OKO PANKKI OYJ Huhti-Kesäkuu 2006

Transkriptio

1 OKO PANKKI OYJ Huhti-Kesäkuu

2 OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia

3 Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

4 Missio Luomme taloudellista lisäarvoa asiakkaille ja osakkeenomistajillemme.

5 Konsernin liiketoimintarakenne OKO Vahinkovakuutustoiminta Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankkitoiminta ja Varainhallinta Varainhoito

6 OKO-konserni Visio Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys Taloudellisen lisäarvon luominen osakkeenomistajille Päätavoitteet Markkinajohtajuus Hyvä kannattavuus Strategiset teemat Pääomien tehokas käyttö Yhdentyminen ja synergiat Kasvun ja arvon johtaminen Osaaminen ja ihmiset Ennakoiva riskienhallinta

7 Strategiset tavoitteet Markkinajohtajuus ROE käyvin arvoin 13% Pankki- ja sijoituspalveluissa operatiivinen kulu - tuottosuhde 40% Vahinkovakuuttamisen operatiivinen yhdistetty kulusuhde < 94 % Kasvu ja arvon johtaminen Keinot Lähtökohta: Suomen tunnetuimmat pankkija vakuutusbrändit Laaja asiakaskunta Markkina-aseman vahvistaminen: Orgaaninen kasvu Yritys- ja investointipankkina 2. Vahinkovakuuttajana 1. Varainhoitajana 1. Osaava ja työssään viihtyvä henkilökunta Hyvä sisäinen yhteistyö Laadukas, ennakoiva riskienhallinta Pitkäjänteinen toiminta Informaatioedun hyödyntäminen OP-ryhmän monipuolinen ja kattava palveluverkosto

8 Johtava markkina-asema keskeisillä tuotealueilla Suomessa OKO Pohjola OKO/Pohjola Tavoite Yrityspankki Vahinkovakuutus Varallisuudenhoito Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto

9 OKOn taloudelliset tavoitteet Konserni Tier 1 ROE käyvin arvoin Rating Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiinen kulu/tuottosuhde Operatiivinen ROE Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Operatiivinen ROE Rating Tavoite > 8 % 13 % min AA- kahdelta luokittajalta 40 % > 18 % < 94 % > 20 % min A-A

10 Pääomitus... Vakavaraisuustavoite asetetaan vain konsernitasolle ja se ilmaistaan LLL:n mukaisella Tier 1-tavoitteella seuraavasti: OKO-konsernin tavoitteena on pitää ensisijaisilla omilla varoilla laskettu vakavaraisuus vähintään 8 prosentissa.

11 Pääomitus Konsernin liiketoiminnoille pääomaa allokoidaan segmenttikohtaisessa raportoinnissa seuraavasti: Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta 7 % riskipainotetuista sitoumuksista lisättynä Pohjola Omaisuudenhoidon hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä Vahinkovakuutustoiminta 70 % solvenssisuhde lisättynä vahinkovakuutustoiminnan hankinnassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden ja liikearvon määrällä Konsernissa olevat pääomalainat on allokoitu liiketoiminnoille niiden sitoman pääoman suhteessa

12 Osinkopolitiikka Vuosittaiseen osingon määrään vaikuttavat kannattavuus, kasvu ja pääomitustarpeet Tavoitteena on, että OKO jakaa omistajilleen osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta, edellyttäen että: Tier 1 tavoitetaso (vähintään 8%) ylläpidetään Seuraavan kahden vuoden aikana vakavaraisuus Tier 1 ajetaan tavoitetasolle osingonjakoa säätelemällä

13 Strategisten tavoitteiden toteutuminen 1-6/2006 / Tavoite Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin,% Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde,% Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto,% 17.5 >18 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin,% Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto,% 4.5 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde,% 94.8 < 94

