OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA. Strategia

Transkriptio

1 OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia

2 Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

3 Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.

4 Johtava markkina-asema keskeisillä tuotealueilla Suomessa OKO Pohjola OKO/Pohjola Tavoite Yrityspankkitoiminta Vahinkovakuutus Varallisuudenhoito Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto

5 Avainluvut 1-3/2006 IFRS 2005 IFRS 2004 IFRS OKO-konserni Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,8 19,8 13,9 13,9 18,5 10,0 13,0 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 8,8 9,6 7,6 7,1 7,0 7,0 7,4 Tulos / osake (EPS), *) 0,26 1,96 0,86 0,81 1,03 0,52 0,65 Osinkosuhde, % *) Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kulujen osuus tuotoista, % Vahinkovakuutustoiminta **) Yhdistetty kulusuhde (CR), % ***) Sijoitustoiminnan tuotto, % 6,3 8,5 8,7 8,2 9,9 1,6 0, FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu. **) Pohjolan Vahinkovakuutustoiminta tuli osaksi OKO-konsernia ***) Poislukien yrityskaupan yhteydessä syntyneet aineettomien hyödykkeiden poistot.

6 OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Markkina-asema

7 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta

8 Yrityspankkitoiminta Kasvu - luottokanta mrd % 13 % 7 % 19 % 13 % 5 % 12/ / / / / /2005 3/ Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

9 Markkinaosuus yritysluotoista % ,5 % ,7 % /99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus

10 Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Yritysluotot Yhteisöluotot 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 11/05 12/05 3/06

11 OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo *) Sijoitusrahastojen pääomat **) 5 0 Sijoitusrahastojen omistajat **) 12/ / / / / / /2005 3/2006 *) Helmikuu 2006 **) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot

12 Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl % 19 % 10 % % 7 % 1 % 7 % Tammi-joulukuu Tammi-maaliskuu Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen vuoden vastaavasta ajankohdasta.

13 Vahinkovakuutustoiminta

14 Vahinkovakuutustoiminta Kasvu - Vakuutusmaksutuotot M % % 7 % 1-3/2005 *) 1-3/ % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuoden 2005 ensimmäiseltä neljännekseltä ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa.

15 Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta *) % If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Lähde: Vakuutusyhtiöiden keskusliitto

16 Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta 1-12/2005 *) % ,6 26, , ,8 8,5 8,9 0 If Pohjola Tapiola Fennia Lähivakuutus *) Markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Muut Lähde: Vakuutusyhtiöiden keskusliitto

17 OSA II TALOUDELLINEN INFORMAATIO Konserni

18 Toiminta lyhyesti Tammi-maaliskuu 2006 OKO-konsernin tulos ennen veroja oli 69 M (39). Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tulos oli 47 M (34) ja Vahinkovakuutustoiminnan 23 M (0). Oman pääoman tuotto oli 11,8 % (16,4). Osakekohtainen tulos oli 0,26 (0,24). Vakavaraisuussuhde oli 11,7 % (12,8) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 8,8 % (9,6). Yrityspankin luottokanta kasvoi katsauskaudella 5 % ja oli 7,0 mrd. (6,7). Vuodessa kasvu oli 16 %. OKOn asema yritysten pankkina vahvistui. Hallinnoitujen asiakasvarojen määrä oli maaliskuun lopussa 28,9 mrd. (27,5). Määrä kasvoi vuodenvaihteesta 5 %. Vakuutusmaksutuotot olivat 187 M (175). Vahinkovakuutuksen vastuuvelka oli bruttomääräisesti 2,1 mrd. (1,9), josta pitkäkestoisten eläkemuotoisten vastuiden osuus oli 1,2 mrd. (1,2).

