Pohjola-konserni. Osavuosikatsaus Analyytikkotilaisuus Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen

Transkriptio

1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Analyytikkotilaisuus Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen

2 2 Sisällys Pohjola lyhyesti 3 Visio, missio ja strategia 6 Osavuosikatsaus Liiketoimintojen katsaukset Pankkitoiminta 23 Varainhoito 34 Vahinkovakuutustoiminta 4 Konsernitoiminnot 53 Yrityskaupan synergiat 57 Vuoden 28 näkymät 61 Pohjolan osake 63 OP-Pohjola-ryhmä 68 OP-Pohjola-ryhmä Suomen finanssialalla 81 Suomen kansantalous 87

3 Pohjola lyhyesti

4 4 Pohjola lyhyesti Pohjola-konserni tarjoaa pankki-, sijoitus- ja vahinkovakuutuspalveluita. Finanssitoimialalla Pohjola on yksi Suomen johtavista toimijoista. Pohjolan asiakkaat ovat yrityksiä, yhteisöjä ja yksityishenkilöitä. Konsernin kattava pankki- ja vakuutuspalveluiden kokonaisuus on suunniteltu helpottamaan asiakkaan elämää ja tukemaan yritysasiakkaan liiketoimintaa. Pohjolan A-osake on noteerattu Nasdaq OMX Helsinki Oy:ssä ja osakkeenomistajia on yli 3. Pohjolan tavoitteena on kasvaa kaikilla liiketoiminta-alueillaan ja vahvistaa edelleen markkina-asemiaan. Kaikessa toiminnassa painotetaan vahvasti kannattavuutta. Lisäksi yhtiö on sitoutunut tehokkaaseen pääomien käyttöön ja omistajaystävälliseen osinkopolitiikkaan. Pohjola on osa OP-Pohjola-ryhmää, joka on johtava finanssiryhmä Suomessa. Ryhmällä on yli neljä miljoonaa asiakasta.

5 Pohjolan liiketoimintarakenne 5 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä

6 Visio, missio ja strategia

7 Strategian kiteytys Täysin integroitunut finanssipalveluyritys 7 Visio Halutuin finanssipalvelukumppani Missio Tavoitteet Taloudellisen lisäarvon luominen asiakkaille ja osakkeenomistajille Hyvä kannattavuus Hyvä kustannustehokkuus Markkinajohtajuus Toimenpiteet Yhteisen asiakaspotentiaalin ja palveluverkon hyödyntäminen Uudet lisäarvoa tuottavat palvelut Kansainvälinen palvelukyky Keinot ja kriittiset menestystekijät Brändi Pääomien tehokas käyttö Ennakoiva riskienhallinta Ihmiset ja osaaminen Liiketoimintakonsepti Integroitu toimintamalli

8 Pohjolan strategia ja liiketoimintojen painopisteet 8 Pohjola painottaa voimakkaasti toimintansa kannattavuutta ja tehokasta pääomien hallintaa. Konserni hakee kasvua kaikilla liiketoiminta-alueillaan mutta ei kannattavuuden kustannuksella. Kasvun tukena ovat OP-Pohjola-ryhmän laaja asiakaskunta ja Suomen tunnetuimmat pankki- ja vakuutusbrändit. Yrityspankkina Pohjolan strategisena tavoitteena on markkinajohtajuus Suomessa suurten ja keskisuurten yritysasiakkaiden pankkina. Kotimaisille asiakkaille tarjotaan monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut myös kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille tarjotaan pankkipalvelut sekä Suomeen että lähialueisiin liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. Pankkitoiminnan kasvua tukevat Pohjolan hyvä asiakastuntemus, joustava palvelu, nopea päätöksenteko, pitkäjänteinen toiminta sekä korkea luottokelpoisuus. Varainhoidossa tavoitteena on johtava asema Suomessa. Instituutioiden varainhoitajana yhtiö on jo johtava suomalainen palveluntarjoaja. Vahinkovakuutuksessa tavoitteena on jatkaa markkinaosuuden kasvattamista. Tätä tavoitetta tukee tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän osuuspankkien kanssa ja uudistettu etuasiakastalousohjelma. Vahinkovakuutustoiminnassa kasvua haetaan riskiperusteisella hinnoittelulla, mikä turvaa kannattavan toiminnan. Kasvua tavoitellaan kotitalousasiakkaissa, pk-yrityksissä sekä maa- ja metsätalouden harjoittajissa.

