Osavusikatsaus tammi syyskuu 2015 Knsernijhtaja Fredrik Strand Talusjhtaja Antti Heinla 23.10.2015
Sisältö Knsernin kehitys Kassavirta ja käyttöpääma Rahitus Markkinanäkymät ja tulshjeistus vudelle 2015
Yhteenvet Q3/2015 Tilauskanta Tilauskanta kasvi edelleen kasvutavitteiden mukaisesti erityisesti suurissa prjekteissa ja palveluiden jhtamisessa. Tilauskanta kasvi 7 % edellisvuteen verrattuna ja 6 % edelliseen vusineljännekseen verrattuna. Liikevaiht Klmannen vusineljänneksen liikevaiht li edellisvuden taslla, 574 milj. eura. Käyttökate Klmannen vusineljänneksen käyttökate li edellisvuden taslla, 21,3 milj. eura. Investinnit yhteisiin prsesseihin näkyivät liiketiminnan kuluissa. Käyttökatetta heikensivät muutama luvutusvaiheessa leva prjekti sekä asianajkulut Saksassa. Käyttöpääma ja peratiivinen kassavirta Käyttöpääma li 36,1 milj. eura (Q3/2014: 49,4). Operatiivinen kassavirta ennen rahituseriä ja verja li -8,9 milj. eura (Q3/2014: 20,5). 3 Osavusikatsaus 1 9/2015
Avainlukuja Milj. e 7 9/15 7 9/14 Muuts 1 9/15 1 9/14 Muuts 1 12/14 Tilauskanta 1 477,2 1 379,5 7 % 1 477,2 1 379,5 7 % 1 323,6 Liikevaiht 573,7 566,7 1 % 1 775,3 1 746,4 2 % 2 406,6 Käyttökate 21,3 21,5-1 % 57,5 33,2 73 % 67,5 Käyttökateprsentti, % 3,7 3,8 3,2 1,9 2,8 Osakekhtainen tuls, laimentamatn, e 0,08 0,08 0 % 0,21 0,06 240 % 0,22 Käyttöpääma 36,1 49,4-27 % 36,1 49,4-27 % -19,3 Operatiivinen kassavirta ennen rahituseriä ja verja -8,9 20,5 2,7 13,4-80 % 113,5 Krllinen nettvelka 101,9 131,6-23 % 101,9 131,6-23 % 50,2 Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 17 369 17 329 17 286 17 346 17 300 4 Osavusikatsaus 1 9/2015
Tilauskanta kehittyi vahvasti klmannella vusineljänneksellä Tilauskanta milj. e Q1 Q2 Q3 Q4 +4 % +3 % 1 392 1 393 +7 % 1 477 Tilauskanta kasvi edelleen kasvutavitteiden mukaisesti erityisesti suurissa prjekteissa ja palveluiden jhtamisessa. Tilauskanta kasvi 7 % edellisvuteen verrattuna ja 6 % edelliseen vusineljännekseen verrattuna. Vertailukelpisin valuuttakurssein tilauskanta kasvi 8 % kesäkuun 2015 lpusta ja 11 % syyskuun 2014 lpusta. Vertailuluvut vat carve-ut-lukuja sittaisjakautumisen vimaantulpäivää (30.6.2013) edeltäviltä kausilta. 5 Osavusikatsaus 1 9/2015
Knsernin liikevaiht kasvi edellisvudesta Knsernin liikevaiht milj. e 1 12/14: 2 407 591 588 567 660 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 563 638 574 Liikevaiht li 1 755 milj. eura tammi syyskuussa, eli kasvi 4 prsenttia edellisvuden vastaavan ajankhdan valuuttakursseilla laskettuna. Nrjassa öljytellisuuden taantuma vaikutti tekniseen asennukseen ja kunnssapitn. Liikevaiht -6% vertailukelpisin valuuttakurssein1-9/2015 Yhden suuren hultspimuksen päättyminen täysin nähtävissä Liikevaiht maittain milj. e (2 %) 428 436 (4 %) (5 %) (-12 %) 383 396 359 377 339 299 98 108 103 90 50 Rutsi Sumi Saksa Nrja Itävalta Tanska Muut maat 1 9/14 1 9/15 (11 %) (14 %) (12 %) 56 Liikevaihdn jakauma 1 9/2015 Hult ja kunnssapit 53 % (1 9/2014: 54 %) Prjektit 47 % (46 %) 6 Osavusikatsaus 1 9/2015
