Pohjola-konserni. Osavuosikatsaus Q2/11 ja H1/11

Transkriptio

1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Q2/11 ja H1/11

2 2 Sisällysluettelo Osavuosikatsaus ja näkymät 3 Taustamateriaali 30 Tulosanalyysit 72 OP-Pohjolan ja Pohjolan 83 tulos ja tunnuslukuja Suomen kansantalous 87 IR-yhteystiedot 95

3 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Q2/11 3

4 4 Pohjola-konserni Tulos ennen veroja, milj Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 H1/10 Korkokate Netto- Kaupankäynnin toiminnan vakuu- alentumiset Sijoitus Vahinko- Arvon- Kulut H1/11 palkkio- tuotot nettotuotot tuotot tuksen nettotuotot

5 5 Pohjola-konserni Q2/11 Tulos ennen veroja, milj Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä Q2/10 Q2/11

6 6 Pohjola-konserni H1/11 Tulos ennen veroja, milj Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä H1/10 H1/11

7 7 Pohjola-konserni Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Konserni Tavoite Q2/11 H1/ Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 11,4 10,5 9,3 Tier 1 -vakavaraisuus, % > 9,5 12,2 12,2 12,5 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92,0 83,3 91,6 89,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 20 21,1 21,5 21,3 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % <

8 Pankkitoiminta Osavuosikatsaus Q2/11 8

9 9 Pankkitoiminta Tulos ennen veroja, milj Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 H1/10 Korkokate Palkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Arvonalentumiset Kulut H1/11

10 10 Pankkitoiminta Q2/11 Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain, milj Yrityspankki Markets Baltia Yhteensä Q2/10 Q2/11

11 11 Pankkitoiminta H1/11 Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain, milj Yrityspankki Markets Baltia Yhteensä H1/10 H1/11

12 12 Pankkitoiminta Luottokanta kasvoi 5 % vuodenvaihteesta ja 6 % vuodessa +2,5 % mrd.

13 13 Pankkitoiminta Arvonalentumiset (netto), milj. Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % H1/11 36 milj. (62) Arvonalentumiset H1/11 0,24 % (0,44) 0,52% ,24% 0,28% 0,30% 0,31% 0,21% 0,22% 0,20% 0,20% 0,11% 0,11% 0,14% Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset netto Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %

14 Vahinkovakuutus Osavuosikatsaus Q2/11 14

15 15 Vahinkovakuutustoiminta Tulos ennen veroja, milj Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 H1/10 Maksutuotot Korvauskulut Liikekulut Sijoitustoiminta Muut tuotot ja kulut H1/11

16 16 Vahinkovakuutustoiminta Q2/11 Vakuutusmaksutuotot 261 milj. (246) ja kasvu, % 6% 6% 7% 2% Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Q2/10 Q2/11

17 17 Vahinkovakuutustoiminta H1/11 Vakuutusmaksutuotot 507 milj. (473) ja kasvu, % 7% 8% 7% 2% Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä H1/10 H1/11

18 18 Vahinkovakuutustoiminta Q2/11 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 79,4% 80,2 % 98,1% 85,1% 83,1% 98,4% 88,0% 83,3% Historian paras Q2 Q2/10 Q2/11 Q2/10 Q2/11 Q2/10 Q2/11 Q2/10 Q2/11 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

19 19 Vahinkovakuutustoiminta H1/11 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde ja osuudet vakuutusmaksutuotoista Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 86,6% 87,6 % 96,8% 94,4% 91,0% 104,9% 91,6% 91,6% 5% 46% 49% H1/10 H1/11 H1/10 H1/11 H1/10 H1/11 H1/10 H1/11 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia

20 Vahinkovakuutustoiminta Q2/11 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, %, kvartaaleittain 100,5 % 83,3 % Valtaosa katteesta Q2-Q3 aikana Q1 huonoin neljännes Q3 paras neljännes Q1 Q2 Q3 Q ,2 % 91,6 % 96,7 % 95,8 % ,8 % 89,3 % 89,5 % 95,9 % ,2 % 91,9 % 80,7 % 96,2 % ,3 % 86,0 % 83,1 % 90,9 % ,5 % 88,0 % 82,8 % 93,1 % ,5 % 83,3 % Historian paras Q2

