OKON OSAKEINDEKSILAINA TRIO III/2006 LAINAKOHTAISET EHDOT

Transkriptio

1 OKON OSAKEINDEKSILAINA TRIO III/2006 LAINAKOHTAISET EHDOT Nämä Lainakohaise ehdo muodosava yhdessä OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:n päiväyn, , , ja päivieyn ja äydenneyn joukkovelkakirjaohjelman (Ohjelmaesie) Yleisen lainaehojen kanssa ämän Lainan ehdo. Yleisiä lainaehoja sovelleaan, mikäli Lainakohaisissa ehdoissa ei ole oisin määräy. Saadakseen äydellise iedo Liikkeeseenlaskijasa ja arjouksesa sijoiajan on uusuava sekä Ohjelmaesieeseen eä näihin Lainakohaisiin ehoihin. Lainakohaisissa ehdoissa on merkiy ermillä "alusava" ne kohda, joka vahviseaan viimeisään OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj ( OKO, "Liikkeeseenlaskija") laskee liikkeeseen yleisölle merkiäväksi arkoieun joukkovelkakirjalainan. Lainan nimi: Kohde-euus: Liikkeeseenlaskija: Lainan pääjärjesäjä: Maksuasiamies: Lainan pääoma: Velkakirjojen muoo: Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkinä: OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006, joka arjoaa kaksi sijoiusvaihoehoa: Vaihoeho Neuraali Vaihoeho Plus Osakeindeksikori, joka sisälää seuraava osakeindeksi seuraavilla painoarvoilla: 1/3 Dow Jones EURO STOXX 50 Index 1/3 Nikkei Sock Average (Nikkei 225) 1/3 Swiss Marke Index (SMI ) OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Eninään euroa (alusava) Arvo-osuusmuooinen (OM-järjeselmä) euroa Merkinäaika: Liikkeeseenlaskupäivä: Takaisinmaksupäivä: Takaisinmaksumäärä: Vaihoehdoille Neuraali ja Plus makseaan Takaisinmaksupäivänä 100% nimellisarvosa sekä jäljempänä määriely mahdollinen Indeksihyviys. Takaisinmaksumäärä laskee Laskena-asiamies. Takaisinmaksuapa: Korko/hyviys: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä Lainalle ei maksea vuouisa korkoa. Vaihoehdoille Neuraali ja Plus makseaan Takaisinmaksupäivänä jäljempänä määriely mahdollinen Indeksihyviys. Pankkipäiväoleama: Lainan euoikeusasema: Vakuus: Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole pankkipäivä, maksu siiryy seuraavaan pankkipäivään. Maksuajankohdan siiryminen ei vaikua makseavaan määrään. Lainalla on sama euoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudeomilla sioumuksilla. Ei vakuua

2 2 Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen akaisinmaksuun: Kyllä. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus maksaa Laina ennenaikaisesi akaisin, jos Liikkeeseenlaskijan Suojausinsrumeni pääyy siksi, eä lain, viranomaismääräyksen ai oikeus- ai viranomaiskäyännön muuoksen johdosa Suojausinsrumeni ai sen kohde-euuden omisaminen, hankkiminen ai luovuaminen on ullu Suojausinsrumenin osapuolelle laiomaksi. Suojausinsrumeni on kuvau jäljempänä sivulla 9. Liikkeeseenlaskijan on ilmoieava ennenaikaisesa akaisinmaksusa velkakirjojen halijoille vähinään viisi pankkipäivää ennen akaisinmaksua Ohjelman yleisen lainaehojen kohdan 6.18 mukaisesi. Jos Laina makseaan ennenaikaisesi akaisin, Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen halijoille Laskena-asiamiehen hyvän markkinaavan mukaisesi määrielemän, Lainalla Suojausinsrumenin pääymishekellä olevan markkinaarvon, joka voi olla yli ai alle Lainan nimellisarvon. Laskena-asiamies määriää, mikä osuus kyseisesä markkina-arvosa on Indeksihyviysä. Velkakirjan halijan oikeus vaaia