BISNESENKELISIJOITTAMINEN Yksityissijoittaja suomalaisen kasvuyritystoiminnan edistäjänä FIBAN ry

BISNESENKELISIJOITTAMINEN Yksityissijoittaja suomalaisen kasvuyritystoiminnan edistäjänä FIBAN ry

Esityksen sisältö 1. Esittelyt- Fiban esittely 2. Start Up- Kasvuyritys 3. Mihin ja miten enkeli sijoittaa 4. Rahoituksen haku- kopäiväinen työ

ESITTELYT- FIBAN ESITTELY

Oma tausta Olen kotoisin Nurmosta, paluumuuttaja Työkokemus kansainvälisellä ICT toimialalla pääosin viimeiset 20 v. perustaja- yrittäjänä Konsulttiliiketoimintaa Tuoteliiketoimintaa ( SW, HW, Robotics ) Sarjayrittäjä -taustainen (perustajaosakas muutamassa yhtiössä) Teknis-kaupallinen tausta- DI (Liiketalous&tietoliikenne), MBA(Entrepreneurship), Ins. (YTH) Työuraa yrityksen johdossa, yrityskehityksessä, kv- myynnin johdossa, tutkimuksessa Hallituksen PJ TJ Vara TJ, KV-myynti Kehistypäällikkö Nykyisin Fiban verkoston E-P alueen koordinaattori, hallituksen PJ, osakkaana muutamissa hankkeissa Olen ollut rahoituksen hakijana: esimerkiksi n. 1 M Eur kierros (700 Keur yksityinen + 250 julkinen) sekä invetoijana: yksi suora sijoitus, osakas joukkolainoitusyhtiössä, partner: alkava SEED Fund (San Farnsisco), osaamispääomatyyppistä neuvontaa muutamilla yrityksille, (1 Exit)

FiBAN on valtakunnallinen, voittoa tavoittelematon yhdistys, jonka tavoitteena on edistää yksityishenkilöiden sijoitusten tekemistä listaamattomiin potentiaalisiin kasvuyrityksiin. Verkosto on yksi Euroopan suurimmista ja aktiivisimmasta ja valittu Euroopan vuoden bisnesenkeliverkostoksi vuonna 2012 ja 2014. www.fiban.org/about

Euroopan suurin enkeliverkosto Voittoa-tavoittelematon yksityisten sijoittajien yhdistys Palkittu Euroopassa Best performing European business angel network 2012 ja 2014 (EBAN, eli Euroopan enkeliverkostojen kattojärjestö) FiBANilla on 540 jäsentä (vertailuna DanBAN 150, Tech Coast Angels 300, Paris Business Angels 200, Mumbai Business Angels 180, Italian Business Angel Network 260) FiBANin jäsenet sijoittivat yli 37 miljoonaa euroa 2015

Finnish angel investments 2015 ANGELS 37M INVESTED in 322 STARTUP COMPANIES OF TOTAL 253M Angel investments Myös osin Tähän!

250 200 150 100 50 0 Startup-sijoitukset Suomessa M 118 21 102 206 192 171 59 89 68 96 30 90 73 70 87 60 37 24 33 24 8 9 2 3 9 19 26 11 2010 2011 2012 2013 2014 2015 253 94 Other Finnish business angels Finnish venture capital Foreign investors Resources: Innovestor, Invesdor, Kansalaisrahoitus, Venture Bonsai, Vigot, FVCAn arvio / FiBAN, Finnvera / FVCA, Perep analytics / VC Zone, Helsinki Business Hub

Miksi sijoittaa kasvuyrityksiin (investoijan intressit)? Suomen talouden ja työllisyyden tukeminen Kasvuyritykset luovat 50-80 % kaikista uusista työpaikoista Konkreettinen tapa edistää potentiaalisen kasvuyrityksen menestymismahdollisuuksia ja luoda työpaikkoja Innostava ja jännittävä työ Nälkäisiä, innokkaita, fiksuja ja maailmaa nähneitä nuoria yrittäjiä Kasvuyrityksiä teknologisen ja kaupallisen kehityksen kärjessä Riskipeliä, vain 10 % menestyy hyvin (sijoittajan vaikutusmahdollisuus) Korkeat tuottomahdollisuudet Parhailla kohteilla 50-60% vuotuinen sisäinen korko (IRR) Koko salkulle jopa 20-30% vuotuinen sisäinen korko

