POHJOLA VENÄJÄ 4/2011 LAINAKOHTAISET EHDOT

Transkriptio

1 POHJOLA VENÄJÄ 4/2011 LAINAKOHTAISET EHDOT Nämä Lainakohaise ehdo muodosava yhdessä Pohjola Pankki Oyj:n päiväyn ja julkaisun joukkovelkakirjaohjelman ("Ohjelmaesie") Yleisen lainaehojen kanssa ämän Lainan ehdo. Yleisiä lainaehoja sovelleaan, mikäli Lainakohaisissa ehdoissa ei ole oisin määräy. Saadakseen äydellise iedo Liikkeeseenlaskijasa ja arjouksesa sijoiajan on uusuava sekä Ohjelmaesieeseen eä näihin Lainakohaisiin ehoihin. Lainakohaisissa ehdoissa on merkiy ermillä "alusava" ne kohda, joka vahviseaan viimeisään Liikkeeseenlaskupäivänä. Pohjola Pankki Oyj ("Pohjola", "Liikkeeseenlaskija") laskee liikkeeseen yleisölle merkiäväksi arkoieun joukkovelkakirjalainan. Lainan nimi: Liikkeeseenlaskija: Lainan pääjärjesäjä: Maksuasiamies: Laskena-asiamies: Kohde-euus: Lainan nimellisarvo: Velkakirjojen muoo: Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkinä: Merkinäaika: Pohjola Venäjä 4/2011, joka arjoaa kaksi sijoiusvaihoehoa: Vaihoeho Neuraali Vaihoeho Plus Pohjola Pankki Oyj Pohjola Pankki Oyj Pohjola Pankki Oyj Laskena-asiamiehenä oimii Pohjola Pankki Oyj Ohjelmaesieen kohdan 6.14 mukaisesi. Jäljempänä määriely dynaaminen indeksi, jonka arvo määräyyy OP-Venäjä rahason A-osuuden ("Rahaso") arvonkehiyksen mukaisesi jäljempänä määriellyllä avalla Eninään euroa (alusava) Arvo-osuusmuooinen (OM-järjeselmä) euroa klo asi Liikkeeseenlaskupäivä: Takaisinmaksupäivä: Mikäli Rahason Rahaso-osuuden varsinainen osuudenomisaja, jonka olisi Rahaso-osuuaan lunasaessa kuulunu saada lunasushina kokonaisuudessaan viimeisään Dynaamisen Indeksin Loppuarvon viimeisä Määräyymispäivää seuraavana Pankkipäivänä ( ), ei saa lunasushinaa kokonaisuudessaan, makseaan Lainan Takaisinmaksumäärä Lopullisena Takaisinmaksupäivänä. Lopullinen Takaisinmaksupäivä: Takaisinmaksumäärä: Takaisinmaksuapa: Korko/hyviys: Vaihoehdoille Neuraali ja Plus makseaan Takaisinmaksupäivänä 100% nimellisarvosa ja mahdollinen jäljempänä määriely Indeksihyviys. Takaisinmaksumäärä laskee Laskena-asiamies. Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä. Lainalle ei maksea vuouisa korkoa.

2 2 Vaihoehdoille Neuraali ja Plus makseaan Takaisinmaksupäivänä jäljempänä määriely mahdollinen Indeksihyviys. Lainaan kuuluva uude Arvo-osuude: Pankkipäiväoleama: Lainan euoikeusasema: Vakuus: Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen akaisinmaksuun: Velkakirjan halijan oikeus vaaia ennenaikaisa akaisinmaksua: Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan akaisinosoon: Ohjelmaesieen äydenäminen: Liikkeeseenlaskija voi ilman Arvo-osuuden omisajan suosumusa ja ilmoiusa Arvo-osuuden omisajalle laskea liikkeeseen uusia Lainaan kuuluvia Arvo-osuuksia, joihin sovelleaan samoja ehoja kuin näissä lainan ehdoissa arkoieuihin Arvo-osuuksiin (mahdollisesi lukuun oamaa emissiokurssia ja vähimmäismerkinämäärää) koroamalla Lainan liikkeeseenlaskeua ja mahdollisesi myös enimmäisnimellisarvoa ai muuoin. Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, maksu siiryy seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siiryminen ei vaikua makseavaan määrään. Lainalla on sama euoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudeomilla sioumuksilla. Ei vakuua. Ei Ei Kyllä Mikäli Ohjelmaesieä äydenneään ennen kuin Laina on laskeu liikkeeseen ja oimieu sijoiajan arvo-osuusilille, ulee sijoiajalle, joka on siouunu merkisemään Lainaa ennen Ohjelmaesieen äydennyksen julkisamisa, anaa oikeus peruuaa merkinänsä kahden (2) Pankkipäivän ai Finanssivalvonnan eriyisesä syysä pääämän pidemmän ajan, kuienkin eninään neljän (4) Pankkipäivän, kuluessa siiä, kun äydennys on julkiseu. Ohjelmaesieen äydennys ja ieo Lainan merkinnän perumisoikeudesa ullaan julkaisemaan OP-Pohjola-ryhmän inerne-osoieessa Lainaehojen lopullinen vahvisaminen: Eho Lainan liikkeeseenlaskun oeuamiselle: Ne lainaehdo, joia lopullisen vahvisamisen yheydessä voidaan muuaa, koskeva Lainan nimellisarvoa ja Tuookeroimia. Lainan nimellisarvo ja Tuookeroime vahviseaan viimeisään Liikkeeseenlaskupäivänä. Lopullise Lainakohaise ehdo ova nähävissä viimeisään merkinäpaikassa. Vahviseaviin Tuookeroimiin vaikuava korkoason, valuuakurssien ja osakekurssien sekä niiden johdannaisen hinojen mahdollise muuokse. Pohjolalla on oikeus peruuaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkinöjen määrä jää alle euron. Pohjola peruuaa Lainan Vaihoehdon Neuraali liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuookerroin jää alle 0,60. Pohjola peruuaa Lainan Vaihoehdon Plus liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuookerroin jää alle 1,15.