21 Vahinkovakuutustoiminta H1/11 21 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, %, kumulatiivinen 100,5 % 91,6 % Q1 H1 Q1-3 Q ,2 % 94,8 % 95,4 % 95,5 % ,8 % 94,9 % 93,0 % 93,8 % ,2 % 95,0 % 90,0 % 91,5 % ,3 % 88,6 % 86,7 % 87,7 % ,5 % 91,6 % 88,6 % 89,7 % ,5 % 91,6 % Koko vuoden ohjaus %

22 22 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitusten tuotto käyvin arvoin ja sijoitussalkun (2,9 mrd. ) allokaatio milj % 0,5 %2 % H1/11 1,0 % 15 % 3 % 8 % 7 % ,6 % 69 % 11 % ,6 % -0,1% 0,5 % +0,6 % 68 % 68 % 3 % % 4 % Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Nettotuotot tuloslaskelmassa 4 % Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin 4 % Kiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet Pääomasijoitukset Joukkolainat ja korkorahastot Rahamarkkinat

23 Varainhoito Osavuosikatsaus Q2/11 23

24 24 Varainhoito Tulos ennen veroja 1-6/11 parani 13 % 13,5 miljoonaan euroon (11,9) Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. Operatiivinen kulut/tuotot-suhde tavoitetta parempi (<50%) 33,6 35,2 35,0 34,8 33,9 Operatiivinen kulut/tuotot-suhde Q2 48 % 52 % H1 49 % 53 % Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11

25 25 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma asiakasryhmittäin Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma omaisuusluokittain 33% 34% 34% 34% 34% 8% 9% 10% 10% 10% 14 % 14 % 14 % 13 % 14 % 39 % 40 % 39 % 40 % 38 % 58% 57% 56% 56% 56% 27% 27% 29 % 29% 28% 21% 20% 18 % 18% 19% Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 OP-rahastot Pohjola Private Instituutioasiakkaat Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset

26 Konsernitoiminnot Osavuosikatsaus Q2/11 26

27 27 Konsernitoiminnot Tulos ennen veroja 1-6/11 oli 24 milj. (30) Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta, mrd. Likviditeettireservisalkun (11,9 mrd. ) luottoluokitusjakauma 8% 4%1% 3% 18% 67% Aaa Aa1 Aa3 A1 A3 Baa1 Baa3 Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu

28 Loppuvuoden näkymät 28

29 29 Pohjola-konsernin loppuvuoden näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja vuodelta 2011 arvioidaan olevan suurempi kuin Talouden kasvun jatkuessa vuoden 2011 arvonalennusten määrän odotetaan jäävän edellisvuotta pienemmiksi. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan vaihteluvälissä % (aiemmin %), mikäli suurvahinkoja ei tule merkittävästi enemmän kuin vuonna Näkymät kokonaisuudessaan osavuosikatsauksessa.

30 30 Taustamateriaalit Liiketoimintarakenne 31 Markkina-asema 33 Vakavaraisuus ja stressitestit 35 Yhteisvastuu ja luottoluokitukset 38 Strategia ja strategiset hankkeet 40 Pohjolan osake ja osinkopolitiikka 43 Luotonanto ja varainhankinta 46 Arvonajurit 48 Taustamateriaalia liiketoiminnoista 49 Tulosanalyysit 72 OP-Pohjolan ja Pohjolan tulos ja 83 avainlukuja Suomen kansantalous 87 IR-yhteystiedot 95

31 31 OP-Pohjolan rakenne, omistussuhteet ja työnjako OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Yhteisvastuu ei koske ryhmän vakuutusyhtiöitä. Fiva valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti. Yli 200 jäsenosuuspankkia Vähittäispankkitoiminta OP-Pohjola osk Osuus osakkeista 37 % Osuus äänistä 61 % Osuus osakkeista 15 % Osuus äänistä 13 % OP-Palvelut Oy Palvelutuotanto Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Ryhmäohjaus Valvonta Riskienhallinta Strategiset omistukset OP- Asuntoluottopankki OP-Henkivakuutus Pohjola-konserni Yrityspankkitoiminta Pääomamarkkinatoiminta Vahinkovakuuttaminen Varainhoito Treasury