Enkelisijoitusten luomat työpaikat Suomessa 13.000 1.200 Approximate total number of cumulative startup jobs with angel investments Approximately reported growth in number of jobs 2015 in target companies

Bisnesenkelisijoittaminen Osaamista Verkostoja Pääomaa Suurempi ajankäyttö ja osallistuminen Vähäisempi ajankäyttö ja osallistuminen

Neuvoja- rahoitusta Ohessa yksi näkemys: mikä on yrityksen tarve? Löyhempi sitoutuminen Business- enkeli toimintaa? Tiiviimpi sitoutuminen Satunnaisia Neuvoja Yritykselle Taajaan Neuvoja yritykselle Advisor Tyylinen Neuvoja- Board Advisor Hallituksen jäsen Osaamis- Riskirahoitus- Pääomasijoitus sijoitus => Esim Sweat Equity, Optio ( Advisor, Hall. jäsen )

Bisnesenkeli AVERAGE ANGEL INVESTMENTS 20.000 Median investment 2% Median startup stake acquired per angel 6,5 Total amount of startup investments 1,8 Total amount of exits REGIONAL ACTIVITY 73% Helsinki region 15% Tampere, Turku, Kuopio ja Oulu FIBAN ANGEL MEMBER PROFILE 540 Number of registered members 51 Average age 8,2 Average years of angel investments 85% Has higher education 11% Women members (+ 27%) ANGEL ACTIVITY 22% Full-time 45% Part-time 33% Hobby

Bisnesenkelin rahoittama yritys Pysyy kauemmin elossa Saa helpommin lisärahoitusta Kasvaa ja pärjää paremmin Hyötyy verkostoista ja mentoroinnista Harvar d (2010)

Enkelisijoituksen elinkaari KARTOITUS Arviointi Taustaselvitys Esisopimus SIJOITUS Neuvottelu Solo vs. Ryhmä Sopimus KASVU Osaamispääoma Rahoitus Verkostot IRTAUTUMINEN Exit-tavoite Myynti/Konkurssi Keskimääräinen bisnesenkelisijoitus kestää 8 vuotta.

Enkelisijoituksen menestyminen 10% onnistuu hyvin 40% omat takaisin 50% menettää kaiken Yhdessä sijoittaminen hajautetusti pienentää tutkimusten mukaan riskiä huomattavasti. Ensimmäinen bisnesenkelisijoitus suositellaan tehtäväksi yhdessä kokeneempien sijoittajien kanssa (syndikaatit).

Kasvuyritys STARTUP

Startup A startup is a temporary organization used to search for a repeatable and scalable business model. Steve Blank

Yrittäjän hakuprosessi HAKU ESIARVIOINTI PITCH SIJOITUS Maksuton Sijoittajapalaute Linkitys toimialaja alueellisiin ryhmiin Sähköinen hakupalvelu (GUST) Valitaan kohteita esittäytymään sijoittajille (FIBAN raati) Yhteistyössä Finnveran kanssa Lyhyt esittely herättämään kiinnostusta Toimialakohtaisia tapahtumia Yksin tai ryhmäsijoitus Raha ja/tai osaamispääoma Esillä 3 kk n. 1 vko n. 3 vko n. 6 vko

Julkinen tuki ACTIVITY INVESTMENT 2016 General, SME-sector Loans, entrepreneur loans and guarantees. Loans and grants for innovation, technology and growth. Co-investing through funds. New investments as a minority investor in startup VC funds. Industry, SME, later stage than startups. Direct investing and through funds. A fund of startup investments worth 120 M. In 2015 invested 140 M in 700 startups. Yearly investment budget 20 M. Invests in later stage growth companies, yearly investments in later stage growth companies > 50 M. CleanTech, wellbeing and social. Co-investing, SIB s and funds. Independent public foundation of about 650 M.

