Pohjola Pankki Oyj:n osavuosikatsaus OP-Pohjola

Transkriptio

1 Pohjola Pankki Oyj:n osavuosikatsaus

2 2 Sisällys 1. Osavuosikatsaus Q3/12 Pohjola-konserni 3 Pankkitoiminta 8 Vahinkovakuutustoiminta 14 Varainhoito 21 Konsernitoiminnot Näkymät Taustamateriaalit Taustamateriaalia konsernista ja liiketoiminnoista Suomen kansantalous Pohjola IR team Pohjola CMD

3 3 Pohjola-konserni Q3/2012

4 Pohjola-konserni 4 Tulos hyvällä tasolla Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin Tulos ennen veroja, milj. muutos 1-9/12 vs. 1-9/11 Tulosta rasittivat diskonttokoron lasku vahinkovakuutuksessa 52 milj. euroa ja uudelleenjärjestelyohjelmaan liittyvät kertaluonteiset kulut 6 milj. euroa.

5 Pohjola-konserni Pankkitoiminnan Q3/12 tulos vertailukauden tasolla Vahinkovakuutuksen tulos vahva 5 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain Q3/12 vs. Q3/11 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain, 1-9/12 vs. 1-9/11

6 Pohjola-konserni Core Tier 1 vahvistui Q3/12 lähes 1 %-yksikön Vakavaraisuus vahvistui vahinkovakuutuksen osingon ja riskipainotettujen sitoumusten laskun seurauksena. RAVA-vakavaraisuus 1,90 (1,41) ylitti selvästi lakisääteisen vähimmäistason. Vuoden 2012 neljännellä vuosineljänneksellä 150 miljoonan euron ja 100 miljoonan Englannin punnan Upper Tier 2 -lainojen takaisinlunastukset laskevat Pohjola-konsernin syyskuun lopun luottolaitoslain mukaista vakavaraisuussuhdelukua (pro forma) 2,0 %-yksikköä ja RAVA-vakavaraisuutta 0,22:lla. Luottolaitoslain mukainen vakavaraisuus, % Core Tier 1 vakavaraisuussuhteessa tapahtuneet muutokset Q3/12 aikana 6 OP-Pohjola-ryhmän Core Tier 1 -vakavaraisuus : 14,8 % ( : 14,0 %). OP-Pohjola-ryhmän Core Tier 1 -tavoite on 15 %.

7 Pohjola-konserni Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Strategia 2009 Arvoa integraatiosta 7 Tavoite Q3/12 1-9/ Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 20,4 25,0 3,1 9,3 19,2 Tier 1 -vakavaraisuus, % 9,5 12,5 12,5 10,6 12,5 11,8 Core Tier 1 -vakavaraisuus, % - 10,7 10,7 10,3 10,5 9,7 Pankkitoiminta Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92,0 82,3 89,0 89,8 89,7 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 20 19,4 21,8 21,8 21,3 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % Varainhoito Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < * 53 Luottoluokitustavoite Vähintään kahdelta luottoluokittajalta AA-tasoinen luottoluokitus Osinkopolitiikka Osinko vähintään 50 % tilikauden tuloksesta edellyttäen, että Tier 1 -vakavaraisuus on vähintään 9,5 % * pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät

8 8 Pankkitoiminta Q3/2012

9 Pankkitoiminta Kumulatiivinen tulos parani vertailukaudesta 9 Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin Tulos ennen veroja, milj. muutos 1-9/12 vs. 1-9/11

10 Pankkitoiminta 1-9/12 yrityspankkitoiminnan korkokate kasvoi 14 % ja arvonalentumiset vertailukauden tasolla 10 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain Q3/12 vs. Q3/11 Tulos ennen veroja, milj. liiketoiminnoittain, 1-9/12 vs. 1-9/11

11 Pankkitoiminta Luottokanta kasvoi 8 % ja keskimarginaali nousi 16 korkopistettä vuodessa 11 Luottokannan kasvu hidastui Q3/12 Markkinaosuus yritysluotoista pysyi ennallaan 20,7 %:ssa (08/2012) Yritysluottokannan keskimarginaali nousi, varainhankinta kallistui mrd. Kasvua vuodenvaihteesta 7 % edellisestä kvartaalista 1 %

