Osavuosikatsaus Tammi - kesäkuu

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Tammi - kesäkuu

2 Hyvä tuloskehitys jatkui Hyvä tulos toisella neljänneksellä Erittäin vahva kassavirta Selvästi parantunut Marketsin tulos toisella neljänneksellä Paremmat suojauspositiot 2

3 Vahva taloudellinen tulos Vertailukelpoinen liikevoitto 810 (772) miljoonaa euroa, kasvua 5% Osakekohtainen tulos 0,85 (0,64) euroa, kasvua 33% Liiketoiminnan kassavirta (786) miljoonaa euroa Fortumin nettovelka kasvoi miljoonaan euroon (4 345 miljoonaa euroa vuoden lopussa) Vertailu tammi-kesäkuuhun

4 Vertailukelpoinen liikevoitto Miljoonaa euroa II/2007 II/2006 I-II/2007 I-II/ Ed. 12 kk Sähköntuotanto Lämpö Sähkönsiirto Markets Muu Vertailukelpoinen liikevoitto

5 Hintojen kehitys Nord Poolin tukkuhinta: Q2: 22,5 EUR/MWh (44,4 EUR/MWh); - 49 % H1: 24,6 EUR/MWh (44,9 EUR/MWh); - 45 % Sähkön tukkuhinta Nord Poolissa /MWh Fortumin Pohjoismaisen Sähköntuotannon tukkumyyntihinta: Q2: 36,0 EUR/MWh (34,7 EUR/MWh); + 4 % H1: 37,8 EUR/MWh (36,0 EUR/MWh); + 5 % Päästöoikeuksien hinta vuodelle 2007: Q2: 0,4 EUR/MWh (18,7 EUR/MWh); - 98 % H1: 1,3 EUR/MWh (22,7 EUR/MWh); - 94 % 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q Lähde: 2 EU:n päästöoikeuksien hinta /CO Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q Lähde: Nord Pool 4 5

6 Vesivarastot Pohjoismaissa 120 varastojen energiasisältö (TWh) referenssitaso viikko Lähde: Nord Pool 6

7 Sähkön tukkuhinta Nord Poolissa /MWh Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q Lähde: 7

8 SEGMENTIT 8

9 Sähköntuotanto Fortumin Pohjoismainen sähköntuotanto laski 2 % Korkeampi vesivoiman tuotanto, alempi ydin- ja lauhdetuotanto Alhainen spot-hinta Segmentin CO 2 -vapaa tuotanto 97 % Loviisan ydinvoimalaitoksen toimiluvan uusiminen (TWh) Segmentin sähköntuotanto Pohjoismaissa 24,4 24,9 I-II 2007 I-II 2006 Vesi Ydin Lauhde Vertailu tammi-kesäkuuhun

10 Sähköntuotanto Saavutettu hinta korkeampi Hieman alhaisempi tuotantomäärä Milj. euroa I-II/2007 I-II/2006 Ed. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 16,1 Liiketoimintayksiköt: Generation, Portfolio Management and Trading, Service 10

11 Lämpö 7 % alempi myynti Fortum Espoon konsolidoinnista huolimatta Investoinnit CHP-laitoksiin etenevät - Suomenoja - Tartto, Viro - Värtan, Ruotsi - Częstochowa, Puola (TWh) Lämmön myynti alueittain 13,8 14,8 I-II 2007 I-II 2006 Ruotsi Suomi Muut maat 11

12 Lämpö Kasvanut tulos pääasiassa Fortum Espoosta Milj. euroa I-II/2007 I-II/2006 Ed. 12kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 8,6 Liiketoimintayksiköt : Heat, Värme 12

13 Sähkönsiirto Kasvanut siirtomäärä Suomessa Myrskyjä ensimmäisellä vuosipuoliskolla Automaattinen mittarinluentajärjestelmäprojekti etenee (TWh) Fortumin sähkön siirto jakeluverkoissa 13,5 12,8 I-II 2007 I-II 2006 Ruotsi Suomi Norja Viro 13

14 Sähkönsiirto Fortum Espoo vaikutti positiivisesti Myrskyt aiheuttivat lisäkuluja Milj. euroa I-II/2007 I-II/2006 Ed. 12kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 7,9 Liiketoimintayksiköt : Distribution 14

15 Markets Alemmat sähkön tukkuhinnat ja myyntihinnat Kova kilpailu jatkui Markkinaosuus pysynyt samana 1,3 miljoonaa sähköasiakasta - yksityis- ja yritysasiakkaat sekä jälleenmyyjät - Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa 15

16 Markets Pienempi sähkön myyntimäärä Alemmat sähkön hankintakulut ja selvästi parantunut tulos toisella neljänneksellä Kuluja uudesta asiakas- ja laskutusjärjestelmästä Ruotsissa Milj. euroa I-II/2007 I-II/2006 Ed. 12kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % -7,7 Liiketoimintayksiköt : Markets 16