Hult ja kunnssapit: timinta pysyi vakaalla taslla Teknisen asennuksen ja kunnssapidn markkinat livat kaiken kaikkiaan vakaat. Nrjassa öljytellisuuden taantuma vaikutti tekniseen asennukseen ja kunnssapitn. Hulln ja kunnssapidn liikevaiht 1 12/14: 1 297 (54 %) Hulln ja kunnssapidn liikevaiht, milj. e % knsernin kknaisliikevaihdsta Yleinen kiinnstus palveluiden jhtamista ja elinkaariratkaisuja khtaan lisääntyy. 323 319 305 350 311 340 290 55 % 54 % 54 % 53 % 55 % 53 % 51 % 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 7 Osavusikatsaus 1 9/2015
Q3:lla julkistettiin useita miljnien eurjen prjekteja Suurten prjektien markkinat vilkastuvat vähitellen. Saksan, Itävallan ja Rutsin vakaassa markkinatilanteessa kysyntä pysyi sutuisana. Tanskassa, Sumessa, Itä- Eurpassa ja Tellisuuden ratkaisuissa kehitys n llut hyvää uusien asiakkaiden ja spimusten salta vuden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana. Nrjassa uusia investinteja n lykätty. Prjektiliiketiminnan liikevaiht 1 12/14: 1 110 (46 %) 268 270 262 310 253 Prjektiliiketiminnan liikevaiht, milj. e % knsernin kknaisliikevaihdsta 298 284 45 % 46 % 46 % 47 % 45 % 47 % 49 % 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 8 Osavusikatsaus 1 9/2015
Kannattavuus linjassa taludellisen tavitteen saavuttamisen kanssa 9,6 1,6 Käyttökate, milj. e Käyttökateprsentti, % Klmannen vusineljänneksen 1 12/14: 67,5 (2,8 %) käyttökate li edellisvuden taslla, 21,3 milj. eura. 34,3 Investinnit yhteisiin prsesseihin näkyivät liiketiminnan kuluissa. 21,5 5,2 22,0 21,3 Nrjassa yleiseen 3,8 14,2 3,4 3,7 talustilanteeseen n 2,1 vaikuttanut öljytellisuuden 0,4 2,5 taantuma. Käyttökatetta heikensivät muutama luvutusvaiheessa leva prjekti sekä asianajkulut Saksassa. 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 Käyttökate, milj. e (rullaava 12 kk) 71,1 67,5 72,1 60,3 58,4 92,0 91,8 Myönteinen kehitys tammi syyskuussa edellisvuteen verrattuna jhtuu pääasiassa vuden 2014 tisella neljänneksellä tehdyistä alaskirjauksista. 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 Lppuvuden käyttökatteen kehityksen dtetaan levan viime vuden kaltainen. 9 Osavusikatsaus 1 9/2015
Esimerkkejä tammi syyskuussa saaduista tilauksista Hampurin kngressikeskus, Saksa timittaa yli 43 miljnan eurn kknaistimituksen Hampurin kngressikeskuksen krjausrakentamiseen. Tämä n yksi in suurimmista hankkeista sitten yhtiön perustamisen. Prjektissa etusijalla n varmistaa hyvä sisäilman laatu kaikissa lsuhteissa. asentaa ilmanlaadun jatkuvaan valvntaa varten 10 000 datapistettä sekä mittausarvt humin ttavan älykkään ilmastintijärjestelmän. Krjausrakentamisen ja kattavan mdernisinnin jälkeen Hampurin kngressikeskus n yksi Eurpan suurimmista tapahtumakeskuksista. Spimuksen arv: yli 43 milj. eura Palvelualueet: Suunnittelu ja prjektinti, Prjektin tteutus Tekniset tutealueet: Lämmitys, vesi ja viemäri, Ilmanvaiht ja ilmastinti, Jäähdytys, Sähköistys, Autmaatiratkaisut sekä Sammutusjärjestelmät Ajankhta: Uusittu kngressikeskus n suunniteltu tettavan käyttöön vunna 2019. Asiakas: CCH Immbilien GmbH & C. KG. Pinta-ala: 36 000 m 2 agn leusmann GmbH/ Tim Hupe Architekten 10 Osavusikatsaus 1 9/2015
