Puolivuosikatsaus Tammi kesäkuu 2017

Transkriptio

1 Puolivuosikatsaus Tammi kesäkuu 2017 Ari Lehtoranta, Toimitusjohtaja Martti Ala-Härkönen, Talousjohtaja

2 Sisältö Konsernin kehitys Kassavirta ja rahoitus Markkinanäkymät ja tulosohjeistus vuodelle 2017

3 Toimintaympäristö 1-6/2017 Palveluliiketoiminnan liiketoiminnan osuus kasvoi 51 prosenttiin (46 %) Palvelut (Tekninen huolto ja kunnossapito sekä Managed Services) Kysyntä jatkui vahvana. Kiinnostus julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyöhön (PPP-malli) ja muihin elinkaariratkaisuihin oli hyvä Pohjoismaissa, vaikka tämäntyyppisten sopimusmallien osuus on edelleen suhteellisen pieni muilla markkinoilla. Liikevaihdon jakauma 1 6/2017 (1 6/2016) Projektit (Tekninen asennus ja Suuret projektit) Markkinat olivat positiiviset. Hintakilpailu pysyi tiukkana Teknisen asennuksen projekteissa. Suurten projektien markkinoilla tarjoustoiminta lisääntyi säilyi hyvällä tasolla etenkin julkisella sektorilla, infrastruktuurihankkeissa ja teollisuudessa. Talotekniikan Suunnittelua ja toteutusta sisältävien kokonaistoimitusten kysyntä kehittyi suotuisasti suurissa ja teknisesti vaativissa projekteissa. Tekninen asennus 32 % (33 %) Suuret projektit 18 % (21 %) Tekninen huolto ja kunnossapito 36 % (33 %) Managed Services 14 % (13 %) 3

4 Yhteenveto Q2/2017: Käännevaihe etenee Muutaman vanhemman projektin loppuun saattaminen rasitti kannattavuutta ja kassavirtaa Tilauskanta Tilauskanta laski hieman edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta ja oli 1 512,7 milj. euroa. Tiukempi projektien tarjouslupaprosessi otettiin käyttöön Q2/2016 lähtien. Liikevaihto Liikevaihto laski 8,2 % viime vuodesta 565,1 (615,5) milj. euroon. Liikevaihto kasvoi 3,1 % Palveluissa ja laski 17,7 % Projekteissa. Valuuttakursseilla, työpäivien pienemmällä määrällä, alaskirjauksilla ja valikoivammalla tarjoustoiminnalla vaikutusta Käyttökate Käyttökate oli -13,0 (-14,4) milj. euroa. Projektien alaskirjauksista 12,6 (15,0) milj. euron vaikutus, erityisesti Teollisuuden ratkaisuissa ja Saksassa, ja uudelleenjärjestelyistä 7,0 (7,5) milj. euron vaikutus. Käyttöpääoma ja vapaa kassavirta Käyttöpääomaa sitoutui riskiprojekteihin ja se oli 31,0 (15,3) milj. euroa. Vapaa kassavirta oli -28,2 (-32,6) milj. euroa. Osakekohtainen tulos Osakekohtainen tulos oli -0,13 (-0,13) euroa osakkeelta. 4

5 Tilauskannan kehitys Kesäkuun lopun tilauskanta oli 1 512,7 milj. euroa, laskua 2,0 % maaliskuun 2017 lopusta (1 543,5 milj. euroa). Tilauskanta laski 2,7 % viime vuoden vastaavasta ajankohdasta (2,1 % vertailukelpoisin valuuttakurssein). Tilauskanta milj. euroa Q1 Q2 Q3 Q Tiukempi projektien tarjouslupaprosessi otettiin käyttöön Q2/2016 lähtien Vertailuluvut ovat carve-out-lukuja osittaisjakautumisen voimaantulopäivää ( ) edeltäviltä kausilta. 5

6 Esimerkkejä viimeaikaisista sopimuksistamme (4-6/2017) Managed Services Palvelujen johtaminen Saksan avaruusjärjestö, Stuttgartin kiinteistöt, Saksa Arvo: n. 2,3 milj. euroa Suuret projektit FIRA Oy, Ylen Ison Pajan peruskorjaus, Helsinki Suomi Arvo: 11,7 milj. euroa Suuret projektit 5E-BYG, Aabenraan sairaalan laajennus, Tanska Arvo: n. 14 milj. euroa 6