9 Tavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa 9 Nyt Tavoite Yrityspankki Varainhoito Vahinkovakuutus Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto

10 Osavuosikatsaus

11 11 Pohjola-konserni Olennaista Asiakasliiketoiminnoissa tuottojen kasvu jatkui vahvana ja kannattavuus hyvänä Euroopan Yhteisön uuden asetuksen mukaisesti osa maksuvalmiusreservistä luokiteltiin lukien uudelleen maksuvalmiusreserville luonteenomaiseen ryhmään (eräpäivään saakka pidettävät). Sijoitusmarkkinan epävakaudesta johtuen tulos jäi edelliskautta heikommaksi Luottoriskin vakavaraisuusvaateen laskennassa siirryttiin sisäisten luokitusten menetelmän käyttöön Vakavaraisuus ja riskiasema pysyivät hyvällä tasolla Varainhankinta toiminut markkinatilanteesta huolimatta lähes normaalisti

12 Luottoriskimarginaalien kehittyminen johdannaismarkkinoilla *) /6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 itraxx 5 v, Yritykset ja rahoituslaitokset investointitaso (vasen akseli) itraxx Financials Senior 5 v, Rahoituslaitokset investointitaso (vasen akseli) itraxx Crossover 5 v, Yritykset alle investointitason (oikea akseli) *) Käteismarkkinoiden ja johdannaismarkkinoiden luottoriskimarginaalien kehitykset saattavat poiketa toisistaan

13 13 Luottoriskimarginaalien kehitys Financials itraxx kuvaa johdannaismarkkinaa, iboxx käteis- markkinaa bp /7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 iboxx Financials A 3-5 yrs itraxx Financials Senior 5 yrs, iboxx Financials AAA 3-5 yrs

14 14 Tuloslaskelma rullaava M 7-9/8 7-9/7 1-9/8 1-9/7 12kk 1-12/7 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Tulos per osake (euroa),15,2,41,8,65 1,4

15 milj Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Heinä-syyskuu Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot 7-9/27 7-9/28

16 milj. 15 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi-syyskuu Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot 1-9/27 1-9/28

17 Luottojen arvonalentumiset 17 milj /27 1-9/28 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset, netto

18 Tase luotot ja sijoitukset 18 % mrd 24 mrd 26 mrd 29 mrd 28 mrd 32 mrd 12 % 9 % 14 % 11 % 9 % 17 % 3 % 13 % 1 % 18 % 11 % 6 % 9 % 18 % 18 % 2 % 19 % 36 % 38 % 36 % 32 % 11 % 11 % 11 % 11 % 5 % 1 % 3 % 6 % 12 % 12 % 14 % 12 % 7 % 7 % 7 % 6 % 12 % 36 % 9 % 12 % 18 % Q1/8 Q2/8 Q3/8 Luotot OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeille Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Luotot asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät

19 Tase rahoitus 19 % mrd 24 mrd 26 mrd 29 mrd 28 mrd 32 mrd 7 % 5 % 6 % 6 % 7 % 7 % 5 % 5 % 9 % 9 % 9 % 8 % 13 % 11 % 9 % 9 % 11 % 9 % 8 % 9 % 9 % 9 % 8 % 8 % 41 % 55 % 5 % 43 % 43 % 44 % 2 % 4 % 3 % 4 % 13 % 3 % 4 % 7 % 1 % 12 % 14 % 1 % 11 % 1 % 1 % 9 % 8 % 1 % 1 % 7 % 1 % Q1/8 Q2/8 Q3/8 Talletukset OP-Pohjolaryhmän vähittäispankeilta Velat muille luottolaitoksille Talletukset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan velat Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Varaukset ja muut velat Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus

20 Tase rahoitus OP-Pohjola-ryhmä 2 % 1 52 mrd 59 mrd 65 mrd 75 mrd 4 % 2 % 1 % 5 % Velat muille luottolaitoksille % 13 % 47 % 48 % 13 % 13 % 47 % 11 % Talletukset asiakkailta Vakuutustoiminnan velat Liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus 2 17 % 23 % 22 % 21 % 2 % 2 % 2 % 2 % 4 5 % 6 % 6 % 1 % 1 1 % 1 % 8 % 8 % 8 % 7 % /8 Varaukset ja muut velat Osuuspääoma Oma pääoma ja vähemmistöosuus

21 Omat varat ja vakavaraisuus 21 milj. % ,8 12,9 1,9 1,8 1,9 11,4 9,6 8,2 9, 8,2 8,5 9, Q1/8 Q2/8 Q3/ Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuus, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % * Vakuutusyhtiöomistusten käsittely vakavaraisuuslaskennassa on muutettu 27 alkaen

22 Luottokelpoisuusluokitukset*) 22 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Pohjola Pankki Aa1 AA- AA- Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- Nordea Aa1 AA- AA- DnB NOR Aa1 AA- - SEB Aa2 A+ A+ Swedbank Aa3 A A+ Pohjola Vakuutus Oy**) A2 A+ - If **) A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Insurer financial strength

23 Pankkitoiminta Olennaista Korkokatteen kasvu jatkui kolmannella neljänneksellä Luottokannan kasvu oli vahvaa - kasvu kiihtyi Q3/28 Uusien luottojen marginaalit kasvoivat odotetusti Pääomamarkkinoilla haasteellinen neljännes Luottoriskiasema säilyi hyvänä

24 Pankkitoiminta Lyhyesti 24 Luottokanta kasvoi kolmannella neljänneksellä 5 % ja oli 11,3 miljardia euroa. Vuoden alusta luottokanta on kasvanut 21 % ja vuodessa 26 % Yritysluottokannan uusien luottojen keskimääräisen marginaali on kasvanut. Koko kannan keskimarginaali oli kauden lopussa,86 % (,86 % Q2/8,,81 % 12/7). Tulos ennen veroja kolmannella neljänneksellä oli 24 M (32) ja koko alkuvuonna 88 M (97). Riskiasema säilyi hyvänä

25 Pankkitoiminta Tulos 25 rullaava M 7-9/8 7-9/7 1-9/8 1-9/7 12kk 1-12/7 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot 1 1 Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

26 milj Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Heinä-syyskuu Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä 7-9/27 7-9/28

27 milj. 12 Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi-syyskuu Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä 1-9/27 1-9/28

28 Pankkitoiminta Luottokannan kasvu 28 mrd % +26 % % % +19 % +13 % +17 % /8 9/7 9/8 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

29 Pankkitoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kehittynyt myönteisesti 29 % /8 17,8 % /99 12/ 12/1 12/2*)**) 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7 *) 12/22 asti talletuspankkien yritysluottokanta **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/23 lähtien

30 Pankkitoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys 3 % 1,,9,8,86 %,7,6,5,4,3,2 Yritysluottokannan keskimarginaali,1, 12/99 12/ 12/1 12/2 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7

31 Pankkitoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset toimialoittain, yhteensä 13,9 Mrd milj % 14 % % 9 % 7 % 7 % 7 % 6 % 6 % 5 % 4 % 3 % 3 % 2 % 2 % 31 Metalliteollisuus Kauppa Rakentaminen Metsäteollisuus Kiinteistösijoitus Palvelut Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiint. hall. Tietoliikenne ja elektr. Kemian teollisuus Viestintä ja kust. Muu toimiala*) /8 6/8 9/8

32 Pankkitoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset rating-luokittain, yhteensä 13,9 Mrd 32 milj % % 2 11 % % % % Luokittelematon 3 % /8 6/8 9/8