12 Pankkitoiminta 12 Luottokannan laatu edelleen hyvä Saamisten arvonalentumiset (netto) Q3/12: 15 milj. (1) Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset alhaisella tasolla 1-9/12: 34 milj. (36) Arvonalentumiset 1-9/12: 0,21 % (0,24)

13 Pankkitoiminta 13 Pankkitoiminnan tehokkuus tavoitetasolla Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Q3/12: 57 milj. (44)

14 14 Vahinkovakuutustoiminta Q3/2012

15 Vahinkovakuutus 15 Operatiivinen vakuutustekninen kannattavuus hyvällä tasolla 1-9/12: 89,0 % (89,4 %) ja Q3/12: 82,3 % (85,2 %) Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. vuosineljänneksittäin muutos 1-9/12 vs. 1-9/11 Eläkevastuiden diskonttokoron alentaminen 3,3 %:sta 3,0 %:iin pienensi Q3/12 tulosta ennen veroja 52 miljoonaa euroa.

16 Vahinkovakuutus Vakuutusmaksutuottojen kasvu jatkui henkilöasiakkaissa ja vahvistui edelleen yritysasiakkaissa 16 Vakuutusmaksutuotot, milj. ja muutos liiketoiminta-alueittain Q3/12 vs. Q3/11 Vakuutusmaksutuotot, milj. ja muutos liiketoiminta-alueittain 1-9/12 vs. 1-9/11

17 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde hyvällä tasolla kaikilla liiketoiminta-alueilla 17 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Aiempina tilikausina sattuneisiin vahinkoihin varatun korvausvastuun purkautuminen paransi vakuutusteknistä katetta 16 milj. vertailukautta enemmän (ilman laskuperustemuutosten vaikutusta)

18 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde hyvällä tasolla kaikilla liiketoiminta-alueilla Operatiivinen yhdistetty kulusuhde liiketoiminta-alueittain Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Osuudet vakuutusmaksutuotoista 1-9/12 18 Aiempina tilikausina sattuneisiin vahinkoihin varatun korvausvastuun purkautuminen paransi vakuutusteknistä katetta 15 milj. vertailukautta enemmän (ilman laskuperustemuutosten vaikutusta)

19 Vahinkovakuutus 19 Sijoitustoiminnan tuotot hyvällä tasolla 2011: -0,4 % 1-9/12: 8,6 % (-1,8)

20 Vahinkovakuutus Osakkeiden osuutta sijoitussalkussa kasvatettiin Q3/12 20 Sijoitussalkun (3,2 mrd. ) allokaatiojakauma Joukkolainat ja korkorahastot (75 %)

21 21 Varainhoito Q3/2012

22 Varainhoito Tulos ennen veroja 1-9/12 17 milj. (19) 22 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % 1-9/12: 54 % (49) * pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät

23 Varainhoito Osakkeiden osuus hallinnoitavista asiakasvaroista kasvoi 23 Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin Hallinnoitavat asiakasvarat omaisuusluokittain

24 24 Konsernitoiminnot Q3/2012

25 Konsernitoiminnot 25 Rahoituksen saatavuus säilyi hyvällä tasolla Pohjola Pankki Oyj, Senior-emissiot Vuosi Kuukausi Määrä Maturiteetti Korkotaso 2012 Maaliskuu 750 milj. 5 vuotta m/s+118bp 2011 Tammikuu 500 milj. 5 vuotta m/s+80bp OP-Asuntoluottopankki Oyj, Covered bond -emissiot Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta, mrd., Vuosi Kuukausi Määrä Maturiteetti Korkotaso 2012 Toukokuu 1,25 mrd. 5 vuotta m/s+32bp 2011 Heinäkuu 1 mrd. 7 vuotta m/s+48bp Varainhankintaa tehtiin etupainotteisesti alkuvuoden aikana. Q3/12 aikana varainhankintaa tehtiin laskemalla liikkeeseen private placement -velkakirjalainoja. Fitch vahvisti A+ -tason luottoluokituksen ja säilytti näkymän vakaana. Konsernitoimintojen tulos ennen veroja 1-9/12 oli 20 milj. (20).