32 32 Pohjola-konsernin liiketoimintarakenne Pohjolakonserni Konsernitoiminnot Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Talous ja rahoitus - Keskuspankki ja varainhallinta Riskienhallinta Henkilöstö Viestintä Asiakkuussegmentit Suuret yritys- ja instituutioasiakkaat Henkilö- ja yritysasiakkaat Yrityspankki Markets Baltia Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Instituutioasiakkaat Private

33 33 OP-Pohjola-ryhmä markkinajohtaja Suomessa Markkina-asemat ,0 % 30,9 % Luotot 32,5 % 32,3 % Talletukset 11,9 % 4,8 % 3,2 % 3,9 % 12,3 % 12,6 % 5,1 % 3,2 % 3,1 % 3,0 % 8,2 % 27,8 % 24,8 % Vahinkovakuutus 38,6 % Henkivakuutus 18,9 % 22,5 % 23,2 % 9,7 % 9,5 % 8,7 % 3,9 % 5,3 % 6,5 % * Mandatum Life + Kaleva

34 34 Pohjolan markkina-asema ja tavoitteet Pankkitoiminta asema 2. tavoite 1. Q2/11 19,7 % 10,7 % 06/01 06/02 06/03 06/04 06/05 06/06 06/07 06/08 06/09 06/10 06/11 Vahinkovakuutus asema 1. tavoite 1. Varainhoito asema 1. tavoite 1. % ,8% ,0 % Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut Lähde: Suomen Vakuutusyhtiöiden Keskusliitto Lähde: SFR, Perustuu institutionaalisten sijoittajien haastatteluihin ja vastauksiin, joiden omistukset ovat julkisia.

35 35 Pohjola-konsernin vahva vakavaraisuus Luottolaitoslain mukainen vakavaraisuus, % Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän mukainen vakavaraisuus 13,3 12,5 12,2 12,2 1,71 1,58 1,59 10,5 10,2 10,2 Lain mukainen minimivaade 1, Q1/11 Q2/11 Tier 1 -vakavaraisuus, % Vakavaraisuussuhde, % 2010 Q1/11 Q2/11 RAVA-lain mukainen vakavaraisuus Lain mukainen minimivaade Core Tier 1, % = ensisijaiset omat varat pois lukien pääomalainat suhteutettuna riskipainotettuihin eriin

36 36 Stressitestit Pohjola, osana yhteisvastuullisesti toimivaa OP-Pohjola-ryhmää, oli mukana EBA:n EU:n laajuisessa stressitestissä. Pohjolan tiedot sisältyvät OP-Pohjola-ryhmän tulokseen. Tulosten mukaan OP- Pohjolan sijoittui 9:nneksi parhaaksi testatuista 90 pankista. Stressiskenaariossa OP-Pohjolan Core Tier 1 -suhde laski alimmillaan 11,6 %:iin vuonna Vakavaraisuuteen vaikutti eniten luottokannan laadun heikkenemisestä johtuva riskipainotettujen saamisten kasvu. OP-Pohjolan riskit valtionlainasaamisista ovat maltilliset, joten niistä testissä aiheutuvat tappiot ovat varsin vähäisiä.

