Pohjola-konserni. Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus

2 2 Sisällysluettelo Pohjola-konsernin osavuositulos 1-9/21 ja Q3/21 3 Pankkitoiminta 8 Vahinkovakuutustoiminta 12 Varainhoito 18 Konsernitoiminnot 2 Loppuvuoden näkymät 21 Taustamateriaalia Pohjola-konserni 22 Liiketoimintarakenne 23 Markkina-asema 24 Strategia ja taloudelliset tavoitteet 26 Vakavaraisuus 3 Osake ja osinkopolitiikka 31 Luottoluokitukset 34 Konsernin tulos ja liiketoiminnat 35 Yrityskaupan synergiat 48 Arvonajurit 49 OP-Pohjola-ryhmä 5 Suomen kansantalous 57 Sijoittajasuhteet 67

3 3 Pohjola-konserni 1-9/21 Q3/21 Tulos ennen veroja parani 15 % vertailukaudesta Tulokseen sisältyy arvonalentumisia 88 milj. (95) Volyymit kasvoivat ja arvonalentumiset laskivat Tulos ennen veroja 13 milj. - kaikkien aikojen paras vuosineljännes Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj Pankkitoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä 1-9/9 1-9/21 Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä Q3/9 Q3/1

4 4 Pohjola-konserni Avainlukuja Korkokate, milj. Arvonalentumiset, milj. Tier 1 vakavaraisuus, % 1-9/ ,3 12, % 1-9/9 1-9/1 1-9/9 1-9/1 1-9/9 1-9/1 Q3/ ,3 12, 12,3 Q3/9 Q2/1 Q3/1 Q3/9 Q2/1 Q3/1 Q3/9 Q2/1 Q3/1

5 5 Pohjola-konserni Avainlukuja 1-9/1 Vakuutusmaksutuotot, milj % 723 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 86,7 88,6 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 31, % 35,2 Q3/1 1-9/9 1-9/ % 1-9/9 1-9/1 83,1 82,8 31,4 1-9/9 1-9/1 33,6 35,2 Q3/9 Q3/1 Q3/9 Q3/1 Q3/9 Q2/1 Q3/1

6 6 Pohjola-konserni Kaikkien aikojen paras vuosineljännes Tulos ennen veroja, muutos Q3/9 vs Q3/1, milj. milj Q3/9 Korkokate Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan tuotot Vahinkovakuutuksen nettotuotot Arvonalentumiset Kulut Q3/1 87 milj. Q3/9 Korkokatpalkkiokäynnitoiminnavakuutuksealentumiset Netto- Kaupan- Sijoitus- Vahinko- Arvon- Kulut Q3/1 tuotot nettotuotot tuotot nettotuotot milj. muutos 7 % 3 % -32 % 5 % -35 % 5 % 18 %

7 7 Pohjola-konserni Tulos ennen veroja, muutos 1-9/9 vs 1-9/1, milj. milj /9 211 milj. muutos Korkokate 12 7 % 15 Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot % -44 % 1 Sijoitustoiminnan tuotot Vahinkovakuutuksen nettotuotot % Arvonalentumiset 7-7 % 5 Liiketoiminnan muut tuotot Kulut % 3 % Q1-3/9 1-9/1 Korkokate Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan tuotot 242 milj. Vahinkovakuutuksen nettotuotot 15 % Arvonalentumisetoiminnan Liike- muut tuotot Kulut Q1-3/1

8 8 Pankkitoiminta 1-9/21 Q3/21 Tulos jäi vertailukaudesta Arvonalentumiset 89 milj. (84) Luottokanta kasvoi ja yritysluottojen keskimarginaali nousi Tulos parani 14 milj. Arvonalentumiset pienenivät 11 milj. Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain, milj Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä 1-9/9 1-9/ Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä Q3/9 Q3/1

9 9 Pankkitoiminta Yrityspankkitoiminnan korkokate kasvoi /9 +11 % Q3/9 +14 % /1 +26 % Q3/1 +21 % /8 1-9/9 1-9/ Luottokanta kasvoi ja yritysluottokannan keskimarginaalin nousu pysähtyi 165 mrd. Kasvua 21 aikana 6 % Q1 +2 % Q2 +3 % Q3 +1 % 12 11,6 1,7 1,9 11,2 11,3 2, % 1 1,5 % 8 1,33 % 1,39 % 1,38 % 1,38 % 6 1, %,94 % 4,5 % 2, % Q1/1 Q2/1 Q3/1 Luottokanta Yritysluottokannan keskimarg