26 Konsernitoiminnot Käteisen osuutta likviditeettireservissä kasvatettiin 26 Likviditeettireservin (15,4 mrd. ) luottoluokitusjakauma Likviditeettireservin tuotejakauma, mrd. * *) Sisäisesti luokiteltu: yritysluottoja (87 %), loppuosa julkisyhteisöjen ja yritysten ulkoisesti luokittelemattomia saamistodistuksia Likviditeettireservillä ja muilla OP-Pohjola-ryhmän maksuvalmiussuunnitelman mukaisilla erillä voidaan kattaa OP-Pohjola-ryhmän tukkuvarainhankinnan erääntymiset 24 kuukautta.

27 27 Loppuvuoden 2012 näkymät

28 28 Pohjola-konsernin loppuvuoden 2012 näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2012 olevan selvästi suurempi kuin vuonna Pankkitoiminnan luottokannan kasvun vuonna 2012 odotetaan muodostuvan samantasoiseksi kuin vuonna 2011, jolloin se oli 9 %. Yritysluottokannan keskimarginaalin odotetaan pysyvän vähintään nykyisellä tasolla. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen koko vuodelta arvioidaan olevan vaihteluvälissä % (aiemmin %), mikäli suurvahinkoja ei tule merkittävästi enemmän kuin vuonna Suhdannenäkymiin ja yleiseen toimintaympäristöön liittyvä epävarmuus on edelleen suuri. Näkymät kokonaisuudessaan nähtävissä osavuosikatsauksessa.

29 29 Taustamateriaalit 1. OP-Pohjola-ryhmän rakenne ja markkina-asema Pohjolan liiketoimintarakenne ja markkina-asema Yhteisvastuu ja luottoluokitukset Vastuullisuus OP-Pohjola-ryhmässä OP-Pohjolan ja Pohjolan tulos ja avainlukuja Strategia Pohjolan arvonajurit Pohjolan osake, osinkopolitiikka ja osakkeenomistajat Taustamateriaalia konsernista ja liiketoiminnoista Suomen kansantalous Pohjola IR team Pohjola CMD

30 30 OP-Pohjolan rakenne, omistussuhteet ja työnjako OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Yhteisvastuu ei koske ryhmän vakuutusyhtiöitä. Fiva valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti. Noin 200 jäsenosuuspankkia Omistus 100% OP-Pohjola osk Vähittäispankkitoiminta Ryhmäohjaus Valvonta Riskienhallinta Strategiset omistukset Osuus osakkeista 16 % Osuus äänistä 13 % Omistus 100% Omistus 100% Omistus 76% Osuus osakkeista 37 % Osuus äänistä 61 % OP-Palvelut Oy Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Helsingin OP Pankki Oyj Kiinnitysluottopankkitoiminta OP-Asuntoluottopankki Oyj Vähittäispankkitoiminta Omistus 100% Omistus 100% OP-Rahastoyhtiö Oy Sijoitusrahastojen hallinnointi OP- Henkivakuutus Oy Henkivakuuttaminen Omistus 9% Pohjola-konserni Yrityspankkitoiminta Markets Vahinkovakuuttaminen Varainhoito Treasury Omistus 15%

31 OP-Pohjola-ryhmä markkinajohtaja Suomessa 31 Markkina-asemat Luotot 2011 Talletukset 2011 Vahinkovakuutus 2011 Markkinaosuus kotimaisen ensivakuutuksen maksutulosta Henkivakuutus 2011 Markkinaosuus maksutulosta * Mandatum Life + Kaleva

32 32 Pohjola-konsernin liiketoimintarakenne

33 33 Pohjolan markkina-asema ja tavoitteet Pankkitoiminta, asema 2. tavoite 1. 01/ ,1 % 08/ ,7 % Vahinkovakuutus, asema 1. tavoite 1. Varainhoito, asema 1. tavoite ,5 % ,2 % ,0 % ,0 % Lähde: Suomen Vakuutusyhtiöiden Keskusliitto Lähde: SFR, Perustuu institutionaalisten sijoittajien haastatteluihin ja vastauksiin, joiden omistukset ovat julkisia.