14 OSA II Yhdentyminen

15 Yhdentymistoimet huhti-kesäkuussa 2006 Välimiesoikeus vahvisti OKOn oikeuden Pohjolan 100 prosentin omistukseen OKO asetti vaaditun vakuuden ja Pohjolan osakkeen noteeraus päättyi Riidaton osuus osakkeiden lunastushinnasta maksettiin Pohjolan ja OP-ryhmän vähittäispankkien konttoreiden yhdistäminen 55 Pohjolan konttoria oli kesäkuun lopussa yhdistetty OP-ryhmän vähittäispankkien konttoreihin. Toisella neljänneksellä yhdistymisiä tapahtui 24. Vuoden loppuun mennessä tavoitellaan 70 yhdistymistä. Pohjolan on perustanut lisäksi 47 uutta asiamiespistettä OPryhmän vähittäispankkien konttoreihin. Toisella neljänneksellä asiamiespisteitä perustettiin 10. Integraatiokustannuksia syntyi katsauskaudella 1 M. Vuoden alusta niitä on syntynyt 2 M.

16 Vahinkovakuutus Etuasiakastalouksien kasvu /05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 kpl Etuasiakkaiden kasvu/vuosineljännes Tavoite Etuasiakkaiden kasvu yhteensä Kasvu, kpl

17 Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä Milj Konsernirakenne Varainhoito Vahinkovakuutus Tavoite

18 OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Markkina-asema

19 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta

20 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - luottokanta mrd % 13 % 7 % 19 % 13 % 10 % 12/ / / / / /2005 6/ Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

21 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkinaosuus yritysluotoista % ,9 % ,7 % /99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus

22 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys % /99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 11/05 12/05 3/06 6/06

23 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl % 19 % 10 % % 7 % 1 % 9 % Tammi-joulukuu Tammi-kesäkuu Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.

24 OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo Sijoitusrahastojen pääomat *) 5 0 Sijoitusrahastojen omistajat *) 12/ / / / / /2004 3/2005 3/2006 6/2006 *) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot

25 Pankki-ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat Mrd Pohjolasta yhdistelty osuus Varainhoito /2006

26 Vahinkovakuutustoiminta

27 Vahinkovakuutustoiminta Kasvu - Vakuutusmaksutuotot M % % 4% 1-6/2005 *) 1-6/ % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa.

28 Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta * ) % If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: Vakuutusyhtiöiden keskusliitto

29 Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta 1-12/2005 *) % ,6 26, , ,8 8,5 8,9 0 If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Muut Lähde: Vakuutusyhtiöiden keskusliitto

30 OSA II TALOUDELLINEN INFORMAATIO Konserni

31 Huhti- kesäkuu 2006 Tulos ennen veroja oli 57 M (24). Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos oli 37 M (33) ja Vahinkovakuutustoiminnan 24 M (0). Oman pääoman tuotto käyvin arvoin oli 2,1 % (12,6). Osakekohtainen tulos oli 0,21 (0,13). Vakavaraisuussuhde oli 10,5 % (11,7) ja ensisijaisten omienvarojenvakavaraisuussuhde 8,2 % (8,8). Yrityspankin luottokanta kasvoi katsauskaudella 6 % ja oli 7,4 mrd. Vuodessa kasvu oli 16 %. OKOn asema yritysten pankkina vahvistui. Hallinnoitujen asiakasvarojen määrä oli kesäkuun lopussa 28,5 mrd. (28,9). Määrä aleni markkinaliikkeiden johdosta prosentin. Vakuutusmaksutuotot olivat 200 M (185). Velat vakuutussopimuksista olivat bruttomääräisesti 2,1 mrd. (2,1), joista pitkäkestoisten eläkemuotoisten velkojen osuus oli 1,2 mrd. (1,2). Tuloslukujen vertailuluvut ovat vuoden 2005 vastaavan kauden lukuja. Tase- ja muiden poikkileikkauserien vertailuluvut ovat lukuja.

32 Avainluvut 1-6/2006 IFRS OKO-konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % *) 5,2 19,8 13,9 13,9 18,5 10,0 13,0 Tulos / osake (EPS), **) 0,47 1,96 0,86 0,81 1,03 0,52 0,65 Osinkosuhde, % **) Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 8,2 9,6 7,6 7,1 7,0 7,0 7,4 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 17,5 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista, % Vahinkovakuutustoiminta ***) Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 4,5 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde (CR), % Sijoitustoiminnan tuotto, % 1,0 8,5 8,7 8,2 9,9 1,6 0, IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS *) Oman pääoman tuoton laskennassa tulos ja käyvän arvon rahaston muutos on muutettu vuositasoiseksi kertomalla huhti-kesäkuun luvut neljällä ja tammi-kesäkuun luvut kahdella **) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu. ***) Pohjolan Vahinkovakuutustoiminta tuli osaksi OKO-konsernia Vahinkovakuutusta koskevat vertailutiedot ennen OKOn omistusta ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja.