10 1 Pankkitoiminta Parhaiden rating-luokkien osuus yritysasiakkaiden vastuista kasvoi Vastuiden toimialajakauma hyvin hajautunut Investointitason (Rating-luokat 1-5) vastuiden osuus 6 % (12/9 57 %) 6 %* 53 % * 24 % 13 % Rating-luokat 1, 2, 3, 5, 6, 7, 8, 9, 1, 11, 12, % 2 % 1 % Ei luok Luokitus (Moody s) Aaa Aa1 Aa2 Baa3 Ba1 Ba3 B1 B3 Caa1 C *) Pylväiden prosentit 59 %, ero johtuu desimaalipyöristyksestä D Päätoimiala 9/21 % Asuntojen vuokraus ja hallinta ,9 % Kauppa ,6 % Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) 142 8,7 % Muiden kiinteistöjen hallinta ,3 % Kuljetus ja varastointi 127 7,4 % Rakentaminen ,9 % Omien kiinteistöjen kauppa 175 6,6 % Palvelut 824 5,1 % Metalliteollisuus 819 5, % Metsäteollisuus 814 5, % Kemian teollisuus 811 5, % Elintarviketeollisuus 71 4,3 % Energia 644 4, % Informaatio ja viestintä 496 3,1 % Muu teollisuus 46 2,5 % Rahoitus- ja vakuutustoiminta 382 2,4 % Maatalous, metsätalous, kalatalous 314 1,9 % Kaivostoiminta ja louhinta 197 1,2 % Vesi ja jätehuolto 121,7 % Muu toimiala 4,2 % Yhteensä , % **) 9/21 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 918 milj. eli 47 % on julkisyhteisöjen takaamaa.

11 11 Pankkitoiminta Arvonalentumiset 1-9/1 yht. 89 milj. (84) Arvonalentumiset pienenivät 11 milj. Q3/1 vs Q3/9 Arvonalentumiset, milj. Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Arvonalentumiset 1-9/1,64 %,52 % ,37 %,29 %,32 %,25 %,24 %,28 %,2 %,21 %,2 % -2-4 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset netto Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %

12 12 Vahinkovakuutustoiminta 1-9/21 Q3/21 Henkilöasiakkaiden maksutuottojen voimakas kasvu jatkui Yritysten maksutuotot laskivat Vakuutusmaksutuotot 1-9/21 yhteensä 723 milj. (712) % -5 % taantuma vaikutti yritystoimintaan laskien palkka-summaa, liikevaihtoa ja katteisiin perustuvia yritysten vakuutusmaksuja -16 % 2 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-9/9 1-9/1 Henkilöasiakkaiden asema suurimpana liiketoiminta-alueena lujittui Vakuutusmaksutuottojen kasvu vahvistui Vakuutusmaksutuotot Q3/21 yhteensä 25 milj. (241) % lakisääteistä tapaturmavakuutusta lukuun ottamatta muiden vakuutuslajien tuotot olivat vertailukauden tasolla -2 % -11 % 4 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Q3/9 Q3/1

13 13 Vahinkovakuutustoiminta Henkilöasiakkaiden vakuutustekninen kate parani, yritysasiakkaiden heikkeni Yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan % vuonna 21 (aiemmin 89-93) Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kumulatiivinen Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain % 95 % 9 % 85 % 8 % ,2 % 94,8 % 95,4 % 95,4 % 27 1,8 % 94,9 % 93, % 93,8 % 28 98,2 % 95, % 9, % 91,5 % 29 91,3 % 88,6 % 86,7 % 87,7 % 21 95,5 % 91,6 % 88,6 % , % 75,4 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat 77,8 % 86,7 % 12,5 % Baltia 121,9 % Yhteensä 83,1 % 82,8 % Q3/9 Q3/1 Q3/9 Q3/1 Q3/9 Q3/1 Q3/9 Q3/1 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

14 14 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitusten tuotto käyvin arvoin 5,2 % (9,) Osakkeiden osuutta allokaatiossa pienennettiin Sijoitusallokaatio 3 % 2 % 4 % 3 % 4 % 11 % 15 % Sijoitusten tuotto käyvin arvoin 69 % 72 % 72 % 71 % 75 % 4 % 1 2 % % 1 2 % % 5 % % 5 % 6 % 7 % 13 % 6 % 6 % 6 % 3 % 7 % 29 Q2/1 4 % 4 Q3/1 % Kiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet Pääomasijoitukset Joukkolainat ja korkorahastot Rahamarkkinat Prosenttiluvut eivät summaudu tasan sataan johtuen pyöristyseroista 4 % 4 % 5 % milj %-2 68 % + 4,3 % 3 % 4 % 4 % 6 % + 1,6 % Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Q3/1 Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin + 3,2 % -,6 % + 2,6 %

15 15 Vahinkovakuutustoiminta Ristiinmyynti puree osuuspankkien ja Pohjola Vakuutuksen välillä OP-Pohjola-ryhmän asiakaspotentiaali kasvun lähteenä (1 asiakasta) % Q3/1 Vahinkovakuutusasiakkaat Pankki- ja vahinkovakuutusasiakkaat Pankkiasiakkaat Pääasiallinen vakuutusyhtiöasiakkuus osuuspankin asiakaskunnassa Muut vakuutusyhtiöt Muut pankit Q1/26 Pohjola Vakuutus 17 % Q1/26 Osuuspankki Muut pankit Q3/21 Muut vakuutusyhtiöt Pääasiallinen pankkiasiakkuus Pohjola Vakuutuksen asiakaskunnassa 34 % 34 % Pohjola Vakuutus Q3/21 Osuuspankki 61 % Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus, TNS Gallup; pääasiallinen asiakkuus