3 3 Pohjola pidäää iselleen oikeuden peruuaa Lainan liikkeeseenlasku kokonaan ai osiain viimeisään , mikäli Pohjolan mielesä kansallisissa ai kansainvälisissä aloudellisissa ai poliiisissa olosuheissa aikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesi vaikuavissa olosuheissa on apahunu sellainen muuos, joka voisi haiaa ai vaikeuaa Lainan liikkeeseenlaskun oeuamisa. Ilmoius liikkeeseenlaskun peruuamisesa ai merkinnän keskeyymisesä: Tieo liikkeeseenlaskun peruuamisesa ai merkinnän keskeyämisesä ylimerkinnän johdosa on saaavilla merkinäpaikassa sekä OP-Pohjola-ryhmän inerne-osoieessa viimeisään Mikäli liikkeeseenlasku peruueaan ai merkinöjä leikaaan, Pohjola maksaa merkinnäsä makseun rahamäärän akaisin merkisijän ilmoiamalle ilille viiden (5) Pankkipäivän kuluessa peruuuspäiväsä ai jos merkinöjä leikaaan Liikkeeseenlaskupäiväsä lukien. Mikäli liikkeeseenlasku peruueaan ai merkinä keskeyeään ylimerkinnän johdosa, Pohjola pääää sen lisäksi erikseen niisä oimenpieisä, joihin ryhdyään Ohjelmaesieen kohdan 7.3 mukaisesi. Markkinahäiriö: Ohjelmaesieen koha Markkinahäiriö ei sovellu, ks. jäljempänä "Markkinahäiriö" (s.7). Arvosuspäivän siiryminen Ohjelmaesieen koha ei sovellu, ks. jäljempänä "Määräyymispäivän siiryminen" (s.7). Korjaus Rahason arvoon: Ennala-arvaamaoma apahuma: Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen akaisinmaksuun ja Lainakohaisen ehojen muuamiseen Suojausinsrumenissa apahuneen muuoksen peruseella: Ohjelmaesieen koha ei sovellu, ks. jäljempänä koha "Rahason arvon korjaus" (s.9). Ohjelmaesieen koha Ennala-arvaamaoma apahuma ei sovellu, ks. jäljempänä "Ennala-arvaamaoma apahuma" (s.7). Ohjelmaesieen koha ei sovellu, ks jäljempänä koha "Suojausinsrumeni ja sen muuuminen ai pääyminen" (s.9). Tiedo liikkeeseenlaskusa Pääökse ja valuude, joiden nojalla Laina laskeaan liikkeeseen: Liikkeeseenlaskun luonne: Merkinäpaika: Merkinäoikeude: Merkinäpalkkio: Arvo-osuuksien kirjaaminen: Pohjolan halliuksen anama valuuus, jonka mukaisesi Lainan liikkeeseenlaskusa on ehy pääös Yksiäinen laina Merkinäpaikkana oimii Pohjola Pankki Oyj:n Markes. Merkinäoikeua ei ole rajau. Ei merkinäpalkkioa Arvo-osuude kirjaaan merkisijän ilmoiamalle arvo-osuusilille viimeisään viidenenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuus-järjeselmäsä ja -ileisä anneujen

4 4 Emissiokurssi: Vaihoeho Neuraali 100% Vaihoeho Plus 110% lakien ja Euroclear Finland Oy:n säänöjen ja näiden säänöjen peruseella ehyjen pääösen mukaisesi. Merkinnän maksu: Lainan efekiivinen uoo ja duraaio: Kokonaisuudessaan merkiäessä Lainan Vaihoehdoille laskeava lopullinen efekiivinen vuouinen uoo riippuu mahdollisesa Indeksihyviyksesä, joen siä ei ole mahdollisa laskea eukäeen. Jos Laina pideään Takaisinmaksupäivään asi eikä makseavaa Indeksihyviysä muodosu, on Vaihoehdossa Plus Lainan efekiivinen vuouinen uoo ylikurssin vuoksi 1,87 % negaiivinen. Lainan kassavirojen painoeu keskimääräinen akaisinmaksuaika eli Macaulayn duraaio on 5 vuoa ja 16 päivää. Merkinäsioumukse: Arvo-osuuden oikeudenhalijan suosumus iseään koskevien ieojen anamiseen: Ei Tiedo EFi:ssa rekiseröidyisä Lainan omisuksisa on Arvoosuusjärjeselmäsä anneun lain (826/1991, muuoksineen) 29 :ssä (Salassapiovelvollisuus) määräyn salassapiovelvollisuuden piirissä, ja sien nämä iedo eivä ole