Pohjola-konserni Osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2009
2 Sisällys Pohjola lyhyesti 3 Visio, missio ja strategia 6 Osavuositulos 1.1.-30.6.2009 11 Liiketoimintojen katsaukset Pankkitoiminta 23 Varainhoito 33 Vahinkovakuutustoiminta 39 Konsernitoiminnot 50 Yrityskaupan synergiat 53 Loppuvuoden näkymät 56 Pohjolan osake 57 OP-Pohjola-ryhmä 62 OP-Pohjola-ryhmä Suomen finanssialalla 75 Suomen kansantalous 77
Pohjola lyhyesti
4 Pohjola lyhyesti Pohjola-konserni tarjoaa pankki-, varainhoito- ja vahinkovakuutuspalveluita. Finanssitoimialalla Pohjola on yksi Suomen johtavista toimijoista. Pohjolan asiakkaat ovat yrityksiä, yhteisöjä ja yksityishenkilöitä. Konsernin kattava pankki- ja vakuutuspalveluiden kokonaisuus on suunniteltu helpottamaan asiakkaan elämää ja tukemaan yritysasiakkaan liiketoimintaa. Pohjolan A-osake on noteerattu NASDAQ OMX Helsingissä ja osakkeenomistajia on yli 35 000. Pohjolan tavoitteena on kasvaa kaikilla liiketoiminta-alueillaan ja vahvistaa edelleen markkina-asemiaan. Kaikessa toiminnassa painotetaan vahvasti kannattavuutta. Lisäksi yhtiö on sitoutunut tehokkaaseen pääomien käyttöön ja omistajaystävälliseen osinkopolitiikkaan. Pohjola on osa OP-Pohjola-ryhmää, joka on johtava finanssiryhmä Suomessa. Ryhmällä on yli neljä miljoonaa asiakasta.
Pohjolan liiketoimintarakenne 5 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä
Visio, missio ja strategia
Strategian kiteytys Täysin integroitunut finanssipalveluyritys 7 Visio Halutuin finanssipalvelukumppani Missio Tavoitteet Taloudellisen lisäarvon luominen asiakkaille ja osakkeenomistajille Hyvä kannattavuus Hyvä kustannustehokkuus Markkinajohtajuus Toimenpiteet Yhteisen asiakaspotentiaalin ja palveluverkon hyödyntäminen Uudet lisäarvoa tuottavat palvelut Kansainvälinen palvelukyky Keinot ja kriittiset menestystekijät Brändi Pääomien tehokas käyttö Ennakoiva riskienhallinta Ihmiset ja osaaminen Liiketoimintakonsepti Integroitu toimintamalli
Pohjolan strategia ja liiketoimintojen painopisteet 8 Pohjola painottaa voimakkaasti toimintansa kannattavuutta ja tehokasta pääomien hallintaa. Konserni hakee kasvua kaikilla liiketoiminta-alueillaan mutta ei kannattavuuden kustannuksella. Kasvun tukena ovat OP-Pohjola-ryhmän laaja asiakaskunta ja Suomen tunnetuimmat pankki- ja vakuutusbrändit. Yrityspankkina Pohjolan strategisena tavoitteena on markkinajohtajuus Suomessa suurten ja keskisuurten yritysasiakkaiden pankkina. Kotimaisille asiakkaille tarjotaan monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut myös kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille tarjotaan pankkipalvelut sekä Suomeen että lähialueisiin liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. Pankkitoiminnan kasvua tukevat Pohjolan hyvä asiakastuntemus, joustava palvelu, nopea päätöksenteko, pitkäjänteinen toiminta sekä korkea luottokelpoisuus. Varainhoidossa tavoitteena on johtava asema Suomessa. Instituutioiden varainhoitajana yhtiö on jo johtava suomalainen palveluntarjoaja. Vahinkovakuutuksessa yhtiö on markkinajohtaja ja tavoitteena on jatkaa markkinaosuuden kasvattamista. Tätä tavoitetta tukee tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän osuuspankkien kanssa ja uudistettu etuasiakastalousohjelma. Vahinkovakuutustoiminnassa kasvua haetaan riskiperusteisella hinnoittelulla, mikä turvaa kannattavan toiminnan. Kasvua tavoitellaan kotitalousasiakkaissa, pkyrityksissä sekä maa- ja metsätalouden harjoittajissa.