34 Yhteisvastuu 34 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu talletuspankkien yhteenliittymästä annettuun lakiin (laki talletuspankkien yhteenliittymästä). Keskusyhteisö OP-Pohjola osk ja sen jäsenluottolaitokset ovat lain mukaan keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP-Pohjola osk vastaa jäsenluottolaitoksensa niistä veloista, joita ei saada suoritetuksi jäsenluottolaitoksen varoista. Jäsenluottolaitos on velvollinen suorittamaan OP-Pohjola osk:lle osuutensa määrästä, jonka OP-Pohjola osk on suorittanut joko toiselle jäsenluottolaitokselle tukitoimena taikka toisen jäsenluottolaitoksen velkojalle maksuna erääntyneestä velasta, johon velkoja ei ole saanut suoritusta velalliseltaan. Jäsenluottolaitosten vastuu määrästä, jonka OP-Pohjola osk on jonkin jäsenluottolaitoksen puolesta tämän velkojalle suorittanut, jakautuu jäsenluottolaitosten kesken niiden viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin.

35 Pohjolan luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AA-tasoinen luokitus Moody s ja S&P vahvistivat AA-tason luokitukset ja vakaat näkymät Q2/12 aikana, Fitch vahvisti A+-luokituksen ja vakaat näkymät Q3/2012 aikana 35 Moody s S&P Fitch Handelsbanken Aa3 AA- AA- Nordea Aa3 AA- AA- Pohjola Pankki Oyj Aa3 AA- A+ DNB NOR A1 A+ A+ SEB A1 A+ A+ Swedbank A2 A+ A+ Danske Bank Baa1 A- A* OP-Asuntoluottopankki Oyj** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy A3 AA- - If A2 A - Suomen valtio Aaa AAA* AAA * Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen ** Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille Tilanne

36 Vastuullisuus OP-Pohjola-ryhmässä Yhteiskuntavastuulla tarkoitetaan yleisesti vastuuta toiminnan taloudellisista, sosiaalisista ja ympäristövaikutuksista. Finanssialalla on myös merkittävä rooli koko yhteiskunnan vakauden edistäjänä. 36 Yhteiskuntavastuuohjelma Kansainväliset sitoumukset Pohjola Varainhoito Oy ja OP-Rahastoyhtiö Oy allekirjoittivat vuonna 2009 ensimmäisten suomalaisten joukossa YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI) Raportointi OP-Pohjola-ryhmän vastuullisuusraportoinnissa noudatetaan Global Reporting Initiative -ohjeiston (GRI) antamia suosituksia.

37 37 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Tulosanalyysi, milj. 1-9/2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 1-9/ OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2011 Korkokate Vahinkovakuutuksen nettotuotot Henkivakuutuksen nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Palautukset omistajajäsenille ja OP-bonusasiakkaille Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos, brutto Tulos ennen veroja käyvin arvoin

38 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Avainlukuja 1-9/2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 1-9/ OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni Taseen loppusumma, milj Saamiset asiakkailta, milj Talletukset, milj Oma pääoma, milj Tier 1 -vakavaraisuus, % 15,1 12,5 14,0 10,6 Core Tier 1 -vakavaraisuus, % 14,8 10,7 14,0 10,3 Ongelmasaamiset, milj Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,55 0,26 0,47 0,41 Luotto- ja takauskanta, mrd. 66,8 16,4 62,8 15,0 Saamisten arvonalentumiset, milj Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,09 0,22 0,16 0,40 Henkilöstö

39 39 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola-konserni Avainlukuja 1-9/2012 OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 1-9/ OP-Pohjolaryhmä Pohjolakonserni 2011 Korkokate % 1,1* 1,48** 1,2* 1,34** Kulu-tuottosuhde, % 62 35*** 63 35*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 16,6 25,0 0,4 3,1 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, % 1,1 0,0 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % Solvenssisuhde, Henkivakuutus, % 17,2**** 12,9**** Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 89,0 89,8 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan operatiivinen kulu-tuottosuhde **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 0,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 100

