Pohjola-konserni. Osavuosikatsaus Lehdistötilaisuus Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen

Transkriptio

1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Lehdistötilaisuus Toimitusjohtaja Mikael Silvennoinen

2 2 Pohjola-konserni Olennaista Asiakasliiketoiminnoissa tuottojen kasvu jatkui vahvana ja kannattavuus hyvänä Euroopan Yhteisön uuden asetuksen mukaisesti osa maksuvalmiusreservistä luokiteltiin lukien uudelleen maksuvalmiusreserville luonteenomaiseen ryhmään (eräpäivään saakka pidettävät). Sijoitusmarkkinan epävakaudesta johtuen tulos jäi edelliskautta heikommaksi Luottoriskin vakavaraisuusvaateen laskennassa siirryttiin sisäisten luokitusten menetelmän käyttöön Vakavaraisuus ja riskiasema pysyivät hyvällä tasolla Varainhankinta toiminut markkinatilanteesta huolimatta lähes normaalisti

3 3 Luottoriskimarginaalien kehitys Financials itraxx kuvaa johdannaismarkkinaa, iboxx käteis- markkinaa bp /7 9/7 12/7 3/8 6/8 9/8 iboxx Financials A 3-5 yrs itraxx Financials Senior 5 yrs, iboxx Financials AAA 3-5 yrs

4 4 Tuloslaskelma rullaava M 7-9/8 7-9/7 1-9/8 1-9/7 12kk 1-12/7 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen veroja Tulos per osake (euroa),15,2,41,8,65 1,4

5 milj Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Heinä-syyskuu Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot 7-9/27 7-9/28

6 milj. 15 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi-syyskuu Pankkitoiminta Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot 1-9/27 1-9/28

7 Omat varat ja vakavaraisuus 7 milj. % ,8 12,9 1,9 1,8 1,9 11,4 9,6 8,2 9, 8,2 8,5 9, Q1/8 Q2/8 Q3/ Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuus, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % * Vakuutusyhtiöomistusten käsittely vakavaraisuuslaskennassa on muutettu 27 alkaen

8 Pankkitoiminta Olennaista Korkokatteen kasvu jatkui kolmannella neljänneksellä Luottokannan kasvu oli vahvaa - kasvu kiihtyi Q3/28 Uusien luottojen marginaalit kasvoivat odotetusti Pääomamarkkinoilla haasteellinen neljännes Luottoriskiasema säilyi hyvänä

9 Pankkitoiminta Lyhyesti 9 Luottokanta kasvoi kolmannella neljänneksellä 5 % ja oli 11,3 miljardia euroa. Vuoden alusta luottokanta on kasvanut 21 % ja vuodessa 26 % Yritysluottokannan uusien luottojen keskimääräisen marginaali on kasvanut. Koko kannan keskimarginaali oli kauden lopussa,86 % (,86 % Q2/8,,81 % 12/7). Tulos ennen veroja kolmannella neljänneksellä oli 24 M (32) ja koko alkuvuonna 88 M (97). Riskiasema säilyi hyvänä

10 milj. 12 Pankkitoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi-syyskuu Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä 1-9/27 1-9/28

11 Pankkitoiminta Luottokannan kasvu 11 mrd % +26 % % % +19 % +13 % +17 % /8 9/7 9/8 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.

12 Pankkitoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kehittynyt myönteisesti 12 % /8 17,8 % /99 12/ 12/1 12/2*)**) 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7 *) 12/22 asti talletuspankkien yritysluottokanta **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/23 lähtien

13 Pankkitoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys 13 % 1,,9,8,86 %,7,6,5,4,3,2 Yritysluottokannan keskimarginaali,1, 12/99 12/ 12/1 12/2 12/3 12/4 12/5 12/6 12/7

14 Pankkitoiminta Luotto- ja takauskanta, yhteensä 13,6 Mrd 14 mrd. 16 % 6, ,2,2,3,2,1,2,3,2,,,,,,,, /8 6/8 9/8 5, 4, 3, 2, 1,, -1, Luotto- ja takauskanta, Mrd *) Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % *) sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