37 37 GIIPS-vastuut Pohjola-konsernin sijoitukset GIIPS-valtioiden suoriin joukkovelkalainoihin Milj. Pankkitoiminta Vahinkovakuutus Konsernitoiminnot Yhteensä Kreikka Italia Irlanti Portugali Espanja Yhteensä

38 38 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu talletuspankkien yhteenliittymästä annettuun lakiin (laki talletuspankkien yhteenliittymästä). Keskusyhteisö OP-Pohjola osk ja sen jäsenluottolaitokset ovat lain mukaan keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP-Pohjola osk vastaa jäsenluottolaitoksensa niistä veloista, joita ei saada suoritetuksi jäsenluottolaitoksen varoista. Jäsenluottolaitos on velvollinen suorittamaan OP-Pohjola osk:lle osuutensa määrästä, jonka OP-Pohjola osk on suorittanut joko toiselle jäsenluottolaitokselle tukitoimena taikka toisen jäsenluottolaitoksen velkojalle maksuna erääntyneestä velasta, johon velkoja ei ole saanut suoritusta velalliseltaan. Jäsenluottolaitosten vastuu määrästä, jonka OP-Pohjola osk on jonkin jäsenluottolaitoksen puolesta tämän velkojalle suorittanut, jakautuu jäsenluottolaitosten kesken niiden viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin.

39 39 Pohjolan luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AA-tasoinen luokitus Pohjola Pankki Handelsbanken Nordea Moody's S & P Fitch Aa2* Aa2 Aa2 AA- AA- AA- AA-** AA- AA- DnB NOR Danske Bank SEB Swedbank Aa3 A2** A1 A2 A+ A** A A A+ A+** A+ A OP-Asuntoluottopankki*** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy If A2* A2 A+ A - - Suomen valtio Aaa AAA AAA * Luottoluokitus asetettu tarkkailuun mahdollista laskua varten ** Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen *** Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille Tilanne

40 40 Strategia ja kilpailuedut Arvoa integraatiosta

41 41 Strategiset hankkeiden toteutuminen

42 42 Strategian toteuttaminen 2011 ja lähivuosina Myyntikanavat Economic Profit/Economic Capital Informaatioetu Baltian liiketoiminta, kansainvälisten kassanhallintapalvelut ja kumppanuudet Talent-ohjelma ja osaamiskartoitus Pääomamarkkinatoiminta Korvaustoiminta Sähköinen asiointi

43 43 Pohjolan osake ja kokonaistuotto Kokonaistuotto Vakuutusverrokit +14 % Pohjola -1 % Pankkiverrokit -4 % Kokonaistuotto Pohjolan A- ja K-osakkeiden markkina-arvo yhteensä 2,7 mrd. Vakuutusverrokit +65 % Pohjola +16 % Pankkiverrokit +11 % Pankkiverrokit: Danske, DnB NOR, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: AlmBrand, Sampo/If, TopDanmark, Tryg

44 44 Osakkeiden omistusjakauma Osuudet kaikista (A ja K) osakkeista ,9 % 9,1 % 10,5 % 10,0 % 15,2 % 37,2 % OP-Pohjola osk Osuuspankit Ilmarinen Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet

45 45 Osinko ja osinkopolitiikka Tavoite osinkosuhteelle vähintään 50 % edellyttäen, että Tier 1 -vakavaraisuus on vähintään 9,5 % Vuosina osinkosuhde keskimäärin 58 % 72 % 62 % 51 % 51 % 55 % Osinko 55 % tuloksesta ,40 euroa A-sarjan osakkeelle 0,37 euroa K-sarjan osakkeelle Osinkosuhde, % Osinkotavoite 50 %

46 46 Luotonanto ja varainhankinta Pohjola Käteiset varat Saamiset luottolaitoksilta 38,7 mrd. 38,7 mrd. Luotonanto 9 % 21 % 32 % 9 % 18 % 12 % Varainhankinta 15 % 16 % 7 % 41 % 15 % 6 % Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut varat Velat luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Liikkeeseen lasketut velkakirjat Muut velat Oma pääoma

47 47 Luotonanto ja varainhankinta OP-Pohjola-ryhmä ,9 mrd. 58,4 mrd. 3 % 30 % 18 % 15 % Muut sektorit Yritykset ja asuntoyhteisöt Kotitaloudet 67 % 66 % JVK-lainat Lyhyt markkinaraha Talletuskanta Luotonanto Varainhankinta

