Fortumin Suomen sähkönsiirtoliiketoiminnan myynti 12.12.2013

Huomautukset Tämä esitys ei muodosta kehotusta ostaa, merkitä tai muutoin hankkia Fortumin osakkeita. Aiemmat tulokset eivät ole tae tulevaisuuden tuloksista ja sijoittajia suositellaan kääntymään ulkopuolisen taloudellisen neuvonantajan puoleen. Viittaukset tulevaisuuteen edustavat johdon parasta käsitystä tällä hetkellä. Lopulliset tulokset voivat poiketa niistä. 2

Fortumin sähkönsiirtoliiketoiminnan arviointi Kaikki vaihtoehdot analysoitu laaja näkökulma: Distributionilla paremmat edellytykset kehittyä toisenlaisessa kokonaisuudessa Sähköverkkoliiketoiminnalla vain vähän synergioita Fortumin muiden liiketoimintojen kanssa Lainsäädäntö ohjaa kohti kilpaillun ja säädellyn liiketoiminnan erottamista Arviointi käynnistettiin tammikuussa 2013 3

Fortum Distributionin verkkoalueet Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa Pohjoismaat Asiakasmäärä: 1 633 000 Toimitettu sähköä: 44 TWh Norja Asiakasmäärä: 102 000 Toimitettu sähköä: 2,4 TWh Tukholma Suomi Asiakasmäärä: 640 000 Toimitettu sähköä: 12,6 TWh Fortumin markkinaosuus noin 20 % paikallisesta sähkönsiirrosta Ruotsi Asiakasmäärä: 903 000 Toimitettu sähköä: 28,9 TWh

Fortumin luonut sähkönsiirtoliiketoimintansa yrityskaupoilla: Fortumin sähkönsiirtoliiketoiminnan historia Tuusulanjärven Energia Koillis-Pohjan Sähkö Länsivoima 45% 65% Länsivoima 100% Elnova 50% 100% E.ON Finland Fingridin osakkeiden myynti 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Neste IVO 2012 2013 Gullspång Birka Energi 50% Fortum 50% Stockholm Stora Kraft Birka Energi 50% 100% Østfold Skandinaviska Elverk Gullspång Stockholm Energi Fortumin sähkönsiirtoliiketoiminta käynnistyi 1990-luvun yrityskaupoista ja fuusioista 5

Selkeästi parhain vaihtoehto: Sähkönsiirtoliiketoiminnan myynti Merkitys Distributionille ja sen asiakkaille: Kannattava, kansallisesti säädelty liiketoiminta voi kehittyä puhtaasti omista lähtökohdistaan Paremmat kehitysmahdollisuudet, kun molemmat yhtiöt voivat erikoistua omaan ydinosaamiseensa 6

Selkeästi parhain vaihtoehto: Sähkönsiirtoliiketoiminnan myynti Merkitys Fortumille: Fortumin sidosryhmille maksimaalinen lisäarvo Paremmat mahdollisuudet arvonluontiin ydinliiketoiminnoissa Kasvattaa taloudellista liikkumavaraa, lisää strategista joustavuutta sekä vapauttaa tulevaan kasvuun Strategia ennallaan: Fortumin ydinosaaminen on keskittyä toimintaan kustannustehokkaassa ja vähäpäästöisessä sähkön ja lämmön tuotannossa sekä energiamarkkinoilla 7

Myyntimahdollisuudet arvioidaan maittain Suomen sähkönsiirtoliiketoiminnan myynti on paras vaihtoehto Fortum valmistelee myös Ruotsin ja Norjan sähkönsiirtoliiketoimintojen mahdollista myyntiä Päätöksiä ei ole tehty Maittainen tarkastelu: Kiinnostavaa mahdollisten ostajien kannalta, koska sääntely on kansallista Paljon mielenkiintoa Suomen sähköverkkoliiketoimintaa kohtaan 8

Sähkönsiirtoliiketoiminnan avainlukuja Fortumin koko Distribution-liiketoiminta 860 työntekijää Osuus 18 % Fortumin liikevaihdosta Osuus 20 % vertailukelpoisesta liikevoitosta Sidottu pääoma 3 786 miljoonaa euroa vuoden 2013 kolmannen neljänneksen lopussa Miljoonaa euroa Fortumin koko sähköverkkoliiketoiminta Fortumin suomalaiset sähköverkkoyhtiöt 2012 Viim.12 kk*) 2012 Viim. 12 kk*) Liikevaihto 1 070 1 105 321 325 Vertailukelpoinen liikevoitto 320 356 101 94 Vertailukelpoinen EBITDA 529 575 154 154 Sidottu pääoma (kauden lopussa) 3 889 3 786 726 749 Vertailukelpoinen RONA % 8,8 9,5 Ei raportoitu Ei raportoitu Bruttoinvestoinnit 324 285 157 142 *) Viimeiset 12 kk 2013 kolmannen neljänneksen lopussa 9