33 Pankkitoiminta Luotto- ja takauskanta, yhteensä 13,6 Mrd 33 mrd. 16 % 6, ,2,2,3,2,1,2,3,2,,,,,,,, /8 6/8 9/8 5, 4, 3, 2, 1,, -1, Luotto- ja takauskanta, Mrd *) Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % *) sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

34 Varainhoito Olennaista Sijoitusmarkkinoiden epävakaudesta johtuen hallinnoitavat asiakasvarat alentuivat erityisesti sijoitusrahastoissa

35 Varainhoito Lyhyesti 35 Hallinnoitavat asiakasvarat vähenivät kolmannella neljänneksellä 5 % ja olivat 27,3 miljardia euroa. Vuoden alusta hallinnoitavat asiakasvarat ovat alentuneet 13 % Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin kolmannella neljänneksellä oli 58 % (5) ja vuoden alusta 6 % (54) Tulos ennen veroja kolmannella neljänneksellä oli 3 M (5) ja vuoden alusta 1 M (14)

36 Varainhoito Tulos 36 rullaava M 7-9/8 7-9/7 1-9/8 1-9/7 12kk 1-12/7 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

37 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat 37 mrd , 31,4 31,5 29,6 28,8 27, , /8 6/8 9/8

38 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin 38 % 1 29 mrd 31 mrd 31 mrd 29 mrd 29 mrd 27 mrd 8 37 % 41 % 42 % 39 % 38 % 37 % 6 3 % 2 % 3 % 3 % 3 % 3 % OP-Rahastot 4 Pohjola Private 2 61 % 57 % 56 % 58 % 59 % 6 % Instituutioasiakkaat /8 6/8 9/8

39 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain 39 % 1 29 mrd 31 mrd 31 mrd 3 mrd 29 mrd 27 mrd 14 % 17 % 17 % 15 % 16 % 14 % % 24 % 4 % 39 % 41 % 4 % 44 % 28 % 27 % 26 % 23 % 21 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset 2 22 % 14 % 17 % 17 % 2 % 21 % /8 6/8 9/8

40 Vahinkovakuutustoiminta Olennaista Vahinkovakuutuksen maksutuotot kasvoivat vahvasti Etuasiakastalouksien lukumäärän kasvu odotusten mukaista Suurvahinkokehitys oli suotuisa Liikekulusuhde parantui Vakuutustekninen kate erinomainen Sijoitusmarkkinoiden epävakaudesta johtuen sijoitustoiminnan tuotot olivat negatiiviset

41 Vahinkovakuutustoiminta Lyhyesti 41 Vakuutusmaksutuotot kasvoivat kolmannella neljänneksellä 11 % ja olivat 241 M (217). Vuoden alusta vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % ja olivat 697 M (639) Etuasiakastalouksien määrän kasvu jatkui vahvana. Etuasiakastalouksien määrä on kasvanut 9 :lla syksystä 25 lähtien, mikä vastaa noin neljännestä kaikista etuasiakastalouksista Operatiivinen yhdistetty kulusuhde kolmannella neljänneksellä oli 8,7 % (89,5) ja vuoden alusta 9, % (93,) Sijoitustoiminnan tuotot käyvin olivat arvoin kolmannella neljänneksellä -1,7 % (1,1) ja vuoden alusta -2,8 % (4,6) Tulos ennen veroja oli kolmannella neljänneksellä 33 M (42) ja vuoden alusta 73 M (125)

42 Vahinkovakuutustoiminta Tulos 42 rullaava M 7-9/8 7-9/7 1-9/8 1-9/7 12kk 1-12/7 Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Vakuutustekninen kate ennen poistoja*,** Aineettomien oikeuksien poistot*** Vakuutustekninen kate Sijoitustoiminnan nettotuotot Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Operatiivinen vahinkosuhde, % 61,9 7, 69,4 71,7 7,7 72,6 Operatiivinen liikekulusuhde, % 18,8 19,4 2,6 21,4 2,6 21,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 8,7 89,5 9, 93, 91,4 93,8 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin % -1,7 1,1-2,8 4,6-2,6 4,8 *) Ennen aineettomien oikeuksien poistoja***. **) Sisältää rullaavassa 12 kk ja 1-12/27 luvuissa 33 M vakuutusteknisen vastuuvelan laskuperustemuutoksia. ***) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista.