17 VÄLITILINPÄÄTÖS

18 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa II/2007 II/2006 I-II/2007 I-II/ Ed.12kk Liikevaihto Kulut Liikevoitto Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto josta vähemmistölle Tulos/osake, (euroa) 0,26 0,25 0,85 0,64 1,22 1,42 Tulos/osake, laimennettu (euroa) 0,26 0,24 0,84 0,63 1,21 1,42 18

19 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Liikevoitto II/2007 Liikevoitto II/2006 Liikevoitto I-II/2007 Liikevoitto I-II/2006 Vert.kelp. Raportoitu Vert.kelp. Raportoitu Vert.kelp. Raportoitu Vert.kelp. Raportoitu Sähköntuotanto Lämpö Sähkönsiirto Markets Muu Yhteensä

20 Kassavirtalaskelma Miljoonaa euroa II/2007 II/2006 I-II/2007 I-II/ Ed. 12kk Liikevoitto ennen poistoja Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja verot Kassavirta ennen käyttöpääom. muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan kassavirta yhteensä Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Investoinnit osakkeisiin Käyttöom. myynnit, osakkeiden myynnit ja sijoitusten muutos Kassavirta ennen rahoitusta

21 Tase Miljoonaa euroa Jun 30 Mar 31 Dec Pysyvät vastaavat Vaihtuvat vastaavat VASTAAVAA Oma pääoma, josta vähemmistöosuus Korollinen vieras pääoma Koroton vieras pääoma VASTATTAVAA Oma pääoma/osake (euroa) 8,68 8,22 8,91 Korollinen nettovelka (milj.euroa) LTM Dec Nettovelka/käyttökate 2,4 2,3 21

22 NÄKYMÄT 22

23 Liiketoiminnan perustekijöitä Vesivarastot noin 7 TWh yli keskimääräisen heinäkuun puolessa välissä Sähkönkulutuksen vuosikasvu Pohjoismaissa noin 1 % Sähkön futuurihinnat heinäkuun puolivälissä 2007: loppuvuodelle 2007 noin euroa/mwh vuodelle 2008 noin euroa/mwh Päästöoikeuksien hinnat heinäkuun puolivälissä 2007: loppuvuodelle 2007 noin 0,1 euroa/tonni vuodelle 2008 noin euroa/tonni 23

24 Sähkön tukkuhintoja EUR/MWh Spot-hinnat Futuurihinnat Iso-Britannia Saksa Pohjoismaat Lähde: 24

25 Sähkön tukkumyynnin suojaus Tilanne heinäkuun 2007 alussa: (Tilanne huhtikuun 2007 alussa:) Suojausaste Suojaushinta loppuvuosi 2007 ~ 80 % ~ 40 euroa/mwh (~ 70 %) (~ 40 euroa/mwh) kalenterivuosi 2008 ~ 50 % ~ 43 euroa/mwh (~ 40 %) (~ 42 euroa/mwh) 25

26 Fortumin investointiohjelma Olkiluoto 3 Ruotsin ydinvoima Suomenoja Värtan Brista Vesivoiman tehonlisäys Tuulivoima, Ruotsi Yhteensä n MW Arvo yhteensä noin 3 miljardia euroa, josta n. 90 % CO 2 -vapaata Lisäksi Automaattinen mittarinluku (240 miljoonaa euroa) Sähköverkon luotettavuus (700 miljoonaa euroa) 26

27 Kestävä kehitys: tiukemmat CO 2 päästötavoitteet gco 2 /kwh DEI Drax RWE EDP Energi E2 Edison Endesa CEZ Union Fenosa Enel Scottish&Southern E.ON Essent Elsam Vattenfall Electrabel Helsingin Energia Iberdrola PVO Lähde: PWC ja Enerpresse 2006, Fortum Verbund Fortum 2006 British Energy EDF Fortum 2005 Statkraft Fortumin uusi tavoite < 80 gco 2 /kwh Lämmöntuotannossa Fortumin tavoite on vähentää kunkin kaukolämpöalueen ominaispäästöjä vähintään 10 % vuodesta 2006 vuoteen 2020 mennessä EU:n ulkopuolella Fortum on sitoutunut vähentämään ominaispäästöjä ja parantamaan tehokkuutta 27

28 Venäjä Fortum aikoo pitää nykyisen yli 25 %:n omistuksensa TGC-1:ssä uusia osakkeita noin 240 miljoonalla eurolla Fortum neuvottelee Lenenergon osuutensa (noin 1/3) myymisestä Fortumin strategia keskittyä sähköntuotantoon Venäjällä Fortum arvioi mahdollisuuksia osallistua osakeanteihin ja omistusjärjestelyihin Venäjän sähköntuotantosektorilla 28

29 Fortum hyvissä asemissa Painopiste Pohjoismaissa, Baltiassa, Puolassa ja Venäjällä Hyvät suojauspositiot Joustava ja ilmastomyötäinen tuotanto Vahva taloudellinen asema Venäjällä mielenkiintoiset mahdollisuudet 29

30 30