julkisia ai Liikkeeseenlaskijan saaavilla ilman poikkeusa salassapiovelvollisuudesa. Arvoosuuden oikeudenhalija anaa suosumuksensa siihen, eä Arvoosuusjärjeselmäsä anneun lain 29 :n salassapiovelvollisuuden esämää Liikkeeseenlaskijalla on oikeus saada ja EFi:lla on oikeus anaa Liikkeeseenlaskijan pyynnösä ieoja Arvo-osuuksia koskevien ilmoiusen anamisa varen EFi:ssa rekiseröiyjen Arvoosuuksien oikeudenhalijoisa mukaan lukien Arvo-osuuden oikeudenhalijan nimen, yheysiedo ja mahdollisen yriysunnuksen. Arvio Liikkeeseenlaskijalle keryvän pääoman määräsä: Liikkeeseenlaskijalle keryy arviola 103 % merkiysä nimellispääomasa liikkeeseenlaskuun liiyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen. Srukuroinikusannus ja pääoman suunnielu käyöapa: Lainan srukuroinikusannus perusuu Lainan sisälämien korko- ja johdannaissijoiusen arvoille arvosuspäivänä Vuouinen srukuroinikusannus on noin 0,39 % p.a. Lainan nimellisarvosa. Srukuroinikusannus määriellään lainakohaisesi. Sen suuruus riippuu mm. markkinaolosuheisa, kuen korkoason ja markkinavolailieein muuoksisa. Srukuroinikusannus sisälää kaikki Liikkeeseenlaskijalle lainasa aiheuuva kulu, kuen liikkeeseenlasku-, lisenssi-, maeriaali-, markkinoini-, selviys- ja säilyyskusannukse. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasa erillisä merkinäpalkkioa. Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankinaa. Lainan ISIN-koodi: Pörssilisaus ja arvio sen alkamisesa: Vaihoeho Neuraali: FI Vaihoeho Plus: FI Lainaa ei haea noeeraavaksi pörssiin.

5 5 Ohjelmaesieen saaavuus: Lainakohaise riski: Ohjelmaesie sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskeavan yksiäisen Lainan Lainakohaise ehdo ova maksua saaavissa merkinäpaikassa sekä inerne-osoieessa kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkinäajan alkamisa. Jos Laina pideään Takaisinmaksupäivään ( ) asi, sen nimellispääomaan ei kohdisu riskiä korkojen ai osakkeiden hinojen muuoksesa. Arvo-osuuden omisajalle makseaan Takaisinmaksupäivänä vähinään Lainan nimellisarvo. Ennen Takaisinmaksupäivää myydysä Lainasa voi synyä luovuusappioa. Lainan Vaihoehdoille laskeava uoo riippuu mahdollisesa Indeksihyviyksesä (kaso jäljempänä koha "Indeksihyviys"). On mahdollisa, eä Rahaso kehiyy laina-aikana sien, eä Indeksihyviys on nolla (0). Tällöin sekä Vaihoehdossa Neuraali eä Vaihoehdossa Plus makseaan Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Jos Laina pideään Takaisinmaksupäivään asi eikä makseavaa Indeksihyviysä muodosu, on Vaihoehdossa Plus Lainan efekiivinen vuouinen uoo ylikurssin vuoksi 1,87 % negaiivinen. Suojausinsrumenissa apahuneen muuoksen ai pääymisen aikka Ennala-arvaamaoman apahuman vuoksi Liikkeeseenlaskijalla on oikeus korvaa Rahaso ja/ai muuaa lainaehoja. Mikäli ällaisilla muuoksilla ei Laskena-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohuullisa ulosa, Laskena-asiamiehellä on oikeus laskea ja vahvisaa mahdollisen Indeksihyviyksen suuruus ja määriellä, mihin korkokanaan mahdollinen Indeksihyviys sidoaan Takaisinmaksupäivään saakka. Riski Lainan nimellispääoman meneämisesä: Lainan nimellispääoman akaisinmaksuun liiyy riski Liikkeeseenlaskijan akaisinmaksukyvysä laina-aikana. Ylikurssiriski: Mikäli makseavaa Indeksihyviysä ei muodosu, voi sijoiaja vaihoehdossa Plus meneää maksamansa summan ja Lainan nimellispääoman erouksen. Helsingissä, 25. päivänä oukokuua 2011 POHJOLA PANKKI OYJ