Esimerkkejä tammi syyskuussa saaduista tilauksista Technplis Ozasin timistkampus, Vilna, Liettua timittaa taltekniikkaratkaisut Technplis Ozasin timistkampuksen kahteen uudisrakennukseen. Spimuksen arv: ~7 milj. eura Palvelualueet: Suunnittelu ja prjektinti, Prjektin tteutus, Prjektin jhtaminen Tekniset tutealueet: Lämmitys, vesi ja viemäri, Jäähdytys, Ilmanvaiht ja ilmastinti, Turvallisuus ja Autmaati. Ajankhta: valmistuu syksyllä 2016 Asiakas: Mitnija Pinta-ala: 25 000 m 2 Trine Bratlie Evensen / Jernbaneverket Farriseidet-Prsgrunnrautatiehanke, Etelä-Nrja timittaa sähköistysratkaisut uudelle, nin 23 kilmetrin pituiselle rautatiesuudelle. Ratasuudella n seitsemän tunnelia. Radan ja tunnelien sähköistystyöt käsittävät pääasiassa lämmitys- ja ilmanvaihtpuhaltimet, valaistuksen, sähkökeskukset ja hätävalaistuksen. Spimuksen arv: yli 35 milj. eura Palvelualueet: Prjektin tteutus, Prjektin jhtaminen Tekniset tutealueet: Sähköistys Ajankhta: lpullinen suunnittelu syksyllä 2015, asennusvaihe tammikuu 2016 kesäkuu 2018 Jarle Fss/Jernbaneverket 11 Osavusikatsaus 1 9/2015
Esimerkkejä tammi syyskuussa saaduista tilauksista Drtheen-krtteli, Stuttgart, Saksa timittaa taltekniikkaratkaisut uuteen rakennuskmpleksiin. Yhdeksänkerrksiseen rakennukseen tulee liike- ja timisttilja sekä asuntja. Spimuksen arv: ~ 14,2 milj. eura. Palvelualueet: Prjektin tteutus Tekniset tutealueet: Lämmitys, vesi ja viemäri, Ilmanvaiht ja ilmastinti, Jäähdytys, Autmaati, Turvallisuus Ajankhta: lkakuu 2015 julukuu 2016 Asiakas: EKZ Grundstücksverwaltung GmbH Pinta-ala: 38 000 m² Behnisch Architekten Mniplttainevimalaits, Naantali timittaa krkeapaineputkistt uuteen mniplttainevimalaitkseen Naantaliin. Timitus kattaa putkistjen suunnittelun, materiaalitimituksen, esivalmistuksen ja tellisuusasennukset. Timituksen laatuvaatimukset vat krkeat, erityisesti putkimateriaalien ja hitsaustyön salta. Timituksen kknaispain n nin 400 tnnia. Spimuksen arv: ~ 8 milj. eura. Ajankhta: Suunnitteluvaihe käynnistyy syksyllä 2015 ja asennus alkaa keväällä 2016. Vimalaits tetaan käyttöön syksyllä 2017. Asiakas: Turun Seudun Energiantutant Oy 12 Osavusikatsaus 1 9/2015
Esimerkkejä tammi syyskuussa saaduista tilauksista Frankfurtin ylipistllinen sairaala, Saksa timittaa ilmanvaiht- ja ilmastintiratkaisut Frankfurtin ylipistllisen sairaalan klmeen uudisrakennukseen. Tietyissä tilissa, kuten labratriissa, ilmanpuhtausvaatimukset vat erittäin tiukat. ÖAMTC:n pääknttri, Wien, Itävalta timittaa taltekniikkaratkaisut ÖAMTC:n uuteen pääknttriin Wieniin. Timistrakennuksessa hyödynnetään kestävän kehityksen mukaisia ja integritavia taltekniikkajärjestelmiä, kuten maalämpöön perustuvaa lämmitysratkaisua. Spimuksen arv: 10,6 milj. eura Palvelualueet: Prjektin tteutus Tekniset tutealueet: Ilmanvaiht & ilmastinti Ajankhta: arviitu valmistusaika 7/2017 Asiakas: Hessisches Baumanagement Pinta-ala: 50 000 m 2 Wörner Traxler Richter Planungsgesellschaft mbh Spimuksen arv: 7,0 milj. eura Palvelualueet: Suunnittelu ja prjektinti, Prjektin jhtaminen, Prjektin tteutus Tekniset tutealueet: Lämmitys, vesi ja viemäri, Jäähdytys, Ilmanvaiht ja ilmastinti, Turvallisuus ja Autmaati Ajankhta: arviitu valmistumisaika syksyllä 2016 Asiakas: ÖAMTC Pinta-ala: 27 000 m² 13 Osavusikatsaus 1 9/2015