16 16 Vahinkovakuutustoiminta Pohjolan markkinaosuus yksityishenkilöiden vakuutusyhtiönä 22 % OP-Pohjola-ryhmän markkinaosuus yksityishenkilöiden pankkina 39 % Pankkien asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen pankki, 21 Q3/21 (% vuotiaista yksityishenkilöistä Suomessa) Vakuutusyhtiöiden asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen vakuutusyhtiö, 26 Q3/21 (% vuotiaista yksityishenkilöistä Suomessa) 4% 35, 3% 39, 31,3 3% 2% 18, 22, 21,8 19,8 2% 1% % KevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevät Q3 / ,7 5,7 3,2 2,8 1% % Kevät 26 Syksy 26 Kevät 27 Syksy 27 Kevät 28 Syksy 28 Kevät 29 Syksy 29 Kevät 21 Q3 / 21 1,1 5,2 OP-Pohjola-ryhmä Nordea Sampo Pankki, Danske Bank Paikallisosuuspankki Säästöpankit Aktia Pankki Pohjola Vakuutus Tapiola If Fennia Lähivakuutus Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus 21 / TNS Gallup Oy

17 17 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien määrä ylitti 45 tavoitteen Bonuksia käytettiin yli 8 vakuutuslaskuun, joista 14 maksettiin kokonaan bonuksilla Etuasiakastalouksien lukumäärä yhteensä Bonuksia käytettiin vakuutusmaksujen maksuun yhteensä 4 milj. 1-9/1 Kasvu Lukumäärä 5 45 TAVOITE Vakuutukset 41 % Käteinen 6 % Bonusten käyttk yttö 142 milj. vuonna 29 Pankkipalvelut 53 % /1 2 Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

18 18 Varainhoito 1-9/1 Tulos ennen veroja, milj % 18 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 31, % 35,2 Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % /9 1-9/1 1-9/9 1-9/1 1-9/9 1-9/1 Q3/ ,4 33,6 35, Q3/29 Q2/21 Q3/21 Q3/9 Q2/1 Q3/1 Q3/29 Q2/21 Q3/21

19 19 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma asiakasryhmittäin 33 % 33 % 34 % Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma omaisuusluokittain 16 % 14 % 14 % 3 % 8 % 9 % 48 % 39 % 4 % 64 % 58 % 57 % 16 % 27 % 27 % 21 % 21 % 2 % Q3/9 Q2/1 Q3/1 Instituutio- asiakkaat Pohjola Private OP-Rahastot Q3/9 Q2/1 Q3/1 Muut sijoitukset Osakkeet Joukkovelkakirjat Rahamarkkinat

20 2 Konsernitoiminnot Tulos ennen veroja 1-9/1 48 milj. (11) Varainhankinnan maturiteettia pidennettiin Pohjolan velkaemissiot 21 Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali, % helmikuu 75 milj. 3 vuotta 3kkEuribor +,53 % maaliskuu 75 milj. 5 vuotta m/s +,78 % syyskuu 75 milj. 7 vuotta m/s +,88 %,3,2,1,,2,4,11,14,17,17 6/8 12/8 6/9 12/9 6/1 1-9/1 Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali Lin. (Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali) Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta, mrd.,52,26 1,9 1,9 1,11,99,78,75,6,15,5 Q4/21 Q1/211 Q2/211 Q3/211 Q4/ Likviditeettireservisalkku 9,7 mrd. 28 % 1 % 1 % 2 % 2 % 58 % Aaa Aa1 Aa3 A1 A3 Baa1 Baa3 Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu

21 21 Loppuvuoden näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja vuodelta 21 arvioidaan olevan samaa tasoa tai suurempi kuin vuonna 29 (aiemmin samaa tasoa) Talouden elpymisen myötä arvonalennusten määrän arvioidaan jäävän edellisvuotta pienemmäksi Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan % (aiemmin 89-93) Näkymät kokonaisuudessaan osavuosikatsauksessa

22 22 Taustamateriaalia Pohjola-konserni Liiketoimintarakenne 23 Markkina-asema 24 Strategia ja taloudelliset tavoitteet 26 Vakavaraisuus 3 Osake ja osinkopolitiikka 31 Luottoluokitukset 34 Konsernin tulos ja liiketoiminnat 35 Yrityskaupan synergiat 48 Arvonajurit 49 OP-Pohjola-ryhmä 5 Suomen kansantalous 57 Sijoittajasuhteet 67

23 23 Liiketoimintarakenne

24 24 Markkina-asema Liiketoimintamalli on osoittanut toimivuutensa Pankkitoiminta 25 % ,7% Vahinkovakuutus % Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut 29 27,6% Varainhoito 24 % 2 % 16 % 12 % 8 % 4 % % Pohjola Yritys 1 Yritys 2 Yritys 3 Yritys 4 Lähde: Federation of Finnish Insurance Companies, SFR. Based on interviews and answers by institutional investors with disclosed investment size 29 19,%

