Pohjola-konserni. Osavuosikatsaus Sijoitusmessut Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen

Transkriptio

1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Sijoitusmessut Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen

2 Pohjolan liiketoimintarakenne 2 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Instituutioasiakkaat Private Yritysasiakkaat Henkilöasiakkaat Baltia Talous ja rahoitus Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä

3 3 Pohjola-konserni Olennaista Asiakasliiketoiminnoissa tuottojen kasvu jatkui vahvana ja kannattavuus hyvänä Euroopan Yhteisön uuden asetuksen mukaisesti osa maksuvalmiusreservistä luokiteltiin lukien uudelleen maksuvalmiusreserville luonteenomaiseen ryhmään (eräpäivään saakka pidettävät). Sijoitusmarkkinan epävakaudesta johtuen tulos jäi edelliskautta heikommaksi Luottoriskin vakavaraisuusvaateen laskennassa siirryttiin sisäisten luokitusten menetelmän käyttöön Vakavaraisuus ja riskiasema pysyivät hyvällä tasolla Varainhankinta toiminut markkinatilanteesta huolimatta lähes normaalisti

4 milj. 150 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi-syyskuu Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot 1-9/ /2008

5 Pankkitoiminta Olennaista Korkokatteen kasvu jatkui kolmannella neljänneksellä Luottokannan kasvu oli vahvaa - kasvu kiihtyi Q3/2008 Uusien luottojen marginaalit kasvoivat odotetusti Pääomamarkkinoilla haasteellinen neljännes Luottoriskiasema säilyi hyvänä

6 milj. 120 Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi-syyskuu Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä 1-9/ /2008

7 Varainhoito Olennaista Sijoitusmarkkinoiden epävakaudesta johtuen hallinnoitavat asiakasvarat alentuivat erityisesti sijoitusrahastoissa

8 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin 8 % mrd 31 mrd 31 mrd 29 mrd 29 mrd 27 mrd % 41 % 42 % 39 % 38 % 37 % 60 3 % 2 % 3 % 3 % 3 % 3 % OP-Rahastot 40 Pohjola Private % 57 % 56 % 58 % 59 % 60 % Instituutioasiakkaat /08 06/08 09/08

9 Vahinkovakuutustoiminta Olennaista Vahinkovakuutuksen maksutuotot kasvoivat vahvasti Etuasiakastalouksien lukumäärän kasvu odotusten mukaista Suurvahinkokehitys oli suotuisa Liikekulusuhde parantui Vakuutustekninen kate erinomainen Sijoitusmarkkinoiden epävakaudesta johtuen sijoitustoiminnan tuotot olivat negatiiviset

10 milj Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-syyskuu 9 % % 7 % % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-9/ /2008

11 % Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Tammi-syyskuu Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä ,6 % 87,8 % 93,5 % 92,0 % 91,9 % 89,2 % 93,0 % 90,0 % /07 1-9/08 1-9/07 1-9/08 1-9/07 1-9/08 1-9/07 1-9/08 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

12 Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 12 % M M M M M M 3 % 2 % 8 % 5 % 7 % 7 % % 72 % 69 % 69 % 67 % 69 % 16 % 14 % 17 % 14 % 14 % 16 % 7 % 7 % 3 % 3 % 6 % 5 % 4 % 5 % 5 % 5 % 6 % Q1/08 Q2/08 Q3/08 Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.

13 Konsernitoiminnot Olennaista Kansainvälisen tilinpäätösstandardien muutos mahdollisti maksuvalmiusreservien uudelleenluokittelun Varainhankinta toimi lähes normaalisti

14 Vuoden 2008 näkymät 14 Yritysluottokysynnän kasvun ennakoidaan jatkuvan voimakkaana vuoden viimeisen neljänneksen aikana, koska yritysten mahdollisuus saada rahoitusta suoraan pääomamarkkinoilta on merkittävästi heikentynyt. Uuden luotonannon marginaalien ennakoidaan edelleen kasvavan ja parantavan siten korkokatetta. Viimeaikainen pääomamarkkinoiden epävarmuus on kuitenkin lisännyt riskiä siitä, että Pankkitoiminnan tuloksessa ei saavuteta viime vuoden tasoa. Pankkitoiminnan koko vuoden tuloksen ennen veroja ennakoidaan siten olevan samaa tasoa tai alempi kuin vuonna 2007 (aiempi arvio: samaa tasoa kuin vuonna 2007). Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä. Sijoitusmarkkinoiden poikkeuksellisen heikon kehityksen seurauksena Varainhoidon hallinnoitavien asiakasvarojen pienentyminen jatkui kolmannella vuosineljänneksellä kesäkuun lopun 28,8 miljardista eurosta 27,3 miljardiin euroon. Tämän seurauksena Varainhoito-liiketoiminnan kuluvan vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan samaa tasoa tai alempi kuin vuonna 2007 (aiempi arvio: samaa tasoa kuin vuonna 2007). Vahinkovakuutustoiminnan operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli vuoden kolmannella neljänneksellä parempi kuin vuotta aikaisemmin. Suurvahinkokehitys kolmannella neljänneksellä oli viime vuotta suotuisampi. Voimakkaan kasvun myötä liikekulusuhde on edelleen parantunut kolmannella neljänneksellä ja siten operatiivinen yhdistetty kulusuhde on tammi syyskuulta parempi kuin viime vuoden vastaavana aikana. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan vaihteluvälissä 90 94% (aiempi arvio: %), mikäli suurvahinkoja ei ole vuoden viimeisellä neljänneksellä poikkeuksellisen paljon. Sijoitusmarkkinoiden heikon kehityksen seurauksena Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan tuottojen arvioidaan jäävän merkittävästi edellisvuotta alhaisemmiksi. Saamistodistusten uudelleenluokittelun jälkeen tulos ei vaihtele yhtä voimakkaasti kuin aikaisemmin, joten Konsernitoimintojen koko vuoden tuloksen arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 2007 (aiempi arvio: parempi kuin vuonna 2007). Alhaisempien sijoitustuottojen takia konsernin tuloksen ennakoidaan jäävän viime vuotta pienemmäksi. Toimintaympäristöön liittyvä epävarmuus on edelleen lisääntynyt. Lähiajan tulevaisuudennäkymien toteutumisen merkittävimmät riskit liittyvät luottoriskimarginaalien, korkojen, osakekurssien ja arvonalentumisten kehitykseen sekä liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön. Konsernin johdolla ei ole vaikutusmahdollisuuksia liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön. Johto voi kuitenkin vaikuttaa korkomuutosten ja osakemarkkinoiden vaikutuksiin sijoitus- ja kaupankäyntitoiminnassa sijoittamalla varat turvallisesti ja hajauttamalla riskit sekä huolehtimalla henkilöstön ammattitaidosta ja tehokkaasta riskienhallinnasta. Lisäksi johto voi vaikuttaa asiakaskohtaisen riskin valintaan ja hinnoitteluun ja sen seurauksena konsernin tulokseen.