43 milj Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Heinä-syyskuu 12 % 11 % 5 % 11 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä /27 7-9/28

44 milj. 8 7 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-syyskuu 9 % % 7 % 1 6 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-9/27 1-9/28

45 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu 45 Kasvu 15 Lukumäärä 45 TAVOITE Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

46 Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) 46 % , % Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: FK Finanssialan keskusliitto

47 % Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Heinä- syyskuu Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä ,6 % 79,2 % 88,1 % 81, % 86,4 % 89,1 % 89,5 % 8,7 % /7 7-9/8 7-9/7 7-9/8 7-9/7 7-9/8 7-9/7 7-9/8 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

48 % Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Tammi-syyskuu Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä ,6 % 87,8 % 93,5 % 92, % 91,9 % 89,2 % 93, % 9, % /7 1-9/8 1-9/7 1-9/8 1-9/7 1-9/8 1-9/7 1-9/8 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

49 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen kehitys 49 % ,3 93,8 95,4 91,2 92,3 95,4 93, 93,8 9, Koko vuosi

50 Vahinkovakuutuksen vahinkotiheys alentuu laskusuhdanteessa 5 6 6, % vahinkoa per milj. työtuntia Lama , % 4, % 3, % 2, % 1, % vahinkoa per rekisteröity ajoneuvo , % Lakisääteinen tapaturma, vahinkoja per milj. työtuntia Liikennevakuutus, vahinkoa per rekisteröity ajoneuvo

51 Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 51 % M M M M M M 3 % 2 % 8 % 5 % 7 % 7 % % 72 % 69 % 69 % 67 % 69 % 16 % 14 % 17 % 14 % 14 % 16 % 7 % 7 % 3 % 3 % 6 % 5 % 4 % 5 % 5 % 5 % 6 % Q1/8 Q2/8 Q3/8 Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.

52 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 52 milj /6 4-6/6 7-9/6 1-12/6 1-3/7 4-6/7 7-9/7 1-12/7 1-3/8 4-6/8 7-9/8 Nettotuotot tuloslaskelmassa Nettotuotot käyvin arvoin Käyvän arvon rahaston muutos

53 Konsernitoiminnot Olennaista Kansainvälisen tilinpäätösstandardien muutos mahdollisti maksuvalmiusreservien uudelleenluokittelun Varainhankinta toimi lähes normaalisti

54 Konsernitoiminnot Lyhyesti 54 Tulos ennen veroja kolmannella neljänneksellä -17 M (-23) ja vuoden alusta -57 M (-15) Lehman Brothers Holdings Inc:n konkurssin vaikutus tulokseen oli -1 M

55 Konsernitoiminnot Tulos 55 rullaava M 7-9/8 7-9/7 1-9/8 1-9/7 12kk 1-12/7 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

56 Konsernitoiminnot Saamiset ja velat keskisaldoina Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä milj Katetalletukset Muut talletukset Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat 12/4 3/5 6/5 9/5 12/5 3/6 6/6 9/6 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 Varantotalletukset Muut luotot Nettoasema 56

57 Yrityskaupan synergiat Etuasiakkaiden kasvu jatkui ennakoidun mukaisena Lokakuussa siirtyi noin 25 henkilöasiakkaita palvelevaa henkilöä vahinkovakuutuksesta jäsenosuuspankkien palvelukseen

58 Etuasiakastalouksien kasvu 58 Kasvu 15 Lukumäärä 45 TAVOITE Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

59 Tuottosynergiat Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu 59 milj Tavoite Tuottosynergiat Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 1 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

60 Kulusynergiat Tavoite saavutettu 6 milj Konsernitoiminnot Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Pankkitoiminta Tavoite 5 Tavoite