ennenaikaisa akaisinmaksua: Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan akaisinosoon: Lainaehojen lopullinen vahvisaminen: Eho Lainan liikkeeseenlaskun oeuamiselle: Ei Kyllä Ne lainaehdo, joia lopullisen vahvisamisen yheydessä voidaan muuaa, koskeva Lainan pääomaa, Tuookeroimia ja Korvaavaa Tuooai. Lainan pääoma, Tuookeroime ja Korvaava Tuooi vahviseaan viimeisään Lopullise lainaehdo ova nähävissä viimeisään merkinäpaikoissa sekä OP-ryhmän ja OKOn Inerne-osoieissa ( ja Vahviseaviin Tuookeroimiin ja Korvaavaan Tuoooni vaikuava korkoason, valuuakurssien ja osakekurssien sekä niiden johdannaisen hinojen mahdollise muuokse. OKOlla on oikeus peruuaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkinöjen määrä jää alle euron. OKO peruuaa Lainan Vaihoehdon Neuraali liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuookerroin jää alle 0,75 ja/ai Korvaava Tuooi jää alle 6,0%. OKO peruuaa Lainan Vaihoehdon Plus liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuookerroin jää alle 1,5 ja/ai Korvaava Tuooi jää alle 6,0%. OKO pidäää iselleen oikeuden peruuaa Lainan liikkeeseenlasku kokonaan ai osiain viimeisään , mikäli OKOn mielesä kansallisissa ai kansainvälisissä aloudellisissa ai poliiisissa olosuheissa aikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesi vaikuavissa olosuheissa on apahunu sellainen muuos, joka voisi haiaa ai vaikeuaa Lainan liikkeeseenlaskun oeuamisa. Ilmoius liikkeeseenlaskun peruuamisesa ai merkinnän keskeyymisesä: Tieo liikkeeseenlaskun peruuamisesa ai merkinnän keskeyämisesä ylimerkinnän johdosa on saaavilla merkinäpaikoisa sekä OP-ryhmän ja OKOn Inerne-osoieissa ( ja viimeisään Mikäli liikkeeseenlasku peruueaan ai merkinöjä leikaaan, OKO maksaa merkinnäsä makseun rahamäärän akaisin merkisijän ilmoiamalle ilille viiden pankkipäivän kuluessa peruuuspäiväsä lukien. Mikäli liikkeeseenlasku peruueaan ai merkinä keskeyeään ylimerkinnän johdosa, OKO pääää sen lisäksi erikseen niisä oimenpieisä, joihin ryhdyään Yleisen lainaehojen kohdan 6.1 mukaisesi.

3 3 Muu ehdo Osakeindeksien arvo sekä iedo volailieeisa: OP-ryhmän ja OKOn Inerne-osoieissa ( ja esieään Lainan kohde-euuena olevaan Osakeindeksikoriin sisälyvien Osakeindeksien arvo Lähö- ja Pääymispäivilä. Tiedo volailieeisa saa pyydeäessä merkinäpaikoisa. Tiedo liikkeeseenlaskusa Pääökse ja valuude, joiden nojalla Laina laskeaan liikkeeseen: OKOn johokunnan pääös Liikkeeseenlaskun luonne: Merkinäoikeude: Merkinäpalkkio: Yksiäinen laina Merkinäoikeua ei ole rajau. Ei merkinäpalkkioa Emissiokurssi: Vaihoeho Neuraali 100% Vaihoeho Plus 110% Merkinnän maksu: Arvo-osuuksien kirjaaminen: Lainan efekiivinen uoo ja duraaio: Kokonaisuudessaan merkiäessä Arvo-osuude kirjaaan merkisijän ilmoiamalle arvo-osuusilille viimeisään viidenenä Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä pankkipäivänä arvo-osuusjärjeselmäsä ja ileisä anneujen lakien ja APK:n säänöjen ja määräysen mukaisesi. Lainan vaihoehdoille laskeava lopullinen efekiivinen vuouinen uoo riippuu mahdollisesa Indeksihyviyksesä, joen siä ei ole mahdollisa laskea eukäeen. Jos Laina pideään Takaisinmaksupäivään asi eikä makseavaa Indeksihyviysä muodosu, on Vaihoehdossa Plus Lainan efekiivinen vuouinen uoo ylikurssin vuoksi -2,33% negaiivinen. Lainan kassavirojen painoeu keskimääräinen akaisinmaksuaika eli Macaulayn duraaio on neljä vuoa ja 16 päivää. Merkinäsioumukse: Ei Arvio Liikkeeseenlaskijalle keryvän pääoman määräsä palkkioiden vähenämisen jälkeen sekä suunnielu käyöapa: Liikkeeseenlaskijalle keryy arviola 103% merkiysä nimellispääomasa liikkeeseenlaskuun liiyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen. Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankinaa. Lainan ISIN-koodi: Pörssilisaus: Ohjelmaesieen saaavuus: Lainakohaise riski: ei kohdisu Vaihoeho Neuraali: FI Vaihoeho Plus: FI Ei. Lainaa ei lisaa pörssiin. Ohjelmaesie sekä Ohjelman alla liikkeeseenlaskeavien yksiäisen Lainojen Lainakohaise ehdo ja niihin liiyvä muu asiakirja ova maksua saaavissa merkinäpaikoissa kunkin konorin aukioloaikana sekä Inerne-osoieissa ja kaksi pankkipäivää ennen Lainan merkinäajan alkamisa. Jos Laina pideään Takaisinmaksupäivään ( ) asi, sen nimellispääomaan riskiä korkojen ai osakkeiden hinojen muuoksesa. Sijoiajalle makseaan

4 4 Takaisinmaksupäivänä vähinään Lainan nimellisarvo. Ennen Takaisinmaksupäivää myydysä Lainasa voi synyä luovuusappioa. Lainan vaihoehdoille laskeava uoo riippuu Osakeindeksikorin Arvonmuuoksesa (kaso jäljempänä koha "Indeksihyviys"). On mahdollisa, eä Osakeindeksikori kehiyy laina-aikana sien, eä Osakeindeksikorin Arvonmuuos on nolla ai negaiivinen. Tällöin sekä vaihoehdossa Neuraali eä vaihoehdossa Plus makseaan Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Jos Laina pideään Takaisinmaksupäivään asi eikä makseavaa Indeksihyviysä muodosu, on Vaihoehdossa Plus Lainan efekiivinen vuouinen uoo ylikurssin vuoksi -2,33% negaiivinen. Jos Laina makseaan ennenaikaisesi akaisin Suojausinsrumenin pääymisen vuoksi (ks. s. 2), Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen halijoille Laskenaasiamiehen hyvän markkinaavan mukaisesi määrielemän, Lainalla Suojausinsrumenin pääymishekellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli ai alle Lainan nimellisarvon. Helsingissä, 28. päivänä maaliskuua 2006 OKO OSUUSPANKKIEN KESKUSPANKKI OYJ

5 5 INDEKSIHYVITYS Vaihoehdossa Neuraali ja Vaihoehdossa Plus makseaan Takaisinmaksupäivänä nimellispääomalle koko laina-ajala mahdollinen Indeksihyviys, joka on Osakeindeksikorin Arvonmuuos kerrouna Tuookeroimella. Tuookeroime ova alusavia. Alusava Tuookerroin on Vaihoehdossa Neuraali 1,0 (vähinään 0,75) ja Vaihoehdossa Plus 2,0 (vähinään 1,5). Lopullise Tuookeroime vahviseaan viimeisään Liikkeeseenlaskupäivänä. Indeksihyviyksen maksaminen edellyää, eä Osakeindeksikorin Arvonmuuos on posiiivinen. Mikäli Osakeindeksikorin Arvonmuuos on nolla ai negaiivinen, makseaan kummassakin vaihoehdossa Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Valuuakurssien muuokse eivä vaikua Indeksihyviyksen määrään. Osakeindeksikori muodosuu seuraavisa kolmesa Osakeindeksisä seuraavilla painoarvoilla: Dow Jones EURO STOXX 50 Index indeksi (Bloomberg-koodi SX5E) 1/3 Nikkei Sock Average (Nikkei 225) indeksi (Bloomberg-koodi NKY) 1/3 Swiss Marke Index (SMI ) -indeksi (Bloomberg-koodi SMI) 1/3 Osakeindeksikorin Arvonmuuoksen laskee Laskena-asiamies seuraavalla kaavalla: Osakeindeksikorin Arvonmuuos = MAX 0%; 16 = 1 Tuoo i jossa Tuooi on Osakeindeksikorin uoo Arvosusjaksola (), joka laskeaan seuraavalla kaavalla: 1 A A Tuoo i = x 3 A 1 jossa 1 1 B B x + 3 B C C x + 3 C 1 1 x100% A 1 on Dow Jones EURO STOXX 50 Index -indeksin Lähöarvo Arvosusjakson () Lähöpäivänä. A on Dow Jones EURO STOXX 50 Index -indeksin Pääymisarvo Arvosusjakson () Pääymispäivänä. B on Nikkei Sock Average -indeksin Lähöarvo Arvosusjakson () Lähöpäivänä. 