Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu

Transkriptio

1 Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu

2 Toimintaympäristö jatkui haasteellisena Pohjoismaat Sähkönkulutus Pohjoismaissa viime vuoden tasolla teollisen kulutuksen laskusta huolimatta Pohjoismaiset spot-hinnat olivat selvästi alemmat kuin vuonna 2011 Pohjoismaiset vesivarastot keskimääräistä tasoa suuremmat myös koko toisen neljänneksen ajan CO 2 -päästöoikeuksien hinta alempi kuin vuonna 2011 Venäjä Sähkönkulutus laski hieman Fortumin toiminta-alueilla Sähkön spot-hinta Venäjällä alempi kuin samaan aikaan vuonna

3 Vuoden 2012 toisen neljänneksen yhteenveto Tyydyttävä tulos erittäin haastavassa toimintaympäristössä Fortumin sähkön tukkumyyntihinta selvästi alle viime vuoden tason Vesivoimatuotanto kasvoi Ydinvoiman käytettävyys hyvä, Oskarshamnissa pitkittynyt huoltoseisokki Nyagan 1 ja 2 yksiköiden käyttöönotto lykkääntyy edelleen hieman; ei vaikuta investointiohjelman kokonaisaikatauluun eikä sen taloudellisiin tavoitteisiin 3

4 varastojen energiasisältö (TWh) Pohjoismaiset vesivarastot edelleen pitkän aikavälin keskimääräistä tasoa suuremmat referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool Spot

5 CO 2 -päästöoikeuksien hinnat alemmat kuin vuonna EU saattaa päättää CO 2 -tarjonnasta Lähde: Bloomberg 25 EUR / tco Lähde: ICE Markkinahinnat, ; futuurinoteeraukset

6 Hintakehitys Pohjoismaissa ja Venäjällä euroa/mwh , NordPoolin tukkuhinta -46% 36,0 34,2 38,3 28,4 Sähkön markkinahinta, (Uralin alue) ruplaa/mwh -7% Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/ Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 euroa/mwh 60 47,4 50 Pow er divisioonan sähkön tukkumyyntihinta Pohjoismaissa -7% 44,3 45,2 47,2 43,9 OAO Fortumin saavuttama sähkönhinta euroa/mwh +1% 36 29,0 30,0 28,9 29,3 29, Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/ Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Sisältää kapasiteettimaksuja 6

7 Tulokset Q2/2012 Vertailukelpoinen liikevoitto 281 (348) miljoonaa euroa Osakekohtainen tulos 0,21 (0,53) euroa; vertailukelpoisuuten vaikuttavat erät 0,27 euroa Liiketoiminnan kassavirta 319 (410) miljoonaa euroa H1/2012 Vertailukelpoinen liikevoitto 932 (997) miljoonaa euroa Osakekohtainen tulos 0,77 (1,29) euroa; vertailukelpoisuuten vaikuttavat erät 0,37 euroa Liiketoiminnan kassavirta 872 (864) miljoonaa euroa 7

8 Q2: Tulosta rasittivat toimialalle tyypillinen kausiluonteisuus ja ulkoiset tekijät Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa Q2/2011 Power Heat Russia Distribution Electricity Sales Muut Q2/2012 8

9 H1: Tyydyttävä tulos erittäin haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa I-II/2011 Power Heat Russia Distribution Electricity Sales Muut I-II/2012 9

10 Tulokset

11 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Miljoonaa euroa Vertailukelpoinen Raportoitu Vertailukelpoinen Raportoitu liikevoitto liikevoitto liikevoitto liikevoitto II/2012 II/2011 II/2012 II/2011 I-II/2012 I-II/2011 I-II/2012 I-II/2011 Power Heat Russia Distribution Electricity Sales Muut Yhteensä Kertaluonteiset erät, sähköjohdannaisten kirjanpitokäytäntö (IAS 39) sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu vaikuttivat raportoituun liikevoittoon 2 (261) miljoonalla eurolla tai 0,00 (0,27) eurolla osaketta kohti vuoden toisella neljänneksellä. Vaikutus oli 87 (512) miljoonaa euroa tai 0,10 (0,47) euroa osaketta kohti tammi-kesäkuussa. 11

12 Power Q2 Selvästi alemmat spot-hinnat laskivat myös saavutettua tukkumyyntihintaa Suurempi vesivoimatuotanto Pitkittynyt huoltoseisokki Oskarshamnissa H1 Vesivarastot pitkän aikavälin keskiarvon yläpuolella Ydinvoiman käytettävyys hyvä lukuunottamatta Oskarshamnia Korkeammat kustannukset Miljoonaa euroa II/2012 II/2011 I-II/2012 I-II/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 19,9 19,5 Bruttoinvestoinnit