19 Pohjolan ja OKOn toimintojen integraation eteneminen päätökset konsernin rakenteen yksinkertaistamiseksi tehty Henkivakuutusosakeyhtiö Pohjola, Pohjola Rahastoyhtiö ja Pohjolan Systeemipalvelut myyty OPK:lle Varainhoitotoiminnot yhdistetty OKO Omaisuudenhoito Oy:hyn Opstock fuusioidaan OKOon vuoden 2006 aikana liiketoimintojen yhdistämisen tarkennetut suunnitelmat valmiit lukuunottamatta ICT-toimintoja jo tehtyjen päätösten seurauksena tänä vuonna 10 M :n ja vuodesta 2007 vuosittain 20 M :n kulusäästöt 31 toimipistettä yhdistetty maaliskuun loppuun mennessä. Suunnitelmissa 70 yhdistymistä koko vuonna. integraatiokustannuksia toteutunut noin 1 M ensimmäinen keskittämisedun markkinointi kasvattanut Vahinkovakuutuksen etuasiakkaiden määrää 7600 taloudella

20 Avainluvut 1-3/ /2005 Muutos Tulos ennen veroja, M M Vakavaraisuussuhde, % 11,7 11,3 0,4 %-yks. Henkilömäärä (keskimäärin) Taseen loppusumma, mrd. 23,1 17,6 5,5 mrd.

21 Tunnusluvut 1-3/ /2005 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,8 16,4-4,6 %-yks. Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,95 0,75 0,20 %-yks. Tulos / osake, *) 0,26 0,24 0,02 Tulos / osake laimennettu, *) 0,26 0,24 0,02 Oma pääoma / osake, *) 8,33 6,03 2,30 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu.

22 Tuloslaskelma Milj. 1-3/ /2005 Korkokate Saamisten arvonalentumiset -1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 86 - Henkivakuutustoiminnan nettotuotot - - Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot 5 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot 12 2 Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut 11 7 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 9 - Muut poistot 6 3 Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 Tulos ennen veroja Tuloverot 16 8 Katsauskauden voitto 53 31

23 Pro forma tuloslaskelma *) Milj. 1-3/ /2005 Korkokate Saamisten arvonalentumiset -1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 86 - Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot 5 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 10 6 Liiketoiminnan muut tuotot 12 2 Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut 11 4 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 9 - Muut poistot 6 2 Muut kulut 37 8 Kulut yhteensä Tulos ennen veroja *) Vähittäispankkitoiminnan vaikutus vertailukauden tulokseen on eliminoitu. Lisäksi molemmilta kausilta on vähennetty kertaluonteiset osakkeiden myyntivoitot ja myytyjen osakkuusyhtiöiden yhdistellyt tulososuudet.

24 Tulos neljännesvuosittain I/ I/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksista Tulos ennen veroja Tuloverot Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen Katsauskauden voitto

25 Tase - Luotot ja sijoitukset mrd ,1 mrd ,3 mrd ,7 mrd. 13 % 12 % 20 16,5 mrd % % 17 % 21 % % % % 31 % 8 47 % 6 53 % 13 % 13 % Saamiset osuuspankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät

26 Tase - Rahoitus Velat osuuspankeille mrd ,1 mrd ,3 mrd. 6 % 22 7 % 19,7 mrd. 9 % 20 9 % 16,5 mrd. 8 % % 9 % 10 % % 10 % 9 % 14 7 % 12 7 % 17 % % 49 % 41 % 8 25 % 44 % % 6 37 % Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

27 Omat varat ja vakavaraisuus M % Toissijaiset omat varat ,5 12,8 11,4 11,1 11,0 11,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 7,6 12,8 9,6 11,7 8, Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 3/06 Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.

28 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain M / / Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta Lopetetut toiminnot Konserni

29 Toiminta lyhyesti Näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan toimintaympäristön arvioidaan säilyvän edellisen vuoden kaltaisena. Korkotaso pysynee alhaisena. Osakkeiden hintojen nousun arvioidaan hidastuvan. Rahastosijoittamisen odotetaan jatkuvan vahvana. OKOn yritysluottokannan arvioidaan kasvavan edelleen markkinoita nopeammin ja tavoitteena on myös kasvattaa tuntuvasti palkkiotuottoja. Riskitilanteen nähdään säilyvän hyvänä. OKOn ja Pohjolan varainhoitotoiminnat on yhdistetty, mikä vahvistaa OKOn asemaa varainhoitajana. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tuloksen odotetaan muodostuvan suuremmaksi kuin vuonna 2005, jolloin se oli 137 miljoonaa euroa.