25 25 Markkina-asematavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa Nyt Tavoite Yrityspankki Vahinkovakuutus Varainhoito 1./2. 1. Lähde: Yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto

26 26 Strategia ja kilpailuedut Arvoa integraatiosta

27 27 Strategian kiteytys Perustehtävä Edistämme asiakkaidemme taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia Päämäärä Keskeiset tavoitteet Kriittiset menestystekijät Kilpailuedut Arvot Olemme halutuin finanssipalvelukumppani Yhtiön arvon kasvattaminen Kannattava kasvu Asiakaspotentiaalin hyödyntäminen Riskien ennakointi, valinta ja hinnoittelu Osaava henkilöstö ja laadukkaat kumppanuudet Kilpailukykyiset ratkaisut Kustannustehokkuus Vahva pääomitus Kokonaisvaltainen finanssitarjooma Osa OP-Pohjola-ryhmää - Vahva brändi Lähellä asiakasta - Vahvasti suomalainen Toiminnan joustavuus ja nopeus Ihmisläheisyys, vastuullisuus, yhdessä menestyminen

28 28 Strategiset hankkeet 1. Yritys- ja yhteisöliiketoiminnan uudistaminen 2. Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventäminen 3. Kansainvälisen palvelukyvyn parantaminen 4. Konsernin osaamispääoman kehittäminen

29 29 Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Tavoite 1-9/1 1-9/9 29 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 11,7 21,8 19,2 Tier 1 -vakavaraisuus, % > 9,5 12,3 11,3 11,8 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 88,6 86,7 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 2 21,3 21,7 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % <

30 3 Vahva vakavaraisuus Ensisijaiset omat varat pois lukien pääomalainat suhteutettuna riskipainotettuihin eriin oli syyskuun lopussa 1,2 % Luottolaitoslain mukainen Tier 1 -vakavaraisuus Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän mukainen vakavaraisuus milj. % , ,5 13, ,8 12, 12, Q2/1 Q3/1 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuussuhde, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % 2 1,84 1,73 1,73 Lain mukainen minimivaade 1, 29 Q2/1 Q3/1 RAVA-lain mukainen vakavaraisuus Lain mukainen minimivaade

31 31 Pohjolan osake Kokonaistuotto A- ja K-osakkeiden markkina-arvo, mrd. 1, 9,5 9, 8,5 8, 7,5 7, 6, Pohjola Pankki Vakuutusverrokit Pankkiverrokit Pohjola + 25 % Pankkiverrokit + 26 % Vakuutusverrokit + 7 % 2, 2,4 2,9 Pankkiverrokit: Danske, DnB NOR, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: AlmBrand, Sampo/If, TopDanmark, Tryg K-sarja A-sarja

32 32 Osinkopolitiikka Tavoite osinkosuhteelle vähintään 5 % edellyttäen, että Tier 1 -vakavaraisuus on vähintään 9,5 %,6,5,4,3,2,1 25 *26 *27 *28 * 29 Osinko/osake, * Osinkosuhde, % Osinkotavoite % Vuosina osinkosuhde on ollut keskimäärin 53 % * Osakeantioikaistu osinko

33 33 Suurimmat osakkeenomistajat ja omistusjakauma Pohjolan 1 suurinta osakkeenomistajaa Omistuksen jakauma, osuus kaikista (A ja K) osakkeista Osakkeenomistaja osuus osakkeista, % osuus äänistä, % markkina-arvo milj. OP-Keskus 3, 57,1 855 Ilmarinen 1, 5,4 285 Suomi Keskinäinen Henkivakuutus 7,3 3,9 27 Enskilda [hallintarek.] 7,2 3,9 26 Nordea [hallintarek.] 6,8 3,7 195 Handelsbanken [hallintarek.] 1,7,9 49 Oulun Osuuspankki 1,3 1,8 37 Op-Eläkekassa 1,1,6 31 Op-Eläkesäätiö,7,4 21 Turun Seudun Osuuspankki,6,4 18 Yhteensä 66,7 77, Hallintarekisteröidyt yhteensä, osuus A-osakkeista 2,2 Lähde: Pohjola.fi , % 1 % 11 % 7 % 1 % 3 % 15 % OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet

34 34 Vahvat luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AA-tasoinen luokitus Pohjola Pankki Handelsbanken Nordea Moody's* S & P* Fitch* Aa2** Aa2 Aa2 AA-** AA- AA- AA- AA- AA- DnB NOR Danske Bank SEB Swedbank Aa3 Aa3 A1 A2 A+ A** A A A+ A+ A+ A OP-Asuntoluottopankki*** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy**** If A2** A2 A+ A - - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen ***) Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille ****) Vakavaraisuusluokitus

