joukkovelkakirjojen tuotto jäi kuitenkin kesäkuun loppuun mennessä lievästi negatiiviseksi, mutta korkojen lasku on kesäkuun jälkeen parantanut erityisesti valtion viitelainojen tuottoa. Rahamarkkinatuotto oli puolivuotisjaksolla keskimäärin 1,9 %. Eurooppalaiset kiinteistösijoitusmarkkinat ovat reagoineet voimakkaasti USA:n sub-prime -kiinnelainoista alkaneeseen rahoitusmarkkinaepävarmuuteen. Keskeiset kiinteistöindeksit olivat jo kesäkuun lopussa miinuksella ja lasku on edelleen kiihtynyt puolivuotisjakson jälkeen. Kiinteistömarkkinoita mittaavat indeksit ovat jo selvästi alempana kuin vuoden vaihteessa. Vaihtoehtoisten sijoitusten markkinoilla yleinen absoluuttisen tuottotavoitteen Hedge Fund -indeksi oli kesäkuun lopussa antanut 6,7 prosentin tuoton, mutta sen jälkeen kehitys on ollut epäsuotuisaa, joskin tuotto edelleen on säilynyt kohtuullisena. Pääomasijoituksia mittaava Private Equity - indeksi reagoi voimakkaasti kesäkuun jälkeisiin tapahtumiin pudoten yli kahdeksan prosenttia. Indeksi oli elokuun lopussa alempana kuin vuoden

5 5 vaihteessa. Myös hyödykemarkkinoilla on nähty kesäkuun jälkeen pääsääntöisesti hintojen laskua, mutta tuottotasot vuodenvaihteesta ovat säilyneet kuitenkin usealla osa-alueella hyvinä. Epävarmuuden rahoitusmarkkinoilla voi odottaa jatkuvan ja se näkyy eri sijoitusmuotojen lisääntyneenä hintavaihteluna. Se kuinka laajalle eri sijoituskohteisiin USA:n sub-prime -ongelmat heijastuvat on avoin kysymys.

6 6 Indeksi VAL Muutos Muutos OSAKEMARKKINAT OMX Helsinki Cap Index EUR 5 397, ,68 13,4 % 5 850,81 8,4 % (4,4 %) Dow Jones Nordic Stock Index USD 587,36 681,81 16,1 % 659,02 12,2 % (3,3 %) Dow Jones STOXX 600 Price Index EUR EUR 365,26 393,71 7,8 % 366,81 0,4 % (6,8 %) Standard and Poor's 500 Index USD 1 418, ,35 6,0 % 1 463,76 3,2 % (2,6 %) NASDAQ Composite Index USD 2 415, ,23 7,8 % 2 563,16 6,1 % (1,5 %) Nikkei 225 JPY , ,36 5,3 % ,83 (7,0 %) (11,7 %) JOUKKOVELKAKIRJALAINAMARKKINAT Bloomberg/EFFAS Bond Indices Euro Market Tracker 5-7 Yr TR EUR 142,76 141,32 (1,0 %) 145,08 1,6 % 2,7 % NASB-Bloomberg Active Investment Grade US Corporate Bond Total Return Index USD 123,84 124,64 0,6 % 125,92 1,7 % 1,0 % NASB-Bloomberg Active High Yield US Corporate Bond Index Price w/accrued USD 147,52 146,68 (0,6 %) 138,95 (5,8 %) (5,3 %) KIINTEISTÖMARKKINAT GPR250 PROPERTY SHARE INDEX EUROPE EUR 680,22 622,24 (8,5 %) 573,10 (15,7 %) (7,9 %) Bloomberg European Real Estate Index EUR 278,80 222,27 (20,3 %) 199,13 (28,6 %) (10,4 %) VAIHTOEHTOISTEN SIJOITUSTEN MARKKINAT Hedge Fund Research HFRX US Global Hedge Fund Index Net Asset Value USD 1 117, ,86 6,7 % 1 179,34 5,6 % (1,1 %) Private Equity Total Return Index in Euros EUR 1 082, ,53 7,4 % 1 066,07 (1,5 %) (8,3 %) RAHAMARKKINAT HVB 3M Rolling Euribor Index EUR 107,02 109,10 1,9 % 109,87 2,7 % 0,7 % KOROT EUR DEPOSIT 1 MO EUR 3,605 % 4,090 % +49 bps 4,050 % +45 bps -4 bps EUR DEPOSIT 3 MO EUR 3,705 % 4,150 % +45 bps 4,675 % +97 bps +53 bps EUR DEPOSIT 6 MO EUR 3,825 % 4,290 % +47 bps 4,675 % +85 bps +39 bps EUR DEPOSIT 12 MO EUR 4,005 % 4,510 % +51 bps 4,735 % +73 bps +23 bps FI 3 07/04/08 EUR 3,857 % 4,425 % +57 bps 4,162 % +31 bps -26 bps FI 5 04/25/09 EUR 3,872 % 4,484 % +61 bps 4,070 % +20 bps -41 bps FI 2 3/4 09/15/10 EUR 3,883 % 4,513 % +63 bps 4,079 % +20 bps -43 bps FI 5 3/4 02/23/11 EUR 3,910 % 4,530 % +62 bps 4,109 % +20 bps -42 bps FI 5 3/8 07/04/13 EUR 3,923 % 4,571 % +65 bps 4,174 % +25 bps -40 bps FI 4 1/4 07/04/15 EUR 3,934 % 4,572 % +64 bps 4,253 % +32 bps -32 bps FI 3 7/8 09/15/17 EUR 3,977 % 4,618 % +64 bps 4,306 % +33 bps -31 bps VALUUTAT Yhdysvallat USD 1,3199 1,3542 (2,5 %) 1,3677 (3,5 %) (1,0 %) Iso-Britannia GBP,67380,67413 (0,1 %),67785 (0,6 %) (0,5 %) Japani JPY 157,16 166,81 (5,8 %) 158,89 (1,1 %) 5,0 % Sveitsi CHF 1,6090 1,6542 (2,7 %) 1,6408 (1,9 %) 0,8 % Ruotsi SEK 9,0409 9,2539 (2,3 %) 9,3649 (3,5 %) (1,2 %)