30 Toiminta lyhyesti Näkymät Vahinkovakuutusten kysynnän odotetaan lisääntyvän ja vakuutusten hintakilpailutilanteen pysyvän vuoden 2005 kaltaisena. Vertailukelpoisen maksutuottojen kasvun arvioidaan jatkuvan bkt:n kasvua nopeampana. Yhdistetyn kulusuhteen ennen aineettomien oikeuksien poistoa ennakoidaan olevan prosenttia. Diskonttauksen purun tulosvaikutuksen arvioidaan olevan samaa suuruusluokkaa kuin vuonna Vahinkovakuutustoiminnan osakeallokaatio tavoite vuodelle 2006 on noin 14 prosenttia. Sijoitussalkun kokonaistuoton arvioidaan jäävän alhaisemmaksi kuin vuonna 2005.

31 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta

32 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuottojen pääerät M / / Korkokate Palkkiotuotot ja arvonalentumisten -kulut, netto jälkeen Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot

33 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tammi-maaliskuu 2006 Tulos ennen veroja kasvoi vertailukaudesta yli kolmanneksen ja oli 47 M (34). Tulos parani kaikilla liiketoiminta-alueilla. Luottokanta kasvoi vuodenvaihteesta 4 % ja ylitti 7 mrd.. Vuodessa kasvua kertyi miljardi euroa eli 16 %. OKOn markkina-asema yritysten rahoittajana vahvistui katsauskaudella. Maksuliiketapahtumia välitettiin 8 % enemmän kuin vuotta aikaisemmin. Kireän hintakilpailun johdosta maksuliikkeen palkkiotuotot jäivät vertailukauden tasolle. Valuutta- ja korkokaupankäynnin liikevaihto kasvoi neljänneksen. OKOn osakevälityksen markkinaosuus Helsingin Pörssin euromääräisestä osakevaihdosta oli tammi-maaliskuussa 2,0 % ja kauppojen lukumäärästä 4,2 %.

34 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tammi-maaliskuu 2006 Katsauskaudella OKO oli järjestäjänä neljässä joukkolainaemissiossa. Näillä kerättiin asiakkaille varoja yhteensä 1,5 mrd.. Lisäksi OKO järjesti Ahlstöm Oyj:n instituutioannin ja oli yleisöannin pääjärjestäjä. OP-ryhmän vähittäispankkien rahoitustarve OKOsta kasvoi edelleen. Maaliskuun lopussa OKOlla oli nettosaamisia ryhmän vähittäispankeilta 2,7 mrd. (2,0). Helmikuussa OKO myi OMX Ab:n osakkeita, joista saatu myyntivoitto oli yhteensä 7,9 M. OKO Varainhoidon hallinnoitavien varojen määrä oli katsauskauden lopussa 28,9 mrd. (27,5). Tästä OP-ryhmän sijoitusrahastoissa olevien pääomien osuus oli 10,6 mrd..

35 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Avainluvut I/06 IV/05 III/05 II/05 I/05 Oman pääoman tuotto (ROE), % *) 17,3 12,4 17,8 15,8 17,2 Kulujen osuus tuotoista, % *) Oman pääoman tuotto (ROE), % **) 15,4 14,7 Kulujen osuus tuotoista, % **) Saamisten arvonalentumiset, M Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,25 0,21 0,40 0,26 0,21 *) Vuositasoinen (kvartaaleittain) **) 12 kk:n liukuva

36 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tuloslaskelma Milj. 1-3/ /2005 Korkokate Saamisten arvonalentumiset -1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot 5 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 14 9 Liiketoiminnan muut tuotot 7 2 Tuotot yhteensä Liikekulut yhteensä Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 1 - Tulos ennen veroja 47 34

37 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos neljännesvuosittain I/ I/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I/06 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Liikekulut yhteensä Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Tulos ennen veroja

38 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M / / Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut

39 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Korkokate liiketoiminta-alueittain Milj. 35 Varainhoito Varainhallinta 20 Keskuspankki 15 Pääomamarkkinat 10 5 Yrityspankki 0 1-3/ / / / /2006 Pankki- ja sijoituspalvelut