33 Avainluvut 4-6/ / / /2005 Tulos ennen veroja, M Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 2,1 12, Tulos / osake *) 0,21 0, Tulos / osake laimennettu *) 0,21 0,2 0 0 Vakavaraisuussuhde, % 10,5 11,0 Tier 1 vakavaraisuussuhde, % 8,2 7,8 Oma pääoma / osake, % *) 8,37 6,17 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu

34 Jatkuvat toiminnot Avainluvut 4-6/ / / /2005 Tulos ennen veroja, M Tulos / osake, *) 0,21 0,13 0,47 0,28 Tulos / osake laimennettu, *) 0,21 0,12 0,47 0,28 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu.

35 Jatkuvat toiminnot Tuloslaskelma Milj. 4-6/ / / /2005 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Katsauskauden voitto

36 Tulos neljännesvuosittain I/ II/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksista Tulos ennen veroja Tuloverot Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen Katsauskauden voitto

37 Tase - Luotot ja sijoitukset mrd ,0 mrd ,1 mrd. 22,3 mrd % 13 % 13 % ,5 mrd % 16 % 17 % 21 % % 30 % 31 % 31 % % 13 % 4 13 % 13 % Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät

38 Tase - Rahoitus Velat osuuspankeille mrd ,5 mrd. 19 % 7 % 25 % 37 % 22,3 mrd. 7 % 9 % 9 % 9 % 7 % 41 % 23,1 mrd. 24,0 mrd. 6 % 9% 8% 10% 49 % 5 % 13 % 7 % 9 % 49 % % % % Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

39 Omat varat ja vakavaraisuus M % Toissijaiset omat varat , , /99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 3/06 6/ Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.

40 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain M , ,4 84,2 47,0 75,0 1-6/ / , ,0 0, ,4-4,9 Pankki- ja Vahinkovakuutus Muu toiminta Lopetetut sijoituspalvelut toiminnot Konserni

41 Näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan toimintaympäristön arvioidaan säilyvän edellisen vuoden kaltaisena. Korkotaso pysynee alhaisena. Rahastosijoittamisen odotetaan jatkuvan vahvana. OKOn yritysluottokannan arvioidaan kasvavan edelleen markkinoita nopeammin ja tavoitteena on myös kasvattaa tuntuvasti palkkiotuottoja. Riskitilanteen nähdään säilyvän hyvänä. OKOn ja Pohjolan varainhoitotoiminnat on yhdistetty, mikä vahvistaa OKOn asemaa varainhoitajana. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tuloksen odotetaan muodostuvan suuremmaksi kuin vuonna 2005, jolloin se oli 137 miljoonaa euroa.

42 Näkymät Vahinkovakuutuksen hintakilpailutilanteen odotetaan pysyvän vuoden 2005 kaltaisena. Vertailukelpoisen maksutuottojen kasvun arvioidaan jatkuvan bkt:n kasvua nopeampana. Yhdistetyn kulusuhteen ennen aineettomien oikeuksien poistoa ennakoidaan olevan prosenttia. Vahinkovakuutustoiminnan osakeallokaatio tavoite vuodelle 2006 on noin 14 prosenttia. Sijoitussalkun kokonaistuoton arvioidaan jäävän alhaisemmaksi kuin vuonna 2005.