9 Tavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa Nyt Tavoite Yrityspankki 2. 1. Varainhoito 2. 1. Vahinkovakuutus 1. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto
10 Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Tavoite 1-6/09 1-6/08 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 18,3-2,4 Tier 1 vakavaraisuus, % > 9,5 11,5 9,8 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 40 36 46 Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 50 63 61 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 88,6 95,0 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 20 21,8 21,6 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 70 77 70
Osavuositulos 1.1.-30.6.2009
Pohjola-konserni Olennaista H1/09 Tulos ennen veroja parani selvästi vertailukaudesta ja oli 123 miljoonaa euroa (71) Käyvin arvoin tulos oli 227 miljoonaa euroa (-28) Pankkitoiminnan tulos parani arvonalennusten kasvusta huolimatta Varainhoidon hallinnoitavat asiakasvarat kääntyivät nousuun Vakuutustekninen kannattavuus oli erinomainen ja sijoitustoiminnan tuotot käyvin arvoin 4,5% Näkymät: vuoden 2009 tuloksen ennen veroja odotetaan olevan selvästi suurempi kuin vuonna 2008
Pohjola-konserni Lyhyesti Q2/09 13 Tulos oli erinomainen. Tulos ennen veroja oli 87 miljoonaa euroa (54). Käyvin arvoin laskettu tulos oli 186 miljoonaa euroa (20). Q2 Pankkitoiminnan tulos oli 26 miljoonaa euroa (39) vaikka arvonalennuksia kirjattiin 33 miljoonaa euroa (0). Varainhoidon tulos oli 4 miljoonaa euroa (4). Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 2,8 miljardilla eurolla 27,8 miljardiin euroon. Vahinkovakuutuksen tulos parani 48 miljoonaan euroon (17). Vakuutustekninen kannattavuus oli erinomainen. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 86,0% (91,9). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 4,9 % (-0,6).
14 Konsernin tulos M 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 rullaava 12kk 2008 Korkokate 67 40 119 75 218 174 Saamisten arvonalentumiset 33-1 54-3 85 28 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 35 42 65 78 133 146 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 122 90 192 181 364 353 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 36 31 66 63 126 122 Kaupankäynnin nettotuotot 8-2 33-46 -2-81 Sijoitustoiminnan nettotuotot 0 3-9 9-11 6 Liiketoiminnan muut tuotot 11 9 22 20 44 42 Tuotot yhteensä 212 173 370 305 654 589 Kulut yhteensä 125 119 247 234 483 470 Tulos ennen veroja 87 54 123 71 171 119 Käyvän arvon rahaston muutos 100-33 104-99 -49-252 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 186 20 227-28 122-133 0 Tulos per osake (euroa) 0,22 0,16 0,33 0,21 0,48 0,36
15 Konsernin tulos vuosineljänneksittäin M 4-6/09 1-3/09 10-12/08 7-9/08 4-6/08 1-3/08 Korkokate 67 52 54 45 40 35 Saamisten arvonalentumiset 33 21 21 11-1 -2 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 35 31 33 34 42 37 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 122 70 74 98 90 91 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 36 30 31 28 31 32 Kaupankäynnin nettotuotot 8 25-9 -26-2 -44 Sijoitustoiminnan nettotuotot 0-9 -3 0 3 5 Liiketoiminnan muut tuotot 11 11 12 10 9 11 Tuotot yhteensä 212 158 139 145 173 133 Kulut yhteensä 125 122 134 102 119 115 Tulos ennen veroja 87 36 5 43 54 17 Käyvän arvon rahaston muutos 100 4-71 -82-33 -66 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 186 41-66 -39 20-48 Tulos per osake (euroa) 0,22 0,10 0,02 0,12 0,16 0,05