40 Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 40 Strategiaa ohjaavat ulkoiset tekijät Toimintaympäristö Kilpailu Sääntely Nostamme tehokkuuden, kannattavuuden sekä vakavaraisuuden painoa ja kasvamme hallitusti. Mikä muuttuu? Asiakaskokemuksesta tehdään kilpailuetu. Kasvu kohdennetaan entistä tarkemmin pääoman tuoton parantamiseksi. Terävöitetään OP-Pohjola-ryhmänä toimimista ja hyödynnetään ryhmävoima. Nostetaan tehokkuus ja vakavaraisuus uudelle tasolle. Mikä jatkuu? Perustehtävä, päämäärä ja arvot säilyvät ennallaan. Varmistamme alan parhaan kokonaisosaamisen. Tavoittelemme kärkitason osaketuottoa verrokkiryhmässämme.

41 Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta Onnistuessamme strategian toteutuksessa olemme Konsernissa: Kasvattaneet yhtiön arvoa ja tuoneet osakkeenomistajillemme verrokkiryhmän kärkitason osaketuoton. Nostaneet tehokkuutta ja tulostasoa merkittävästi. Vahvistaneet vakavaraisuuttamme. Parantaneet markkina-asemaamme liiketoiminnoissamme. Liiketoiminnoissa: Syventäneet asiakassuhteita ja nostaneet pääomatehokkuutta pankkitoiminnassa. Jatkaneet onnistuneesti ristiinmyyntiä ja parantaneet tehokkuutta selvästi vahinkovakuutustoiminnassa. Nostaneet OP-rahastojen sijoitustuotot kilpailukykyisiksi ja tukeneet OP-Pohjola-ryhmän tavoitetta nousta maan johtavaksi toimijaksi varallisuudenhoidossa.

42 42 Taloudelliset tavoitteet Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta Tavoite 1-9/ Taloudelliset tavoitteet Konserni yli suhdannesyklin Oman pääoman tuotto, % 13 11,7 9,2 9,9 10,0 Core Tier 1 -vakavaraisuus, % 11,0 10,7 10,3 10,5 9,7 Pankkitoiminta Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % < 92 89,0 89,8 89,7 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % 18 21,8 21,8 21,3 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % Varainhoito Operatiivinen kulu-tuottosuhde, % < * 53 Kokonaiskulutavoite Kokonaiskulut vuoden 2015 lopussa, vuoden 2012 lopun tasolla Luottoluokitustavoite Vähintään kahdelta luottoluokittajalta AA-tasoinen luottoluokitus tai luottoluokitukset vähintään pääkilpailijoiden tasolla Osinkopolitiikka Osinko vähintään 50 % tilikauden tuloksesta edellyttäen, että Core Tier 1 - vakavaraisuus säilyy vähintään 10 %:ssa * pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät

43 Strategia ja kilpailuedut Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 43

44 Strategian kiteytys Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta 44

45 45 Lupaukset sidosryhmille Strategia 2012 Arvoa ja tehokkuutta integraatiosta

46 Arvonajurit: Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat tekijät 46

47 Pohjolan osake ja kokonaistuotto Pohjolan A- ja K-osakkeiden markkina-arvo yhteensä 3,3 mrd. 47 Kokonaistuotto Kokonaistuotto Pohjola +51 % Pankkiverrokit +39 % Vakuutusverrokit +31 % Vakuutusverrokit +107 % Pohjola +55 % Pankkiverrokit +24 % Pankkiverrokit: Danske, DnB NOR, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: AlmBrand, Sampo/If, TopDanmark, Tryg