15 Varainhoito Olennaista Sijoitusmarkkinoiden epävakaudesta johtuen hallinnoitavat asiakasvarat alentuivat erityisesti sijoitusrahastoissa

16 Varainhoito Lyhyesti 16 Hallinnoitavat asiakasvarat vähenivät kolmannella neljänneksellä 5 % ja olivat 27,3 miljardia euroa. Vuoden alusta hallinnoitavat asiakasvarat ovat alentuneet 13 % Operatiivisten kulujen suhde tuottoihin kolmannella neljänneksellä oli 58 % (5) ja vuoden alusta 6 % (54) Tulos ennen veroja kolmannella neljänneksellä oli 3 M (5) ja vuoden alusta 1 M (14)

17 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin 17 % 1 29 mrd 31 mrd 31 mrd 29 mrd 29 mrd 27 mrd 8 37 % 41 % 42 % 39 % 38 % 37 % 6 3 % 2 % 3 % 3 % 3 % 3 % OP-Rahastot 4 Pohjola Private 2 61 % 57 % 56 % 58 % 59 % 6 % Instituutioasiakkaat /8 6/8 9/8

18 Vahinkovakuutustoiminta Olennaista Vahinkovakuutuksen maksutuotot kasvoivat vahvasti Etuasiakastalouksien lukumäärän kasvu odotusten mukaista Suurvahinkokehitys oli suotuisa Liikekulusuhde parantui Vakuutustekninen kate erinomainen Sijoitusmarkkinoiden epävakaudesta johtuen sijoitustoiminnan tuotot olivat negatiiviset

19 Vahinkovakuutustoiminta Lyhyesti 19 Vakuutusmaksutuotot kasvoivat kolmannella neljänneksellä 11 % ja olivat 241 M (217). Vuoden alusta vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % ja olivat 697 M (639) Etuasiakastalouksien määrän kasvu jatkui vahvana. Etuasiakastalouksien määrä on kasvanut 9 :lla syksystä 25 lähtien, mikä vastaa noin neljännestä kaikista etuasiakastalouksista Operatiivinen yhdistetty kulusuhde kolmannella neljänneksellä oli 8,7 % (89,5) ja vuoden alusta 9, % (93,) Sijoitustoiminnan tuotot käyvin olivat arvoin kolmannella neljänneksellä -1,7 % (1,1) ja vuoden alusta -2,8 % (4,6) Tulos ennen veroja oli kolmannella neljänneksellä 33 M (42) ja vuoden alusta 73 M (125)

20 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu 2 Kasvu 15 Lukumäärä 45 TAVOITE Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

21 milj. 8 7 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi-syyskuu 9 % % 7 % 1 6 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-9/27 1-9/28

22 % Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain Tammi-syyskuu Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä ,6 % 87,8 % 93,5 % 92, % 91,9 % 89,2 % 93, % 9, % /7 1-9/8 1-9/7 1-9/8 1-9/7 1-9/8 1-9/7 1-9/8 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

23 Vahinkovakuutuksen vahinkotiheys alentuu laskusuhdanteessa , % vahinkoa per milj. työtuntia Lama , % 4, % 3, % 2, % 1, % vahinkoa per rekisteröity ajoneuvo , % Lakisääteinen tapaturma, vahinkoja per milj. työtuntia Liikennevakuutus, vahinkoa per rekisteröity ajoneuvo

24 Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 24 % M M M M M M 3 % 2 % 8 % 5 % 7 % 7 % % 72 % 69 % 69 % 67 % 69 % 16 % 14 % 17 % 14 % 14 % 16 % 7 % 7 % 3 % 3 % 6 % 5 % 4 % 5 % 5 % 5 % 6 % Q1/8 Q2/8 Q3/8 Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet Vaihtoehtoiset sijoitukset Kiinteistöt *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.