1 B on Nikkei Sock Average -indeksin Pääymisarvo Arvosusjakson () Pääymispäivänä. C on Swiss Marke Index -indeksin Lähöarvo Arvosusjakson () Lähöpäivänä. 1 C on Swiss Marke Index -indeksin Pääymisarvo Arvosusjakson () Pääymispäivänä. Osakeindeksikorin Arvonmuuosa laskeaessa kaikisa Tuooisai kolme (3) korkeina korvaaan Korvaavalla Tuoollai riippumaa siiä, ovako korvaava Tuooi maalampia vai korkeampia kuin Korvaava Tuooi. Alusava Korvaava Tuooi on 7,0% (vähinään 6,0%). Lopullinen Korvaava Tuooi vahviseaan viimeisään Liikkeeseenlaskupäivänä. Arvosusjakso: Arvosusjakso () Lähöpäivä Pääymispäivä Arvosusjakso () Lähöpäivä Pääymispäivä

6 6 Osakeindeksikorin Arvonmuuos määräyyy yllä esieyn mukaisesi sien, eä laskeaan neljännesvuosiaisila Arvosusjaksoila (yheensä 16 Arvosusjaksoa) laskeujen Osakeindeksikorin prosenuaalisen arvonmuuosen (=Tuooi) summa. Osakeindeksikorin Arvonmuuosa laskeaessa kaikisa Tuooisai kolme korkeina Tuooai korvaaan Korvaavalla Tuoollai. Indeksihyviys laskeaan keromalla Osakeindeksikorin Arvonmuuos Tuookeroimella. Indeksihyviyksen maksaminen edellyää, eä Osakeindeksikorin Arvonmuuos on posiiivinen. Osakeindeksillä arkoieaan kuakin seuraavisa indekseisä: Dow Jones EURO STOXX 50 -indeksillä ("EURO STOXX 50 ") arkoieaan Osakeindeksiä, joka koosuu ällä hekellä Euroopan pörsseissä noeerauisa viidenkymmenen johavan euroalueen yriyksen osakkeisa. Osakeindeksiä laskee ja julkaisee STOXX Limied, jonka omisava Dow Jones & Company, Deusche Börse AG ja SWX Group. Lisäieoja: Nikkei Sock Average (Nikkei 225) -indeksillä arkoieaan Osakeindeksiä, joa laskee ja julkaisee Nihon Keizai Shimbun ja joka koosuu 225 Tokion pörssissä noeeraavasa osakkeesa. Lisäieoja: Swiss Marke Index -indeksillä (SMI ) arkoieaan Osakeindeksiä, joa laskee ja julkaisee SWX Swiss Exchange ja joka koosuu eninään 30 Sveisin pörssissä noeerausa osakkeesa. Lisäieoja: EURO STOXX 50 :n, Nikkei 225:n, SMI :n ja Osakeindeksikorin hisoriallinen kehiys EURO STOXX 50 SMI Osakeindeksikori 100 Nikkei Kuva: Osakeindeksien ja Osakeindeksikorin hisoriallinen kehiys ajala (hisoriallinen kehiys ei ole ae ulevasa).

7 7 Esimerkki Indeksihyviyksen laskemisesa Esimerkki 1. Esimerkki 2. Neuraali Plus Neuraali Plus Emissiokurssi 100 % 110 % 100 % 110 % Sijoiuksen nimellismäärä, Osakeindeksikorin Arvonmuuos 30% 30% -30% -30% Tuookerroin* 1,0 2,0 - - Indeksihyviys/uoo laina-ajala 30% 60% - - Sijoiajalle makseaan, ** Todellinen vuosiuoo** 6,70% 9,70% 0,00% -2,33% *Tuookerroin on alusava. **Esimerkkilaskelmissa ei ole oeu huomioon verovaikuuksia. Lähöarvo on kunkin Osakeindeksin osala Osakeindeksin Sulkemisarvo Arvosusjakson Lähöpäivänä. Mikäli kyseinen Lähöpäivä ei jonkin Osakeindeksin osala ole Aikaaulun mukainen Pörssipäivä, Lähöpäivä siiryy kaikkien Osakeindeksien osala seuraavaksi Aikaaulun mukaiseksi Pörssipäiväksi. Pääymisarvo on kunkin Osakeindeksin osala Osakeindeksin Sulkemisarvo Arvosusjakson Pääymispäivänä. Mikäli kyseinen Pääymispäivä ei jonkin Osakeindeksin osala ole Aikaaulun mukainen Pörssipäivä, Pääymispäivä siiryy