40 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Palkkiotuotot ja -kulut, netto M 10 Luotonannosta 8 Maksuliikkeestä /05 4-6/05 7-9/ /05 1-3/06 Arvopapereiden välityksestä Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä Muut

41 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kaupankäynnin nettotuotot M /05 4-6/05 7-9/ /05 1-3/06 Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta Johdannaiset

42 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot M Saamistodistukset Osakkeet /05 4-6/05 7-9/ /05 1-3/06 Sijoituskiinteistöt

43 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % (6,6 mrd. ) (7,9 mrd. ) (8,6 mrd. ) (9,3 mrd. ) Metalliteollisuus Kauppa Metsäteollisuus Rakentaminen Energian tuotanto Kuljetus ja liikenne Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat

44 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % Luokittelematon (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.

45 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto- ja takauskanta mrd % 11 9 Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % ,3 0,2 0,3 0,1 0,2 0,2 0,3 0,3-0,1-0,2-0,1-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 3/ Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.

46 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto /2006

47 Keskuspankkitoiminta Saamiset ja velat OKOn ja OP-ryhmän vähittäispankkien välillä M Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Kassavarantotalletukset Muut talletukset Nettoasema /04 2/04 3/04 4/04 5/04 6/04 7/04 8/04 9/04 10/04 11/04 12/04 1/05 2/05 3/05 4/05 5/05 6/05 7/05 8/05 9/05 10/05 11/05 12/05 1/06 2/06 3/06

48 Varainhoito Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma % 14 % 24 % 40 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset

49 Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl OP 15 6 FIM 5 7 Sampo 5 5 Gyllenberg 4 5 Nordea 3 4 Evli 3 3 Lähde: SRY:n Rahastoraportti ja Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella

50 Pääomamarkkinat Välitetyt osakekaupat (double counted) Kpl % Osakekaupat Markkinaosuus / /2006

51 Vahinkovakuutustoiminta

52 Vahinkovakuutustoiminta Vuosivaihtelu merkittävää / / / /2005 Yhdistetty kulusuhde Kumulatiivinen yhdistetty kulusuhde

53 Vahinkovakuutustoiminta Tammi-maaliskuu 2006 Pohjolan asema markkinoilla vahvistui Erityisesti yksityisasiakkaiden määrä on kasvanut selvästi. Pitkään jatkunut markkina-osuuden lasku yksityisasiakkaiden liikenne- ja autovakuuttamisessa on kääntynyt nousuun. Liiketoimintojen yhdistäminen etenee suunnitelmien mukaisesti Pankki- ja vakuutuspalvelujen yhteismyynti on käynnistynyt hyvin tuloksin. Toimipisteiden yhdistäminen osuuspankkien toimipoisteisiin etenee suunnitellusti

54 Vahinkovakuutustoiminta Tammi-maaliskuu 2006 Kannattavuus parani merkittävästi kasvun ja suotuisan suurvahinkokehityksen ansiosta. Vakuutustekninen kate oli ennen yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja 3 M (-9) Yhdistetty kulusuhde 98 % (105). Kannattavuuden odotetaan kehittyvän suotuisasti koko vuotta ajatellen normaalin vahinkokehityksen vallitessa ja asetetut tavoitteet ennustetaan saavutettavan. Vuoden ensimmäisen neljänneksen kannattavuus muodostuu normaalivuonna koko vuotta heikommaksi.

55 Vahinkovakuutustoiminta Avainluvut Rullaava 1-3/ /2005 muutos % 12 kk 1-12/2005 muutos % Vakuutusmaksutuotot 187,1 175,0 6,9 % 756,3 744,2 1,6 % Vahinkosuhde, % 74,3 83,9-11,4 % 69,3 71,5-3,1 % Liikekulusuhde pl. kaupan poistot, % 23,8 21,3 11,7 % 21,5 20,8 3,4 % Yhdistetty kulusuhde, % 98,2 105,1-6,6 % 90,8 92,3-1,6 % Riskisuhde, % 67,8 77,0-11,9 % 63,0 65,1-3,2 % Toimintakulusuhde pl. kaupan poistot, % 30,3 28,1 7,8 % 27,7 27,2 1,8 % Yhdistetty kulusuhde pl. kaupan poistot, % 98,2 105,1-6,6 % 90,8 92,3-1,6 % ROI % p.a. 6,3 ROE % p.a. 5,9