35 35 Pohjola-konserni Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankkitoiminnasta Markets Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) Q3/ ,24 Q3/ ,2 Muutos % / ,56 1-9/ ,54 Rullaava 12kk ,66

36 36 Pohjola-konserni Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankkitoiminnasta Markets Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 7-9/ ,24 4-6/ ,19 1-3/ , / ,12 7-9/ ,2

37 37 Pankkitoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/1 Q3/9 Muutos % 1-9/1 1-9/9 Rullaava 12kk 29 Korkokate Yrityspankkitoiminnasta Markets Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, %

38 38 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/1 Q3/9 Muutos % 1-9/1 1-9/9 Rullaava 12kk 29 Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Operatiivinen vakuutustekninen kate Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu Vakuutustekninen kate Sijoitustuotot/kulut Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin Operatiivinen vahinkosuhde, % 62,8 61,8 67,2 65,1 65,5 Operatiivinen liikekulusuhde, % 2, 21,3 21,3 21,7 22,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 82,8 83,1 88,6 86,7 87,7 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % 2,6 4,3 5,2 9, 1,7 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista

39 39 Varainhoito Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/1 Q3/9 Muutos % 1-9/1 1-9/9 Rullaava 12kk 29 Nettopalkkiotulot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, %

40 4 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q3/1 Q3/9 Muutos % 1-9/1 1-9/9 Rullaava 12kk 29 Korkokate Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnen tuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin

41 41 Vahinkovakuutustoiminta Maksutuotto yhteensä 943 miljoonaa euroa vuonna 29 Eri vakuutuslajien osuudet Pohjola Vakuutuksen maksutuotoista ja yhdistetyt kulusuhteet 29 Suomalaisten vahinkovakuutusyhtiöiden kannattavuus yhdistetyllä kulusuhteella mitattuna % 18 % 14 % ,5 18 % % 16 % 1 % Moottoriajoneuvon vastuu 88 % Palo-ja omaisuus 88 % Lakisääteinen tapaturma 88 % ,7 88,5 12,7 94,1 Pohjola If (Suomi) Tapiola Fennia TrygVesta (Suomi) 95, Lähivakuutus Maa-ajoneuvot Muu tapaturma ja sairaus Muut 92 % 93 % 71 %

42 42 Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutusmyynti henkilöasiakkaille eri kanavissa 35 3 % 31, 31,7 Vakuutusten myynti kehittyi suotuisasti osuuspankkien lisäksi myös autoliikkeissä 1-9/29 1-9/21 Sopimuspankkien ja myyjien määrän kehitys Sopimuspankkeja % Sopimuspankkeja ,8 15,4 Vakuutusmyyjiä 23* +67 % Vakuutusmyyjiä 383** 1 5 Autoliikkeet Osuuspankit Asiamiehet Puhelinpalvelu Muut 6, Myyntiasiamiehiä % Myyntiasiamiehiä 184 *) osuuspankkeihin siirtyneet vakanssit 25,5 (ml. siirtyneet 19 esimiestä) **) Kirjavahvuus ilman esimiehiä, ns. hybridimyyjät mukaan laskettuina

43 43 Yhteistakuuerä ja eliniän odote vastuuvelassa Yhteistakuuerästä luopuminen Vakuutusyhtiölain mukaista yhteisvastuujärjestelmää ollaan muuttamassa. Yhteistakuuerällä tarkoitetaan lakisääteisiä vakuutuksia tarjoavien vakuutusyhtiöiden yhteisvastuuta korvauksista, jotka jäisivät asiakkaille maksamatta vakuutusyhtiön selvitystilan tai konkurssin seurauksena. Vakuutusyhtiöt varanneet taseisiinsa tätä varten yhteistakuuerän. Yhteistakuuerän purku parantaa Pohjola-konsernin tulosta kertaluonteisesti 16 miljoonaa euroa ja sen odotetaan kirjautuvan viimeisen vuosineljänneksen tulokseen. Eliniän odote vastuuvelan laskennassa Tapaturmavakuutuslaitosten liiton ja Liikennevakuutuskeskuksen aktuaariprojekti arvioi, onko liikennevakuutuksessa ja lakisääteisessä tapaturmavakuutuksessa käytetty kuolevuusmalli ajantasainen huomioiden keskimääräinen eliniän nousu. Alustavien tulosten perusteella eliniän odotteet ovat Suomessa kasvaneet. Eliniän yhden vuoden pidentyminen kasvattaisi vastuuvelkaa 31 miljoonalla eurolla. Vaikutus Pohjolalle tarkentuu keväällä 211, mutta Pohjola varautuu kirjaamaan jo viimeisen vuosineljänneksen tulokseen 3-4 miljoonan euron kertaluonteisen vastuuvelan lisäyksen.