Arvostus 1 006 000 Median company valuation that received investment COMPANY VALUATION BY ROUND 0,7M Seed 1M Startup 2M Early growth 3M Growth FiBAN angels typically invest in companies valuated 500k -2M, max 5M. RULE OF TUMB Healthy business idea 100 000 Proof of concept 100 000 Skillful team 100-200 000 Management / Owner/ Advisor 100 000 Business validation (sales) 100 000 OTHER VALUATION FACTORS Comparison to other companies and markets Prognoses of expected cash flow

MIHIN JA MITEN ENKELI SIJOITTAA

Mihin bisnesenkelit sijoittavat? Skaalautuvuus Tiimi Oma mielenkiinto ja osaaminen

Yhteissijoituksia ja roolit 95% 39% Angels invested with a co-investor Previous owners invested in the same round FORM OF CO-INVESTORS INVOLVED IN A ANGEL ROUND 49% Other business angels 13% Venture Capital firm/fund 9% Finnish public institutions 6% Vigo accelerator company ANGEL ROLE IN A STARTUP 42% Passive involvement 25 % Ordinary member of the board 11 % Chairman 11 % Advisor 5 % Board observer seat 3 % Member of the management team 2 % Other work, consultant role 1 % Other work, employee position

Toimialajako Amount of investments % Money invested % Biotech and life sciences 2 % 2% 384 446 Creative industries 5 % 4% 836 300 Energy 2 % 1% 217 970 2.Environment and CleanTech 9 % 20% 4 021 731 Finance and business services 9 % 6% 1 163 120 Healthcare /MedTech 9 % 9% 1 870 359 1. ICT 26 % 29% 5 896 687 Logistics and transport 2 % 2% 412 280 Manufacturing 4 % 4% 890 909 Mobile 9 % 7% 1 390 333 Retail and distribution 5 % 3% 677 500 Social and sustainable investments 2 % 0,8% 160 004 Other 11 % 10% 2 037 504 Investment round 25 % 8 % 2nd round 57 % Initial 43% 2 % 3rd round 17% 7 % 4th round 19% Later round 19% 2% invested per round

Muutamia vihjeitä Hyvin harva sijoittaa yksin, useimmiten edellytetään riskin jakoon muitakin eli jakamaan näkemystä yrityksen potenttiaalista, jopa tuomaan toimialan potenttiaalista näkemyksen Enkeliryhmän sijoitusmalli varsin yleinen: 3-10 enkelisijoittajaa samassa ryhmässä (syndikaatti) Enkeliryhmän kokoonkerääminen tuo oman aikataulullisen haasteen. Jos keskimääräinen yhden enkelin sijoitus on 25 Keur ja haetaan esimerkiksi 250 Keur sijoitusta, niin on saatava kasaan 5-10 enkeliä syndikaattiin. Myös julkinen rahoittaja voi olla mukaantuleva riskin jakaja, esim. Tekes, Tekes Ventures, Teollisuussijoitus...

Oma yrityksen arviointimalli Liikeidea/ -toiminta : pisteytyskerroin 1...2 Skaalaus/ kansainvälinen mahdollisuus: kerroin 2...3 Tiimi/ tulevaisuuten kohdistuva suunnittelukyky: kerroin 2...4 Esimerkkinä neuvottelun aloitus yksityisen sijoittajan kanssa. Tiimin merkitys tulee esille ko. esimerkin kautta.

RAHOITUKSEN HAKU- KOKOPÄIVÄTYÖ

Rahoitusviuhka? Kun rahoituksen hakuun päätetään lähteä usein on valittava viuhka erilaisia rahoituskanavia ehdolle- ei ole varmaa mikä rahoituskanava lopulta aukeaa ja mikä yhdistelmä? Julkisrahoittajat Tekes, etc. Julkiset riskirahoittajat Enkeli riskirahoittajat VCriskirahoittajat Joukkorahoitus/ -lainoitus???

Hallitus ja toimisto Torsti Tenhunen Chairman Pontus Anna-Kaarina Stråhlman Lipsanen Vice Chairman Esa Mäkeläinen Mirja Laulajainen Janne Jormalainen Sami Etula ADMINISTRATION Jan D. Oker-Blom Managing Director jan(at)fiban.org (+358) 405517551 @DiddeOB COMMUNICATION Claes Mikko Nilsen Network Manager claes.mikko(at)fiban.org (+358) 504913001 @claesmikko DEAL FLOW Helleke Heikkinen Deal Flow Coordinator helleke(at)fiban.org (+358) 408649052 @Hellekes

Kiitos ja kysymyksiä? info@fiban.org www.fiban.org (+358) 207350160 Fiban E-P keijo.koivu@netikka.fi (+358) 40 75 75 402