kaikkien Osakeindeksien osala seuraavaksi Aikaaulun mukaiseksi Pörssipäiväksi. Sulkemisarvo on kunkin Osakeindeksin osala Osakeindeksin virallinen sulkemisarvo, jonka laskee ja julkaisee Osakeindeksiä laskeva ja julkaiseva yheisö. Arvopaperipörssillä arkoieaan kunkin Osakeindeksiin sisälyvän osakkeen osala arvopaperipörssiä, jossa ällaisella osakkeella Laskena-asiamiehen arvion mukaan kulloinkin pääasiallisesi käydään kauppaa. Johdannaispörss(e)illä arkoieaan kunkin Osakeindeksin osala pörssiä/pörssejä, jo(i)ssa Osakeindeksiin sidonnaisilla opio- ai fuuurisopimuksilla käydään kauppaa ja jolla/joilla Laskena-asiamiehen arvion mukaan on kulloinkin olennainen merkiys ällaisen johdannaisen kokonaismarkkinoille. Aikaaulun mukaisella Pörssipäivällä arkoieaan (i) Dow Jones EURO STOXX 50 Index -indeksin osala päivää, jolloin Osakeindeksiä laskevan ja julkaisevan yheisön on normaalisi arkoius laskea ja julkaisa Osakeindeksin arvo ja jolloin Osakeindeksiin liiyvä() Johdannaispörssi() on arkoius piää normaalisi kaupankäynnille avoinna; ja (ii) Nikkei Sock Average -indeksin ja Swiss Marke Index -indeksin osala päivää, jolloin kyseisä Osakeindeksiä laskevan ja julkaisevan yheisön on normaalisi arkoius laskea ja/ai julkaisa Osakeindeksin arvo ja jolloin kyseiseen Osakeindeksiin liiyvä() Arvopaperipörssi() sekä Johdannaispörssi() on arkoius piää normaalisi kaupankäynnille avoinna. Pörssihäiriöpäivällä arkoieaan (i) Dow Jones EURO STOXX 50 -indeksin osala Aikaaulun mukaisa Pörssipäivää, jola Osakeindeksiä laskeva ja julkaiseva yheisö ei laske ja/ai julkaise Osakeindeksin arvoa, jolloin jokin Osakeindeksiin liiyvä Johdannaispörssi ei ole avoinna varsinaisella kaupankäyniajalla ai jolloin Osakeindeksin Markkinahäiriön kasoaan olevan voimassa; ja (ii) Nikkei Sock Average -indeksin ja Swiss Marke Index -indeksin osala Aikaaulun mukaisa Pörssipäivää, jolloin kyseisä Osakeindeksiä laskeva ja julkaiseva yheisö ei laske ja julkaise Osakeindeksin arvoa, jolloin kyseiseen Osakeindeksiin liiyvä Arvopaperipörssi ai jokin niisä ei ole avoinna varsinaisella kaupankäyniajalla, jolloin Osakeindeksiin liiyvä() Johdannaispörssi() ei(vä) ole avoinna varsinaisella kaupankäyniajalla ai jolloin Markkinahäiriön kasoaan olevan voimassa kyseisen Osakeindeksin osala. Pörssihäiriöpäivä voi olla eri päivä eri Osakeindekseille.

8 8 Lähöpäivän ai Pääymispäivän siiryminen Mikäli Arvosusjakson Lähöpäivä ai Pääymispäivä on jonkin Osakeindeksin osala Pörssihäiriöpäivä, siiryy se kyseisen Osakeindeksin osala väliömäsi seuraavaksi sellaiseksi Aikaaulun mukaiseksi Pörssipäiväksi, joka ei ole Pörssihäiriöpäivä. Mikäli vielä kahdeksaskin alkuperäisen Lähö- ai Pääymispäivän jälkeinen Aikaaulun mukainen Pörssipäivä on Pörssihäiriöpäivä, on Laskena-asiamiehen parhaaksi kasomallaan avalla määrieävä Osakeindeksin arvo ällaisena kahdeksanena Pörssihäiriöpäivänä sellaiseksi kuin se olisi ollu, mikäli kyseinen päivä ei olisi ollu Pörssihäiriöpäivä, käyäen laskennan peruseena ennen ensimmäisä Pörssihäiriöpäivää voimassa olleia Osakeindeksin laskenameneelmiä. Alkuperäisellä Lähö- ai Pääymispäivällä arkoieaan Aikaaulun mukaisa Pörssipäivää, joka olisi ollu Lähö- ai Pääymispäivä, jollei ällainen päivä olisi ollu Pörssihäiriöpäivä. Markkinahäiriö Markkinahäiriön kasoaan olevan Dow Jones EURO STOXX 50 