milj. 140 120 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi-kesäkuu 2009 76 64 6 7 46 40-5 -40 Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot 123 71 Yhteensä 16 H1/09 H1/08
Luottojen ja saamisten arvonalentumiset olivat tammi-kesäkuussa 2009 yhteensä 54 miljoonaa euroa (-3) milj. 50 17 40 30 20 10 0-10 -20 2006 2007 2008 Q1/09 Q2/09 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset, netto
Omat varat ja vakavaraisuus 18 milj. 2 000 % 50 1 800 45 1 600 1 400 256 236 89 1495 40 35 1 200 66 1247 1228 1230 30 1 000 25 800 20 600 400 200 11,2 11,3 11,2 10,7 9,4 9,4 12,2 11,5 15 10 5 0 0 2007 2008 Q1/09 Q2/09 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuus, % Ensisijaisten omien varojen suhde, %
% 100 80 60 40 20 0 Tase luotot ja sijoitukset Pohjola-konserni 24 mrd 26 mrd 32 mrd 34 mrd 14 % 9 % 20 % 32 % 18 % 36 % 11 % 11 % 1 % 3 % 12 % 12 % 9 % 6 % 7 % 11 % 14 % 14 % 10 % 38 % 8 % 4 % 5 % 35 % 9 % 12 % 19 % 18 % 2006 2007 2008 H1/09 Luotot OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeille Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Luotot asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät 19
% 100 80 8 % 9 % Tase rahoitus Pohjola-konserni 24 mrd 26 mrd 32 mrd 34 mrd 5 % 6 % 8 % 6 % 5 % 5 % 3 % 6 % 11 % 11 % 9 % 8 % 7 % 7 % Talletukset OP-Pohjolaryhmän vähittäispankeilta Velat muille luottolaitoksille Talletukset asiakkailta 20 60 40 20 0 55 % 50 % 51 % 50 % 3 % 3 % 3 % 3 % 7 % 10 % 11 % 12 % 1 % 1 % 8 % 7 % 1 % 1 % 5 6 % 2006 2007 2008 H1/09 Vahinkovakuutustoiminnan velat Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Varaukset ja muut velat Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus
Tase rahoitus OP-Pohjola-ryhmä 21 % 100 52 mrd 59 mrd 65 mrd 75 mrd 78 mrd 4 % 2 % 1 % 1 % 3 % Velat muille luottolaitoksille 80 51 % 47 % 48 % 49 % 47 % Talletukset asiakkailta Vakuutustoiminnan velat 60 40 13 % 13 % 13 % 10 % 10 % Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Varaukset ja muut velat 20 0 17 % 23 % 22 % 24 % 23 % 2 % 2 % 2 % 2 % 2 % 4 5 6 % 1 % 7 % 6 % 1 % 1 % 1 % 1 % 8 % 8 % 8 % 6 % 7 % 2005 2006 2007 2008 H1/09 Osuuspääoma Oma pääoma ja vähemmistöosuus
22 Luottokelpoisuusluokitukset*) Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Pohjola Pankki Aa1**) AA- AA-***) Handelsbanken Aa1**) AA- AA- Nordea Aa1**) AA- AA- DnB NOR Aa1**) AA- - Danske Bank Aa3 A+ A+ SEB A1 A A+ Swedbank A1 A A Pohjola Vakuutus Oy****) A1 A+ - If ****) A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Tarkkailulistalla mahdollista luottoluokituksen laskua varten. ***) Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen ****) Insurer financial strength
Pankkitoiminta Olennaista H1/09 Tulos parani 76 miljoonaan euroon (64) Korkokate, palkkiotuotot ja kaupankäynnin nettotuotot kasvoivat Arvonalentumiset kasvoivat 44 miljoonaan euroon (-1) eli 0,32 %:iin luotto- ja takauskannasta Luotto- ja takauskanta pieneni 2 prosenttia Yritysluottojen keskimarginaali nousi 1,14%:iin
Pankkitoiminta Lyhyesti Q2/09 24 Tulos oli 26 miljoonaa euroa (39). Korkokate Q2 oli 45 miljoonaa euroa (38), lähes 20 % enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Palkkiotuotot ja kaupankäynnin nettotuotot kasvoivat. Arvonalentumiset nousivat 33 miljoonaan euroon (0) toisella vuosineljänneksellä. Arvonalennukset olivat ensimmäisellä vuosineljänneksellä 11 miljoonaa euroa. Luotto- ja takauskanta oli 0,8 miljardia euroa suurempi kuin vuotta aiemmin, vaikka pienenikin toisella vuosineljänneksellä 0,1 miljardia euroa. Yritysluottokannan keskimarginaali nousi 1,14 %:iin maaliskuun lopun 0,94%:sta ja vuoden takaisesta 0,86 %:sta.