6 6 INDEKSIHYVITYS Laina on noin viiden vuoden sijoius, jolle makseaan indeksihyviysä. Indeksihyviyksen määrä perusuu näissä ehdoissa määrielyyn Dynaamiseen Indeksiin (jäljempänä myös "DI" ja "Indeksi"). Indeksin arvo määräyyy OP-Venäjä rahason A-osuuden (jäljempänä myös "Rahaso") arvonkehiyksesä sekä Osallisumisaseesa riippuen. Rahason Bloomberg koodi on POHRUSB. Osallisumisase Rahason arvonkehiykseen määriellään viimeisen 20 päivän Toeuuneen Volailieein peruseella. Indeksin osallisumisase määräyyy Volailieein Tavoieason ja Toeuuneen Volailieein peruseella. Osallisumisase voi olla välillä 0 100%. Kun Toeuunu Volailieei (eli riskiaso) on maala eli alle 16 %:n avoieason, osallisumisase on 100%. Toeuuneen Volailieein ollessa yli Volailieein Tavoieason, osallisumisase on alle 100%. Kullekin arvo-osuudelle makseaan Indeksihyviyksenä Indeksin arvonmuuos, joka saadaan veraamalla Indeksin Loppuarvoa Indeksin Alkuarvoon. Indeksin Alkuarvo muodosuu laina-ajan ensimmäisen kuuden (6) kuukauden kuukausihavainojen (yheensä 7 havainoa) keskiarvon peruseella. Indeksin Loppuarvo muodosuu laina-ajan viimeisen kuuden (6) kuukauden kuukausihavainojen (yheensä 7 havainoa) keskiarvon peruseella. Tuookeroime ova alusavia. Alusava Tuookerroin on Vaihoehdossa Neuraali 0,70 (vähinään 0,60) ja Vaihoehdossa Plus 1,25 (vähinään 1,15). Lopullise Tuookeroime vahviseaan viimeisään Liikkeeseenlaskupäivänä. Indeksihyviyksen maksaminen edellyää, eä Indeksin arvonmuuos on posiiivinen. Mikäli Indeksin arvonmuuos on nolla (0) ai negaiivinen, makseaan molemmissa Vaihoehdoissa Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Valuuakurssien muuokse eivä vaikua Indeksihyviyksen määrään. Laskena-asiamies laskee Indeksihyviyksen seuraavalla kaavalla: Indeksihyv iys, jossa DI Loppuarvo NimellisarvoTuooker roin Max 0, 1 DI Alkuarvo DI Alkuarvo arkoiaa Dynaamisen Indeksin Alkuarvon Määräyymispäivien Dynaamisen Indeksin Arvojen arimeeisa keskiarvoa. Laskena-asiamies määriää Dynaamisen Indeksin Arvon Liieessä 1 olevan laskenakaavan peruseella. DI Loppuarvo arkoiaa Dynaamisen Indeksin Loppuarvon Määräyymispäivien Dynaamisen Indeksin Arvojen arimeeisa keskiarvoa. Laskena-asiamies määriää Dynaamisen Indeksin Arvon Liieessä 1 olevan laskenakaavan peruseella. Dynaamisen Indeksin Alkuarvon Määräyymispäivä ova , , , , , ja (yheensä 7 havainoa). Jos jokin Dynaamisen Indeksin Alkuarvon Määräyymispäivä ei ole Pankkipäivä, kyseinen Dynaamisen Indeksin Alkuarvon Määräyymispäivä siiryy seuraavaksi Pankkipäiväksi. Dynaamisen Indeksin Loppuarvon Määräyymispäivä ova , , , , , ja (yheensä 7 havainoa). Jos jokin Dynaamisen Indeksin Loppuarvon Määräyymispäivä ei ole Pankkipäivä, kyseinen Dynaamisen Indeksin Loppuarvon Määräyymispäivä siiryy seuraavaksi Pankkipäiväksi. Pankkipäivä arkoiaa päivää, jolloin panki ova Helsingissä ja Lonoossa yleisesi avoinna ja jolloin Euroopan keskuspankin maksujärjeselmä TARGET on oiminnassa sekä päivää, jolloin Rahasoon kohdisuvia merkinöjä ai lunasuksia on Rahason säänöjen mukaan mahdollisa ehdä. Aikaaulun mukaisella Pörssipäivällä arkoieaan päivää, jolloin Rahasoa hallinnoivan rahasoyhiön on normaalisi arkoius laskea ja julkaisa Rahason ai Rahason rahaso-osuuden arvo.