Index -indeksin osala voimassa, kun kaupankäyni on keskeyey ai siä on rajoieu ai jokin apahuma Laskena-asiamiehen arvion mukaan haiaa ai häirisee kaupankäyniä ai markkina-arvojen saamisa viimeisen unnin aikana ennen varsinaisen kaupankäynnin pääymisajankohaa (i) (ii) Arvopaperipörss(e)issä sellaisen kyseiseen Osakeindeksiin sisälyvien osakkeiden osala, joka Laskena-asiamiehen arvion mukaan muodosava vähinään 20% Osakeindeksin arvosa, ai Johdannaispörss(e)issä kyseiseen Osakeindeksiin sidonnaisilla opio- ai fuuurisopimuksilla ja Laskena-asiamies arvioi, eä ällaisella keskeyyksellä, rajoiuksella ai apahumalla on olennainen merkiys. Markkinahäiriön kasoaan olevan Nikkei Sock Average indeksin ja Swiss Marke Index indeksin osala voimassa, kun kaupankäyni on keskeyey ai siä on rajoieu ai jokin apahuma Laskena-asiamiehen arvion mukaan haiaa ai häirisee kaupankäyniä ai markkina-arvojen saamisa viimeisen unnin aikana ennen Arvopaperipörssi(e)n varsinaisen kaupankäynnin pääymisajankohaa (i) (ii) Arvopaperipörss(e)issä sellaisen Osakeindeksiin sisälyvien osakkeiden osala, joka Laskena-asiamiehen arvion mukaan muodosava vähinään 20% Osakeindeksin arvosa, ai Johdannaispörss(e)issä Osakeindeksiin sidonnaisilla opio- ai fuuurisopimuksilla ja Laskena-asiamies arvioi, eä ällaisella keskeyyksellä, rajoiuksella ai apahumalla on olennainen merkiys. Markkinahäiriön kasoaan olevan voimassa myös, mikäli Arvopaperipörssi(), jo(i)ssa käydään kauppaa osakkeilla, joka Laskenaasiamiehen arvion mukaan muodosava vähinään 20% kyseisen Osakeindeksin arvosa, ai Johdannaispörssi() aikaisaa/aikaisava normaalia varsinaisen kaupankäynnin pääymisajankohaa ei(vä)kä kyseinen/kyseise pörssi() ole ilmoianu/ilmoianee aikaisamisesa viimeisään unia ennen aikaiseua varsinaisen kaupankäynnin pääymisajankohaa ai jos ämä on aikaisempi, unia ennen ajankohaa, jolloin arjoukse aikaiseua varsinaisen kaupankäynnin pääymisajankohana apahuvaa mahdollisa oeuusa varen on viimeisään syöeävä pörssin kaupankäynijärjeselmään. Osakeindeksiä laskevan ja julkaisevan yheisön vaihuminen Osakeindeksin korvaaminen Jos Osakeindeksiä laskevan ja/ai julkaisevan yheisön sijasa siä alkaa laskea ja/ai julkaisa jokin oinen yheisö, jonka Laskenaasiamies hyväksyy Osakeindeksin laskijaksi ja/ai julkaisijaksi, käyeään Osakeindeksikorin Arvonmuuosa laskeaessa Laskenaasiamiehen hyväksymän uuden yheisön laskemaa ja/ai julkaisemaa aikaisemmin voimassa ollua Osakeindeksiä. Jos Osakeindeksiä laskeva ja/ai julkaiseva yheisö korvaa Osakeindeksin vasaavalla uudella Osakeindeksillä, jonka laskenameneelmä Laskena-asiamiehen mielesä riiäväsi vasaava aikaisemmin käyeyjä, käyeään Osakeindeksikorin Arvonmuuosa laskeaessa korvaavaa uua Osakeindeksiä. Osakeindeksin muuokse Jos ennen viimeisä Pääymispäivää ai viimeisenä Pääymispäivänä Osakeindeksin laskenakaavaa ai -apaa muueaan olennaisesi ai Osakeindeksiä muuoin muueaan olennaisesi ja Laskena-asiamies arvioi ällaisella muuoksella olevan olennainen merkiys Osakeindeksikorin Arvonmuuoksen laskemiselle, on Laskena-asiamiehen Osakeindeksikorin Arvonmuuoksen laskemisa varen laskeava Osakeindeksin arvo muuoksen jälkeisen Lähöpäivien ja Pääymispäivien osala käyäen laskennan peruseena ennen muuosa viimeksi laskeun ja julkaisun ja voimassa olleen Osakeindeksin laskenameneelmiä ja koosumusa.