43 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta

44 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuottojen pääerät M ,4 51,7 44, ,7 11,9 16,2 21,3 13,4 1-6/ / ,9 5,5 0 Korkokate Palkkiotuotot ja arvonalentumisten -kulut, netto jälkeen Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot

45 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Huhti-kesäkuu 2006 Tulos ennen veroja kasvoi vertailukaudesta 37 M :oon (33). Tulos parani Keskuspankkitoimintaa lukuun ottamatta kaikilla liiketoimintaalueilla. Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 6 % ja ylitti 7,4 mrd.. Vuosikasvu oli 18%. OKOn markkina-asema yritysten rahoittajana vahvistui katsauskaudella. Kaupankäynnin ja sijoitustoiminnan tuotot yli kaksinkertaistuivat 14 M :oon. OKO myi OMX:n osakkeita, joiden myyntivoitto oli 4,3 M. Valuutta- ja korkokaupankäynnin liikevaihto oli 18 % suurempi kuin vertailukaudella Osakevälityksen volyymi kasvoi vertailukaudesta 74 %. Hallinnoitavat asiakasvarat olivat kesäkuun lopussa 28,5 mrd.. Vuotta aikaisemmin niiden määrä oli 12,8 mrd.

46 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Avainluvut 4-6/06 1-3/06 4-6/05 1-3/05 Operatiivinen oman pääoman tuotto (ROE), % *) Operatiivinen kulujen osuus tuotoista, % 14,0 18,8 14,2 16, Saamisten arvonalentumiset, M Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,24 0,25 0,26 0,21 *) Vuositasoinen (kvartaaleittain).

47 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuloslaskelma Milj. 4-6/ / / /2005 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Liikekulut yhteensä Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Tulos ennen veroja

48 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos neljännesvuosittain I/ II/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 II/06 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Liikekulut yhteensä Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Tulos ennen veroja

49 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M / / Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankkitoiminta Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut

50 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Korkokate liiketoiminta-alueittain Milj. 35 Varainhoito Varainhallinta 20 Keskuspankkitoiminta 15 Pääomamarkkinat 10 5 Yrityspankki 0 1-3/ / / / / /2006 Pankki- ja sijoituspalvelut

51 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Palkkiotuotot ja -kulut, netto M /05 4-6/05 7-9/ /05 1-3/06 4-6/06 Luotonannosta Maksuliikkeestä Arvopapereiden välityksestä Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä Muut

52 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kaupankäynnin nettotuotot M /05 4-6/05 7-9/ /05 1-3/06 4-6/06 Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta Johdannaiset

53 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot M /05 4-6/05 7-9/ /05 1-3/06 4-6/06 Saamistodistukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt

54 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % (6,6 mrd. ) (7,9 mrd. ) (8,6 mrd. ) (9,3 mrd. ) Metalliteollisuus Kauppa Metsäteollisuus Rakentaminen Energian tuotanto Kuljetus ja liikenne Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat

55 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % Luokittelematon (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.

56 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto- ja takauskanta mrd % 11 9 Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % ,3 0,2 0,3 0,1 0,2 0,2 0,3 0,2-0,1-0,2-0,1-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 6/ Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.

57 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto /2006

58 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat OKOn ja OP-ryhmän vähittäispankkien välillä *) M Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Kassavarantotalletukset Muut talletukset Nettoasema /04 2/04 3/04 4/04 5/04 6/04 7/04 8/04 9/04 10/04 11/04 12/04 1/05 2/05 3/05 4/05 5/05 6/05 7/05 8/05 9/05 10/05 11/05 12/05 1/06 2/06 3/06 4/06 5/06 6/06 *) Kuukauden keskisaldoina

59 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma % 15 % 23 % 39 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset

60 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl OP 9 6 FIM 6 7 Sampo 5 5 Gyllenberg 3 5 Nordea 1 4 Evli 3 3 Lähde: SRY:n Rahastoraportti ja Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella

61 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Välitetyt osakekaupat (double counted) Kpl % Osakekaupat Markkinaosuus / /2006

62 Vahinkovakuutustoiminta

63 Vahinkovakuutustoiminta Huhti-kesäkuu 2006 Pohjolan asema markkinoilla vahvistui edelleen Etuasiakastalouksien määrä kasvoi taloudella (edellisellä neljänneksellä kasvu oli yli 7 000). Yksityisasiakkaiden liikenne- ja autovakuuttamisessa maksutuottojen kasvu ylitti selkeästi markkinakasvun. Kannattavuus parani kasvun ja suotuisan suurvahinkokehityksen ansiosta. Vakuutustekninen kate oli ennen yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja 17 M (10 M ). Yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 8 M. Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 92 % (95 %). Markkinamuutokset heikensivät sijoitustoiminnan tuottoa, joka käyvin arvoin oli 0,5 prosenttia negatiivinen.