7 7 Pörssihäiriöpäivällä arkoieaan Rahason osala Aikaaulun mukaisa Pörssipäivää, jolloin Markkinahäiriön kasoaan olevan olemassa. Määräyymispäivän siiryminen Jos DI Alkuarvon Määräyymispäivä ai DI Loppuarvon Määräyymispäivä on Rahason osala Pörssihäiriöpäivä, kyseinen päivä siiryy Rahason osala seuraavaksi Pankkipäiväksi edellyäen, eä ällainen päivä ei ole Pörssihäiriöpäivä. Jos vielä viidenenä (5.) Pankkipäivänä väliömäsi kyseisen alkuperäisen päivän jälkeen on Rahason osala Pörssihäiriöpäivä, on kysymyksessä jäljempänä kuvau Ennala-arvaamaon apahuma. Markkinahäiriö Markkinahäiriön kasoaan olevan Rahason osala olemassa silloin, kun Rahason arvoa ei julkaisa ai laskea, Rahason rahaso-osuuksien lunasus on keskeyey ai muuoin rajoieu ai Rahason rahasoosuuksien luovuuksesa ai lunasuksesa synyneiä saaavia ei maksea sijoiajille, ja ällaisella keskeyyksellä, rajoiuksella aikka edellä mainiulla muulla häiriöllä on Laskena-asiamiehen arvion mukaan olennainen merkiys ämän Lainan aikka sen kohde-euuden arvon ai arvonmuuoksen määriyksessä. Ennala-arvaamaoma apahuma Jos laina-aikana Rahason osala: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii) (ix) (x) Rahaso aikka Rahasoa hallinnoiva rahasoyhiö, Rahason salkunhoiaja ai säilyysyheisö (yhdessä jäljempänä "Rahasoa Hallinnoiva Taho") lakkaa olemasa ai menee konkurssiin, jouuu selviysilaan aikka muun insolvenssimeneelyn koheeksi aikka hakemus insolvenssimeneelyn aloiamisesa laieaan vireille ai kansalliseaan, Rahasoa Hallinnoiva Taho muuuu ai vaihuu ai muusa syysä lakkaa oimimasa oimessaan ja Rahasoa Hallinnoivalle Taholle ei väliömäsi nimieä ai aseea sellaisa seuraajaa, jonka Laskena-asiamies hyväksyy aikka rahaso-osuuksia jaeaan, yhdiseään ai muuoin järjesellään ai rahaso-osuuden halijoille makseaan osinkoa ai muu suorius, ai rahaso-osuuden halijoille suunnaaan liikkeeseenlasku, Rahaso jakauuu, aikka se sulaueaan ai konsolidoidaan oiseen rahasoon, Rahason koosumusa, säänöjä, perusamisasiakirjoja, sijoiuspoliiikkaa ai riskiasoa muueaan ai säänöjä ai sijoiuspoliiikkaa ei noudaea ai niiä olennaisesi muueaan, Suojausinsrumeniin välillisesi liiyviä merkinöjä ja lunasuksia Rahasoon ei kyeä misä ahansa syysä oeuamaan, on anneu määräys Rahason rahaso-osuuksien lunasamisesa salkunhoiajan oimesa ai Rahaso ai joku Rahasoa Hallinnoiva Taho ryhyy lunasamaan rahaso-osuuksia, Rahaso lakkaa julkaisemasa ai oimiamasa ieoa Rahason arvosa aikka sellaisa olennaisa informaaioa sen koosumuksesa ai sijoiuspoliiikan osala, joa se on aiemmin oimianu, Rahason rahaso-osuuksien lunasus on keskeyey ai muuoin rajoieu ai Rahason rahaso-osuuksien luovuuksesa ai lunasuksesa synyneiä saaavia ei maksea sijoiajille aikka rahaso-osuuksia lunaseaessa Rahaso arjoaa sijoiajille Rahason omisamia arvopapereia ai muua varallisuua käeismaksun sijaan, Rahaso ai Rahasoa Hallinnoiva Taho jouuu valvonaviranomaisen ukinnan koheeksi epäillyn rahasolainsäädännön, sijoiusrahasolain ai Rahason säänöjen rikkomisen akia, ai rikkoo lakia ai Rahason säänöjä aikka lakkaa julkaisemasa ai oimiamasa Laskenaasiamiehelle sellaisa olennaisa informaaioa sen oiminnan lain ja säänöjenmukaisuuden arvioimiseksi, joa se on aikaisemmin julkaissu ai oimianu, Rahason ai Rahasoa Hallinnoivan Tahon, olemassa oleva oimilupa ai valuuus syysä riippumaa peruueaan,

