Fortum Oyj. Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu

Transkriptio

1 Fortum Oyj Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu

2 Vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen tulos Tunnuslukuja (euroa) I/2014 I/ Viim. 12 kk Liikevaihto, milj Vertailukelpoinen EBITDA, milj Liikevoitto, milj Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. Tulos ennen veroja, milj Tulos/osake 2,53 0,45 1,36 3,44 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät 2,09-0,04 0,10 Liiketoiminnan rahavirta, milj

3 Yhteenveto vuoden 2014 ensimmäisestä neljänneksestä Hyvä tulos alemmista hinnoista ja heikosta ruplasta huolimatta Liiketoiminnan kassavirta parani Suomen siirtoliiketoiminnan myynnistä kirjattiin 1,85 miljardin euron myyntivoitto Vertailukelpoinen nettovelka / käyttökate (EBITDA) 2,5 Norjan siirtoliiketoiminnan myynnistä sovittiin huhtikuussa; saataneen päätökseen toisella neljänneksellä Tehostamisohjelma etenee suunnitelmien mukaan Fortum Värme käsitellään yhteisyrityksenä ja yhdistellään pääomaosuusmenetelmällä Uusi organisaatiorakenne Vahvistaa Fortumin kykyä toteuttaa strategiaansa Vertailuluvut vuodelle 2013 päivitetty uuden segmenttiraportoinnin mukaisesti 3

4 Markkinatilanne vuoden 2014 ensimmäisellä neljänneksellä Pohjoismaat Pohjoismaiden sähkönkulutus laski hieman hyvin lämpimän sään johdosta Vesivarastotasot Pohjoismaissa ovat normalisoituneet Pohjoismaiset spot-hinnat noin 12 euroa/mwh alemmat kuin vuonna 2013 Euroopan liiketoimintaympäristö ja päästömarkkinat Euroopan komissio teki ehdotuksen EU:n ilmasto- ja energiapolitiikaksi vuosiksi Päästöoikeuksien lykkääminen aloitettiin hintojen heilahtelu leimasi EU:n päästöoikeusmarkkinoita Venäjä Sähkönkulutus Fortumin toiminta-alueilla laski hieman Hintavyöhykkeellä 1 sähkön spot-hinta oli noin 11 % korkeampi kuin tammi-maaliskuussa

5 varastojen energiasisältö (TWh) Vesivarastot Pohjoismaissa referenssitaso Q1 Q2 Q3 Q4 Lähde: Nord Pool Spot 5

6 Pohjoismainen sähkön markkinahinta EUR/MWh Nord Pool Spot -systeemihinta Forwardit Lähde: Nord Pool Spot, NASDAQ OMX Commodities Europe

7 Sähkön hintakehitys Pohjoismaissa ja Venäjällä - 28% +9% -13% +0% Sisältää kapasiteettitulot 7

8 Q1: Venäjä paransi tulosta ruplan heikentymisestä huolimatta Vertailukelpoinen liikevoitto, miljoonaa euroa 8

9 USD / bbl 150 Raakaöljyn hinta (ICE Brent) 35 USD / t GBp / therm Polttoaineiden ja CO 2 -päästöoikeuksien hinnat CO 2 -hinta (ICE ECX EUA) EUR / tco Hiilen hinta (ICE Rotterdam) 100 Kaasun hinta (ICE NBP) Lähde: ICE Markkinahinnat, ; futuurinoteeraukset

10 Tulos

11 Vertailukelpoinen ja raportoitu liikevoitto Miljoonaa euroa Power and Technology Heat, Electricity sales and Solutions Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu liikevoitto I/2014 I/2013 I/2014 I/ Russia Distribution Muut Yhteensä Kertaluonteiset erät (lähinnä Suomen siirtoliiketoiminnan myynti), sähköjohdannaisten kirjanpitokäytäntö (IAS 39) sekä ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu vaikuttivat raportoituun liikevoittoon (-47) miljoonalla eurolla vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. 11

12 Power and Technology Q Pienempi vertailukelpoinen liikevoitto Pääasiassa 6 euroa/mwh alemman saavutetun sähkön tukkumyyntihinnan vuoksi spot hinta 12 euroa/mwh alempi Suurempi vesivoimatuotanto virtaama normalisoitunut Ydinvoiman käytettävyys hyvä, paitsi Oskarshamn 2:ssa Miljoonaa euroa I/2014 I/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 13,8 13,0 Bruttoinvestoinnit

13 Heat, Electricity Sales and Solutions Q Poikkeuksellisen lämmin sää ja laitosmyynnit Suomessa vuonna 2013 alensivat lämmön ja sähkön myyntiä (uudesta kapasiteetista huolimatta) Aiempi Heat-divisioona ja Electricity Sales liiketoiminta-alue raportoidaan yhtenä segmenttinä. Lisäksi Fortum Värme, joka aiemmin yhdisteltiin tytäryhtiönä Heat-divisioonaan käsitellään nyt yhteisyrityksenä ja yhdistellään pääomaosuusmenetelmällä. Miljoonaa euroa I/2014 I/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,7 8,2 Bruttoinvestoinnit

14 Russia Q Vertailukelpoinen liikevoitto 32 miljoonaa euroa suurempi CSA-kapasiteetti Parempi kate lämmöstä, pääasiassa korkeampien tariffien ansiosta Vähentyneet luottotappiot Tehokkuuden parantaminen kohensi myös tulosta Heikentynyt Venäjän rupla alensi tulosta noin 14 miljoonaa euroa Miljoonaa euroa I/2014 I/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 5,2 6,0 Bruttoinvestoinnit