Suomen sähkönsiirtoliiketoiminta myydään Suomi Power Networks Oy:lle Myyntihinta, velaton käteishinta 2,55 miljardia euroa Myyntivoitto 1,8-1,9 miljardia euroa noin 2 euroa/osake Kauppa toteutetaan osakekauppana Edellyttää viranomaishyväksyntää Myynti arvioidaan saatavan päätökseen vuoden 2014/Q1 loppuun mennessä Kaupan mukana siirtyy 340 henkilöä 10

Suomi Power Networks Oy Vahva kokemus ja laaja osaaminen sähkönsiirtoliiketoiminnasta, myös vahva taloudellinen perusta Syvällinen ymmärrys infrastruktuuri-investointien yhteiskunnallisesta merkityksestä Sitoutunut kehittämään luotettavia verkkoja ja palveluita asiakkaille Hyvä suomalaisen infrastruktuurin tuntemus Suomi Power Networks Oy: Borealis infrastructure 40,0 % First State Investments 40,0 % Keva 12,5 % LähiTapiola 7,5 % 11

Omistajanvaihdos asiakkaiden näkökulmasta Asiakassuhteet jatkuvat kuten ennenkin Asiakkaiden ei tarvitse tehdä mitään Omistajavaihdos ei vaikuta asiakkaan asemaan Suomalaisen viranomaisen säätelemää toimintaa Luvanvaraista toimintaa Fortum jatkaa sähkön vähittäismyyjänä 12

Kehitämme jatkuvasti tuotteita ja palveluja sähkönmyyntiasiakkaillemme Asiakasrajapinta: 1,2 miljoonaa sähkönmyynnin asiakasta Asiakkaiden tarpeiden tuntemus on tärkeää Kehitämme mielellämme sähkönmyyntiasiakkaillemme: Asiakaslähtöistä toimintaa Uusia tuotteita ja palveluja sähkönkulutuksen hallintaan ja energian säästämiseen 13

Omistajavaihdos henkilöstön näkökulmasta Fortumin 340 työntekijää siirtyy kaupan mukana entisin ehdoin Työskentely osana ydinliiketoimintaa Ostajalla vahva osaaminen sähköverkkoliiketoiminnasta Ostajalla vahva kotimainen edustus 14

Fortumin missio ja strategia Missio Fortumin toiminnan tarkoitus on tuottaa energiaa, joka edesauttaa nykyisten ja tulevien sukupolvien elämää. Tarjoamme kestäviä ratkaisuja yhteiskunnan hyväksi ja tuotamme merkittävää lisäarvoa osakkeenomistajillemme. Strategia Vahvistamme ydinliiketoimintaamme Pohjoismaissa Luomme vakaata tuloskasvua Venäjällä Rakennamme perustan tulevalle kasvulle Vahva osaaminen CO 2 -päästöttömässä vesivoima- ja ydinvoimatuotannossa sekä tehokkaassa sähkön ja lämmön yhteistuotannossa ja toimimisessa energiamarkkinoilla 15

Yhteenveto Tammikuu 2013: Strateginen arviointi käynnistetään Joulukuu 2013: Arviointi päätökseen, sähkönsiirtoliiketoiminnan myynti paras vaihtoehto. Myyntimahdollisuudet arvioidaan maittain. Myynti päätökseen 1Q-2014: Suomen sähkönsiirtoliiketoiminnan myynti Kaikki vaihtoehdot arvioitiin perusteellisesti Suomen sähkönsiirtoverkkoa koskeva ratkaisu antaa: Strategista joustavuutta Taloudellista liikkumavaraa Mahdollisuuden keskittyä ydinosaamiseen Hyvä ratkaisu kaikille sidosryhmille: Sähkönsiirtoliiketoiminnan asiakkaille: sähkönjakelu ydinliiketoimintana Yhteiskunnalle: Osoitus Suomen kiinnostavuudesta pitkäaikaisena sijoituskohteena 16