7 Liikevaihdon kehitys Konsernin liikevaihto milj. e 2015: : H1/2017: Liikevaihto maittain milj. e Tanska-Norja Ruotsi Saksa Teollisuuden ratkaisut / / Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 +7 % -6 % -12 % -2 % +2 % +2 % +4 % Suomi Itävalta Itä-Eurooppa Liikevaihto oli 1 147,4 (1 176,1) milj. euroa tammi-kesäkuussa. Projektien alaskirjaukset vaikuttaneet edelleen liikevaihtoon. Palvelut-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi tammi-kesäkuussa 7,2 %, kun taas Projektitliiketoiminnassa liikevaihto laski 10,7 % edellisvuoden vastaavasta ajankohdasta. Liikevaihto kasvoi edellisvuoteen verrattuna eniten Tanska- Norjassa ja Itä-Euroopassa. 7

8 Kannattavuuteen vaikuttivat olennaisesti projektien alaskirjaukset ja saneeraustoimet Käyttökate: -13,0 (-14,4) milj. euroa Q2/2017 Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja oli Käyttökate, milj. e Käyttökateprosentti, % -6,0 (-6,8) milj. euroa Q2/2017 0,8 (6,6) milj. euroa H1/ /15: 91,5 (3,7 %) 34,0 1 12/16: -11,4 (-0,5 %) H1/2017: -6,2 (-0,5 %) Uudelleenjärjestelykulut olivat: 7,0 (7,5) milj. euroa Q2/2017 7,0 (9,5) milj. euroa H1/2017 Eivät sisälly uudelleenjärjestelykuluihin, mutta heikentävät käyttökatetta: Projektien alaskirjaukset, jotka heikensivät käyttökatetta 12,6 (15,0) milj. euroa Q2/2017 ja 18,3 (15,0) milj. euroa H1/2017 Negatiivisia ennustemuutoksia ja kustannusylityksiä aikaisemmin tunnistettuihin riskiprojekteihin pääosin Teollisuuden ratkaisujen ja Saksan divisioonissa 22,0 21,3 5,1 14,2 13,8 3,4 3,7 11,5 2,5 2,0 2,4 6,8 1,2-2,3-2,3-14,4-3,7-13,0-22,2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 8

9 Projektien suoritusriskien kehittyminen H1/2017 aikana Alaskirjausten ja jäljellä olevien projektien suoritusriskien kasvu H1/2017 aikana aiheutunut lähes yksinomaan Teollisuuden ratkaisujen biotuotetehdasprojekteista Suomessa Milj. euroa Pääosa suoritusriskien kasvusta Teollisuuden ratkaisujen toimittamista biotuotetehdasprojekteista ~ ~20 ~20 Projektien suoritusriskit (joulukuu 2016) Suoritusriskien kasvu vuoden 2016 lopun riskilistan projekteissa Biotuotetehdasprojekteihin liittyvät alaskirjaukset H1/2017 aikana Muut projektialaskirjaukset H1/2017 aikana Riskilistalta poistetut toteutumattomat projektiriskit Uudet tunnistetut projektiriskit Projektien suoritusriskit (kesäkuu 2017) 9

10 Toimenpiteitä jatkettu Projektit-liiketoiminnan parantamiseksi Yhtään uutta projektia ei lisätty riskilistalle Toteutetut toimenpiteet H1/2017 Edelleen vahvistettu divisioonatason projektiyksikköjen (PMO) osaamista Vahvistettu tarjousmenettelyä ja ohjausta Korkeampi valikoivuus laskenut, mutta tervehdyttänyt tilauskertymää Uusi kuukausittainen ohjausmalli käytössä kaikilla organisaatiotasoilla Suurissa projekteissa yli 100 tarjoushyväksyntää konsernitasolla Konsernitasolla pidetty 60 ohjausryhmätapaamista Lisää toimenpiteitä H2/2017 Uusi projektien kategorisointimalli käyttöön Päivitetyt ennustamisen periaatteet käyttöön ja integrointi projektijohto-ohjeistukseen Vahvistetun ohjauksen, riskienhallinnan ja tulosjohtamisen jatkuva kehittäminen Suorituskyvyn mittarit (KPI), ennustaminen ja aikaisen varoituksen menetelmät painopiste-alueina Pakollisen projektipäällikköjen koulutusohjelma 10