56 Vahinkovakuutustoiminta Tulos IFRS Rullaava 2005 Milj. e kk 1-12 Vakuutusmaksutuotot 187,1 175,0 756,3 744,2 Korvauskulut -139,1-146,7-524,2-531,8 Aineettomien poistot -8,4-8,4 Liikekulut -44,8-37,2-162,7-155,1 Vakuutustekninen kate yhteensä -5,2-9,0 60,9 57,3 Sijoitustuotot ja kulut 43,7 34,6 159,3 150,2 -Myyntivoittojen oikaisu -6,7-6,7 Palkkiotuotot ja kulut 1,0-1,0 1,1-0,9 Muut tuotot ja kulut 0,0 20,1-4,2 15,9 Liikevoitto 32,9 44,7 210,4 222,5 Diskonttauksen purku -9,1-9,5-36,9-37,3 Rahoituskulut -0,5-0,4-2,2-2,1 Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) 0,0 0,0 0,0 0,0 Voitto (tappio) ennen veroja 23,3 34,8 171,3 183,2 Yhdistetty kulusuhde pl. aineettomien poistot 98,2 105,1 90,8 92,3

57 Yksityisasiakkaat Vakuutustekninen kate IFRS Rullaava 2005 Milj. e kk 1-12 Vakuutusmaksutuotot 72,6 70,9 294,8 293,1 Korvauskulut -51,5-45,0-199,1-192,6 Aineettomien poistot -3,7-3,7 Liikekulut -20,3-18,1-80,4-78,2 Vakuutustekninen kate yhteensä -2,9 7,8 11,6 22,3 Yhdistetty kulusuhde pl. aineettomien poistot 98,9 89,0 94,8 92,4

58 Yritysasiakkaat Vakuutustekninen kate IFRS Rullaava 2005 Milj. e kk 1-12 Vakuutusmaksutuotot 104,6 98,1 426,9 420,4 Korvauskulut -81,5-97,9-309,9-326,3 Aineettomien poistot -4,3-4,3 Liikekulut -21,5-17,5-72,9-68,9 Vakuutustekninen kate yhteensä -2,8-17,3 39,8 25,3 Yhdistetty kulusuhde pl. aineettomien poistot 98,5 117,6 89,7 94,0

59 Baltia Vakuutustekninen kate IFRS Rullaava 2005 Milj. e kk 1-12 Vakuutusmaksutuotot 10,1 5,9 34,7 30,6 Korvauskulut -6,1-4,0-18,5-16,4 Aineettomien poistot -0,3-0,3 Liikekulut -2,7-1,4-8,9-7,6 Vakuutustekninen kate yhteensä 0,9 0,5 6,9 6,5 Yhdistetty kulusuhde pl. aineettomien poistot 87,7 91,6 79,1 78,6

60 Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetyt kulusuhteet liiketoimintaalueittain *) % ,0 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 117,6 % 98,9 % 98,5 % 91,6 % 87,7 % 105,1 % 98,1 % Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot / / / / / / / /2006 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot *) Vahinkovakuutustoimintaa koskevat vertailutiedot vuoden 2005 ensimmäiseltä neljännekseltä ovat Pohjolan vahinkovakuutussegmentin tietoja ennen OKOn omistusaikaa. Yhdistetyt kulusuhteet 1-3/2006 sisältäen yrityskaupan yhteydessä syntyneet aineettomien hyödykkeiden poistot: Yksityisasiakkaat (104,0 %), Yritysasiakkaat (102,6 %), Baltia (91,0 %) sekä yhteensä (102,6 %).

61 Vahinkovakuutuksen sijoituskannan allokaatiojakauma M M 8 % M 14 % Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) % 66 % Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset % Käypä arvo % Käypä arvo Kiinteistöt *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.

