Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2011

Transkriptio

1 Veritas Eläkevakuutuksen tuloskatsaus v. 2011

2 Vakuutusliike

3 Vakuutusliike - avainluvut % Vakuutusmaksutulo, milj. 423,6 380,4 11,4 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 370,5 336,0 10,3 TyEL-palkkasumma, milj , ,2 6,7 YEL-työtulosumma, milj. 240,9 226,9 6,1 TyEL-vakuutuksia ,6 TyEL-vakuutettuja ,6 YEL-vakuutuksia ,5 Eläkkeensaajia ,3 Eläkevarat 2), milj , ,4-3,3 Siirto asiakashyvityksiin, milj. 3,4 5,2-34,3 % TyEL-palkkasummasta 3) 0,20 0,33-38,3 1) Tuloslaskelman maksetut korvaukset ilman korvaustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja. 2) Vastuuvelka + arvostuserot. 3) Sisältää osuuden rinnakkaisvakuutuksesta

4 Maksutulo kehittyi myönteisesti, +11,4 % Maksutulo, milj.

5 Veritas vakuuttaa yhä suurempia yrityksiä: TyELpalkkasumma kasvanut 6,7 % TyEL-palkkasumma, milj.

6 Veritas vakuuttaa yhä suurempia yrityksiä; TyEL-vakuutusten määrä laski 4,6 % siitä huolimatta, että palkkasumma kasvoi TyEL-vakuutusten lukumäärä

7 YEL-vakuutusten määrä on tasoittunut noin vakuutukseen YEL-vakuutusten lukumäärä

8 YEL-työtulo nousi 6,1 % YEL-työtulo, milj

9 Sijoitukset

10 Sijoitusjakauma (käyvin arvoin) Joukkovelkakirjasalkun modifioitu duraatio 4,0 3, M % M % M % Lainasaamiset 1) 38,0 1,9 35,4 1,7 45,8 2,5 Joukkovelkakirjalainat 1) 2) 933,2 46,6 786,4 37,7 897,9 48,3 sisältää korkorahastoja 425,3 21,3 367,6 17,6 385,7 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1) 2) 91,5 4,6 58,2 2,8 65,2 3,5 sisältää korkorahastoja Osakkeet ja osuudet 579,8 29,0 852,0 40,8 476,6 25,6 Kiinteistösijoitukset 3) 358,1 17,9 354,0 17,0 372,3 20,1 sisältää kiinteistörahastoja 53,2 2,6 48,5 2,3 45,5 Sijoitukset yhteensä 2 000,5 100, ,0 100, ,7 100,0 1) Sisältää kertyneet korot. 2) Korkorahastoista pitkän koron rahastot sisältyvät joukkovelkakirjalainoihin ja lyhyen koron rahastot muihin rahoitusmarkkinavälineisiin. 3) Sisältää niiden sijoitusrahastojen osuudet ja sijoitukset niihin rinnastettaviin yhteissijoitusyrityksiin, jotka sijoittavat kiinteistöihin ja kiinteistöyhteisöihin.

11 Kolmannen kvartaalin pörssiromahdus vaikutti osakekantaan Sijoitukset yhteensä, milj

12 Sijoitustoiminnan nettotuotot (käyvin arvoin) Sijoitusten nettotuotot, käyvin arvoin 1) M 2011 Sitoutunut pääoma 2) M 2011 Tuotto -% sitoutuneelle pääomalle 2011 Tuotto -% sitoutuneelle pääomalle 2010 Lainasaamiset 1,1 36,7 3,1 3,4 2,7 Joukkovelkakirjalainat 3) 26,5 811,8 3,3 6,7 7,9 sisältää korkorahastoja 2,0 396,0 0,5 10,1 10,9 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 3) 0,7 83,6 0,8 0,5 1,5 sisältää korkorahastoja Osakkeet ja osuudet -154,7 835,4-18,5 22,0 32,1 Kiinteistösijoitukset 4) 25,9 340,6 7,6 7,5 5,2 sis. kiinteistörahastoja ja yhteissijoitusyrityksiä 3,3 49,4 6,7 8,8-3,8 Sijoitukset yhteensä -100, ,2-4,7 11,7 11,0 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -3,3-0,2-0,2-0,1 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin -103,6-4,9 11,5 10,8 1) Sijoitustoiminnan nettotuotot käyvin arvoin = Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat. Kassavirralla tarkoitetaan ostojen / kulujen ja myyntien / tuottojen erotusta. 2) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + kuukausittain aikapainotetut kassavirrat. 3) Sisältää korkorahastojen tuotot. 4) Sisältää kiinteistösijoituksiin tilastoitavien sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten tuotot. Tuotto -% sitoutuneelle pääomalle 2009

13 Sijoitustuotot ,6 8,8 12,3 2,3 4,4 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 5,6 0-0,9 Vuotuinen sijoitustuotto -5-4,9 15 v. = Vuotuinen keskim. nimellistuotto ,5-20