11 Kulusäästöt ensimmäisellä vuosipuoliskolla Henkilöstökulut, milj. euroa Liiketoiminnan muut kulut, milj. euroa ,7 % ,4 % ,3 489, ,4 133,2 400 H1/2016 H1/ H1/2016 H1/2017 Henkilöstökulusäästöjä toteutunut suunnitelman mukaan 18,9 milj. euroa (-3,7 %) Muissa kuluissa säästöjä toteutunut suunnitelman mukaan 6,2 milj. euroa (-4,4 %) 11

12 Henkilöstömäärän kehitys divisioonittain Yhteensä 914 henkilön vähennys kesäkuun 2016 lopusta /2016 Ruotsi -469 HC Tanska- Norja -221 HC Teollisuuden ratkaisut -241 HC Suomi 55 HC Kons.palv. -39 HC Itä-Eurooppa -18 HC Itävalta 3 HC Saksa 16 HC 6/

13 työntekijää kesäkuun lopussa Kilpailukyvyn kehittämistä henkilöstön kautta Erityispanostuksia projektijohtamisen kyvykkyyksien kehittämiseen Ruotsissa suorituksen ja käyttöasteen parantamista jatkettiin sekä teollisuuden ja talotekniikan toimintojen yhdistäminen toteutettiin. Henkilöstömäärä (kauden lopussa) Henkilöstö divisioonittain 6/2017 Caverionin yhtenäisten työtapojen kehittämistä jatkettiin Työturvallisuutta, työhyvinvointia ja eettisiä liiketoimintaperiaatteita priorisoidaan jatkuvasti. Vahvan perustan aikaansaaminen avainosaaja- ja seuraajasuunnittelulla, sekä yhteisen tehtävärakenteen ja perushenkilöstöprosessien käyttöönotolla Q4/15Q1/16Q2/16Q3/16Q4/16Q1/17Q2/17 Tanska-Norja 20 % Ruotsi 18 % Saksa 15 % Teollisuuden ratkaisut 16 % Suomi 15 % Itävalta 5 % Itä-Eurooppa 11 % Konsernipalvelut 1 % 13

14 Tilannearvio merkittävistä riskialueista vuodelle 2017 Loppuvuodelle 2017 jäljellä olevat projektien suoritusriskit noin 20 milj. euroa Projektien alaskirjaukset yhteensä 18,3 milj. euroa pääosin Teollisuuden ratkaisujen ja Saksan divisioonissa H1/2017 aikana Jäljellä olevien projektien suoritusriskien kasvu aiheutunut lähes yksinomaan Teollisuuden ratkaisujen biotuotetehdasprojektista Suomessa. Riskit erääntyneisiin myyntisaamisiin liittyen hieman aikaisempaa, enintään 10 milj. euron arviota matalampi Caverion onnistui perimään tiettyjä vanhoja saamisia ilman suurempaa vaikutusta kannattavuuteen. Käyttöasteriskien ei pitäisi ylittää aikaisemmin arvioitua, enintään 10 milj. euron tasoa Toimenpiteitä Ruotsin ja Teollisuuden ratkaisujen divisioonissa tuloksen ja käyttöasteen parantamiseksi Q2/2017 Uudelleenjärjestelykulut noin 6,3 milj. euroa ja arvioidut säästövaikutukset noin 2,7 milj. euroa vuonna 2017 ja 5,5 milj. euroa vuonna Tämän lisäksi 0,7 milj. euroa muita uudelleenjärjestelykuluja Teollisuuden ratkaisuissa. Valmis toteuttamaan lisää kulusäästöjä vuonna 2017, mikäli välttämätöntä 14

15 Kassavirta ja rahoitus

16 Käyttöpääomaa edelleen sitoutunut riskiprojekteihin Käyttöpääoma oli 31,0 (15,3) milj. euroa kesäkuun lopussa. Osatuloutussaamisten määrä oli kesäkuun lopussa 297,3 (6/2016: 292,8) milj. euroa. Myyntisaamisten määrä oli kesäkuun lopussa 315,6 (6/2016: 334,1) milj. euroa. Käyttöpääoma, milj. e Käyttöpääoma suhteessa liikevaihtoon, % (viim. 12 kk) % 5 % % 2 % 2 % 2 % 6 0 % % -1 % 34 1 % % 56 2 % % 1 % 1 % 1 % 1 % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2-3 16

17 Käyttöpääoman kehitys divisioonissa Suomen, Ruotsin ja Tanska-Norjan kehitys myönteistä: käyttöpääoma negatiivinen ja parantunut Riskiprojektit sitoivat käyttöpääomaa Teollisuuden ratkaisuissa ja Saksassa Käyttöpääoman jakauma divisioonissa Milj. euroa 80 Heikentynyt Parantunut Vakaa 15,3 31, Suomi Ruotsi Tanska- Norja Itävalta Itä-Eurooppa Saksa Teollisuuden ratkaisut Konserni Q2/2016 Q2/