62 Vastuuvelan herkkyystarkastelut Riskimuuttuja Kokonaismäärä rullaava 12 kk Q1/2006 Muutos riskimuuttujassa Vaikutus M 1) Vaikutus yhdistettyyn kulusuhteeseen Vakuutuskanta tai maksutuotto 756 M kasvaa 1% + 8 M paranee 1% - yksikköä Korvauskulujen kasvaminen 1% 524 M kasvaa 1% -5 M heikkenee 1% - yksikköä Suurvahinko 1 kappale -5 M heikkenee 1% - yksikköä Henkilöstökulut 95 M kasvaa 8% -8 M heikkenee 1% - yksikköä Toimintokohtaiset kulut 2) 210 M kasvaa 4% -8 M heikkenee 1% - yksikköä 1) Vaikutus vakuutustekniseen tulokseen ja vakavaraisuuteen. 2) Vahinkovakuutuksen toimintokohtaiset kulut ilman sijoitusten hoitokuluja ja muiden palveluiden tuottamiseen liittyviä kuluja Eliniän pidentyminen kasvattaisi vastuuvelkaa 27 M ja heikentäisi yhdistettyä kulusuhdetta 4 %-yksikköä.

63 Vastuuvelan herkkyystarkastelut Diskontatun vastuuvelan herkkyys diskonttauskoron muutokselle Q1/ Eläkemuotoisen 1184 M 1172 M Vastuuvelan kokonaismäärä Diskottauskoron aleneminen 0,1 % - yksikköä 13 M 13 M Vaikutus yhdistettyyn 2% -yksikköä 2% -yksikköä kulusuhteeseen* * Vastuuvelan diskonttauksessa käytetyn koron aleneminen kasvattaa vastuuvelan kokonaismäärää ja heikentää yhdistettyä kulusuhdetta

64 Muu toiminta

65 Muu toiminta Tammi-maaliskuu 2006 Tulos muodostui katsauskaudella sijoitustoiminnasta saaduista osingoista ja myyntivoitoista, konsernihallinnon kuluista sekä muuhun toimintaan yhdisteltyjen Pohjola-Yhtymä Oyj:n, Kaivokadun PL-Hallinto Oy:n ja Pohjolan IT-hankinta Oy:n tuloksista. Tulos ennen veroja oli 1 M tappiollinen (1 M tappiollinen). Tuottoihin sisältyi OP-Henkivakuutuksen maksama 2,4 M ja OP- Kotipankin maksama 0,6 M osinko. Eurocardin osakkeiden myynnistä tuloutui 2,3 M myyntivoitto. Korkokatetta rasittivat Pohjola-kaupan rahoituskulut, jotka olivat runsaat 5 M.

66 Muu toiminta Tulos neljännesvuosittain I/ I/2006 M I/05 II/05 III/05 IV/05 I-IV/05 I/06 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksista Tulos ennen veroja

67 OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

68 OKOn suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista ja äänistä osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 30,2 57,0 38,9 55,9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,4 5,6 0,1 0,1 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,3 5,5 0,0 0,0 Oulun Osuuspankki 1,1 1,7 1,8 3,1 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 0,0 0,0 OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 1,8 1,0 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,5 0,3 0,7 0,4 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,9 0,5 Turun Seudun Osuuspankki 0,4 0,2 1,2 0,7 Pohjolan Osuuspankki 0,3 0,5 0,5 0,8 Hallintarekisteröidyt osakkaat 16,8 9,0 18,2 9,6 Jäsenosuuspankit yhteensä 11,7 12,0 22,0 23,4

69 OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 14,1 28,5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 13,4 0,1 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,2 0,0 OP-Eläkekassa 1,2 0,0 Op-Eläkesäätiö 1,1 2,3 Oulun Osuuspankki 0,8 1,0 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,7 0,9 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,5 1,1 Turun Seudun Osuuspankki 0,5 1,5 Valtion Eläkerahasto 0,4 0,3 Hallintarekisteröidyt osakkaat 21,5 23,4 Jäsenosuuspankit yhteensä 11,6 21, Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % 78,2 21,8 77,7 22,3 Osuus äänistä, % 41,7 58,3 41,1 58,9

70 OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys *) kpl 15, , ,00 6, Vaihto Kurssi 3, ,00 0 3/02 6/02 9/02 12/0 3/03 6/03 9/03 12/0 3/04 6/04 9/04 12/0 3/05 6/05 9/05 12/0 3/06 *) OKOn rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.

