Ramirent ostaa Stavdal AB:n. 8. huhtikuuta 2019

Transkriptio

1 1 Ramirent ostaa Stavdal AB:n 8. huhtikuuta 2019

2 Ramirent ostaa Stavdal AB:n ja nousee Ruotsin johtavaksi konevuokrausyhtiöksi 2 Ramirent ostaa konevuokrausyhtiö Stavdalin, joka toimii 11 kaupungissa Ruotsissa sekä Oslon alueella Norjassa Ramirentin markkina-asemat Vuonna 2018 Stavdalin liikevaihto oli 79 milj. euroa ja EBITDA noin 28 milj. euroa (36 %) Yrityskaupan vuoden 2018 lukujen perusteella laskettu EV/EBITDA-kerroin: - Ilman synergioita 5,6x - Synergioiden kanssa 4,6x Arvioidut vuosittaiset synergiat 6 milj. euroa, saavutetaan täysimääräisinä vuoden 2020 loppuun mennessä Kaupan arvo* on 158 milj. euroa ja se muodostuu 124 milj. euron käteisosuudesta ja Ramirentin osakkeen luovutuksesta #2 Kaupan toteuduttua Stavdalin omistajat omistavat 5,2 %* Ramirentin osakkeista. Kaupan toteuduttua Stavdalin perustajaa ja pääosakasta Mats Rydhedeä ehdotetaan Ramirentin hallitukseen Kauppa arvioidaan saatavan päätökseen viimeistään vuoden 2019 kolmannen vuosineljänneksen loppuun mennessä, kauppaan sovelletaan tavanomaisia sopimusehtoja, ja se edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää Huom: Käytetty vaihtokurssi EUR/SEK 10,427 *Perustuen Ramirentin päätöskurssiin 5,805 euroa/osake **Olettaen, että kaikki liikkeelle lasketut ovat uusia osakkeita

3 Stavdalin kasvu on tasaisen kannattavaa, ja yhtiö on erityisen vahva henkilönostimissa sekä Tukholman ja Göteborgin alueella 3 Stavdal AB:n pääkonttori sijaitsee Göteborgissa Ruotsissa ja yhtiöllä on noin 280 työntekijää Yhtiön uudenaikainen kalusto koostuu rakennuskoneista ja -laitteista, henkilönostimista, työmaatiloista, rakennustelineistä ja putoamissuojista, sähköistys- ja lämmityskalustosta sekä henkilö- ja tavarahisseistä Stavdalin liikevaihdon keskimääräinen vuotuinen kasvu oli 17 % Suurimmat omistajat ovat Hammarviken AB* (62 %) ja toimitusjohtaja Mikael Olsson (13 %) Stavdalin liikevaihto, milj. euroa *Stavdalin perustajan Mats Rydheden hallinnoima sijoitusyhtiö Liikevaihto alueittain 2018 Muu Ruotsi 26 % Oslo 7 % 30 % Göteborg 37 % Tukholma Stavdalin konevuokraamot

4 Mitkä ovat kaupan perusteet? 4 Miksi Ruotsi? Pitkällä aikavälillä Ruotsi on houkutteleva konevuokrausmarkkina Ainoa Ramirentin toimintamaa, jossa emme ole tällä hetkellä johtava toimija Tekee Ramirentista Ruotsin markkinajohtajan Miksi nyt? Ramirent on nyt valmis tekemään strategiaansa tukevia yrityskauppoja kiihdyttääkseen kasvuaan Yli 80 milj. euroa pääomaa vapautunut viimeisen 12 kuukauden aikana tehdyistä myynneistä Houkutteleva kauppahinta, joka perustuu kustannustehokkuudesta ja kaluston tehokkaasta hyödyntämisestä saataviin huomattaviin synergioihin Vahvaa kassavirtaa luova kauppa, arvioitu kumulatiivinen vapaa kassavirta milj. euroa Stavdal on menestynyt erinomaisesti ja kasvanut jatkuvasti markkinaa nopeammin Miksi Stavdal? Vahvistaa huomattavasti Ramirentin tarjontaa ja osaamista henkilönostimissa Kauppa vahvistaa selvästi Ramirentin asemaa Pohjoismaiden nopeimmin kasvavilla kaupunkialueilla eli Göteborgissa ja Tukholmassa

5 Stavdalin vahvuus on Pohjoismaiden nopeimmin kasvavilla kaupunkialueilla Tukholmassa ja Göteborgissa Pohjoismaiden väkiluvun kasvuennusteet Maakohtaiset ennusteet Väkiluku (miljoonaa) 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 Ruotsi Suomi Norja 0, Absoluuttinen väkiluvun kasvu ( 000) Keskimääräinen vuotuinen kasvu 0,8 % 0,2 % 0,7 % Nopeimmin kasvavat alueet Väkiluku (miljoonaa) Lähde: Ruotsin Tilastokeskus Norjan Tilastokeskus, Suomen Tilastokeskus, Helsingin kaupunki, Tukholman kaupunki, Göteborgin kaupunki 2,7 2,6 Suur-Tukholma 2,5 2,4 1,4 1,3 Oslo ja Akerhus 0,7 Helsinki Göteborgin kaupunki 0,6 Hordaland (Bergen) 0,5 Trøndelag (Trondheim) 0, Absoluuttinen väkiluvun kasvu ( 000) Keskimääräinen vuotuinen kasvu 1,3 % 1,1 % 1,1 % 1,2 % 0,6 % 0,7 % 5

6 Kauppa maksetaan käteisenä ja Ramirentin osakkeilla tase säilyy vahvana 6 MAKSURAKENNE NETTOVELKA/KÄYTTÖKATE-VAIKUTUS (SUUNTAA ANTAVA & ENNEN-IFRS16-VAIKUTUSTA) Velaton kauppahinta on noin 158 milj. euroa (kaupan arvo) Perustuen tämän hetken valuuttakursseihin ja Ramirentin osakkeen päätöskurssiin perjantaina Osa kauppahinnasta maksetaan Ramirentin osakkeilla Ramirentin osaketta Laimennusvaikutus enintään 5,5 %, mikäli laskettaisiin liikkeelle tämä määrä uusia osakkeita Milj. euroa Käyttökate Nettovelka Ramirent 2018 Kaupan nettovelkaja käyttökatevaikutuksen jälkeen* Nettovelka/ Käyttökate 1,7x 2,2x Huom: Käytetty vaihtokurssi EUR/SEK 10,427 *Perustuen Ramirentin päätöskurssiin 5,805 euroa/osake * Olettaen, että käyttökatevaikutus = kohteen vuoden 2018 käyttökate ja olettaen täysi velkarahoitus perustuen tämä hetken valuuttakursseihin ja Ramirentin osakkeen kurssiin

7 Yhteenveto 7 Stavdalin ja Ramirentin yhdistymisellä on vahva teollinen logiikka ja yhtiöstä tulee johtava toimija pitkällä aikavälillä houkuttelevalla Ruotsin konevuokrausmarkkinalla Kauppa vahvistaa Ramirentin kykyä tuottaa kassavirtaa tulevina vuosina linjassa Ramirentin pääomatehokkaaseen kannattavaan kasvuun tähtäävän strategian kanssa Kauppa rahoitetaan pankkilainalla ja luovuttamalla Ramirentin osakkeita tase säilyy vahvana Ramirentin ohjeistus vuodelle 2019 sekä yhtiön pitkän tähtäimen taloudelliset tavoitteet säilyvät toistaiseksi ennallaan. Kaupan vaikutuksia niihin tarkastellaan uudelleen, kun kauppa on saatu päätökseen. 08/04/2019

8