18 Kassavirta ja investoinnit Vapaa kassavirta oli negatiivinen H1/2017, vaikka se paranikin 14,6 milj. euroa viime vuoden vastaavasta ajankohdasta. Vapaa kassavirta oli -46,7 (-61,3) milj. euroa H1/2017 ja 28,2 (32,6) milj. euroa Q2/2017. Vapaata kassavirtaa paransivat osaltaan investointien matalampi taso viime vuoteen verrattuna. Käyttöomaisuusinvestoinnit (ml. yritysostot) olivat 7,9 (24,4) milj. euroa H1/2017. IT-investoinnit: 5,8 (16,0) milj. euroa. Muut investoinnit, ml. yritysostot: 2,1 (8,4) milj. euroa. Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja, milj. euroa -11,1 4,1-15,8-7,1 20,5 100,0 9,8 1,8-8,9 Vapaa kassavirta, milj. euroa Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 3,1 5,2 4,3 10,8 7,3 5,5 5,0 87,6 14,4 0,8-6,3-14,2 83,1 9,0 7,1 73,6-18,8-12,3-26,6 17,3-28,8-32,6-38,8 35,2 7,6 6,1 5,0 2,9 28,0-12,1-25,9 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17-18,5 28,2 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Vapaa kassavirta = Operatiivinen kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja Maksetut verot Investointien rahavirta (netto, sisältäen yrityskaupat). 18

19 Velkarakenne Velkojen erääntyminen milj. euroa Rahan lähteet velkasalkussa Pankit 67% Yritystodistukset 13% Vakuutusyhtiöt 17% Muut 3% Korkotyyppi (suojausten jälkeen) Kiinteä korko 20% Vaihtuva korko 80% 100 miljoonan euron hybridilainan laskettiin liikkeeseen Kerätystä pääomasta 40 miljoonaa euroa käytettiin olemassa olevan pankkirahoituksen takaisinmaksuun ja loput käytetään yleisiin liiketaloudellisiin tarpeisiin. Transaktion yhteydessä olemassa olevat pankkilainat (80 milj. euroa kesäkuun lopussa) yhdistettiin yhdeksi lainasopimukseksi, jonka viimeinen eräpäivä on toukokuussa Velkasalkun arvo yhteensä milj. euroa ja korolliset nettovelat yhteensä 98,6 (3/2017: 164,9) milj. euroa kesäkuun 2017 lopussa. Keskikorko (suojausten jälkeen) 2,3% kesäkuun lopussa (3/2017: 2,1%). Nettorahoituskulut -2,8 (H1/2016: -0,7) milj. euroa tammi-kesäkuussa

20 Maksuvalmius ja velkaantuneisuus x Nettovelka (Milj. e) x 2.3x x 0.7x Nettovelka/Käyttökate (rullaava 12kk) x 1.1x x x x x 2.8x x 3.4x Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16* Q2/16* Q3/16* Q4/16** Q1/17** Q2/17** * Nettovelka/Käyttökate laskettu ilman uudelleenjärjestelykuluja Q1-Q3/2016. ** Nettovelat/Käyttökate Q4/2016 Q2/2017 on laskettu lainapankkien kanssa vahvistettujen laskentaperiaatteiden mukaisesti Nettovelan rakenne Milj. e Pitkäaikaiset lainat Lyhytaikaiset lainat Rahavarat Nettovelka x Taloudellinen kovenantti (Nettovelka/Käyttökate): 5.0x Kesäkuun lopussa 3,4x vahvistettujen 4.0x laskentaperiaatteiden mukaisesti. 3.0x Hybridilainan liikkeeseen laskun yhteydessä 2.0x Caverion sopi lainapankkien kanssa taloudellisen kovenantin maksimitasoksi 5,0x seuraaville 1.0x kvartaaleille Q2/2017 ja Q3/ x Q1/2017 maksimi oli sovittu myös tasolle 5,0x. Kovenantin maksimitaso palautuu alkuperäiselle tasolle 3,5x Q4/2017 lähtien. Maksuvalmiusreservi: 139 milj. euroa kesäkuun 2017 lopussa, Milj. e 119 Nostamattomat luottolimiitit Rahavarat 20 20