Pankkitoiminta Tulos 25 rullaava 12kk 2008 M 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 Korkokate 45 38 87 74 172 158 Saamisten arvonalentumiset 33 0 44-1 63 18 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 13 37 43 75 109 140 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 25 16 44 33 75 63 Kaupankäynnin nettotuotot 13 6 37-1 18-20 Liiketoiminnan muut tuotot 7 6 15 13 30 28 Tuotot yhteensä 58 66 139 119 231 211 Kulut yhteensä 32 27 63 55 115 106 Tulos ennen veroja 26 39 76 64 116 105 Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % 35 41 35 46 39 46
milj. 80 Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi-kesäkuu 76 26 70 60 50 50 47 64 40 35 30 20 15 10 0-10 Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä -5-1 H1/09 H1/08
Pankkitoiminta Luottokanta laski lähes 4 % 11,1 miljardiin euroon Luotto- ja takauskanta laski 2 % 13,9 miljardiin euroon mrd. 14 27 12 +23 % -4-3 % 10 +18 % 8 6 +13 % +17 % 4 2 0 2005 2006 2007 2008 H1/09 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
Pankkitoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kasvoi hieman 28 % 25 20 06/09 19,4 % 15 10 5 0 06/00 06/01 06/02 06/03 06/04 06/05 06/06 06/07 06/08 06/09 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien
Pankkitoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin nousu jatkui Q2/09 1,14 % (Q1/09: 1,03 % ja Q4/08: 0,94 %) 29 % 1,2 1,0 1,14 % 0,8 0,6 0,4 Yritysluottokannan keskimarginaali 0,2 0,0 Q2/00 Q2/01 Q2/02 Q2/03 Q2/04 Q2/05 Q2/06 Q2/07 Q2/08 Q2/09
Pankkitoiminta Yritysasiakkaiden*) vastuut toimialoittain yht. 16,2 miljardia euroa 30 2 000 1 800 1 600 11,5 % 10,9 % 9,3 % M 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 7,9 % 7,0 % 6,8 % 6,7 % 4,9 % 4,9 %4,9 % 4,8 % 4,3 % 4,3 % 3,2 % 2,9 % 2,0 % 1,9 % 0,7 %0,7 % 0,4 % ** 0 Asuntojen vuokraus ja hallinta Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) ** Kauppa Rakentaminen Kuljetus ja varastointi Metsäteollisuus Omien kiinteistöjen kauppa H1/2009 2008 2007 Palvelut Kemian teollisuus Metalliteollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Elintarviketeollisuus Energia Muu teollisuus Informaatio ja viestintä Maatalous, metsätalous, kalatalous Rahoitus- ja vakuutustoiminta Kaivostoiminta ja louhinta Vesi ja jätehuolto Muu toimiala *) Yritykset ja asuntoyhteisöt ** H1/2009 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 52 % on julkisyhteisöjen takaamaa
Pankkitoiminta Yritysasiakkaiden*) investointitason (luokat 1-5) vastuiden osuus laski 58 %:iin (61 %) % 70 Vastuut yht.16,2 miljardia euroa 31 60 55 % 50 40 30 24 % 20 14 % 10 0 3 % 2 % 1 % 1 % 1-2 3-5 6-7 8-9 10 11-12 Luokittelematon *) Yritykset ja asuntoyhteisöt H1/09 2008 2007
Pankkitoiminta Ongelmasaamiset kasvoivat H1/09 55 miljoonaan euroon (35) ja saamisten arvonalentumiset 44 miljoonaan euroon (18) 32 mrd. % 16 6,0 14 5,0 12 4,0 10 8 3,0 6 2,0 4 0,20 0,10 0,25 0,34 0,39 1,0 2 0 0,2 0,1 0,2 0,0 0,0 2006 2007 2008 Q1/09 Q2/09 0,0-1,0 Luotto- ja takauskanta, Mrd *) Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % *) sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut
Varainhoito Olennaista H1/09 Varainhoidon tulos oli 6 miljoonaa euroa (7) Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 10% 27,8 miljardiin euroon (25,3) Asiakasvarojen kasvusta yli miljardi euroa nettomyyntiä
Varainhoito Lyhyesti Q2/09 34 Varainhoidon tulos ennen veroja oli 4 miljoonaa euroa (4). Q2 Palkkiotuotot olivat 10 miljoonaa euroa (11). Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 2,8 miljardia euroa. Nettomyynnin ja markkinakehityksen seurauksena. Erityisesti Pohjola Privaten asiakasvarat kasvoivat. Rahamarkkinarahastojen lunastukset kääntyivät merkinnöiksi. Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin oli 60 % (60).
Varainhoito Tulos 35 M 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 rullaava 12kk 2008 Korkokate 0 0 1-1 0-2 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 10 11 19 22 43 46 Liiketoiminnan muut tuotot 0 0 1 1 2 2 Tuotot yhteensä 11 11 20 22 45 46 Kulut yhteensä 7 7 14 15 29 29 Tulos ennen veroja 4 4 6 7 16 17 Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % 60 60 63 61 58 57
Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat tammi-kesäkuussa 10% 36 mrd. 35 30 25 31,4 31,5 25,3 24,9 27,8 20 15 10 5 0 2006 2007 2008 Q1/09 Q2/09
% 100 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin Kasvua erityisesti Pohjola Privatessa 29,0 mrd 31,4 mrd 31,5 mrd 25,3 mrd 27,8 mrd 37 80 37 % 41 % 42 % 34 % 34 % 60 3 % 2 % 3 % 3 % 6 % OP-Rahastot 40 Pohjola Private 20 61 % 57 % 56 % 63 % 59 % Instituutioasiakkaat 0 2005 2006 2007 2008 H1/09
Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain 38 % 100 29,0 mrd 31,4 mrd 31,5 mrd 25,3 mrd 27,8 mrd 14 % 17 % 17 % 15 % 13 % 80 60 40 39 % 24 % 40 % 39 % 46 % 47 % 28 % 27 % 17 % 22 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset 20 0 22 % 14 % 17 % 22 % 18 % 2005 2006 2007 2008 H1/09