61 Näkymät 28

62 Vuoden 28 näkymät 62 Yritysluottokysynnän kasvun ennakoidaan jatkuvan voimakkaana vuoden viimeisen neljänneksen aikana, koska yritysten mahdollisuus saada rahoitusta suoraan pääomamarkkinoilta on merkittävästi heikentynyt. Uuden luotonannon marginaalien ennakoidaan edelleen kasvavan ja parantavan siten korkokatetta. Viimeaikainen pääomamarkkinoiden epävarmuus on kuitenkin lisännyt riskiä siitä, että Pankkitoiminnan tuloksessa ei saavuteta viime vuoden tasoa. Pankkitoiminnan koko vuoden tuloksen ennen veroja ennakoidaan siten olevan samaa tasoa tai alempi kuin vuonna 27 (aiempi arvio: samaa tasoa kuin vuonna 27). Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä. Sijoitusmarkkinoiden poikkeuksellisen heikon kehityksen seurauksena Varainhoidon hallinnoitavien asiakasvarojen pienentyminen jatkui kolmannella vuosineljänneksellä kesäkuun lopun 28,8 miljardista eurosta 27,3 miljardiin euroon. Tämän seurauksena Varainhoito-liiketoiminnan kuluvan vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan samaa tasoa tai alempi kuin vuonna 27 (aiempi arvio: samaa tasoa kuin vuonna 27). Vahinkovakuutustoiminnan operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli vuoden kolmannella neljänneksellä parempi kuin vuotta aikaisemmin. Suurvahinkokehitys kolmannella neljänneksellä oli viime vuotta suotuisampi. Voimakkaan kasvun myötä liikekulusuhde on edelleen parantunut kolmannella neljänneksellä ja siten operatiivinen yhdistetty kulusuhde on tammi syyskuulta parempi kuin viime vuoden vastaavana aikana. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan vaihteluvälissä 9 94% (aiempi arvio: %), mikäli suurvahinkoja ei ole vuoden viimeisellä neljänneksellä poikkeuksellisen paljon. Sijoitusmarkkinoiden heikon kehityksen seurauksena Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan tuottojen arvioidaan jäävän merkittävästi edellisvuotta alhaisemmiksi. Saamistodistusten uudelleenluokittelun jälkeen tulos ei vaihtele yhtä voimakkaasti kuin aikaisemmin, joten Konsernitoimintojen koko vuoden tuloksen arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 27 (aiempi arvio: parempi kuin vuonna 27). Alhaisempien sijoitustuottojen takia konsernin tuloksen ennakoidaan jäävän viime vuotta pienemmäksi. Toimintaympäristöön liittyvä epävarmuus on edelleen lisääntynyt. Lähiajan tulevaisuudennäkymien toteutumisen merkittävimmät riskit liittyvät luottoriskimarginaalien, korkojen, osakekurssien ja arvonalentumisten kehitykseen sekä liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön. Konsernin johdolla ei ole vaikutusmahdollisuuksia liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön. Johto voi kuitenkin vaikuttaa korkomuutosten ja osakemarkkinoiden vaikutuksiin sijoitus- ja kaupankäyntitoiminnassa sijoittamalla varat turvallisesti ja hajauttamalla riskit sekä huolehtimalla henkilöstön ammattitaidosta ja tehokkaasta riskienhallinnasta. Lisäksi johto voi vaikuttaa asiakaskohtaisen riskin valintaan ja hinnoitteluun ja sen seurauksena konsernin tulokseen.

63 Pohjolan osake

64 milj. kpl Kurssikehitys ja vaihto Vahinkovakuutustoiminnan hankinta ,44 Vaihto Kurssi

65 Pohjolan A- ja K- osakkeiden markkina-arvo 65 mrd. 3, 2,5 2, 2,39 2,58 2,66 2,43 2,24 2,6 2,12 1,5 1,,87 1,2,5, /8 6/8 9/8 1/8

66 66 Osinkopolitiikka Tavoitteena on jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että vakavaraisuus (Tier 1) vähintään 8,5 %. Vuosina osinkosuhde on ollut keskimäärin 63 %. 2,5 2, 1,5 1, Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän: % ,5 2, Osinko / osake, Osinkosuhde, % * Osinkotavoite