21 Vakavaraisuuden avaintunnusluvut 100 milj. euron hybriditransaktion jälkeen Transaktio luo pohjan liiketoiminnan edelleen kehittämiselle Liikkeeseen laskettu hybridilaina vahvisti Caverionin pääomarakennetta ja rahoitusasemaa. 100 milj. euron hybridilainan noston jälkeen: Omavaraisuusaste nousi 28,1 prosenttiin (Q1/2017: 19,2 prosenttia). Velkaantumisaste parani 37,2 prosenttiin (Q1/2017: 90,1 prosenttia). Transaktio luo pohjan liiketoiminnan edelleen kehittämiselle. Omavaraisuusaste, % 26,4 % 28,1 % 18,7 % 19,2 % Q1/2017 Q2/2017 Velkaantumisaste, % 90,1 % 78,7 % 37,2 % 11,7 % Q1/2017 Q2/

22 Markkinanäkymät ja tulosohjeistus vuodelle 2017

23 Luottamusindikaattorit paranivat Caverionin päämaissa vuoden 2017 ensimmäisellä vuosipuoliskolla YLEISTALOUDELLINEN LUOTTAMUS (1/2007 6/2017) RAKENTAMISEN LUOTTAMUS (1/2007 6/2017) Yleistaloudellinen luottamusindik. (1/2007-6/2017) Pitkän aikavälin keskiarvo Suomi Saksa Itävalta Ruotsi Tanska Rakentamisen luottamusindik. (1/2007-6/2017) Suomi Saksa Itävalta Ruotsi Tanska 01/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /2017 Pitkän aikavälin keskiarvo Keskiarvokorjattuja lukuja Lähde: Euroopan komissio, heinäkuu

24 Rakentamisen ja BKT:n kasvuennusteet Caverionin päämaissa Uudisrakentamisen ennakoidaan kasvavan vahvasti erityisesti Skandinaviassa , korjaamisen odotetaan jatkavan tasaista ~1.5% kasvuaan Caverionin päämarkkina-alueilla TOIMITILOJEN UUDISTAKENTAMINEN TOIMITILOJEN KORJAUSRAKENTAMINEN ASUNTOJEN UUDISRAKENTAMINEN ASUNTOJEN KORJAUSRAKENTAMINEN BRUTTOKANSANTUOTE CAGR CAGR CAGR CAGR CAGR % 10.3% 6.3% 6.1% 5.1% Painotettu keskiarvo* 3.1% 5.5% 3.3% 1.8% 0.7% 0.4% 2.5% 2.0% 1.8% 1.5% 1.5% 3.2% 1.6% 1.8% 2.6% 1.4% 2.3% 2.0% 1.9% 1.6% 1.7% 1.7% 1.7% 1.4% 1.6% 1.4% 1.5% 0.9% 0.5% -0.5% Ruotsi Norja Tanska Itävalta Saksa Suomi Ruotsi Tanska Itävalta Norja Suomi Saksa Tanska Ruotsi Saksa Norja Itävalta Suomi Norja Tanska Suomi Ruotsi Itävalta Saksa Ruotsi Itävalta Tanska Norja Suomi Saksa Lähde: Euroconstruct, kesäkuu 2017 * Painotettu keskimääräinen CAGR laskettu Caverionin liikevaihdon maantieteellisen jakauman perusteella 24

25 Toimitilojen uudisrakentamisen kasvuennusteet Vuosien kasvuennusteet korkeita erityisesti terveys- ja hoitoalan rakennuksissa sekä toimisto- ja liiketiloissa TOIMITILOJEN UUDISRAKENTAMINEN TALOTYYPEITTÄIN (CAGR 17-18) 30% 25% 46.5% TERVEYS- JA HOITOALAN RAKENNUKSET (CAGR 17-18) TOIMISTORAKENNUKSET (CAGR 17-18) MUUT TOIMITILARAKENTAMISEN SEKTORIT (CAGR 17-18) 20% 15% 10% 5% 0% TOT. 6.3% 6.1% 3.3% 1.8% 0.7% 0.4% -5% -10% -15% Terveys- ja hoitoala Toimistot Liikerakennukset Opetusala Varastot Maatalous Muut Teollisuus Terveys- ja hoitoala Toimistot Liikerakennukset Opetusala Muut Teollisuus Maatalous Varastot Teollisuus Liikerakennukset Toimistot Varastot Terveys- ja hoitoala Maatalous Opetusala Muut Teollisuus Liikerakennukset Opetusala Varastot Maatalous Terveys- ja hoitoala Toimistot Muut Terveys- ja hoitoala Opetusala Toimistot Maatalous Muut Varastot Teollisuus Liikerakennukset Toimistot Liikerakennukset Varastot Muut Terveys- ja hoitoala Maatalous Teollisuus Opetusala Ruotsi. Norja. Tanska. Itävalta. Saksa. Suomi Lähde: Euroconstruct, kesäkuu