48 Arvonajurit: Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat tekijät 48 Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Luotto- ja takauskannan kasvu Luotto- ja takauskannan laatu ja arvonalennusten määrä Marginaalien ja palkkioiden taso Kaupankäynnin volyymit pääomamarkkinoiden liiketoiminta-alueella Kustannustehokkuus Vakuutusmaksutulon kasvu Riskien valinta ja hinnoittelu Korvaustoiminnan nopeus, laatu ja tehokkuus Sijoitustoiminnan tuotot Kustannustehokkuus Hoidossa olevan varallisuuden määrä ja omaisuus-luokkajako Palkkiotaso Sijoitustoiminnan onnistuminen Kustannustehokkuus Likviditeettireservisalkun määrä ja tuottotaso Luottoriskimarginaalien kehitys Osuuspankkien luottojen- ja talletusten määrä Pohjolan luottokelpoisuusluokitus ja varainhankintakustannus Kustannustehokkuus

49 49 Taustamateriaalia liiketoiminnoista Pankkitoiminta 50 Vahinkovakuutus 54 Konsernitoiminnot 69

50 50 Pohjola-konserni Korkokatteen kehitys , milj Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Yrityspankki ja Baltia Markets Muut toiminnot

51 51 Pankkitoiminta Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 1-6/ milj. (116) Operatiivinen kulut/tuotot-suhde selvästi tavoitetasoa parempi, 1-6/11 36 % Tavoite < 40% Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, %

52 52 Pankkitoiminta Pankkitoiminnan yritys- ja asuntoyhteisövastuut 06/11 yhteensä 16,9 mrd.euroa Investointitason (rating-luokat 1-5) vastuiden osuus 59 % (03/11: 60 % ja 12/10: 61 %) Rating-luokat Luokitus (Moody s) 1,0 2,0 Aaa Aa1 3,0 5,0 Aa2 Baa3 6,0 7,0 Ba1 Ba3 8,0 9,0 B1 B3 10,0 Caa1 C 11,0 12,0 D Päätoimiala Osuus Asuntojen vuokraus ja hallinta 11,1 % Kauppa 9,1 % Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) 8,9 % Muiden kiinteistöjen hallinta 8,8 % * Kuljetus ja varastointi 7,7 % Rakentaminen 7,5 % Omien kiinteistöjen kauppa 6,4 % Metsäteollisuus 5,6 % Metalliteollisuus 5,1 % Kemian teollisuus 4,6 % Palvelut 4,6 % Elintarviketeollisuus 4,2 % Energia 3,9 % Informaatio ja viestintä 3,5 % Rahoitus- ja vakuutustoiminta 2,6 % Muu teollisuus 2,4 % Maatalous, metsätalous, kalatalous 1,9 % Kaivostoiminta ja louhinta 1,2 % Vesi ja jätehuolto 0,7 % Muu toimiala 0,3 % Yhteensä 100,0 % * *) 06/2011: Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 951 milj. eli 51 % ja Muiden kiinteistöjen hallinta -toimialan vastuista 316 milj. eli 21 % on julkisyhteisöjen takaamaa.

53 53 Pankkitoiminta Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta Luvut kohdassa 2011 annualisoitu kertomalla H1/11 kahdella

54 54 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutuslajit 19 % 19 % 17 % Osuudet vakuutusmaksutuotoista vuonna 2010 (964 milj. ) 19 % 17 % 19 % 11 % 17 % 17 % Moottoriajoneuvon vastuu Palo-ja omaisuus Lakisääteinen tapaturma Maa-ajoneuvot Muu tapaturma ja sairaus Muut Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet 2010, % 17 % 11 % 17 % Moottoriajoneuvon vastuu Palo- ja muu omaisuusvahinko Lakisääteinen tapaturma Maa-ajoneuvot Muu tapaturma ja sairaus Muut 84,3 96,1 93,4 93,4 87,5 83,0

55 55 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuotot henkilöasiakkailta kasvussa 50 % 39 % Henkilöasiakkaiden osuus kasvaa