14 Vi tänker framåt Sijoitukset ja sijoitustuotot riskin mukaisesti ryhmiteltynä Markkina-arvo M Todellinen riskiasema M 1) Todellinen riskiasema % Sitoutuneen pääoman tuotto % Volatiliteetti % Korkosijoitukset 1 076, ,6 53,5 3,0 Lainasaamiset 38,0 38,0 1,9 3,1 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 2) 354,8 263,7 13,1 6,1 3,3 3) Yritysten joukkovelkakirjalainat 576,8 576,8 28,7 2,0 Muut rahoitusmarkkinavälineet 107,1 198,2 9,8 0,8 Osakesijoitukset 528,0 528,0 26,2-19,7 Noteeratut osakkeet 471,2 471,2 23,4-21,2 17,3 Private equity -sijoitukset 36,3 36,3 1,8 2,3 Noteerattomat osakesijoitukset 20,5 20,5 1,0 3,8 Kiinteistösijoitukset 358,1 358,1 17,8 7,6 Suorat kiinteistösijoitukset 305,9 305,9 15,2 7,8 Kiinteistösijoitusrahastot 52,2 52,2 2,6 6,7 Muut sijoitukset 49,2 49,2 2,4-3,7 10,6 Hedge fund -sijoitukset 12,8 12,8 0,6-15,3 Muut sijoitukset 36,4 36,4 1,8 14,0 Sijoitukset yhteensä 2 011, ,9 100,0-4,9 5,4 1) Sisältää kertyneet korot 2) Sisältää OECD- ja ETA-alueen julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemat tai takaamat joukkovelkakirjat 3) Volatiliteetti on laskettu kaikista joukkovelkakirjalainoista (ei pelkästään julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainoista). Kaikkien joukkovelkakirjojen modifioitu duraatio on 3,5.

15 Tulos ja vakavaraisuus

16 Tulos % Tuloksen synty, milj. Vakuutusliikkeen tulos -8,5 16,5 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin -148,6 124,6 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin -102,4 214,4 - Vastuuvelan tuottovaatimus -46,2-89,8 Hoitokustannustulos 2,0 2,2 Kokonaistulos -155,1 143,2 Kokonaisliikekulut, milj. 22,3 21,4 4,0 Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut, milj. 15,7 15,4 2,3 % vakuutusmaksun hoitokustannusosista 88,7 87,4 Henkilöstön lukumäärä keskimäärin

17 Hoitokustannustulos M M Vakuutusmaksun hoitokustannusosat 16,9 16,5 Korvausratkaisuista aiheutuvien liikekulujen kattamiseen käytettävissä olevat maksuosat 0,6 0,6 Muut tuotot 0,2 0,5 Hoitokustannustulo yhteensä 17,7 17,6 Toimintokohtaiset liikekulut 1) -15,7-15,4 Muut kulut 0,0 0,0 Liikekulut yhteensä -15,7-15,4 Hoitokustannustulos 2,0 2,2 Liikekulut % hoitokustannustulosta 88,7 % 87,4 % 1) Ilman sijoitustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan liikekuluja ja lakisääteisiä maksuja.

18 Vakavaraisuus % Vastuuvelka, milj. 1914,4 1882,7 1,7 Toimintapääoma, milj. 1) 310,8 459,1-32,3 % vastuuvelasta 2) 17,7 27,3-35,3 suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,3 2,4 Vakavaraisuusraja (% vastuuvelasta) 2) 7,8 11,4 Tasoitusvastuu, milj. 119,4 130,1-8,2 1) Sisältää tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettavan erän (2011: 73,3 MEUR, 2010: 70,1 MEUR) 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta.

19 Ajattelemme eteenpäin Vakavaraisuuden kehitys 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Verksamhetskapital Övre gräns Solvensgräns

20 Tuloslaskelma ja tase käyvin arvoin

21 Tuloslaskelma käyvin arvoin Vakuutus-liik Sijoitus- Hoito-kustann Yhteensä Milj. e toiminta usliike Vakuutusmaksutulo 405,9 17,7 423,6 Sijoitustoiminnan nettotuotot (käyvin arvoin) -97,7-97,7 Maksetut korvaukset -370,5-370,5 Vastuuvelan muutos 1) -42,1-46,2-88,3 Kokonaisliikekulut -1,8-4,7-15,4-22,3 Tulos käyvin arvoin -8,5-148,6 2,0-155,1 1) Ennen siirtoa tasoitusvastuuseen ja ositettuun sekä osittamattomaan lisävakuutusvastuihin.

22 Tase käyvin arvoin Vastaavaa Vastattavaa Milj. Milj. Lainasaamiset 38,0 Oma pääoma 16,9 Joukkovelkakirjalainat 933,2 Poistoero 1,7 Muut rahoitusmarkkinavälineet 91,5 Arvostuserät 140,6 Osakkeet ja osuudet 579,8 Osittamaton lisävakuutusvastuu 78,9 Kiinteistösijoitukset 358,1 Toimintapääoman muut erät -0,6 Sijoitukset yhteensä 2 000,5 Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava erä 73,3 Toimintapääoma 310,8 Tasoitusvastuu 119,4 Saamiset 69,5 Vakavaraisuuspääoma 430,2 Ositettu lisävakuutusvastuu 6,1 Muu omaisuus 32,0 Osakesidonnainen lisävakuutusvastuu -12,2 Varsinainen vastuuvelka 1) 1 648,9 Muut velat 2) 29,0 Vastaavaa yhteensä 2 102,0 Vastattavaa yhteensä 2 102,0 1) Vastuuvelka ilman lisävakuutusvastuita ja tasoitusvastuuta. 2) Sisältää toimintapääomasta vähennetyt taseen ulkopuoliset erät sekä ehdotetun voitonjaon yhteensä 4,6 milj...