64 Vahinkovakuutustoiminta Avainluvut 4-6/ / / / kk 1-12/2005 Vakuutusmaksutuotot 200,5 185,1 387,6 360,1 771,7 744,2 Vahinkosuhde, % 70,0 74,1 72,1 78,9 68,3 71,5 Liikekulusuhde, % *) 21,6 20,5 22,7 20,9 21,7 20,8 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 91,6 94,6 94,8 99,8 90,0 92,3 Riskisuhde, % 63,6 67,3 65,6 72,0 62,2 65,1 Toimintakulusuhde, % *) 28,0 27,3 29,1 27,7 27,9 27,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 91,6 94,6 94,8 99,8 90,0 92,3 Sijoitustoiminnan tuotto, % -0,5 1,5 1,0 5,6 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % p.a. -14,4 39,5 4,5 26,14 *) Ilman yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja Vuoden 2005 vertailuluvut ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin lukuja ennen OKOn omistusta.

65 Vahinkovakuutustoiminta Tuloslaskelma Milj. 4-6/ / / /2005 Rullaava 1-12/ kk Vakuutusmaksutuotot 200,5 185,1 387,6 360,1 771,7 744,2 Korvauskulut -140,3-137,2-279,4-284,0-527,2-531,8 Aineettomien hyödykkeiden poistot/oikaisut -5,8-13,1-13,1 Liikekulut -43,2-38,1-88,0-75,3-167,8-155,1 Vakuutustekninen kate yhteensä 11,2 9,8 7,1 0,8 63,5 57,3 Sijoitustuotot ja kulut 28,0 32,8 64,4 67,4 147,2 150,2 Palkkiotuotot ja kulut -3,7-1,8-2,9-2,8-1,0-0,9 Muut tuotot ja kulut -0,4 0,0-0,4 20,1-4,6 15,9 Liikevoitto 35,1 40,7 68,2 85,4 205,1 222,5 Diskonttauksen purku -9,2-9,2-18,3-18,8-36,8-37,3 Rahoituskulut -1,9-0,5-2,9-1,0-4,0-2,1 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta voitosta (tappiosta) 0,0-0,1 0,0-0,1 0,1 0,0 Tulos ennen veroja 24,0 30,9 47,0 65,7 164,4 183,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 91,6 94,6 94,8 99,8 90,0 92,3 Vuoden 2005 vertailutiedot Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKO:n omistusta

66 Vahinkovakuutustoiminta Yksityisasiakkaat Vakuutustekninen kate Milj. 4-6/ / / /2005 Rullaava 1-12/ kk Vakuutusmaksutuotot 81,8 72,7 154,3 143,6 303,8 293,1 Korvauskulut -51,7-50,6-103,1-95,5-200,2-192,6 Aineettomien hyödykkeiden poistot/oikaisut -2,5-5,4-5,4 Liikekulut -20,9-18,9-41,2-37,0-82,4-78,2 Vakuutustekninen kate yhteensä 6,7 3,3 4,6 11,1 15,8 22,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 88,7 95,5 93,5 92,3 93,0 92,4 Vuoden 2005 vertailuluvut ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin vertailulukuja ennen OKOn omistusta.

67 Vahinkovakuutustoiminta Yritysasiakkaat Vakuutustekninen kate Milj. 4-6/ / / /2005 Rullaava 1-12/ kk Vakuutusmaksutuotot 107,5 105,5 212,1 203,6 428,9 420,4 Korvauskulut -82,1-86,1-163,6-184,0-305,9-326,3 Aineettomien hyödykkeiden poistot/oikaisut -3,0-6,6-6,6 Liikekulut -19,3-17,4-40,8-34,9-74,8-68,9 Vakuutustekninen kate yhteensä 3,2 1,9 1,1-15,3 41,7 25,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 94,2 98,0 96,4 107,5 88,7 94,0 Vuoden 2005 vertailuluvut ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin lukuja ennen OKOn omistusta.