Vahinkovakuutustoiminta Olennaista H1/09 Vahinkovakuutuksen tulos parani 46 miljoonaan euroon (40) Operatiivinen vakuutustekninen kate yli kaksinkertaistui historian paras vuosipuolisko. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 88,6 % (95,0) Vakuutusmaksutuottojen kasvu hidastu 3%:iin (8) talouden taantuman laskiessa yritysasiakkaiden vakuutusmaksutuottoja. Kasvu jatkui vahvana henkilöasiakkaissa. Etuasiakastalouksien määrä ylitti 400 000. Osuuspankkien myyntiverkostoa vahvistettiin ja myynti henkilöasiakkaille kasvoi 17% verrattuna Pohjolan toimistojen myyntiin vuotta aiemmin. Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 4,5 % (-1,2)
Vahinkovakuutustoiminta Lyhyesti Q2/09 40 Tulos ennen veroja oli 48 miljoonaa euroa (17). Tulos käyvin arvoin oli 120 miljoonaa euroa (-16). Q2 Vakuutustekninen kate ennen poistoja oli 34 miljoonaa euroa (19) ja operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 86,0 (91,9). Sijoitustoiminnan nettotuotot tuloslaskelmassa olivat 31 miljoonaa euroa (18). Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 4,9 % (-0,6). Vakuutusmaksutuotot olivat 240 miljoonaa euroa (236), tuottojen kasvu hidastui 2 %:iin Henkilöasiakkaiden osalta kasvu jatkui vahvana 11 %. Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien määrä kasvoi 8 132 (10 872). Yritysasiakkaiden osalta talouden taantuman vaikutus näkyi ja vakuutusmaksutuotot laskivat 6 %.
Vahinkovakuutustoiminta Tulos 41 rullaava 12kk 2008 M 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 Vakuutusmaksutuotot 240 236 471 456 938 923 Korvauskulut -154-167 -314-335 -623-643 Liikekulut -53-50 -103-98 -206-202 Vakuutustekninen kate ennen poistoja 34 19 54 23 109 78 Aineettomien oikeuksien poistot* -6-7 -12-14 -28-30 Vakuutustekninen kate 28 12 42 9 81 49 Sijoitustoiminnan nettotuotot 31 18 30 55 33 59 Muut tuotot ja kulut -11-13 -25-25 -53-53 Tulos ennen veroja 48 17 46 40 61 55 Käyvän arvon rahaston muutos 72-33 74-88 -64-226 Tulos ennen veroja käyvin arvoin 120-16 121-48 -2-171 Operatiivinen vahinkosuhde, % 64,1 70,6 66,7 73,4 63,0 69,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % 21,9 21,4 21,8 21,6 22,2 21,9 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 86,0 91,9 88,6 95,0 85,1 91,5 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin % 4,9-0,6 4,5-1,2-1,3-7,0 *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista.
Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-kesäkuu 42 milj. 500 450 3 % 400 350 300 250 200 150 100 11 % -3 % 50 0 5 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä H1/09 H1/08
Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu 43 Kasvu 40 000 Lukumäärä 450 000 TAVOITE 2010 32 000 400 000 24 000 350 000 16 000 300 000 8 000 250 000 0 2005 2006 2007 2008 H1/09 2010 200 000 Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite
Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) 44 % 40 35 30 25 27,5 20 15 10 5 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: FK Finanssialan keskusliitto
Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Tammi - kesäkuussa 45 % 150 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 120 90 87,5 % 92,5 % 89,7 % 97,5 % 87,3 % 89,2 % 88,6 % 95,0 % 60 30 0 H1/09 H1/08 H1/09 H1/08 H1/09 H1/08 H1/09 H1/08 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot
Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen kehitys Huhti - kesäkuussa 46 % 120 100 92,8 94,8 95,4 91,6 93,8 89,3 91,5 91,9 86,0 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 Koko vuosi Q2
47 Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma % 100 2 482 M 2 507 M 2 415 M 2 709 M 3 2 % 3 % 2 % 11 % 15 % 12 % 10 % 80 Rahamarkkinat 60 72 % 72 % 69 % 69 % 70 % 68 % 70 % 73 % Joukkolainat ja korkorahastot Pääomasijoitukset 40 Osakkeet 20 0 4 % 5 % 4 % 5 % 14 % 4 % 3 % 13 % 13 % 4 % 4 % 4 % 3 % 13 % 3 7 % 5 % 4 % 4 % 4 % 4 % 7 % 6 % 5 % 6 % 5 % 4 % 3 % 4 % 6 % 5 % 2006 2007 2008 H1/09 Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt
Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 48 milj. 150 100 50 0-50 -100 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Nettotuotot tuloslaskelmassa Nettotuotot käyvin arvoin Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 Q2/09 Käyvän arvon rahaston muutos
Konsernitoiminnot Olennaista H1/09 Tulos ennen veroja -5 miljoonaa euroa (-40) 2008 toteutettu saamistodistusten uudelleenluokittelu pienensi tuloksen heilahtelua Maksuvalmius ja rahoituksen saatavuus säilyivät hyvällä tasolla
50 Konsernitoiminnot Lyhyesti Q2/09 Tulos parani 10 miljoonaan euroon (-6). Korkokatteeseen Q2 kirjattiin positiivista hintaeroa uudelleenluokitelluista saamistodistuksista 6 miljoonaa euroa. Maksuvalmiusreservien määrä oli 9,6 miljardia euroa (9,8). Maksuvalmiusreservit yhdessä OP-Pohjola-ryhmän tase-erien kanssa muodostavat keskuspankkikelpoisen maksuvalmiusreservin, jolla voidaan tarvittaessa kattaa OP-Pohjola-ryhmän tukkuvarainhankinnan erääntymiset noin 24 kuukauden ajaksi. Pitkäaikaista varainhankintaa lisättiin laskemalla liikkeeseen 750 miljoonan euron viiden vuoden senior-laina ja 500 miljoonan Norjan kruunun määräinen viiden vuoden laina (euroina 56 miljoonaa).