17 450 työntekijää syyskuun lpussa Yhtenäisen -tiimin ja kulttuurin kehittämistä jatkettiin: Seuraajasuunnittelun ja rganisaatin hallinta Jhtajuuden kehittäminen Vahvistetaan saamista uusilla ammattilaisilla ja harjittelijilla. Henkilöstön jakauma maittain syyskuun 2015 lpussa Kk knsernin kattava pyrkimys kehittää työterveyttä ja - turvallisuutta: Työntekijöiden turvallisuus ja hyvinvinti tärkeintä Sumi 27 % Rutsi 22 % Nrja 17 % Saksa 14 % Tanska 6 % Itävalta 4 % Muut maat 11 % 14 Osavusikatsaus 1 9/2015
Kassavirta ja käyttöpääma
Käyttöpääman aktiivinen hallinta Taludellinen tavite: negatiivinen käyttöpääma Käyttöpääma Käyttöpääma, milj. e Käyttöpääma suhteessa liikevaihtn, % (viim. 12 kk) Klmannen vusineljänneksen lpussa käyttöpääma kasvi kausivaihtelun vuksi. 100 4 % 120 5 % 64 Lppuvunna dtamme käyttöpääman levan tavitteemme mukaisesti negatiivinen. 46 2 % 3 % 49 49 2 % 2 % -19-1 % -13-1 % 8 0 % 36 1 % Syyskuusta 2014 lähtien n vapautunut nin 10 milj. eura käyttöpäämaa: Saadut ennakt vakaalla taslla: 186,3 milj. eura (9/2014: 181,2 milj. eura). Laskutusprsessiin keskittyminen jatkui. 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 Vertailuluvut vat carve-ut-lukuja sittaisjakautumisen vimaantulpäivää (30.6.2013) edeltäviltä kausilta. 16 Osavusikatsaus 1 9/2015
Rullaava 12 kk:n kassavirta 103 milj. eura Operatiivinen kassavirta ennen rahituseriä ja verja milj. e Rullaava 12 kk 134,4 132,2 Vahva rullaava 12 kk:n kassavirta tehstetun käyttöpääman hallinnan tulksena 108,5 101,3 90,1 105,4 114,8 113,5 100,0 102,8 20,5 9,8 4,1 1,8-11,1-8,9 10 12/13 1 3/14 4 6/14 7 9/14 10 12/14 1 3/15 4 6/15 7 9/15 Kehitys ja investinnit Investimme jatkuvasti teknlgiiden, prsessien ja saamisen kehittämiseen. Tammi syyskuun käyttömaisuusinvestinnit (mukaan lukien yritysstt) livat 17,9 milj. eura, ja ne liittyivät pääasiassa tiettekniikkaan ja yhteisten liiketimintaprsessien kehittämiseen. Vertailuluvut vat carve-ut-lukuja sittaisjakautumisen vimaantulpäivää (30.6.2013) edeltäviltä kausilta. 17 Osavusikatsaus 1 9/2015
Rahitus
Tasapaininen velkarakenne Velkjen erääntyminen Milj. e 39 29 22 22 20 10 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Velkasalkku Pankit 83 % Yritystdistukset 10 % Krktyyppi (sujausten jälkeen) Kiinteä krk 77 % Velkasalkun arv yhteensä 142,5 milj. eura Vakuutusyhtiöt 5 % Muut 2 % Vaihtuva krk 23% Keskikrk (sujausten jälkeen) 1,3 % 19 Osavusikatsaus 1-6/2015
Vahva tase ja maksuvalmius Nettvelka, Milj. e 194 190 Nettvelka/käyttökate, rullaava 12 kk Nettvelka pysyi Q4 2014 taslla 3,3x 3,4x 86 1,2x 104 1,5x 143 132 2,4x 2,3x 50 50 0,7x 0,7x 85 0,9x 102 1,1x Vahva kassapsiti mahdllisti ylimääräisen 20 milj. eurn krllisen velan lyhennyksen Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Nettvelan rakenne Milj. e Maksuvalmiusreservi 160 milj. eura Milj. e 56 41 Nstamattmat luttlimiitit 86 102 119 Rahavarat Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettvelka 41 Vertailuluvut vat carve-ut-lukuja sittaisjakautumisen vimaantulpäivää (30.6.2013) edeltäviltä kausilta. 20 Osavusikatsaus 1-6/2015
Markkinanäkymät ja tulshjeistus