9 9 Osakeindeksin lakkauaminen Mikäli Osakeindeksiä laskeva ja julkaiseva yheisö lakkauaa Osakeindeksin eikä edellä mainiua korvaavaa uua Osakeindeksiä ole, on Laskena-asiamiehen laskeava puuuva Osakeindeksin arvo Lähö- ja/ai Pääymispäiville käyäen laskennan peruseena ennen lakkauamisa voimassa olleia Osakeindeksin laskenameneelmiä ja koosumusa. Korjaus Osakeindeksin arvoon Mikäli Osakeindeksin arvoa Lähöpäivän ai Pääymispäivän osala korjaaan arvon julkaisemisen jälkeen ja ällaisa korjausa koskeva ilmoius julkaisaan kolmen sellaisen päivän kuluessa, jolloin Osakeindeksin arvoa laskeva ja julkaiseva yheisö laskee ja julkaisee Osakeindeksin arvon, viimeisen Pääymispäivän osala kuienkin ällaisena Pääymispäivänä, muueaan kyseisen Lähöai Pääymispäivän osala Osakeindeksin arvoa Osakeindeksikorin Arvonmuuoksen laskemisa varen kyseisä korjausa vasaavasi. Laskena-asiamies Laskena-asiamies on OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj. Laskena-asiamiehen on vahviseava kaikki Laskena-asiamiehen vahviseavaksi näiden ehojen mukaan kuuluva iedo ja yksiyiskohda. Laskena-asiamiehen ällaisisa iedoisa ja yksiyiskohdisa ekemä pääökse siova arvo-osuuksien omisajia sillä edellyyksellä, eei ilmeisiä virheiä ole odeu. Laskena-asiamies ei vasaa Takaisinmaksumäärän laskemiseen käyeävien muuujien laskennassa ai leviämisessä apahuneesa virheesä ai laiminlyönnisä. Suojausinsrumeni Liikkeeseenlaskija ekee kansainvälisillä johdannaismarkkinoilla oimivan osapuolen kanssa johdannaissopimuksen ("Suojausinsrumeni"), jolla suojaaan Lainan Indeksihyviykseen liiyvää akaisinmaksuriskiä. Jos Suojausinsrumeni pääyy siksi, eä Suomen ai jonkun muun maan lain, viranomaismääräyksen ai oikeus- ai viranomaiskäyännön muuoksen johdosa Suojausinsrumeni ai sen kohde-euuden omisaminen, hankkiminen ai luovuaminen on ullu Suojausinsrumenin osapuolelle lainvasaiseksi, Liikkeeseenlaskijalla on oikeus maksaa Laina ennenaikaisesi akaisin lainaehojen mukaisesi (ks. s. 2). Verous OKO ai ämän valuuama perii makseavasa Indeksihyviyksesä kulloinkin voimassa olevien lakien ja veroviranomaisen ohjeiden peruseella määräyyvän veron. Lainalle mahdollisesi makseava Indeksihyviys rinnaseaan korkoulon lähdeverosa anneun lain (1341/1990) 3 3 momenin mukaisesi korkoon ja siiä suorieaan lähdeveroa, kun Indeksihyviys makseaan Suomessa yleisesi verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ai koimaiselle kuolinpesälle. Lähdevero periään, kun Indeksihyviys makseaan sijoiajalle. Indeksihyviys, josa suorieaan lähdeveroa, ei ole uloverouksessa veronalaisa uloa. Lainan merkinäajan alkaessa voimassa olevan lain mukaan Lainan pääomaa ja Indeksihyviysä, josa on suorieu lähdeveroa, ei arvise ilmoiaa veroilmoiuksessa. Jos velkakirjaa luovueaessa ai Lainan akaisinmaksun yheydessä synyy appioa, appion saa vähenää myynivuonna ai kolmena seuraavana vuonna saaavasa luovuusvoiosa. Jos velkakirjaa ennen eräpäivää luovueaessa synyy luovuusvoioa, se veroeaan pääomaulona. Emissiokurssin peruseella määräyyvä merkinähina, joka yliää velkakirjan nimellisarvon, on osa velkakirjan hankinahinaa. Luovuusappio ja luovuusvoio on ilmoieava veroilmoiuksessa. Osakeindeksien käyöoikeus OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen peruseella oikeus käyää Dow Jones EURO STOXX 50 Index -indeksiä ämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yheydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj on velvollinen liiämään seuraavan eksin arjousesieeseen: "STOXX and Dow Jones have no relaionship o he issuer, oher han he licensing of he Dow Jones EURO STOXX 50 Index and he relaed rademarks for use in connecion wih OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006. STOXX and Dow Jones do no: - Sponsor, endorse, sell or promoe OKOn Osakeindeksilaina Trio III/ Recommend ha any person inves in OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006 or any oher securiies. - Have any responsibiliy or liabiliy for or make any decisions abou he iming, amoun or pricing of OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006.