71 Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M /98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 3/06 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia.

72 Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki portfolioindeksi 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 4/06 *) OKOn rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. Lähde: OMX /

73 Arvon lisäys 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 4/06 Markkina-arvo (OKO A ja K), M Jaetut osingot, M M Markkina-arvon muutos 12/2000-4/ Osakeanti 10/ / Markkina-arvon muutos pl. osakeanti Jaetut osingot 12/2000-4/ Arvonlisäys 1 671

74 Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for Okobank (FI) in EUR as of 02/05/ H H H H H H H H H H H H Okobank Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Lähde: JCFQuant /

75 OSA V TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne

76 OP-ryhmän ja OKOn rakenne Rahastot Pk-seudun vähittäispankki Henkivakuutus Muut OPK OKO 236 jäsenosuuspankkia Vahinkovakuutus Pankki- ja jasijoitus- palvelutoiminta Yritysasiakkaat Yksityisasiakkaat Baltia Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki ja javarainhallinta Varainhoi OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista.

77 Luottokelpoisuusluokitukset

78 Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default

79 OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A F A F AA Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa P Aa A A Aa Aa Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A A A AA A

80 Luottokelpoisuusluokitukset *) Joulukuu 2005 Moody's Investors Standard Fitch Service **) & Poor s **) Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO Aa2 AA- AA- Nordea Aa3 AA- AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ - SEB Aa3 A A+ Sampo Pankki A1 A - Sampo Oyj Baa1 - - If ***) A2 A - Pohjola ***) A3 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Standard & Poor s ja Moody s asettivat OKOn luottokelpoisuuden tarkkailuun ja muuttivat näkymät vakaasta negatiiviseksi. ***) Insurer financial strenght Lähde: Yritysten Internet sivut /

81 OKO osana OP-ryhmää

82 Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M 1-3/ / / /2005 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä Muut poistot Muut kulut Kulut yhteensä Palautukset omistajajäsenille Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja

83 Tase OP-ryhmä OKO M VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Pääomalainat Muu vieras pääoma Oma pääoma VASTATTAVAA YHTEENSÄ

84 Avainluvut OP-ryhmän pitkän OP-ryhmä OKO aikavälin tavoite 1-3/ / / /2005 Katsauskauden voitto, M Kulujen osuus tuotoista, % *) 38 *) Henkilöstö keskimäärin ROE, % 10 12,3 13,7 11,8 16,4 ROA, % 1,05 1,11 0,95 0, Ensisijaisten omien varojen suhde, % 13,9 15,5 8,8 7,9 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,25-0,02 0,03-0,01 0,01 0,2 0, Taseen loppusumma, mrd. 56,1 43,0 23,1 17,6 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 31,0 27,0 10,9 10,4 *) Kulujen osuus tuotoista Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa, %

85 Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 30,8 % 32,8 % 12,2 % 21,3 % 27,7 % OKO 5,9 % 1,6 % 0,0 % 9,1 % 4,7 % Markkinat, mrd Euroluotot ja -talletukset , vakuutussäästöt ja rahastopääomat OPK / Tutkimus

86 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 Muu OP-ryhmä OKO 5,0 0,0 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 3/06 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

87 Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % OP-ryhmä Rahalaitokset *) **) *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. 3/06 OPK / Tutkimus

88 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista ja asuntoluotoista % Eurotalletukset Asuntoluotot /00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 3/06 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset ja asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

89 OKO-konsernin pitkän aikavälin taloudellinen kehitys

90 Avainluvut *) 1-3/2006 IFRS 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Tilikauden voitto, M Oman pääoman tuotto (ROE), % 11,8 19,8 13,9 13,9 18,5 10,0 13,0 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,95 1,40 0,69 0,66 0,92 0,50 0,67 Tuotot yhteensä, M Kulujen osuus tuotoista Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa, % *) Pohjola-kaupan jälkeen julkistettiin OKO-konsernin uudet taloudelliset tavoitteet: - Konsernin oman pääoman tuotto 12 %. - Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan oman pääoman tuotto 14 % ja kulujen osuus tuotoista < 40 %. - Vahinkovakuutustoiminnan oman pääoman tuotto 12 % ja yhdistetty kulusuhde < 99 % suhdannesyklin kaikissa vaiheissa.