56 56 Vahinkovakuutustoiminta Korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma* Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 90 % 77 % sijoituksista vähintään A- -luokitelluissa saamisissa Vuotta Yhteensä % Aaa % Aa1 Aa % A1 A % Baa1 Baa % Ba1 tai alempi % Sisäisesti luokiteltu % Yhteensä % * Ei sisällä luottojohdannaisia. Keskimääräinen juoksuaika 4,8 vuotta (5,3) ja duraatio oli 3,9 vuotta (4,1)

57 57 Laajin asiakaskunta Suomessa Ristiinmyyntipotentiaali Pohjola Vakuutuksen ja osuuspankkien välillä asiakasta % yli 300 toimipistettä 103 sopimuspankkia 414 vakuutusmyyjää 186 myyntiasiamiestä Q2/11 Vahinkovakuutusasiakkaat Pankki- ja vahinkovakuutusasiakkaat Pankkiasiakkaat

58 58 Kokonaisvaltainen finanssitarjooma Pankki-vakuutusyhtiön liiketoimintamalli osoittautunut toimivaksi ja tehokas ristiinmyynti tuo tuloksia Pääasiallinen vakuutusyhtiöasiakkuus osuuspankin asiakaskunnassa Q1/2006 Q2/2011 Pohjola Vakuutus 17 % 36 % Muut vakuutusyhtiöt Pääasiallinen pankkiasiakkuus Pohjola Vakuutuksen asiakaskunnassa Muut pankit 34 % Osuuspankki 59 % Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus, TNS Gallup; pääasiallinen asiakkuus

59 59 Parhaat keskittämisedut henkilöasiakkaille Bonuksia kertyy pankki- ja vakuutusasioinnista OP-asiakasbonukset kasvoivat 2010 uuteen ennätykseen Bonusten käyttö Q2/11 Käteinen 1 % Esim euron laina tai talletus tuo asiakkaalle 750 bonusta, jonka voi käyttää pankki- tai vakuutusasiointiin Vakuutukset 43 % Pankkipalvelut 56 % Etuasiakkaan keskimääräinen vakuutusmaksu vuodessa 1000

60 60 Kokonaisasiakkuuksissa kasvupotentiaalia Pohjolalla paljon kasvupotentiaalia henkilöasiakkaiden vahinkovakuuttajana 50% 40% 30% 20% Pankkien asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen pankki 35% 39% 38,9 31,3 Vakuutusyhtiöiden asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen vakuutusyhtiö 40% 30% 20% 18% 22% 22,4 21,6 19,7 10% 0% OP-Pohjolaryhmä Kevät SyksyKevät SyksyKevät SyksyKevät SyksyKevät SyksyKevät SyksyKevät SyksyKevät SyksyKevät SyksyKevät Syksy OP-Pohjola-ryhmä Nordea Sampo Pankki, Danske Bank Paikallisosuuspankki Säästöpankit Aktia Pankki 11,8 5,5 3,6 2,7 10% 0% Kevät 2006 Syksy 2006 Kevät 2007 Syksy 2007 Kevät Pohjola Syksy Kevät Vakuutus Syksy 2009 Kevät ,0 5,3 Syksy 2010 Pohjola Vakuutus Tapiola If Fennia Lähivakuutus Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus 2010 / TNS Gallup Oy

61 61 Vahinkovakuutustoiminta H1/11 Myynti ja myyntiosuudet henkilöasiakkaille eri kanavissa -2 % +9 % Kasvua eri kanavissa yhteensä 3 % Puhelinpalvelu 15 % Muut 6 % Osuuspankit 30 % -2 % +3 % Asiamiehet 16 % +8 % Autoliikkeet 33% Osuuspankit Autoliikkeet Asiamiehet Puhelinpalvelu Muut H1/10 H1/11

62 62 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksia kpl, joista jo 64 % keskittänyt myös pankkiasiointinsa OP-Pohjola-ryhmään Kasvu Lukumäärä H1/ Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä

63 63 Vahinkovakuutustoiminta Q2/11 Henkilöasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kvartaaleittain