Konsernitoiminnot Tulos 51 M 4-6/09 4-6/08 1-6/09 1-6/08 rullaava 12kk 2008 Korkokate 21 4 30 4 52 25 Saamisten arvonalentumiset 0-1 9-2 22 10 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 21 6 21 6 30 15 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 0-1 0 0-1 0 Kaupankäynnin nettotuotot -5-9 -4-45 -20-61 Sijoitustoiminnan nettotuotot 0 3-9 9-11 6 Liiketoiminnan muut tuotot 4 4 7 11 17 21 Tuotot yhteensä 20 4 15-19 15-19 Kulut yhteensä 11 10 20 21 38 39 Tulos ennen veroja 10-6 -5-40 -22-58
Konsernitoiminnot Saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä 52 milj. 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000-2 000-3 000-4 000 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 03/08 06/08 09/08 12/08 03/09 06/09 Varantotalletukset Muut luotot Nettoasema Muut talletukset Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat
Yrityskaupan synergiat Tuottosynergiat: etuasiakastalouksien määrä ylitti 400 000 - kasvu jatkuu Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien tuottosynergia on saavuttanut 13 miljoonan euron tason ja tavoitteena on saavuttaa 17 miljoonan taso vuonna 2010 Etuasiakastalouksista jo yli 50% on keskittänyt myös pankkiasiointinsa osuuspankkeihin
Tuottosynergiat Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu 54 milj. 20 15 17 10 13 5 0 2006 2007 2008 Q2/09 2010 Tavoite Tuottosynergiat Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille
Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu 55 Kasvu 40 000 Lukumäärä 450 000 TAVOITE 2010 32 000 400 000 24 000 350 000 16 000 300 000 8 000 250 000 0 2005 2006 2007 2008 H1/09 2010 200 000 Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite
Loppuvuoden näkymät Tuloksen ennen veroja odotetaan olevan vuonna 2009 selvästi suurempi kuin vuonna 2008 Loppuvuoden näkymien osalta suurin epävarmuus liittyy arvonalennusten kehitykseen. Mikäli yritysasiakkaidemme toimintaedellytykset edelleen heikkenevät, voivat loppuvuoden arvonalennukset muodostua alkuvuotta korkeammiksi Näkymät kokonaisuudessaan osavuosikatsauksessa
Pohjolan osake Huhtikuussa järjestetty 308 miljoonan euron osakeanti ylimerkittiin ja siihen osallistui 28 000 sijoittajaa Pohjolan osakkeenomistajien määrä kasvoi alkuvuonna 5 000:lla. Osakkeenomistajien lukumäärä oli kesäkuun lopussa yli 35 000 Suurimpien osakkeenomistajien omistuksissa ei merkittäviä muutoksia
Kurssikehitys ja vaihto 58 milj. kpl 16 14 14 12 12 10 10 8 6 Vahinkovakuutustoiminnan hankinta 8 6 3.08.09 7,55 4 4 2 2 0 2005 2006 2007 2008 2009 0 Vaihto Kurssi
Pohjolan A- ja K- osakkeiden markkina-arvo 59 mrd. 3,0 2,5 2,39 2,58 2,66 2,41 2,0 1,98 1,5 1,0 1,02 0,5 0,0 2004 2005 2006 2007 2008 3.8.09 Q2/09
60 Osinkopolitiikka Pitkän aikavälin tavoitetaso osinkosuhteelle on vähintään 50% edellyttäen, että Tier 1 vakavaraisuus ylläpidetään vähintään 9,5% tasolla. 2,5 2,0 1,5 Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän % 100 80 60 Osinkoa*) maksettiin vuodelta 2008 osinkopolitiikan mukaisesti 51% tuloksesta eli 0,19 euroa (0,53) A-sarjan osakkeelle ja 0,16 euroa (0,51) K-sarjan osakkeelle. Vuosina 2004-2008 osinkosuhde on ollut keskimäärin 53 %. 1,0 0,5 0,0 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 Osinko / osake, Osinkosuhde, % * Osinkotavoite * Osakeantioikaistu osinko
Omistuksen jakauma - osuus osakkeista 30.6.2009 61 12 % 15 % 30 % OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi 9 % 10 % 10 % 14 % Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet
OP-Pohjola-ryhmä