44 44 Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutuksen korkosalkku ja riskiasema Riskimuuttuja Kokonaismäärä , milj. Muutos riskimuuttujassa Vaikutus yhdistettyyn kulusuhteeseen Vaikutus omaan pääomaan, milj. Maksutuotot*) 954 kasvaa 1% paranee,9 %-yksikköä 1 Korvauskulut*) 641 kasvaa 1% heikkenee,7 %-yksikköä -6 Suurvahinko yli 5 milj. 1 kappale heikkenee,5 %-yksikköä -5 Henkilöstökulut*) 16 kasvaa 8% heikkenee,9 %-yksikköä -9 Toimintokohtaiset kulut *) **) 267 kasvaa 4% heikkenee 1,1 %-yksikköä -11 Inflaatio kollektiivisessa korvausvastuussa 492 kasvaa,25 %- yksikköä heikkenee,3 %-yksikköä -3 Elinikä diskontatussa vastuuvelassa kasvaa 1 vuotta heikkenee 3,2 %- yksikköä*** -31 Diskonttokorko diskontatussa vastuuvelassa laskee,1 %-yksikköä heikkenee 1,7 %- yksikköä*** -16 *) Liukuva 12 kuukautta **) Vahinkovakuutuksen toimintokohtaiset kulut ilman sijoitusten hoitokuluja ja muiden palveluiden tuottamiseen liittyviä kuluja ***) Laskuperustemuutoksilla ei ole vaikutusta operatiiviseen yhdistettyyn kulusuhteeseen

45 45 Vahinkovakuutustoiminta Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 89 % korkosalkusta ja 75 % sijoituksista vähintään A- luokitelluissa saamisissa Korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma Vuotta Yhteensä % Aaa Aa1 Aa A1 A Baa1 Baa Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu Yhteensä miljoonaa Keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on 5,1 vuotta ja duraatio 3,9 vuotta

46 46 Konsernitoiminnot Likviditeettireservisalkku 9,7 miljardia euroa Likviditeettireservisalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma Vuotta Yhteensä % Aaa % Aa1 Aa % A1 A % Baa1 Baa % Ba1 tai alempi % Sisäisesti luokiteltu % Yhteensä miljoonaa % Keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika 3,7 vuotta

47 47 Konsernitoiminnot Pohjolan nettosaamiset OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeilta kasvoivat 3,7 miljardiin euroon ( ,9 miljardia euroa) Keskuspankkitoiminnan saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä milj /8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 9/1 Varantotalletukset Muut talletukset Muut luotot Nettoasem

48 48 Yrityskaupan synergiat Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien määrän kasvun tuottamalle tuottosynergialle asetettiin vuonna 25 tavoitteeksi saavuttaa 17 miljoonan euron taso vuoden 21 loppuun mennessä Tuottosynergiat, milj Tavoite saavutettiin jo maaliskuussa /21 21 Tuottosynergiat Tavoite Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 1 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

49 49 Arvonajurit Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat keskeiset tekijät Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Luotto- ja takauskannan kasvu Luotto- ja takauskannan laatu ja arvonalennusten määrä Marginaalien ja palkkioiden taso Kaupankäynnin volyymit pääomamarkkinoiden liiketoiminta-alueella Kustannustehokkuus Vakuutusmaksutulon kasvu Riskien valinta ja hinnoittelu Korvaustoiminnan nopeus, laatu ja tehokkuus Sijoitustoiminnan tuotot Kustannustehokkuus Hoidossa olevan varallisuuden määrä ja omaisuusluokkajako Palkkiotaso Sijoitustoiminnan onnistuminen Kustannustehokkuus Konsernitoiminnot Likviditeettireservisalkun määrä ja tuottotaso Luottoriskimarginaalien kehitys Osuuspankkien luottojen- ja talletusten määrä Pohjolan luottokelpoisuusluokitus ja varainhankintakustannus Kustannustehokkuus

50 5 OP-Pohjola-ryhmä OP-Pohjola lyhyesti Pohjola osana OP-Pohjola-ryhmää Suomen johtava finanssiryhmittymä Laajin asiakaskunta Parhaat keskittämisedut Vahva luottoluokitus (AA) OP-Pohjola-ryhmä toimii Pohjolan vahinkovakuutusten jakelukanavana Huikea kasvupotentiaali OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta

51 51 OP-Pohjola-ryhmä Johtava toimija Suomen finanssialalla % 32,7 31,2 Markkinaosuudet luotoista ,5 Nordea Sampo Pankki 5,1 3,3 3,8 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2, 1,4,7 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki 4 % 35 33, , Markkinaosuudet talletuksista ,1 Nordea Sampo Pankki 3,3 5,3 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2,8 3,1 1,3 1,1 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki Lähde: Finanssialan Keskusliitto % 27,6 OP- Pohjolaryhmä* Markkinaosuudet vahinkovakuutuksen maksutulosta 29 Kotimainen ensivakuutus 25, Lähde: FK *Pohjola, Eurooppalainen ja A-Vakuutus **Lähivakuutus, Vakuutusyhdistykset ja Palonvara 18,9 1,2 9,1 8,7 Muut Lähde: Finanssialan Keskusliitto 35 % ,9 Mandatum Life* Lähde: FK *Mandatum Life + Kaleva Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuus 29 25,2 If Tapiola Fennia Lähivakuutusryhmä** OP- Pohjolaryhmä 23,9 7,6 6,3 1, Nordea Tapiola Skandia Muut