10 10 - Have any responsibiliy or liabiliy for adminisraion, managemen or markeing of OKOn Osakeindeksilaina Trio III/ Consider he needs of OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006 or he owners of OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006 in deermining, composing or calculaing he Dow Jones EURO STOXX 50 Index or have any obligaion o do so. STOXX and Dow Jones will no have any liabiliy in connecion wih OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006. Specifically, STOXX and Dow Jones do no make any warrany, express or implied and disclaim any and warrany abou: - The resuls o be obained by OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006, he owner of OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006 or any oher person in connecion wih he use of he Dow Jones EURO STOXX 50 Index and he daa included in he Dow Jones EURO STOXX 50 Index; - The accuracy or compleeness of he Dow Jones EURO STOXX 50 Index and is daa; - The merchanabiliy and he finess for a paricular purpose or use he Dow Jones EURO STOXX 50 Index and is daa. STOXX and Dow Jones will have no liabiliy for any errors, omissions or inerrupions in he Dow Jones EURO STOXX 50 Index or is daa. Under no circumsances will STOXX or Dow Jones be liable for any los profis or indirec, puniive, special or consequenial damages or losses, even if STOXX or Dow Jones knows ha hey migh occur. The licensing agreemen beween OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj and STOXX is solely for heir benefi and no for he benefi of he owners of OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006 or any oher hird paries." OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen peruseella oikeus käyää Nikkei Sock Average -indeksiä ämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yheydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj on velvollinen liiämään seuraavan eksin arjousesieeseen: "The Nikkei Sock Average ("Index") is an inellecual propery of Nihon Keizai Shimbun, Inc. (he "Index Sponsor"). "Nikkei", "Nikkei Sock Average", and "Nikkei 225" are he service marks of he Index Sponsor. The Index Sponsor reserves all he righs, including copyrigh, o he index. The Producs are no in any way sponsored, endorsed or promoed by he Index Sponsor. The Index Sponsor does no make any warrany or represenaion whasoever, express or implied, eiher as o he resuls o be obained as o he use of he Index or he figure as which he Index sands a any paricular day or oherwise. The Index is compiled and calculaed solely by he Index Sponsor. However, he Index Sponsor shall no be liable o any person for any error in he Index and he Index Sponsor shall no be under any obligaion o advise any person, including a purchase or vendor of he Producs, of any error herein. In addiion, he Index Sponsor gives no assurance regarding any modificaion or change in any mehodology used in calculaing he Index and is under no obligaion o coninue he calculaion, publicaion and disseminaion of he Index." OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen peruseella oikeus käyää Swiss Marke Index -indeksiä ämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yheydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj on velvollinen liiämään seuraavan eksin arjousesieeseen: These securiies are no in any way sponsored, ceded, sold or promoed by he SWX Swiss Exchange and he SWX Swiss Exchange makes no warrany or represenaion whasoever, express or implied, eiher as o he resuls o be obained from he use of he SMI?index (he Index ) and/or he level a which such index sands a any paricular ime on any paricular day. However, he SWX Swiss Exchange shall no be liable (wheher hrough negligence or oherwise) o any person for any error in he index and he SWX Swiss Exchange shall no be under any obligaion o disclose such errors. SWX, SWX Swiss Exchange, SPI, Swiss Performance Index (SPI), SPI EXTRA, SMI, Swiss Marke Index (SMI), SMIM, SMI MID (SMIM), SMI Expanded, SXI, SXI LIFE SCIENCES, SXI Bio+Medech, SBI, SBI Swiss Bond Index, VSMI, SWX Immobilienfonds Index and SWX Quoemach are rademarks ha have been regisered in Swizerland and/or abroad by he SWX Swiss Exchange. Their use is subjec o a licence.

11 11 LIITE: OKON OSAKEINDEKSILAINA TRIO III/2006:N LAINAKOHTAISET EHDOT OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj on päääny seuraavisa OKOn Osakeindeksilaina Trio III/2006:n Lainakohaisissa ehdoissa ermillä "alusava" merkiyjen kohien vahvisamisesa: Lainan pääoma Tuookeroime Lainan pääomaksi on vahviseu euroa. Vaihoehdon Neuraali Tuookeroimeksi on vahviseu 1,0 ja Vaihoehdon Plus Tuookeroimeksi 2,0. Korvaava Tuooi Korvaavaksi Tuooksii on vahviseu 7%. Helsingissä 8. päivänä oukokuua 2006 OKO OSUUSPANKKIEN KESKUSPANKKI OYJ