8 8 (xi) (xii) (xii) (xiv) (xv) (xvi) (xvii) (xvii) (xix) apahuu vero- ai muun lain muuos aikka muu apahuma, joka olennaisesi vähenää ai heikenää rahaso-osuuden arvoa ai sijoiajan asemaa, Rahason (ässä yheydessä sisäläen A- ja B -osuude) hallinnoiavien varojen kokonaismäärä aliaa EUR 75,000,000, apahuu vero- ai muun lain muuos, säänelymuuos, muuos arvosusmeneelmissä, ai yhiöoikeudellinen oimenpide joka koskee joakin Rahasoa ai Rahason rahaso-osuua ja joka Laskena-asiamiehen arvion mukaan vaikuaa (a) ämän Lainan arvoon (b) Suojausinsrumenin arvoon, (c) Suojausinsrumenin peruseella Vasapuolen ai Liikkeeseenlaskijan makseavaksi ulevien maksujen määrään aikka (d) joka heikenää Vasapuolen ai Liikkeeseenlaskijan asemaa Sijoiusinsrumenin ekohekeen verrauna, Rahason rahaso-osuuksien merkinnäsä, osamisesa, luovuamisesa ai lunasamisesa aleaan periä ylimääräisiä ai olennaisesi korkeampia kuluja kuin Lainan liikkeeseenlaskuhekellä aikka niiden merkinä, osaminen, luovuaminen ai lunasaminen kielleään lailla, Rahason osala apahuu markkinahäiriö, joka jakuu yli 5 Pankkipäivän ajan, Rahaso (ai Rahasoa Hallinnoiva Taho) ilmoiaa siirävänsä osan Rahason varoisa erilliselle ilille ai erilliseen yhiöön hallinnoidakseen kyseisiä varoja Rahason säännöisä poikkeavilla säännöillä, Indeksihyviyksen laskennassa käyey Rahaso-osuuksien ai Rahason laskennallinen arvo eroaa Rahaso-osuuden odellisesa lunasus ai merkinähinnasa, Rahaso-osuuksiin sovelleaan Rahason arvoon vaikuavaa asausmeneelmää salkunhoiajan ulos- ai inseniivipalkkioihin liiyen, ai apahuu joku muu apahuma, jolla on johonkin yllä mainiuun apahumaan rinnaseava vaikuus Rahason ai rahaso-osuuksien arvoon, voi Laskena-asiamies muuaa Lainan ehoja ai rakennea ja/ai korvaa Rahaso oisella rahasolla ai indeksillä, joka Laskena-asiamiehen harkinnan mukaan soveluu korvaavaksi rahasoksi ai indeksiksi, joa Lainan ehdo säilyisivä aloudellisila vaikuuksilaan mahdollisimman muuumaomina Ennalaarvaamaomasa apahumasa huolimaa. Mikäli edellä mainiuilla muuoksilla ei Laskena-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohuullisa ulosa, voi Laskena-asiamies laskea ja vahvisaa mahdollisen Indeksihyviyksen suuruuden ja määriellä, mihin korkokanaan mahdollinen Indeksihyviys sidoaan Takaisinmaksupäivään saakka. Yllä arkoieu muuokse Lainan ehoihin ai rakeneeseen voiva vaikuaa muun muassa kohde-euuden arvoihin ja muihin Indeksihyviyksen laskemisa koskeviin lainaehoihin. Jos laina-aikana oeueaan Rahasoon ai sen liikkeeseen laskeneeseen yhiöön liiyvä järjesely ai oimenpide, kuen esimerkiksi rahaso-osuuden spliaus, rahasoani, rahaso-osuuden vaiho, uusmerkinä, osakeani ai opio- ai muun eriyisen oikeuden liikkeeseenlasku, lopeaminen, julkinen osoarjous, sulauuminen, jakauuminen, konkurssi, konkurssihakemus, maksukyvyömyysmeneelyn vireilleulo ai muu apahuma ja ällaisella järjeselyllä, oimenpieellä ai apahumalla on Laskena-asiamiehen arvion mukaan vaikuus Rahason arvoon, Laskena-asiamies voi, ilman Arvo-osuuden omisajien suosumusa, korjaa lainaehoja kyseisen muuoksen johdosa ja/ai korvaa Rahaso oisella rahasolla ai indeksillä aikka laskea ja vahvisaa mahdollisen Indeksihyviyksen suuruuden ja määriellä mihin korkokanaan mahdollinen Indeksihyviys sidoaan Takaisinmaksupäivään saakka kyseisen Ennala-arvaamaoman apahuman apahumisen jälkeen. Lainaehoja korjaaessa sovelleaan johdannaismarkkinoilla sovelleavia käyänöjä ja korjaukse voiva vaikuaa muun muassa kohde-euuksien arvoihin ai määrään ja muihin Indeksihyviyksen laskemisa koskeviin lainaehoihin. Korjaus voi arkoiaa myös siä eä kohde-euus korvaaan oisella kohde-euudella.