67 Omistuksen jakauma - osuus osakkeista % 3 % OPK Osuuspankit 18 % Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot 7 % 1 % 14 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet 1 %

68 OP-Pohjola-ryhmä

69 OP-Pohjola-ryhmän rakenne 69 OP-Keskus Tukipalvelut Strategiset omistukset Osuus osakkeista 29,9 % Osuus äänistä 56,9 % Omistus 1 % Pohjola-konserni Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 14,1 % Osuus äänistä 13,1 % Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta OP-Pohjola-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista

70 OP-Pohjola-ryhmän työnjako 7 OP-Keskus Henkivakuutus Rahastoyhtiö Keskitetyt hallintopalvelut Myyntipalkkiot Palvelumaksut Jäsenosuuspankit Vähittäispankkitoiminta Omaisuudenhoitopalkkiot Myyntipalkkiot Palvelumaksut Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Asiakastietojen yhteiskäyttö, ei palkkioita Yhteisten yritysasiakkaiden tuotot palvelun myyvälle osapuolelle

71 71 OP-Pohjola-ryhmän yhteisvastuu Helsingin Osuuspankki Rahastot Henkivakuutus OP-Pohjolaryhmä OP-Keskus 229 Jäsen osuuspankkia Varainhoito Pohjola Pankki Oyj OP Asuntoluottopankki Pankkitoiminta Vahinkovakuutus OP-Pohjola-ryhmässä yhtiöillä on yhteisvastuu toistensa sitoumuksista. Sitoumuksen piiriin kuuluvat yhtiöt

72 72 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu osuuspankkilakiin. OPK ja sen Jäsenluottolaitokset ovat keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Osuuspankkilain mukaisesti. Yhteisvastuun perusteella OPK ja Jäsenluottolaitokset ovat yhteisvastuussa selvitystilassa olevan keskusyhteisön tai Jäsenluottolaitoksen veloista, joita ei saada suoritetuksi selvitystilassa olevan yhteisön varoista. Vastuu jakautuu OPK:n ja Jäsenluottolaitosten kesken viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin

73 73 Pohjola hyötyy OP-Pohjola-ryhmästä OP-Pohjola-ryhmä on markkinajohtaja suomalaisten henkilöasiakkaiden sekä pk-yritysten pankkina - yli neljä miljoonaa asiakasta Mahdollisuus hyödyntää asiakasinformaatiota OP-Pohjola-ryhmän asiakaslupaus: markkinoiden parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille OP-Pohjola-ryhmällä on markkinoiden kattavin palveluverkko, joka toimii Pohjolan vahinkovakuutuspalveluiden jakelukanavana Suuri osa Pohjolan tukipalveluista ostetaan OP-Pohjola-ryhmän palvelukeskukselta OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta

74 4 % OP-Pohjola-ryhmä talletus- ja luottomarkkinoilla* Markkinaosuus luotoista Viimeisin arvo 9/ Markkinaosuus talletuksista * 21 asti talletuspankkien euromääräiset luotot ja talletukset Suomen yleisöltä 22 alkaen rahalaitosten euromääräiset luotot ja talletukset euroalueen yleisöltä

75 1 2 milj. e OP-Pohjola-ryhmä Tulos ennen veroja,12 kk:n liukuva summa 12/23 saakka FAS: Liikevoitto /8

76 OP-Pohjola-ryhmä Tuloslaskelman pääerät 76 Muutos Tammi-syyskuu milj. e milj. e % Korkokate Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Saamisten arvonalentumiset Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille Tulos ennen veroja

77 77 OP-Pohjola-ryhmä Keskeisiä taseen eriä milj. euroa 9/28 12/27 Taseen loppusumma Luottokanta Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset Talletukset Oma pääoma