15 Distribution Q Suomen siirtoliiketoiminnan myynti saatettu päätökseen Norjan siirtoliiketoiminnan myynnistä sovittu huhtikuussa, arvioidaan saatavan päätöksen toisen neljänneksen 2014 aikana Ruotsin sähkönsiirtoliiketoiminnan myyntimahdollisuuksia arvioidaan Lämmin sää rasitti ensimmäisen neljänneksen tulosta Miljoonaa euroa I/2014 I/ Viim. 12 kk Liikevaihto Vertailukelpoinen liikevoitto Sidottu pääoma Vertailukelpoinen RONA % 8,8 8,8 Bruttoinvestoinnit

16 Tuloslaskelma Miljoonaa euroa I/2014 I/ Viim. 12 kk Liikevaihto Muut tuotot ja kulut Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Liikevoitto Osuus osakkuus ja yhteisyritysten tuloksesta Nettorahoituskulut Voitto ennen veroja Välittömät verot Kauden voitto Määräysvallattomat omistajat Tulos/osake (euroa) 2,53 0,45 1,36 3,44 Tulos/osake, laimennettu (euroa) 2,53 0,45 1,36 3,44 16

17 Rahavirtalaskelma Miljoonaa euroa I/2014 I/ Viim. 12 kk Liikevoitto ennen poistoja Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksuja Rahoituserät ja toteutuneet kurssierot Maksetut välittömät verot Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta Käyttöpääoman muutos Liiketoiminnan rahavirta yhteensä Maksetut käyttöomaisuusinvestoinnit Investoinnit osakkeisiin Käyttöom. myynnit, os. myynnit ja sij. muutos Rahavirta ennen rahoitusta

18 Tunnuslukuja Miljoonaa euroa Viim. 12 kk 2013 Käyttökate (EBITDA) Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) Korollinen nettovelka Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 2,5 3,9 Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 17,9 9,0 Oman pääoman tuotto (%), ROE 26,8 12,0 Hyvä likviditeetti luottolimiitit 2,2 miljardia euroa 18

19 Lainojen vuosittainen erääntyminen Joukkovelkakirjalainat Lainat rahoituslaitoksilta Muut pitkäaikaiset velat Yritystodistukset Muut lyhytaikaiset velat MEUR TOTAL per per Keskikorko (sis. korko- ja valuuttajohdannaiset) 3,7 % 3,6 % Vaihtuva- / kiinteäkorkoinen lainaosuus 41 / 59 % 51 / 49 % 19

20 Fortumin tehostamisohjelma vuosille Tehostamisohjelma etenee suunnitelmien mukaisesti Vuosittainen kulutason aleneminen näkyy kaikissa divisioonissa Käyttöpääoman tehokkuutta parannettu Ydinliiketoimintaan kuulumatonta omaisuutta on myyty noin 300 miljoonalla eurolla MIKSI? MITÄ? MILLOIN? NOPEUS kassavirran vahvistaminen yli miljardilla eurolla - JOUSTAVUUS Käyttöomaisuusinvestointien vähentäminen milj. euroa Käyttöpääoman vapauttaminen Ydinliiketoimintaan kuulumattoman omaisuuden myynnit 500 milj. euroa Kiinteiden kulujen vähentäminen -150 milj. euroa vuoteen 2012 verrattuna 20

21 Näkymät

22 Näkymät Pohjoismaiset markkinat Vuotuisen sähkönkysynnän odotetaan edelleen kasvavan keskimäärin noin 0,5 % Sähkön suhteellisen osuuden kokonaisenergiankulutuksesta odotetaan kasvavan edelleen Venäjä Meneillään olevan investointiohjelman valmistumisen jälkeen Fortumin tavoitteena on saavuttaa noin 500 miljoonan euron vuosittainen liikevoittotaso (EBIT) Russiasegmentissään vuoden 2015 aikana Fortum tarkastelee tavoitteitaan jatkuvasti ja tulee tekemään niin myös jatkossakin, myös kun poliittinen ja taloudellinen tilanne tasaantuu. Fortum arvioi tällöin, onko nykyinen tavoite yhä mahdollista saavuttaa vai onko syytä asettaa uusi tavoitetaso. Avaintekijät ja riskit Sähkön tukkuhinta ja volyymit Kysyntä ja tarjonta Vesivarastot CO 2 -päästöoikeuksien hinta Polttoaineet Voimalaitosten käytettävyys 22

23 Näkymät Vuosittaiset investoinnit lukuun ottamatta mahdollisia yrityskauppoja 2014: 0,9-1,1 miljardia euroa (sisältää Suomen siirtoliiketoiminnan Q1/2014, ei sisällä Fortum Värmeä) Suojaukset Loppuvuosi 2014: noin 55 % suojattu hintaan noin 44 euroa/mwh 2015: noin 25 % suojattu hintaan 42 euroa/mwh Tehostamisohjelman tavoitteena on parantaa rahavirtaa yli miljardilla eurolla vuosina Verotus Fortumin veroaste on % Suomen hallitus hyväksyi joulukuussa 2013 voimalaitosveron. Vero vahvistetaan myöhemmin ja otetaan käyttöön vuodesta 2014 alkaen, mikäli EU:n komissio hyväksyy sen. Fortum on valittanut päätöksestä. Mikäli vero astuu voimaan, sen vaikutuksen arvioidaan olevan Fortumille noin 25 miljoonaa euroa vuodessa. 23

24 Lisätietoa