7 7 Tilastolähteet Tilastoissa on huomioitu seuraavat vakuutusyhtiöt: Vahinkovakuutusyhtiöt: - A-Vakuutus Oy - Alma Vakuutus Oy - Försäkringsaktiebolaget Alandia - If Vahinkovakuutusyhtiö Oy - Jälleenvakuutusosakeyhtiö Patria - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Palonvara - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Turva - Lähivakuutus Keskinäinen Yhtiö - Osuuspankkien Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Pohjantähti Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag - Spruce Vakuutus Oy - Vahinkovakuutusosakeyhtiö Pohjola - Vakuutusosakeyhtiö Bothnia International - Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalainen - Vakuutusosakeyhtiö IngoNord - Vakuutusosakeyhtiö Pankavara - Vakuutusosakeyhtiö ST International - Vakuutusyhtiö Garantia - Valion Keskinäinen Vakuutusyhtiö - Veritas Keskinäinen Vahinkovakuutusyhtiö - Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag Henkivakuutusyhtiöt: - Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia - Henkivakuutusosakeyhtiö Retro - Henkivakuutusosakeyhtiö Veritas - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi - Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva - Nordea Henkivakuutus Suomi Oy - OP-Henkivakuutus Oy - Vakuutusosakeyhtiö Henki-Fennia - Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo - Yritysten Henkivakuutus Oy Tapiola Työeläkevakuutusyhtiöt: - Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas - Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera

8 8 - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen - Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola - Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma - Keskinäinen vakuutusyhtiö Eläke-Fennia Eläkesäätiöt: - ABB Eläkesäätiö - Alkon Eläkesäätiö - Atoy Oy:n Eläkesäätiö - Eläkesäätiö Polaris Pensionsstiftelse - Esson Eläkesäätiö - Evli-konsernin Yhteiseläkesäätiö - Fujitsu-yhtiöiden Eläkesäätiö - Honeywell Oy:n Henkilökunnan Eläkesäätiö - Hyvinkään Kumi Oy:n Eläkesäätiö - Kemira GrowHow Oyj:n Eläkesäätiö - Kemiran Eläkesäätiö - Kontinon Yhteiseläkesäätiö - Kymin Eläkesäätiö - L-Fashion Group Oy:n Eläkesäätiö - Maataloustuottajain Eläkesäätiö - Neste Oil Eläkesäätiö - Nokian Eläkesäätiö - Oriolan Eläkesäätiö - Orionin Eläkesäätiö - Oy Shell Ab:n Eläkesäätiö - PlusTerveys Eläkesäätiö - Päijät-Hämeen Puhelimen Eläkesäätiö - Rautaruukin Eläkesäätiö - Soneran Eläkesäätiö - Talentum-konsernin yhteiseläkesäätiö - Tamrock Oy:n Eläkesäätiö - Teboilin Eläkesäätiö - VR Eläkesäätiö - WSOY:n Eläkesäätiö - Yleisradion Eläkesäätiö Eläkekassat: - Apteekkien Eläkekassa - Keskon Eläkekassa - Liikennepalvelualojen Eläkekassa Viabek - OP-Eläkekassa - Turkistarhaajien Eläkekassa - Valion Eläkekassa - Eläkekassa Verso - Yrittäjien Eläkekassa Oma