78 78 OP-Pohjola-ryhmä Tunnuslukuja 9/28 12/27 Vuoden alun korkokate/km. tase, % 1,6 1,7 Kulujen suhde tuottoihin, Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta, % 5 49 Oman pääoman tuotto (ROE), % 8, 13,7 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % -1,7 1,9 Koko pääoman tuotto, ROA, %,63 1,18 Järjestämättömät ja nollakorkoiset per luotto- ja takauskanta, %,4,3 Vakavaraisuus ensisijaisin omin varoin, % 12,4 12,6 Vakavaraisuus, % 12,4 13,8

79 79 Osuuspankkien yhteenliittymä Omat varat ja vakavaraisuus 6 milj.e % 24 Toissijaiset omat varat 5 2 Pääomalainat ,3 14,3 14,3 14,1 13,8 12,8 12,7 12,8 12,6 12,7 12,6 12,7 12,3 12,4 12,3 12, Ensisijaiset omat varat pl. pääomalainat Vakavaraisuus, % 1 4 Ensisijaiset omat varat, % 12/6 3/7 6/7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 Omien varojen vähennyseriä ei esitetä kuvassa

80 8 OP-Pohjola-ryhmä Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset milj. e Muutos, % Kotitaloudet , 92 Yritykset ,6 52 Asuntoyhteisöt ja muut Yhteensä ,7 147 Järjestämättömät saamiset luotto- ja takauskannasta, % * Prosenttiyksikköä,4,4,3*,3

81 OP-Pohjola-ryhmä on suurin finanssialalla

82 82 Talletusten markkinaosuus % Nordea OP-Pohjola Danske Bank Säästöpankki Paikallisosuuspankit Aktia Muut

83 83 Luottojen markkinaosuus % Nordea OP- Pohjola Danske Bank Handelsbanken Säästöpankki Aktia Muut

84 84 Sijoitusrahastojen markkinaosuus % Nordea OP-Pohjola Danske Bank SEB Gyllenberg Evli Glitnir Muut

85 85 Vahinkovakuutuksen markkinaosuus % OP-Pohjola If Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut

86 86 Henkivakuutuksen markkinaosuus % OP-Pohjola Nordea Mandatum life Skandia Tapiola Muut

87 Suomen kansantalous

88 Change BKT:n in muutos GDP volume 88 8 % 6 4 United States Finland Eurozone f 9f Source: Reuters EcoWin

89 89 2 Trade balance and current account in Finland EUR billion Kauppataseen ja vaihtotase Suomessa 12-month kuukauden moving summa total 15 Trade balance 1 5 Current account f 9f Source: Bank of Finland

90 Yhdenmukaistettu* Harmonized index* kuluttajanhintaindeksi of consumer prices Vuotuinen annual muutos change % * except United States United States Eurozone Finland Source: Reuters EcoWin

91 Unemployment Suomen työttömyysaste rate in Finland % Source: Statistics Finland

92 92 Keskimääräiset Average House asuntojen Prices hinnat Average House Prices Average House Prices 3 25 Index 1996=1 Sweden Index 1996=1 Ireland Finland Netherlands France United States Great Britain Spain Finland Sources: Reuters EcoWin, Statistics Sweden Source: Reuters EcoWin

93 93 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Ilkka Salonen Tel ilkka.salonen@pohjola.fi Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen Tel tarja.ollilainen@pohjola.fi IR Assistentti Anne Hasso Tel anne.hasso@pohjola.fi

94 94 Disclaimer This document is only being distributed to and is only directed at (i) persons who are outside the United Kingdom or (ii) to investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2 (Financial Promotion) Order 25 (the Order ) or (iii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as relevant persons ). The shares are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is not a relevant person should not act or rely on this document or any of its contents. Offers will not be made directly or indirectly in any jurisdiction where prohibited by applicable law and any offer documents and related acceptance forms will not and may not be distributed, forwarded or transmitted into or from any jurisdiction where prohibited by applicable law. In particular, the rights offering and the tender offer will not be made, directly or indirectly, in or into, or by use of the mails of, or by any means of instrumentality (including without limitations, mail, facsimile transmission, or telephone) of interstate or foreign commerce of, or any facilities of a national securities exchange of Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States. Not for release, publication or distribution in Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States.