48 Osinkopolitiikka Strategian päivityksen yhteydessä tarkennettiin osinkopolitiikkaa: Tavoite osinkosuhteelle vähintään 50 % edellyttäen, että Core Tier 1 -vakavaraisuus säilyy vähintään 10 %:ssa (aiemmin: Tier 1 vakavaraisuus vähintään 9,5 %) Osinko 60 % tilikauden tuloksesta ,41 euroa A-sarjan osakkeelle 0,38 euroa K-sarjan osakkeelle Vuosina osinkosuhde keskimäärin 56 % Osinko/osake 2011: 0,40 euroa * Osakeantioikaistu osinko vuosilta Jaettu osinko, milj. 130,9 45,5 106,6 125,8 129,0 Efektiivinen osinkotuotto (A-osake), % 5,0 2,4 4,5 4,5 5,5

49 49 Osakkeiden omistusjakauma Osuudet kaikista (A ja K) osakkeista Suurimmat osakkeenomistajat Osuus Osuus A- Osuus K- kaikista Osuus osakkeista, osakkeista, osakkeista, äänistä, % % % % 1. OP-Pohjola osk 37,24 23,16 89,69 61,28 2. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö 10,00 12,68-5,42 Ilmarinen 3. Oulun Osuuspankki 1,37 1,10 2,35 1,82 4. OP-Eläkekassa 1,08 1,37-0,59 5. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,90 1,14-0,49 6. Valtion Eläkerahasto 0,78 0,99-0,42 7. OP-Eläkesäätiö 0,73 0,92-0,39 8. Turun Seudun Osuuspankki 9. Tampereen Seudun Osuuspankki 10. Suur-Savon Osuuspankki Hallintarekisteröidyt osakkeet yhteensä 0,57 0,71 0,05 0,33 0,51 0,60 0,15 0,34 0,47 0,54 0,24 0,37 15,16 19,22-8,21 Muut 31,19 37,55 7,51 20,34 Yhteensä 100,00 100,00 100,00 100,00

50 Taustamateriaalia konsernista ja liiketoiminnoista Konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot 73

51 51 Pohjola-konserni Korkokatteen kehitys 2009-Q3/2012, milj.

52 52 Pohjola-konserni Sijoitukset GIIPS-valtioiden suoriin joukkovelkalainoihin markkina-arvoin Milj. Pankkitoiminta Vahinkovakuutus Konsernitoiminnot Yhteensä Kreikka Italia Irlanti Portugali Espanja Yhteensä

53 Pankkitoiminta Pankkitoiminnan yritys- ja asuntoyhteisövastuut 09/12 yhteensä 19,4 mrd. euroa 53 Investointitason (rating-luokat 1-5) vastuiden osuus 58 % (06/12: 59 %, 03/12: 58 % ja 12/11: 61 %) Päätoimiala Rating-luokat Luokitus (Moody s) 1,0 2,0 Aaa Aa1 3,0 5,0 Aa2 Baa3 6,0 7,0 Ba1 Ba3 8,0 9,0 B1 B3 10,0 Caa1 C 11,0 12,0 D 09/2012 milj. 09/2012 Osuus 06/2012 milj. Asuntojen vuokraus ja hallinta* ,1 % 2070 Kauppa ,2 % 1802 Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) ,0 % 1876 Muiden kiinteistöjen hallinta* ,5 % 1646 Rakentaminen ,6 % 1457 Kuljetus ja varastointi ,1 % 1353 Omien kiinteistöjen kauppa ,3 % 1206 Energia ,7 % 1025 Metsäteollisuus ,3 % 1045 Palvelut 849 4,4 % 838 Metalliteollisuus 806 4,2 % 853 Informaatio ja viestintä 793 4,1 % 688 Elintarviketeollisuus 764 3,9 % 810 Kemian teollisuus 715 3,7 % 740 Rahoitus- ja vakuutustoiminta 600 3,1 % 594 Maatalous, metsätalous, kalatalous 498 2,6 % 479 Muu teollisuus 421 2,2 % 382 Kaivostoiminta ja louhinta 222 1,1 % 257 Vesi ja jätehuolto 179 0,9 % 172 Muu toimiala 36 0,2 % 34 Yhteensä ,0 % *) 09/2012 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista milj. eli 51 % ja Muiden kiinteistöjen hallinta -toimialan vastuista 277 milj. eli 17 % oli julkisyhteisöjen takaamaa.