OP-Pohjola-ryhmän rakenne 63 OP-Keskus Keskitetyt tuki- ja hallintopalvelut Riskienhallinta Strategiset omistukset Omistus 100 % Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 30 % Osuus äänistä 57 % Pohjola-konserni Osuus osakkeista 14 % Osuus äänistä 13 % Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista
OP-Pohjola-ryhmän työnjako 64 OP-Keskus Henkivakuutus Rahastoyhtiö Keskitetyt hallintopalvelut Myyntipalkkiot Palvelumaksut Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Omaisuudenhoitopalkkiot Myyntipalkkiot Palvelumaksut Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Asiakastietojen yhteiskäyttö, ei palkkioita Yhteisten yritysasiakkaiden tuotot palvelun myyvälle osapuolelle
OP-Pohjola-ryhmän yhteisvastuu 65 Helsingin OP Pankki Rahastot 221 Jäsen osuuspankkia Henkivakuutus OP-Keskus Varainhoito Pohjola Pankki Oyj OP Asuntoluottopankki Pankkitoiminta Vahinkovakuutus OP-Pohjola ryhmän luottolaitoksilla on yhteisvastuu toistensa sitoumuksista.
66 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu osuuspankkilakiin. OPK ja sen Jäsenluottolaitokset ovat keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Osuuspankkilain mukaisesti. Yhteisvastuun perusteella OPK ja Jäsenluottolaitokset ovat yhteisvastuussa selvitystilassa olevan keskusyhteisön tai Jäsenluottolaitoksen veloista, joita ei saada suoritetuksi selvitystilassa olevan yhteisön varoista. Vastuu jakautuu OPK:n ja Jäsenluottolaitosten kesken viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin
Pohjola hyötyy OP-Pohjola-ryhmästä 67 OP-Pohjola-ryhmä on markkinajohtaja suomalaisten henkilöasiakkaiden sekä pk-yritysten pankkina - yli neljä miljoonaa asiakasta Mahdollisuus hyödyntää asiakasinformaatiota OP-Pohjola-ryhmän asiakaslupaus: markkinoiden parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille OP-Pohjola-ryhmällä on markkinoiden kattavin palveluverkko, joka toimii Pohjolan vahinkovakuutuspalveluiden jakelukanavana Suuri osa Pohjolan tukipalveluista ostetaan OP-Pohjola-ryhmän palvelukeskukselta OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta
40 % OP-Pohjola-ryhmä talletus- ja luottomarkkinoilla* 68 35 30 25 20 Markkinaosuus luotoista Viimeisin arvo 5/2009 15 10 Markkinaosuus talletuksista 5 0 1902 1922 1942 1962 1982 2002 2022 * 2001 asti talletuspankkien euromääräiset luotot ja talletukset Suomen yleisöltä 2002 alkaen rahalaitosten euromääräiset luotot ja talletukset euroalueen yleisöltä
1 200 milj. e OP-Pohjola-ryhmä Tulos ennen veroja 12/2003 saakka FAS: Liikevoitto 69 1 000 800 600 400 200 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 1-6/ 09
OP-Pohjola-ryhmä Tuloslaskelman pääerät 70 Muutos Tammi-kesäkuu milj. e 2009 2008 milj. e % Korkokate 568 568 1 0 Muut tuotot 510 429 81 19 Tuotot yhteensä 1 079 997 82 8 Henkilöstökulut 327 310 16 5 Muut kulut 313 317-4 -1 Kulut yhteensä 640 627 13 2 Saamisten arvonalentumiset 75 9 66 Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille 82 77 5 6 Tulos ennen veroja 281 283-2 -1
71 OP-Pohjola-ryhmä Keskeisiä taseen eriä milj. euroa 06/2009 12/2008 Taseen loppusumma 77 643 75 746 Saamiset asiakkailta 52 384 51 708 Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset 285 203 Talletukset 34 828 34 533 Oma pääoma 5 682 5 215
OP-Pohjola-ryhmä Tunnuslukuja 72 06/2009 12/2008 Vuoden alun korkokate/km. tase, % 1,6 1,7 Kulujen suhde tuottoihin, Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta, % 53 54 Oman pääoman tuotto (ROE), % 7,4 4,1 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 12,3-6,0 Koko pääoman tuotto, ROA, % 0,53 0,31 Järjestämättömät ja nollakorkoiset per luotto- ja takauskanta, % 0,5 0,4 Arvonalentumiset saamisista per luotto- ja takauskanta, % 0,14 0,11 Vakavaraisuus ensisijaisin omin varoin, % 12,0 12,6