9 9 Rahason arvon korjaus Mikäli Rahason ai sen rahaso-osuuden arvoa korjaaan arvon julkaisemisen jälkeen ja ällaisa arvoa on käyey Indeksin ai Rahason arvon ai arvonmuuoksen määriyksessä, voi Laskena-asiamies ehdä vasaavan korjauksen Indeksin ai Rahason arvoon. Suojausinsrumeni ja sen muuuminen ai pääyminen Liikkeeseenlaskija ekee kansainvälisillä johdannaismarkkinoilla oimivan osapuolen kanssa ("Vasapuoli") johdannaiskaupan ( Suojausinsrumeni ), jolla suojaaan Lainan Indeksihyviykseen liiyvää markkinariskiä. Mikäli Liikkeeseenlaskijan Suojausinsrumeni pääyy siiä syysä, eä Liikkeeseenlaskijaan ai Vasapuoleen sovelleavan lain, viranomaismääräyksen ai oikeus- ai viranomaiskäyännön muuoksen johdosa Suojausinsrumeni ai sen Kohde-euuden omisaminen, hankkiminen ai luovuaminen on ullu Suojausinsrumenin osapuolelle lainvasaiseksi ai mikäli lain, aseuksen, säädöksen ai vasaavan aikka viranomaisen pääöksen muuos ai niiden sovelamisessa apahuva muuos ai jokin muu apahuma ai seikka, joka ei suoraan johdu Liikkeeseenlaskijan huononuneesa luooluokiuksesa, johaa Liikkeeseenlaskijan arvion mukaan siihen, eä Liikkeeseenlaskijan Lainaan liiyvän riskin suojaamiseen käyeävän Suojausinsrumenin käyöönooon, ylläpiämiseen ai lopeamiseen liiyvä kusannukse lisäänyisivä olennaisella avalla, on Liikkeeseenlaskijalla oikeus muuaa Lainan ehoja ai korjaa Indeksihyviyksen laskenaa ja/ai pääää, eä Rahaso korvaaan oisella rahasolla ai indeksillä, joka Laskena-asiamiehen harkinnan mukaan soveluu korvaavaksi rahasoksi ai indeksiksi, joa Lainan ehdo säilyisivä aloudellisila vaikuuksilaan mahdollisimman muuumaomina Suojausinsrumenin muuumisesa ai pääymisesä huolimaa. Mikäli Liikkeeseenlaskija arvioi, eei Rahason korvaaminen ja/ai Lainan ehojen ai laskennan korjaus anna kohuullisa ulosa, Liikkeeseenlaskija voi laskea ja vahvisaa Indeksihyviyksen suuruuden ja määriellä mihin korkokanaan mahdollinen Indeksihyviys sidoaan Takaisinmaksupäivään saakka. Liikkeeseenlaskijan ulee ehdä Lainakohaisiin ehoihin kaikki ne lisäykse ja muuokse, joka Liikkeeseenlaskija kasoo arpeellisiksi Suojausinsrumenin ylläpidon olennaisesi kasvaneiden kusannusen johdosa. Mikäli Vasapuoli ei kohuudella saa ehyä sellaisa insrumenin ai omaisuuserän hankinaa, kauppaa, korvaamisa, ylläpioa, purkua ai luovuusa, joka on välämäön Vasapuolen Suojausinsrumeniin liiyvien velvoieiden suoriamiseksi, ai Vasapuoli jouuisi maksamaan Liikkeeseenlaskupäivään verrauna olennaisesi korkeampia veroja, maksuja ai palkkioia hankkiakseen, korvaakseen, ylläpiääkseen ai myydäkseen arvopapereia ai johdannaisia Suojausinsrumeniin liiyen, on Liikkeeseenlaskijalla oikeus muuaa Lainan ehoja ai rakennea ja/ai korvaa Rahaso sellaisella Laskena-asiamiehen määriämällä korvaavalla rahasolla ai indeksillä, joka Laskena-asiamiehen harkinnan mukaan soveluu korvaavaksi rahasoksi ai indeksiksi, joa Lainan ehdo säilyisivä aloudellisila vaikuuksilaan mahdollisimman muuumaomina Suojausinsrumenin muuumisesa ai pääymisesä huolimaa. Mikäli ällaisella lainaehojen muuoksella ei Laskena-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohuullisa ulosa, Laskena-asiamies voi laskea ja vahvisaa mahdollisen Indeksihyviyksen suuruuden ja määriellä mihin korkokanaan mahdollinen Indeksihyviys sidoaan Takaisinmaksupäivään saakka.