25 Konsernitoiminnot Olennaista Kansainvälisen tilinpäätösstandardien muutos mahdollisti maksuvalmiusreservien uudelleenluokittelun Varainhankinta toimi lähes normaalisti

26 Yrityskaupan synergiat Etuasiakkaiden kasvu jatkui ennakoidun mukaisena Lokakuussa siirtyi noin 25 henkilöasiakkaita palvelevaa henkilöä vahinkovakuutuksesta jäsenosuuspankkien palvelukseen

27 Tuottosynergiat Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu 27 milj Tavoite Tuottosynergiat Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 1 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

28 Kulusynergiat Tavoite saavutettu 28 milj Konsernitoiminnot Varainhoito Vahinkovakuutustoiminta Pankkitoiminta Tavoite 5 Tavoite

29 Näkymät 28

30 Vuoden 28 näkymät 3 Yritysluottokysynnän kasvun ennakoidaan jatkuvan voimakkaana vuoden viimeisen neljänneksen aikana, koska yritysten mahdollisuus saada rahoitusta suoraan pääomamarkkinoilta on merkittävästi heikentynyt. Uuden luotonannon marginaalien ennakoidaan edelleen kasvavan ja parantavan siten korkokatetta. Viimeaikainen pääomamarkkinoiden epävarmuus on kuitenkin lisännyt riskiä siitä, että Pankkitoiminnan tuloksessa ei saavuteta viime vuoden tasoa. Pankkitoiminnan koko vuoden tuloksen ennen veroja ennakoidaan siten olevan samaa tasoa tai alempi kuin vuonna 27 (aiempi arvio: samaa tasoa kuin vuonna 27). Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä. Sijoitusmarkkinoiden poikkeuksellisen heikon kehityksen seurauksena Varainhoidon hallinnoitavien asiakasvarojen pienentyminen jatkui kolmannella vuosineljänneksellä kesäkuun lopun 28,8 miljardista eurosta 27,3 miljardiin euroon. Tämän seurauksena Varainhoito-liiketoiminnan kuluvan vuoden tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan samaa tasoa tai alempi kuin vuonna 27 (aiempi arvio: samaa tasoa kuin vuonna 27). Vahinkovakuutustoiminnan operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli vuoden kolmannella neljänneksellä parempi kuin vuotta aikaisemmin. Suurvahinkokehitys kolmannella neljänneksellä oli viime vuotta suotuisampi. Voimakkaan kasvun myötä liikekulusuhde on edelleen parantunut kolmannella neljänneksellä ja siten operatiivinen yhdistetty kulusuhde on tammi syyskuulta parempi kuin viime vuoden vastaavana aikana. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan vaihteluvälissä 9 94% (aiempi arvio: %), mikäli suurvahinkoja ei ole vuoden viimeisellä neljänneksellä poikkeuksellisen paljon. Sijoitusmarkkinoiden heikon kehityksen seurauksena Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan tuottojen arvioidaan jäävän merkittävästi edellisvuotta alhaisemmiksi. Saamistodistusten uudelleenluokittelun jälkeen tulos ei vaihtele yhtä voimakkaasti kuin aikaisemmin, joten Konsernitoimintojen koko vuoden tuloksen arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 27 (aiempi arvio: parempi kuin vuonna 27). Alhaisempien sijoitustuottojen takia konsernin tuloksen ennakoidaan jäävän viime vuotta pienemmäksi. Toimintaympäristöön liittyvä epävarmuus on edelleen lisääntynyt. Lähiajan tulevaisuudennäkymien toteutumisen merkittävimmät riskit liittyvät luottoriskimarginaalien, korkojen, osakekurssien ja arvonalentumisten kehitykseen sekä liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön. Konsernin johdolla ei ole vaikutusmahdollisuuksia liiketoiminnan yleiseen toimintaympäristöön. Johto voi kuitenkin vaikuttaa korkomuutosten ja osakemarkkinoiden vaikutuksiin sijoitus- ja kaupankäyntitoiminnassa sijoittamalla varat turvallisesti ja hajauttamalla riskit sekä huolehtimalla henkilöstön ammattitaidosta ja tehokkaasta riskienhallinnasta. Lisäksi johto voi vaikuttaa asiakaskohtaisen riskin valintaan ja hinnoitteluun ja sen seurauksena konsernin tulokseen.