54 54 Pankkitoiminta Arvonalentumiset konsernin luotto- ja takauskannasta* * Vuoden 2012 kohdalla arvonalentumiset on annualisoitu jakamalla 1-9/2012 toteuma kolmella ja kertomalla neljällä.

55 55 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuotot vakuutuslajeittain Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet vakuutuslajeittain

56 56 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kehitys /2012 Vakuutusmaksutuotot asiakasryhmittäin 2006-Q3/2012 Henkilöasiakkaat Q1/06 39 % Henkilöasiakkaat Q3/12 51 % Q1/06 yhteensä 187 milj Q3/12 yhteensä 294 milj.

57 57 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksia yli kpl Etuasiakastalouksien osuus henkilöasiakkaiden maksutulosta n. 80 %. Etuasiakastalouden keskimääräinen vakuutusmaksu vuodessa n euroa. Perusasiakkaan keskimääräinen vakuutusmaksu n. 250 euroa/vuosi. Etuasiakkaalla on vähintään 3 vakuutusta Pohjolassa.

58 58 Laajin asiakaskunta Suomessa Ristiinmyyntipotentiaali Pohjola Vakuutuksen ja osuuspankkien välillä Pohjola Vakuutuksen myyntiresurssit Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan yhteisten asiakkaiden määrä kasvoi vuodenvaihteesta :lla asiakkaalla +97 % 350 toimipistettä 116 sopimuspankkia 508 vakuutusmyyjää 206 myyntiasiamiestä

59 59 Kokonaisvaltainen finanssitarjooma Pankki-vakuutusyhtiön liiketoimintamalli osoittautunut toimivaksi ja tehokas ristiinmyynti tuo tuloksia

60 60 Kokonaisasiakkuuksissa kasvupotentiaalia Pohjolalla paljon kasvupotentiaalia henkilöasiakkaiden vahinkovakuuttajana Pankkien asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen pankki Vakuutusyhtiöiden asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen vakuutusyhtiö Kevät 2002 OP-Pohjola-ryhmä Q3/2012 Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus / TNS Gallup Oy Kevät 2006 Pohjola Vakuutus Oy Q3/2012

61 Parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille OP-asiakasbonusten kertymä uuteen ennätykseen vuonna 2011: 163 milj. (2005: 42 milj. ) 61 Bonuksia kertyy pankki- ja vakuutusasioinnista Bonuskäyttö 1-9/2012: 123 milj. Bonuskertymä 1-9/2012: 129 milj. Bonuksilla maksettujen vakuutusmaksujen määrä tammi-syyskuussa 2012 oli 60 miljoonaa euroa Tammi-syyskuussa 2012 OP-bonuksia käytettiin vakuutuslaskuun, joista laskua maksettiin kokonaan bonuksilla. Esim euron laina tai talletus tuo asiakkaalle 500 bonusta, joka on käytettävissä pankki- ja vakuutusasiointiin

62 62 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/12 Myynti ja myyntiosuudet henkilöasiakkaille eri kanavissa Kasvua kaikissa myyntikanavissa yhteensä +18 % 1-9/12 vs. 1-9/11

63 63 Vahinkovakuutustoiminta Q3/12 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, %, kvartaaleittain Q1 heikoin neljännes Valtaosa katteesta Q2-Q3 aikana Q3 paras neljännes

64 64 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/12 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, %, kumulatiivinen Koko vuoden ohjaus % (aiemmin 89-94%)

65 65 Vahinkovakuutustoiminta Q3/12 Henkilöasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde kvartaaleittain

66 66 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/12 Henkilöasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kumulatiivinen

67 67 Vahinkovakuutustoiminta Q3/12 Yritysasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde kvartaaleittain

68 68 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/12 Yritysasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kumulatiivinen

69 69 Vahinkovakuutustoiminta Q3/12 Baltian operatiivinen yhdistetty kulusuhde kvartaaleittain

70 70 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/12 Baltian operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kumulatiivinen

71 71 Pohjoismaisten vakuutusyhtiöiden kannattavuus Yhdistetty kulusuhde

72 72 Vahinkovakuutustoiminta Korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 92 % (91) 76 % sijoituksista vähintään A- -luokitelluissa saamisissa Jäljellä oleva keskimääräinen juoksuaika 4,5 vuotta (4,8) ja duraatio oli 3,9 vuotta (3,9) Vahinkovakuutuksen korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma *, milj. e Vuotta Yhteensä % Aaa % Aa1 Aa % A1 A % Baa1 Baa % Ba1 tai alempi % Sisäisesti luokiteltu % Yhteensä % * Ei sisällä luottojohdannaisia.