68 Vahinkovakuutustoiminta Baltia Vakuutustekninen kate Milj. 4-6/ / / /2005 Rullaava 1-12/ kk Vakuutusmaksutuotot 11,2 7,0 21,2 13,0 38,8 30,6 Korvauskulut -6,7-3,2-12,8-7,2-22,0-16,4 Aineettomien hyödykkeiden poistot/oikaisut -0,3-0,6-0,6 Liikekulut -3,2-1,8-5,9-3,2-10,3-7,6 Vakuutustekninen kate yhteensä 1,0 2,1 2,0 2,6 5,8 6,5 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 88,1 70,7 87,9 80,3 83,2 78,6 Vuoden 2005 vertailuluvut ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin lukuja ennen OKOn omistusta.

69 Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetyt kulusuhteet liiketoimintaalueittain *) % ,3 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 107,5 % 93,5 % 96,4 % 80,3 % 87,9 % 99,8 % 94,8 % Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot / / / / / / / /2006 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuodelta 2005 ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa. Yhdistetyt kulusuhteet 1-6/2006 sisältäen yrityskaupan yhteydessä syntyneet aineettomien hyödykkeiden poistot: Yksityisasiakkaat (97,1 %), Yritysasiakkaat (99,5 %), Baltia (90,7 %) sekä yhteensä (98,2 %).

70 Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetty kulusuhde / / / / / /2006 Yhdistetty kulusuhde Kumulatiivinen yhdistetty kulusuhde

71 Vahinkovakuutuksen sijoituskannan allokaatiojakauma M M 8 % M 14 % M 10 % Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) % 66 % 71 % Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset % 15 % 15 % Kiinteistöt Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.

72 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot Milj Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin /06 4-6/06 1-6/06

73 Vahinkovakuutustoiminta Herkkyystarkastelua Riskimuuttuja Kokonaismäärä Muutos riski- Vaikutus Vaikutus rullaava 12 kk muuttujassa M 1) yhdistettyyn Q2/2006 kulusuhteeseen Vakuutuskanta 772 M kasvaa 1% + 8 M paranee 1%- tai maksutulo yksikköä Korvauskulujen 527 M kasvaa 1% - 5 M heikkenee 1%- kasvaminen 1% yksikköä Suurvahinko 1 kappale - 5 M heikkenee 1%- yksikköä Henkilöstökulut 98 M kasvaa 8% - 8 M heikkenee 1%- yksikköä Toimintokohtaiset 216 M kasvaa 4% - 9 M heikkenee 1%- kulut 2) yksikköä 1) Vaikutus vakuutustekniseen tulokseen ja vakavaraisuuteen 2) Vahinkovakuutuksen toimintokohtaiset kulut ilman sijoitusten hoitokuluja ja muiden palveluiden tuottamiseen liittyviä kuluja

74 Muu toiminta

75 Muu toiminta Tulos neljännesvuosittain I/2005 II/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I-IV/05 I/06 II/06 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksista Tulos ennen veroja

76 OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

77 OKOn suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista ja äänistä osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 30,1 57,0 38,4 55,6 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,5 5,6 0,5 0,3 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,3 5,5 - - Oulun Osuuspankki 1,1 1,7 1,8 3,1 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 - - OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 1,8 1,0 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,5 0,3-0,7-0,4 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,4 0,2-0,8-0,5 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,9 0,5 Turun Seudun Osuuspankki 0,4 0,2 1,2 0,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 16,0 8,5 19,5 10,3 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,1 12,2 21,7 23,1

78 OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 14,1 28,1 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 13,4 0,6 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,2 - OP-Eläkekassa 1,2 - OP-Eläkesäätiö 1,1 2,3 Oulun Osuuspankki 0,8 1,0 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,7 0,9 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,5 1,1 Etelä- Karjalan Osuuspankki 0,5 1,1 Turun Seudun Osuuspankki 0,4 1,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 20,5 25,0 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,1 20, Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % 78,2 21,8 78,0 22,0 Osuus äänistä, % 41,8 58,2 41,5 58,5

79 OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys *) kpl 15, , ,00 6, Vaihto Kurssi 3, ,00 0 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 *) OKOn rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.

80 Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M /98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 6/06 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.