26 Tulosohjeistus ennallaan vuodelle 2017 Liikevaihto Caverion arvioi, että konsernin liikevaihto säilyy edellisvuoden tasolla vuonna 2017 (2016: milj. euroa). Käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja Caverion arvioi, että konsernin käyttökate ilman uudelleenjärjestelykuluja yli kaksinkertaistuu vuonna 2017 (2016: 15,6 milj. euroa). 26

27 Tervetuloa Caverionin pääomamarkkinapäivälle Helsinkiin ! Sähköposti:

28 Lisäkalvoja

29 Avainlukuja Milj. e Q2/17 Q2/16 Muutos H1/17 H1/16 Muutos 2016 Tilauskanta 1 512, ,2-2,7 % 1 512, ,2-2,7 % 1 408,1 Liikevaihto 565,1 615,5-8,2 % 1 147, ,1-2,4 % 2 364,1 Käyttökate (EBITDA) ilman uudelleenjärjestelykuluja Käyttökateprosentti ilman uudelleenjärjestelykuluja, % -6,0-6,8 12,4 % 0,8 6,6-88,2 % 15,6-1,1-1,1 0,1 0,6 0,7 Käyttökate (EBITDA) -13,0-14,4 9,8 % -6,2-2,9-113,3 % -11,4 Käyttökateprosentti, % -2,3-2,3-0,5-0,2-0,5 Liikevoitto -20,5-21,5 4,6 % -21,3-16,7-28,1 % -40,8 Liikevoittoprosentti, % -3,6-3,5-1,9-1,4-1,7 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, e -0,13-0,13-4,1 % -0,15-0,10-49,7 % -0,25 Käyttöpääoma 31,0 15,3 102,5 % 31,0 15,3 102,5 % -2,6 Vapaa kassavirta -28,2-32,6 13,3 % -46,7-61,3 23,8 % -72,1 Korollinen nettovelka 98,6 130,6-24,5 % 98,6 130,6-24,5 % 145,5 Velkaantumisaste, % 37,2 63,6 37,2 63,6 78,7 Henkilöstö kauden lopussa ,2 % ,2 %

30 Osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat Osakkeet, kpl % osakepääomasta jälkeen, Muutos 3/2017 kpl Muutos 3/2017 jälkeen, % 1 Herlin Antti , ,81 2 Structor S.A. (Ehrnroothin perhe) ,99 0 0,00 3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen ,37 0 0,00 4 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma ,31 0 0,00 5 Fondita-rahastot ,76 0 0,00 6 Mandatum yhtiöt , ,66 7 Valtion Eläkerahasto ,47 0 0,00 8 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo ,28 0 0,00 9 Aktia-rahastot ,21 0 0,00 10 Nordea-rahastot , ,71 11 Säästöpankki-rahastot ,84 0 0,00 12 Brotherus Ilkka ,83 0 0,00 13 Odin-rahastot ,71 0 0,00 14 Evli-rahastot , ,54 15 Ari Lehtorannan omistukset* ,44 0 0,00 16 Caverion Oyj ,41 0 0,00 17 Alandia yhtiöt , ,23 18 Stiftelsen Brita Maria Renlunds minne ,33 0 0,00 19 OP-rahastot , ,81 20 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva ,28 0 0,00 20 suurinta yhteensä ,1 Kaikki osakkeet *) sis. Voluntas Investment Oy:n omistukset, suorat omistukset sekä lähipiiriin kuuluvien henkilöiden omistukset. Sektorijakauma (6/2017) omistajaa Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 35,6 % (31.3.: 34,7 %)* Kotitaloudet 19,5 % (19,5 %) Julkisyhteisöt 11,3 % (11,3 %) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 9.3 % (10,6 %) Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt 4,6 % (4,7 %) Yritykset ja asuntoyhteisöt 19,7 % (19,2 %) *) Solero Luxco S.A.R.L (Triton) omistaa hallintarekisteröityjä osakkeita huhtikuusta 2017 lähtien. Heidän viimeisin suoraan rekisteröity omistus oli osaketta (7,74%). 30