64 64 Vahinkovakuutustoiminta H1/11 Henkilöasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % kumulatiivinen Q1 H1 Q1-3 Q ,9 93,5 94,7 95, ,9 93,2 92,6 94, ,4 92,5 87,8 91, ,6 87,5 86,9 88, ,0 86,6 82,7 83, ,8 87,6

65 65 Vahinkovakuutustoiminta Q2/11 Yritysasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kvartaaleittain

66 66 Vahinkovakuutustoiminta H1/11 Yritysasiakkaiden operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % kumulatiivinen Q1 H1 Q1-3 Q ,5 96,4 97,3 97, ,1 96,2 93,5 93, ,6 97,5 91,9 91, ,7 89,7 85,8 86, ,6 96,8 93,4 94, ,0 94,4

67 67 Vahinkovakuutustoiminta Q2/11 Baltian operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kvartaaleittain

68 68 Vahinkovakuutustoiminta H1/11 Baltian operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % kumulatiivinen Q1 H1 Q1-3 Q ,7 87,9 82,2 86, ,0 94,8 91,9 92, ,7 89,2 89,2 88, ,3 87,3 92,2 90, ,6 91,0 101,6 101, ,3 104,9

69 69 Konsernitoiminnot Likviditeettireserviin luettavien rahoitusvarojen maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma , milj. Vuotta Yhteensä % Aaa % Aa1 Aa % A1 A % Baa1 Baa % Ba1 tai alempi % Sisäisesti luokiteltu % Yhteensä % Likviditeettireservin keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on 4,0 vuotta.

70 70 Konsernitoiminnot Liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjalainat 2010 ja 2011 Pohjola Pankki, Senior-emissiot OP-Asuntoluottopankki, Covered bond -emissiot 2011 Tammikuu 500 milj. 5 vuotta m/s + 0,80 % 2010 Helmikuu 750 milj. 3 vuotta 3kkEuribor + 0,53 % Maaliskuu 750 milj. 5 vuotta m/s + 0,78 % Syyskuu 750 milj. 7 vuotta m/s + 0,88 % 2011 Huhtikuu 1mrd. 5 vuotta m/s +0,35 % Heinäkuu 1mrd 7 vuotta m/s + 0,48 % 2010 Kesäkuu 1mrd. 5 vuotta m/s + 0,40 %

71 71 Konsernitoiminnot Saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän osuuspankkien välillä milj /09 10/09 02/10 06/10 10/10 02/11 06/11 Talletukset Varantotalletukset Luotot Nettoasema

72 Tulosanalyysit 72

73 73 Pohjola-konserni Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/11 Q2/10 Muutos % Rullaava 12kk 2010 Korkokate Yrityspankki ml. Baltia Markets Muut toiminnot Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 0,23 0,19 0,46 0,32 0,72

74 74 Pohjola-konserni Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 4-6/11 1-3/ /10 7-9/10 4-6/10 Korkokate Yrityspankki ml. Baltia Markets Muut toiminnot Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 0,23 0,23 0,16 0,24 0,19

75 75 Pankkitoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/11 Q2/10 Muutos % Rullaava 12kk 2010 Korkokate Yrityspankki ml. Baltia Markets Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, %

76 76 Pankkitoiminta Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 4-6/11 1-3/ /10 7-9/10 4-6/10 Korkokate Yrityspankki ml. Baltia Markets Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, %

77 77 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/11 Q2/10 Muutos % Rullaava 12kk 2010 Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Operatiivinen vakuutustekninen kate Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu * Vakuutustekninen kate Sijoitustuotot/kulut Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin Operatiivinen vahinkosuhde, % 62,2 65,8 70,1 69,6 72,2 68,4 Operatiivinen liikekulusuhde, % 21,1 22,2 21,5 22,0 21,1 21,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 83,3 88,0 91,6 91,6 93,3 89,7 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % 0,6-0,6 1,0 2,6 5,1 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista

78 78 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 4-6/11 1-3/ /10 7-9/10 4-6/10 Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Operatiivinen vakuutustekninen kate Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu * Vakuutustekninen kate Sijoitustuotot/kulut Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin Operatiivinen vahinkosuhde, % 62,2 78,5 71,8 62,8 65,8 Operatiivinen liikekulusuhde, % 21,1 21,9 21,3 20,0 22,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 83,3 100,5 93,1 82,8 88,0 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % 0,6 0,5-0,1 2,6-0,6 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista

79 79 Varainhoito Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/11 Q2/10 Muutos % Rullaava 12kk 2010 Nettopalkkiotulot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, %

80 80 Varainhoito Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 4-6/11 1-3/ /10 7-9/10 4-6/10 Nettopalkkiotulot Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, %

81 81 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/11 Q2/10 Muutos % Rullaava 12kk 2010 Korkokate Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan tuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin

82 82 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 4-6/11 1-3/ /10 7-9/10 4-6/10 Korkokate Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan tuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin

83 OP-Pohjolan ja Pohjolan tulos ja avainlukuja 83

84 84 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Pankki Oyj Tuloslaskelma, milj. OP-Pohjola Pohjola OP-Pohjola Pohjola H1/2011 H1/ Korkokate Vahinkovakuutuksen nettotuotot Henkivakuutuksen nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Palautukset omistajajäsenille ja OPbonusasiakkaille Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos, brutto Tulos käyvin arvoin ennen veroja

85 85 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Pankki Oyj Avainlukuja OP-Pohjola H1/2011 Pohjola H1/2011 OP-Pohjola 2010 Pohjola 2010 Taseen loppusumma, milj Saamiset asiakkailta, milj Talletukset, milj Oma pääoma, milj Tier 1 -vakavaraisuus, % 12,0 12,2 12,8 12,5 Ongelmasaamiset, milj Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,45 0,31 0,34 0,22 Luotto- ja takauskanta, mrd. 60,7 14,6 59,4 14,0 Saamisten arvonalentumiset, milj Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,18 0,24 0,25 0,73 Henkilöstö

86 86 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Pankki Oyj Avainlukuja OP-Pohjola Pohjola OP-Pohjola Pohjola H1/2011 H1/ Korkokate % 1,1* 1,32** 1,1* 1,36** Kulujen suhde tuottoihin, % 57 36*** 59 35*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 5,5 10,5 9,4 9,3 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, % 0,4 0,7 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % Solvenssisuhde, Henkivakuutus, % 15,8**** 15,9**** Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 91,6 89,7 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan kulujen suhde tuottoihin **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 0,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 100

87 Suomen kansantalous 87

88 88 Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu 1. helmikuuta e 2012e Mrd. euroa Määrän muutos, % Bruttokansantuote 180,3-8,2 3,6 3,8 3,3 Tuonti 70,3-16,1 7,4 8,9 5,9 Vienti 72,6-21,5 8,6 10,7 7,1 Kulutus 142,8-1,9 2,1 2,0 1,9 Yksityinen kulutus 98,5-3,1 2,7 2,7 2,5 Julkinen kulutus 44,3 0,9 0,6 0,5 0,5 Investoinnit 33,9-13,5 2,8 7,1 5,9 Muita keskeisiä ennusteita e 2012e Kuluttajahintojen muutos, % 0,0 1,2 3,0 2,8 Työttömyysaste, % 8,2 8,4 7,3 6,8 Vaihtotase, % BKT:sta 2,3 3,1 2,7 2,9 Julkisyhteisöjen EMU-velka, % BKT:sta 43,8 48,4 49,7 50,0 Julkisyhteisöjen EMU-ylijäämä, % BKT:sta -2,6-2,5-1,0 0,0

89 89 Bruttokansantuote ja kysyntäerät

90 90 Tavaravienti tuoteluokittain ja maittain

91 91 Työttömyysaste ja yritysten velkaantuminen

92 Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velkaantuminen 92

93 93 Julkisen talouden tasapaino

94 94 5 vuoden CDS

95 IR-yhteystiedot 95

96 96 Sijoittajasuhteet Yhteystiedot Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen p IR-controller Jaana Mauro p IR-assistentti Anne Hasso p IR-asiantuntija Anna Eskelinen p