81 Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki portfolioindeksi 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 8/06 *) OKOn rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. Lähde: OMX /

82 Arvon lisäys 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 8/06 Markkina-arvo (OKO A ja K), M Jaetut osingot, M M Markkina-arvon muutos 12/2000-8/ Osakeanti 10/ / Markkina-arvon muutos pl. osakeanti 953 Jaetut osingot 12/2000-4/ Arvonlisäys 1 376

83 Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for OKO Bank Plc (FI) in EUR as of 27/07/ H H H H H H H H H H H H H OKO Bank Plc Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Lähde: JCFQuant /

84 OSA V TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne

85 OP-ryhmän ja OKOn rakenne Rahastot Pk-seudun vähittäispankki Henkivakuutus Muut OPK OKO 236 jäsenosuuspankkia Vahinkovakuutustoiminta Pankki- ja jasijoitus- palvelutoiminta Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat Pääomamarkkinat Baltia Yrityspankki Keskuspankki ja javarainhallinta Varainhoito OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista.

86 Luottokelpoisuusluokitukset

87 Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default

88 OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A F A F AA Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa P Aa A A Aa Aa Standard & Poor's Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta A A A AA A

89 Luottokelpoisuusluokitukset *) Kesäkuu 2006 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO **) Aa2 AA- AA- Nordea Aa3 AA- AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ - SEB Aa3 A A+ Sampo Pankki A1 A - Sampo Oyj Baa1 - - If ***) A2 A - Pohjola ***) A3 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Standard & Poor s ja Moody s asettivat OKOn luottokelpoisuuden tarkkailuun ja muuttivat näkymät vakaasta negatiiviseksi syyskuussa ***) Insurer financial strenght Lähde: Yritysten Internet sivut /

90 OKO osana OP-ryhmää

91 Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-6/ / / /2005 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Palautukset omistajajäsenille Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja

92 Tase OP-ryhmä OKO M VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Pääomalainat Muu vieras pääoma Oma pääoma VASTATTAVAA YHTEENSÄ

93 Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-6/ / / /2005 Katsauskauden voitto, M Henkilöstö keskimäärin ROE käyvin arvoin, % 11,9 12,6 5,2 14, Ensisijaisten omien varojen suhde, % 12,2 14,0 8,2 7,8 Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,2 0, Taseen loppusumma, mrd. 57,8 44,1 24,0 17,6 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 32,6 28,0 11,8 10,7

94 Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 31,0 % 32,5 % 18,4 % 21,2 % 28,4 % OKO 6,0 % 1,6 % 0,0 % 8,2 % 4,5 % Markkinat, mrd Euroluotot ja -talletukset , vakuutussäästöt ja rahastopääomat OPK / Tutkimus

95 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30,0 25,0 20,0 15,0 Muu OP-ryhmä OKO 10,0 5,0 0,0 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 6/06 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

96 Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % OP-ryhmä Rahalaitokset *) **) *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. 6/06 OPK / Tutkimus

97 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista ja asuntoluotoista % Eurotalletukset Asuntoluotot /00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 6/06 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset ja asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

98 Disclaimer Tämä ei ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa. Osakkeita ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain (the U.S Securities Act of 1933) mukaisesti. Osakkeiden liikkeeseenlaskija ei ole rekisteröinyt, eikä sen tarkoituksena ole rekisteröidä, mitään osaa tarjouksesta Yhdysvalloissa, eikä sen tarkoituksena ole tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. Tätä tiedotetta ei saa julkaista tai muutoin levittää, kokonaan tai osittain, Australiaan, Hong Kongiin, Japaniin, Etelä-Afrikkaan, Kanadaan tai Yhdysvaltoihin. Tämä tiedote ei ole esite, eikä se siten ole tarjous tai kehotus myyntitarjouksen tekemiseen. Sijoittajien tulee merkitä osakkeita tai oikeuksia, joihin on viitattu tässä asiakirjassa tai hyväksyä ostotarjous osakkeista vain esitteessä tai tarjousasiakirjassa esitetyn tiedon perusteella. Tarjousta ei tehdä missään sellaisessa maassa, missä joko tarjous tai siihen osallistuminen olisi kiellettyä tai edellyttäisi Suomen lainsäädännön mukaisten toimenpiteiden lisäksi tarjousasiakirjan laatimista, rekisteröintiä tai muita toimenpiteitä.