52 52 OP-Pohjola-ryhmän rakenne ja työnjako OP-Pohjola-ryhmä Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Ryhmäohjaus ja riskienhallinta Strategiset omistukset Omistus 76% Yli 2 jäsenosuuspankkia OP-Henkivakuutus OP-Keskus Osuus osakkeista 3 % Osuus äänistä 57 % Omistus 1% OP- Asuntoluottopankki Omistus 1% Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito 35 A-sarjan osakkeenomistajaa Vähittäispankkitoiminta 1,3 miljoonaa omistajajäsentä 4,1 miljoonaa asiakasta Osuus osakkeista 14 % Osuus äänistä 13 % OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Fiva valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti.

53 53 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu talletuspankkien yhteenliittymästä annettuun lakiin (laki talletuspankkien yhteenliittymästä). Keskusyhteisö OP-Keskus osk ja sen jäsenluottolaitokset ovat lain mukaan keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP-Keskus vastaa jäsenluottolaitoksensa niistä veloista, joita e saada suoritetuksi jäsenluottolaitoksen varoista. Jäsenluottolaitos on velvollinen suorittamaan OP-Keskukselle osuutensa määrästä, jonka OP- Keskus on suorittanut joko toiselle jäsenluottolaitokselle tukitoimena taikka toisen jäsenluottolaitoksen velkojalle maksuna erääntyneestä velasta, johon velkoja ei ole saanut suoritusta velalliseltaan. Jäsenluottolaitosten vastuu määrästä, jonka OP-Keskus on jonkin jäsenluottolaitoksen puolesta tämän velkojalle suorittanut, jakautuu jäsenluottolaitosten kesken niiden viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin.

54 54 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Avainluvut OP-Pohjola 1-9/1 Pohjola 1-9/1 OP-Pohjola 29 Pohjola 29 Taseen loppusumma, milj Saamiset asiakkailta, milj Talletukset, milj Oma pääoma, milj Tier 1 -vakavaraisuus, % 12,7 12,3 12,6 11,8 Ongelmasaamiset, milj Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, %,4,21,4,32 Luotto- ja takauskanta, mrd. 58,3 14, 55,6 13,3 Saamisten arvonalentumiset, milj Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %,19,63,32,94 Henkilöstö

55 55 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tuloslaskelma, milj. OP-Pohjola 1-9/1 Pohjola 1-9/1 OP-Pohjola 29 Pohjola 29 Korkokate Vahinkovakuutuksen nettotuotot Henkivakuutuksen nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Palautukset omistajajäsenille ja OPbonusasiakkaille Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos, brutto Tulos käyvin arvoin ennen veroja

56 56 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tunnusluvut OP-Pohjola 1-9/1 Pohjola 1-9/1 OP-Pohjola 29 Pohjola 29 Korkokate % 1,1* 1,38** 1,4* 1,33** Kulujen suhde tuottoihin, % 58 34*** 53 35*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 1,7 11,7 14,7 19,2 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, %,8 1,1 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % Solvenssisuhde, Henkivakuutus, %**** 16,8 13,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 88,6 87,7 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan kulujen suhde tuottoihin **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä -,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 1

57 57 Suomen kansantalous Bruttokansantuote ja kysyntäerät 58 Tavaranvienti tuoteluokittain ja maittain 59 BKT:n määrä, Teollisuustuotanto ja uudet tilaukset 6 Yritysten suhdannenäkymät ja luottamusindikaattorit 61 Työttömyysaste ja kotitalouksien arviot omasta ja maan taloudesta 62 Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velkaantuminen 63 Yritysten velat suhteessa BKT:hen 64 Julkisen talouden tasapaino ja valtioiden 5 vuoden CDS 65 Ennusteita Suomen taloudesta 66

58 58 Bruttokansantuote ja kysyntäerät 8 % Bruttokansantuote määrän muutos-% 16 Ind. BKT ja kysyntäerät BKT-osuudet vuonna 29 suluissa 6 Yhdysvallat Euroalue -4 Suomi e11e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 21) ja IMF (lokakuu 21) Yksityinen kulutus (54,9%) Vienti (37,4 %) Lähteet: Tilastokeskus, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 21) BKT 11 Julkinen kulutus 1 (25,1 %) Investoinnit 9 (19,5 %) e 11e