10 10 Liie 1 Dynaamisen Indeksin (DI) Arvo määräyyy seuraavan kaavan mukaisesi: NAV Tod DI DI 1 1 TP 3 1 Cash 1 NAV 1 360, jossa selvyyden vuoksi Dynaamisen Indeksin lähöarvo Dynaamisen Indeksin Alkuarvon ensimmäisenä Määräyymispäivänä (=0) on 100., jossa Cash arkoiaa 3 kuukauden Euribor korkoa (Bloomberg koodi EUR003M<INDEX>) päivänä. Mikäli 3 kuukauden Euribor koron noeerausa ai siä korvaavaa noeerausa ei ole saaavilla, käyeään Liikkeeseenlaskijan ilmoiamaa, lähinnä vasaavaa korkojakson piuisen ajan viiekorkoprosenia., jossa Tod arkoiaa odellisen päivien lukumäärää -1 ja välillä. TP arkoiaa Osallisumisasea, joka määräyyy seuraavan kaavan mukaisesi: 0 TP = Min 100%; d kuienkin sien, eä RV 20 a) mikäli Osallisumisase (TP ) ei poikkea edellisen päivän Osallisumisaseesa (TP -1 ) vähinään 10 % yksikköä, sovelleaan edellisen päivän Osallisumisasea TP -1 ai b) mikäli Osallisumisase (TP ) on 100 %, sovelleaan ällöin 100 % Osallisumisasea riippumaa siiä, mikä Osallisumisase oli edellisenä päivänä. 0 arkoiaa Volailieein Tavoieasoa, joka on 16 %. Toeuunu Volailieei arkoiaa Rahason 20 päivän oeuuneiden päivämuuosen annualisoiua keskihajonaa ( d RV 20 ), joka laskeaan seuraavan kaavan mukaisesi: RV 20d, jossa 20 LR 2 i LR d i0 19 NAV LR = ln NAV1, joka arkoiaa NAV -arvon päiviäisä muuosa. d LR 20 1 arkoiaa 19 i 0LR i 20, joka arkoiaa NAV -arvon päiviäisen muuosen keskiarvoa. NAV arkoiaa Rahasoa hallinnoivan rahasoyhiön laskemaa ja julkaisemaa Rahason Rahaso-osuuden (myös "Rahaso-osuus") neoarvoa kunakin Pankkipäivänä. Mikäli jonakin Pankkipäivänä Rahaso-osuuden neoarvoa ei laskea ai julkaisa viimeisään kahden pankkipäivän sisällä siiä Pankkipäiväsä, jolloin Rahasoa hallinnoivan rahasoyhiön oli normaalisi arkoius laskea ja julkaisa Rahason ai Rahaso-osuuden neoarvo, määriää Laskena-asiamies Rahaso-osuuden neoarvon parhaaksi kasomallaan avalla. Mikäli Laskena-asiamies merkisee ai lunasaa akaisin Rahaso-osuua jonakin Pankkipäivänä ja merkinähina ai lunasushina eroaa Rahaso-osuuden neoarvosa, voi Laskena-asiamies korjaa Rahaso-osuuden neoarvoa vasaavasi määriääkseen Dynaamisen Indeksin arvon.

11 11 LIITE: POHJOLA VENÄJÄ 4/2011:N LAINAKOHTAISET EHDOT Pohjola Pankki Oyj on päääny seuraavisa Pohjola Venäjä 4/2011:n Lainakohaisissa ehdoissa ermillä "alusava" merkiyjen kohien vahvisamisesa: Lainan nimellisarvo Lainan nimellisarvoksi on vahviseu euroa Tuookeroime Vaihoehdon Neuraali Tuookeroimeksi on vahviseu: 0,70 (alusava 0,70) Vaihoehdon Plus Tuookeroimeksi on vahviseu: 1,25 (alusava 1,25) Pohjola Pankki Oyj on päääny alusavissa Lainakohaisissa ehdoissa olleen kirjoiusvirheen korjaamisesa. Alusavien Lainakohaisen ehojen Liieessä 1 oleva Dynaamisen Indeksin kaava on ollu virheellisesi muodossa: DI DI 1 TP NAV NAV 1 Cash Tod 360 Dynaamisen Indeksin oikea kaava on seuraava: DI DI 1 TP NAV NAV 1 Cash Tod 360 Yllä oleva korjau kaava korvaa alusavien Lainakohaisen ehojen Liieessä 1 olevan virheellisen Dynaamisen Indeksin kaavan. Helsingissä 20. päivänä kesäkuua 2011 POHJOLA PANKKI OYJ

12 12 LIITE 2: POHJOLA VENÄJÄ 4/2011:N LAINAKOHTAISET EHDOT Pohjola Pankki Oyj on päääny Pohjola Venäjä 4/2011 Lainan nimellisarvon koroamisesa. Lainan nimellisarvo Lainan koroeuksi nimellisarvoksi on vahviseu euroa Helsingissä 28. päivänä joulukuua 2011 POHJOLA PANKKI OYJ