73 Konsernitoiminnot OP-Pohjolan luotonanto ja varainhankinta Yritysluotonannosta 2/3 Pohjolasta 1/3 osuuspankeilta Osuuspankit toimivat kotitalouksien luotonantajina 30 % varainhankinnasta markkinaehtoista Valtaosa luotonannosta rahoitettu talletuksilla 2/3 kotitalouksien talletuksia 1/3 yritystalletuksia

74 Konsernitoiminnot OP-Pohjolan varainhankintarakenteen kehitys

75 75 Konsernitoiminnot Likviditeettireserviin luettavien rahoitusvarojen maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma Likviditeettireservin maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma , milj. e Vuotta Yhteensä % Aaa* % Aa1 Aa % A1 A % Baa1 Baa % Ba1 tai alempi % Sisäisesti luokiteltu** % Yhteensä % * ml. Talletukset keskuspankissa ** PD </= 0,40 % Likviditeettireservin (pl. Talletukset keskuspankissa) keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on 4,6 vuotta.

76 76 Konsernitoiminnot Saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän osuuspankkien välillä

77 77 Suomen kansantalous

78 Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu elokuussa e 2013e Mrd. euroa Määrän muutos, % Bruttokansantuote 189,4 3,3 2,7 0,7 1,4 Tuonti 78,3 6,9 5,7-0,8 1,5 Vienti 77,1 7,5 2,6-0,8 2,2 Kulutus 151,2 2,1 1,8 1,6 1,2 Yksityinen kulutus 105,2 3,3 2,5 1,9 1,5 Julkinen kulutus 46,0-0,3 0,4 0,9 0,4 Investoinnit 37,1 1,9 6,8-2,4 1,4 Muita keskeisiä ennusteita e 2013e Kuluttajahintojen muutos, % 1,2 3,4 2,9 2,7 Työttömyysaste, % 8,4 7,8 7,6 7,5 Vaihtotase, % BKT:sta 1,4-1,2-1,5-1,3 Julkisyhteisöjen velka, % BKT:sta 48,6 49,0 51,3 52,2 Julkisyhteisöjen alijäämä, % BKT:sta -2,5-0,6-0,9-0,5 Lähteet: Tilastokeskus ja OP-Pohjola-ryhmä

79 79 Bruttokansantuote ja kysyntäerät

80 80 Tavaravienti tuoteluokittain ja maittain Tammi-heinäkuussa 2012 arviolta 40 % Suomen viennistä meni kasvaviin kansantalouksiin (Ruotsi, Saksa, Venäjä, USA ja Kiina)

81 81 Työttömyysaste ja yritysten velkaantuminen

82 82 Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velkaantuminen

83 83 Julkisen talouden tasapaino ja valtioiden 5v CDS Tilannepäivä

84 84 Pohjola IR team

85 85 Pohjola IR team Sijoittajasuhdejohtaja Niina Pullinen p IR-controller Jaana Mauro p IR-asiantuntija Anna Eskelinen p IR-assistentti Anne Hasso p

86 86 Pohjola Bank plc Capital Markets Day 2012 Pohjola järjestää Capital Markets Dayn analyytikoille ja sijoittajille keskiviikkona 21. marraskuuta 2012 Lontoossa Tilaisuudessa käsitellään yhtiön tarkennettua strategiaa ja taloudellisia tavoitteita ja sitä voi seurata Internetin kautta live webcastina sijoittajasivuilla. Lisätietoja CMD:stä saatavilla osoitteessa > Sijoittajasuhteet.