in liiketiminnan markkinanäkymät vudelle 2015 Tekninen asennus ja kunnssapit Odtetaan pysyvän vakaina. Parempaa energiatehkkuutta ja parempia sisäilmalsuhteita kskevat vaatimukset sekä tiukentuva ympäristölainsäädäntö tukevat markkiniden psitiivista kehitystä. Nrjassa öljytellisuuden taantuma n vaikuttanut yleiseen taludelliseen tilanteeseen. Suuret prjektit Suurten tarjusten psitiivisen suuntauksen dtetaan jatkuvan. Tietyillä timialilla (ydinvima, kaivkset, öljy) n vähemmän investinteja, mikä n aiheuttanut prjektien lykkäyksiä ja peruutuksia. Taltekniikan kknaistimitusten suunnittelun ja tteutuksen kysynnän dtetaan kehittyvän sutuisasti. Palveluiden jhtaminen Uusien palvelujen tarpeen ja elinkaariratkaisujen kysynnän dtetaan lisääntyvän. Asiakkaiden keskittyminen maan ydintimintaansa tarjaa mahdllisuuksia käytön ja kunnssapidn ulkistuksissa pääasiassa julkishallinnssa, tellisuudessa ja energiasektrilla. Timintaympäristön muutkset yleiseen makrtaludelliseen kehitykseen ja gepliittisiin jännitteisiin liittyvän lisääntyvän epävarmuuden seurauksena saattavat aiheuttaa tiettyä varvaisuutta prjektien alituksissa ja palvelujen kysynnässä. 22 Osavusikatsaus 1 9/2015
Tulshjeistus vudelle 2015 ennallaan Liikevaiht arvii, että knsernin liikevaiht säilyy edellisvuden taslla. Käyttökate arvii, että knsernin vuden 2015 käyttökateprsentti kasvaa merkittävästi. 23 Osavusikatsaus 1 9/2015
Osinkplitiikka Osingnjak vähintään 50 % tilikauden vitsta. Osinka maksettiin 0,22 eura sakkeelta 2.4.2015. 24 Osavusikatsaus 1 9/2015
Liitteet
30 416 sakkeenmistajaa 30.9.2015 Suurimmat sakkeenmistajat Osakkeet, kpl Suurimmat sakkeenmistajat 28.6.2013 % sakepääma sta Muuts kesäkuun 2015 jälkeen, kpl Muuts kesäkuun 2015 jälkeen, % 1. Structr S.A. 17 840 000 14,20 0 0,00 % 2. Antti Herlin ja hänen määräysvallassaan levat yhtiöt 13 410 180 10,68 40 000 0,30 % 3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 030 000 3,21-165 551-3,95 % 4. Fndita-rahastt 3 542 000 2,82 0 0,00 % 5. Nrdea-rahastt 3 126 444 2,49 305 121 10,81 % 6. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 2 864 393 2,28 0 0,00 % 7. OP-rahastt 2 118 055 1,69-192 463-8,33 % 8. Aktia-rahastt 2 044 854 1,63-110 658-5,13 % 9. Valtin eläkerahast 1 850 000 1,47 0 0,00 % 10. Danske Invest -rahastt 1 750 899 1,39 2 331 0,13 % 11. SEB-investintirahastt 1 618 440 1,29 313 835 24,06 % 12. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö El 1 344 468 1,07 0 0,00 % 13. Evli-rahastt 1 121 994 0,89-40 024-3,44 % 14. Brtherus Ilkka 1 048 265 0,83 0 0,00 % 15. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 757 446 0,60 0 0,00 % 16. Säästöpankki-rahastt 721 052 0,57-10 000-1,37 % 17. Odin-rahastt 526 311 0,42 0 0,00 % Omistajarakenne sakkeiden määrän mukaan Hallintarekisteröidyt ja ei-sumalaiset 35,2 % (30.6.2015: 35,6 %) Ktitaludet 19,0 % (19,1 %) Julkisyhteisöt 9,7 % (9,8 %) Rahitus- ja vakuutuslaitkset 14,3 % (13,8 %) Vitta tavittelemattmat yhteisöt 5,4 % (5,5 %) Yritykset ja asuntyhteisöt 16,4 % (16,3 %) 30 416 sakkeenmistajaa (30.6.2015: 30 744) 18. Oyj 511 461 0,41 474 0,09 % 19. Alfred Berg Finland 498 755 0,40 241 441 93,83 % 20. Föreningen Knstsamfundet rf 423 002 0,34 0 0,00 % 20 suurinta yhteensä 61 148 019 48,69 Kaikki sakkeet 125 596 092 100,00 27