73 Osuuspankkien yhteenliittymä Omat varat ja vakavaraisuus 6 000 milj.e % 24 Toissijaiset omat varat 5 000 20 4 000 3 000 2 000 12,8 12,7 12,6 12,3 12,4 12,1 12,0 12,3 12,4 12,6 12,1 12,0 16 12 8 Pääomalainat Ensisijaiset omat varat pl. pääomalainat Vakavaraisuus, % 1 000 4 Ensisijaiset omat varat, % 0 3/08 6/08 9/08 12/08 03/09 06/09 0 Omien varojen vähennyseriä ei esitetä kuvassa
74 OP-Pohjola-ryhmä Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset milj. e 30.6.2009 30.6.2008 Muutos, % 31.12.2008 Kotitaloudet 180 125 43,8 122 Yritykset ja asuntoyhteisöt 86 65 33,3 63 Muut 18 28-33,8 18 Yhteensä 285 218 30,8 203 Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, % * Prosenttiyksikköä 0,5 0,4 0,09* 0,4
OP-Pohjola-ryhmä Suomen finanssialalla
76 OP-Pohjola Suomen finanssialalla 35 % 30 25 20 15 10 5 0 Nordea Lähde: Finanssialan Keskusliitto Markkinaosuudet luotoista 31.12.2008 Sampo Pankki Aktia 40 % 35 30 25 20 15 10 5 0 Lähde: Finanssialan Keskusliitto Markkinaosuudet talletuksista 31.12.2008 Nordea Sampo Pankki OP- Pohjolaryhmä Handelsbanken Säästöpankit Paikallisosuuspankit Ålandsbanken OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki 35 % 30 25 20 15 Markkinaosuudet vahinkovakuutuksen maksutulosta 2008 kotimainen ensivakuutus 35 % 30 25 20 Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuus 2008 10 15 5 0 OP- Pohjolaryhmä* * Pohjola, A-Vakuutus, Eurooppalainen ja OVY ** ml. Turva *** ml. Palonvara Muut Lähde: FK 10 5 0 If Tapiola** Fennia Lähivakuutusryhmä*** OP- Pohjolaryhmä Nordea Mandatum Life, Kaleva Skandia Tapiola Muut
Suomen kansantalous
78 8 % Bruttokansantuote määrän muutos-% 6 4 Yhdysvallat 2 0-2 -4-6 Suomi Euroalue -8 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09e10e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 2009)
20 15 Mrd. euroa Tavaroiden ja palvelujen tase ja vaihtotase Suomessa 12 kk:n liukuva summa Tavaroiden ja palvelujen tase 79 10 5 0-5 Vaihtotase -10 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09e 10e Lähteet: Suomen Pankki, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 2009)
80 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2-3 % Yhdenmukaistetut* kuluttajahinnat 12 kk:n muutos * paitsi Yhdysvallat Euroalue Suomi Yhdysvallat 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 Lähde: Reuters EcoWin
81 Työttömyysaste Suomessa 25 % 20 15 10 5 0 93 95 97 99 01 03 05 07 09 Lähde: Tilastokeskus
82 18 % Työttömyysaste Suomessa 12 kk:n liukuva keskiarvo 16 14 12 10 8 6 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09e 10e Lähteet: Tilastokeskus, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 2009)
83 Asuntojen hinnat 300 Ind. 1996=100 Ruotsi 250 200 150 Suomi Hollanti Yhdysvallat 100 50 Ranska 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 Lähteet: Reuters EcoWin, tilastolaitokset
84 Asuntojen hinnat 450 400 350 Ind. 1996=100 Irlanti 300 250 200 150 100 Iso-Britannia Espanja Suomi 50 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 Lähteet: Reuters EcoWin
85 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Jouko Pölönen Tel. +358 10 252 3405 jouko.polonen@pohjola.fi Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen Tel. +358 10 252 4494 tarja.ollilainen@pohjola.fi IR Controller Päivi Kainulainen Tel. +358 10 252 2512 paivi.kainulainen@pohjola.fi IR Assistentti Anne Hasso Tel. +358 10 252 2569 anne.hasso@pohjola.fi