91 Avainluvut 1-3/2006 IFRS 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Taseen loppusumma, mrd. 23,1 22,3 16,5 16,4 14,8 12,7 12,6 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 10,9 10,5 10,0 9,9 8,8 8,0 7,2 Luottokanta, mrd. 7,1 6,8 8,7 8,7 7,4 6,7 5,9 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 Arvonalentumisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1 Asiakasvarat, mrd. 28,9 27,5 10,9 10,9 8,2 5,9 5,3 Vakavaraisuussuhde, % 11,7 12,8 11,0 10,8 11,0 11,1 12,8 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 8,8 9,6 7,6 7,1 7,0 7,0 7,4

92 Avainluvut 1-3/2006 IFRS 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Tulos / osake (EPS), *) 0,26 1,96 0,86 0,81 1,03 0,52 0,65 Oma pääoma / osake, *) 8,33 8,76 6,15 5,84 5,93 5,27 5,15 Osingot (A ja K), M Osinko / osake, *) 0,59 0,41 0,41 0,85 0,29 0,43 Osinko / tulos (osinkosuhde), % *) Efektiivinen osinkotuotto, % (OKO A) *) 5,1 5,1 5,1 12,2 5,2 7,8 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), M *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu.

93 Suhdannenäkymät *) keskimääräinen vuosimuutos OPK / Tutkimus / Suhdannenäkymät / mrd. Muutos, % ennuste 2007 ennuste BKT 155,3 2,1 3,5 2,5 Tuonti 54,6 10,3 7,0 6,0 Vienti 60,1 7,0 8,0 5,0 Kulutus 116,3 2,9 2,5 2,5 - Yksityinen 81,3 3,4 3,0 3,0 - Julkinen 35,0 1,5 1,5 1,5 Investoinnit 29,8 1,7 4,5 3,5 - Yksityiset 25,4 3,1 5,0 4,0 - Julkiset 4,4-6,2 2,0 0,5 Kuluttajahinnat, % *) 0,9 1,3 1,4 Ansiotaso, % *) 3,6 3,0 2,7 Työttömyysaste, % 8,4 7,9 7,6 Vaihtotase, % BKT:sta 2,4 2,6 2,0 Julkinen talous (Emu-krit.) - Ylijäämä, % BKT:sta 2,6 2,3 2,1 - Velka, % BKT:sta 41,1 40,5 39,9

94 Disclaimer Tämä ei ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa. Osakkeita ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain (the U.S Securities Act of 1933) mukaisesti. Osakkeiden liikkeeseenlaskija ei ole rekisteröinyt, eikä sen tarkoituksena ole rekisteröidä, mitään osaa tarjouksesta Yhdysvalloissa, eikä sen tarkoituksena ole tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. Tätä tiedotetta ei saa julkaista tai muutoin levittää, kokonaan tai osittain, Australiaan, Hong Kongiin, Japaniin, Etelä-Afrikkaan, Kanadaan tai Yhdysvaltoihin. Tämä tiedote ei ole esite, eikä se siten ole tarjous tai kehotus myyntitarjouksen tekemiseen. Sijoittajien tulee merkitä osakkeita tai oikeuksia, joihin on viitattu tässä asiakirjassa tai hyväksyä ostotarjous osakkeista vain esitteessä tai tarjousasiakirjassa esitetyn tiedon perusteella. Tarjousta ei tehdä missään sellaisessa maassa, missä joko tarjous tai siihen osallistuminen olisi kiellettyä tai edellyttäisi Suomen lainsäädännön mukaisten toimenpiteiden lisäksi tarjousasiakirjan laatimista, rekisteröintiä tai muita toimenpiteitä.