59 59 Tavaravienti tuoteluokittain ja maittain Tavaravienti tuoteluokittain Osuus koko viennistä ja muutos ed. vuoden vast. ajankohdasta Koneet, laitteet ja kulkuneuvot muutos -32,8 % Muu vienti muutos -19,8 % 21,5 % 29 1,2 % 19,3 % 17,3 % Metsäteollisuus muutos -23,1 % Kemian teollisuus muutos -25,7 % Muut 38 % Tavaravienti maittain Saksa 1 % Ruotsi 1 % Venäjä 9 % Sähkö- ja elektroniikkateollisuus* muutos -39,5 % * Ml. viestintälaitteet Lähde: Tulli 2,6 % 11,1 % Metalli ja metallituotteet muutos -41,4 % Koko vienti 44,9 mrd. euroa (muutos -31,5 %) Norja 3 % Puola 3 % Ranska 4 % Kiina 4 % USA 8 % Alankomaat 6 % Iso-Britannia 5 % Lähde: Tulli

60 6 BKT:n määrä, Teollisuustuotanto ja tilaukset BKT:n määrä Muutos ed. vuoden vast. neljänneksestä Teollisuustuotanto ja uudet tilaukset 15 % 14 Ind. 25=1 1 5 Venäjä Teollisuustuotanto** Saksa Ruotsi e 11e Lähteet: Reuters EcoWin, IMF (WEO, lokakuu 21), OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 21), Konjunkturinstitutet (Ruotsi) syyskuu 21 Suomi Lähde: Tilastokeskus Uudet tilaukset* * 3 kk:n liukuva keskiarvo ** Teollisuustuotanto kausitasoitettu

61 61 Suhdannenäkymät ja luottamusindikaattorit Yritysten suhdannenäkymät Saldo Teollisuus Palvelut Rakentaminen Lähde: EK:n Suhdannebarometri (5.8.21) Luottamusindikaattorit Suomessa 6 Saldoluku 4 Palvelut 2-2 Teollisuus -4-6 Rakentaminen Lähde: Elinkeinoelämän keskusliitto EK

62 62 Työttömyysaste ja kotitalouksien arviot 18 % Työttömyysaste* Suomessa ja Euroalueella 3 Saldoluku Suomalaisten kotitalouksien arvio omasta ja maan taloudesta vuoden kuluttua Suomi 2 1 Talous muuttuu paremmaksi Oma talous 1 8 Euroalue 6 4 *Kausitasoitetut sarjat e11e Ennuste Lähteet: Tilastokeskus, Eurostat, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (elokuu 21) Talous muuttuu huonommaksi Suomen talous Lähde: Tilastokeskus, Kuluttajabarometri

63 63 Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velat Asuntojen keskimääräiset hinnat Kotitalouksien velkaantuminen 35 3 Ind. 1996=1 Norja 35 3 % käytettävissä olevista tuloista Tanska 25 2 Ruotsi Suomi Norja Ruotsi 15 Tanska Lähteet: Reuters EcoWin, Statistiska centralbyrån 1 Suomi Lähteet: Keskuspankit, Tilastokeskus

64 64 Yritysten velat suhteessa BKT:hen % Suomi Norja Tanska Ruotsi Lainat* JVK-lainat** Lähde: Eurostat, Rahoitustilinpito (konsolidoitu tase), Norja vuosi 28 * Pl. lainat suomalaisten yritysten välillä ** Rahamarkkinainstrumentit, JVK-lainat ja johdannaissopimukset

65 65 Julkisen talouden tasapaino, 5 vuoden CDS Julkisen talouden tasapaino Valtioiden 5 vuoden CDS 2/9-1/1-3 Yli-/alijäämä % BKT:stä Luxemburg Suomi Itävalta Saksa Belgia Italia Euroalue Hollanti Ranska Portugali Espanja Kreikka 5V CDS, bps Irlanti Velka % BKT:stä 5 2/9 4/9 6/9 8/9 1/9 12/9 2/1 4/1 6/1 8/1 Hollanti Suomi Saksa Ruotsi Espanja Ranska UK 1/1 Lähde: EU:n komissio, toukokuu 21

66 66 Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu 3. elokuuta e 211e Mrd. euroa Määrän muutos, % Bruttokansantuote 171,3-8, 2,6 2,7 Tuonti 59,8-18,1 6,6 7,9 Vienti 64, -2,3 8,1 7,7 Yksityinen kulutus 94, -1,9 2,2 2,9 Julkinen kulutus 43, 1,2,8,5 Yksityiset investoinnit 28,6-17,4,1 5, Julkiset investoinnit 4,8 6,1 -,1 2,5 Muita keskeisiä ennusteita 29 21e 211e Kuluttajahintojen muutos, %, 1,1 2,1 Työttömyysaste, % 8,2 8,4 7,8 Vaihtotase, % BKT:stä 1,3 1,4 1,1 Julkisyhteisöjen EMU-velka, % BKT:stä 44 49,8 52,4 Julkisyhteisöjen EMU-ylijäämä, % BKT:stä -2,2-4,3-2

67 67 Sijoittajasuhteet Yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Jouko Pölönen p jouko.polonen@pohjola.fi Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen p tarja.ollilainen@pohjola.fi IR-controller Päivi Kainulainen p paivi.kainulainen@pohjola.fi IR-assistentti Anne Hasso p anne.hasso@pohjola.fi IR-asiantuntija Jaana Mauro p jaana.mauro@pohjola.fi