13 Heat Q2 Alemmat sähkönhinnat H1 Alkuvuoden lämmin sää, yritysmyynnit ja uudelleenjärjestely laskivat volyymeja Ruotsissa hyvä käytettävyys, joustava polttoaineiden käyttö Miljoonaa euroa II/2012 II/2011 I-II/2012 I-II/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 7,4 7,1 Bruttoinvestoinnit

14 Russia Q2 Alemmat sähkön spot-hinnat Vanhan kapasiteetin marginaali laski H1 Uudella kapasiteetilla myönteinen vaikutus Nyagan 1 ja 2 lykkääntyneet - ei vaikutusta investointiohjelman kokonaisaikatauluun tai sen taloudellisiin tavoitteisiin Miljoonaa euroa II/2012 II/2011 I-II/2012 I-II/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 3,5 2,5 Bruttoinvestoinnit

15 Distribution Q2 Sähköverkon luotettavuuden parantamisen nopeuttaminen H1 Varauksia suuremmat korjauskulut ja asiakaskompensaatiot Miljoonaa euroa II/2012 II/2011 I-II/2012 I-II/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 8,6 7,7 Bruttoinvestoinnit

16 Electricity Sales Toiminta keskittynyt kuluttajaliiketoimintaan Miljoonaa euroa II/2012 II/2011 I-II/2012 I-II/ kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA, % 33,5 80,7 Bruttoinvestoinnit

17 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa II/2012 II/2011 I-II/2012 I-II/ kk Liikevaihto Kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tulok Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto Määräysvallattomat omistajat Tulos/osake (euroa) 0,21 0,53 0,77 1,29 1,99 1,46 Tulos/osake, laimennettu (euroa) 0,21 0,53 0,77 1,29 1,99 1,46 17

18 Rahavirtalaskelma Miljoonaa euroa II/2012 II/2011 I-II/2012 I-II/ kk Liikevoitto ennen poistoja Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja toteutuneet kurssierot Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta yhteensä Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Investoinnit osakkeisiin Käyttöom. myynnit, os. myynnit ja sij. muutos Rahavirta ennen rahoitusta Huom: Osinkoa maksettiin 888 miljoonaa euroa toisella neljänneksellä

19 Tunnuslukuja Miljoonaa euroa 12kk Q2'12 Käyttökate (EBITDA) Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Korollinen nettovelka 7 420* Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 3,2 3,0 2,8 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 11,3 14,8 11,6 Oman pääoman tuotto (%) 14,0 19,7 15,7 * Hyvä likviditeetti luottolimiitit 2,7 miljardia euroa 19

20 Lainojen vuosittainen erääntyminen Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Muut pitkäaikaiset velat Yritystodistukset Muut lyhytaikaiset velat MEUR TOTAL per per Keskikorko (sis. korko- ja valuuttajohdannaiset) 4,8 % 4,4 % Vaihtuva- / kiinteäkorkoinen lainaosuus 37 / 63 % 47 / 53 % 20

21 Näkymät

22 Näkymät Avaintekijät ja riskit Sähkön tukkuhinta Kysyntä ja tarjonta Vesivarastot CO 2 -päästöoikeuksien hinta Polttoaineet Voimalaitosten käytettävyys Pohjoismaiset markkinat Sähkön suhteellinen osuus kokonaisenergiankulutuksesta kasvaa edelleen Vuosittaisen sähkönkysynnän arvioidaan kasvavan keskimäärin noin 0,5 % Venäjä Nyagan 1 ja 2 yksiköiden käyttöönotto lykkääntyy Investointiohjelman valmistuttua tavoitteena on noin 500 miljoonan euron vuotuinen liikevoitto ja taloudellisen lisäarvon tuottaminen 22

23 Näkymät Vuosittaiset käyttöomaisuusinvestoinnit (lukuunottamatta mahdollisia yrityskauppoja) 2012 noin 1,6-1,8 miljardia euroa 2013 ja 2014 noin 1,1-1,4 miljardia euroa / vuosi Suojaukset loppuvuosi 2012: noin 65 % suojattu hintaan noin 49 euroa/mwh (tilanne Q1: 70 % hintaan 48 euroa/mwh) 2013: noin 55 % suojattu hintaan noin 45 euroa/mwh (tilanne Q1: 45 % hintaan 46 euroa/mwh) Toimintaympäristö jatkuu haasteellisena lähikuukaudet 23

24 Työ jatkuu strategian mukaisesti Investointiohjelmamme myötä kapasiteetti kasvaa Suojaukset luovat vakautta Vahva taloudellinen asema 24

25