1 OKO Pankki Oyj (1.3.2008 lähtien Pohjola Pankki Oyj) 30.9.2007
2 OKO lyhyesti OKO tarjoaa pankki-, sijoitus- ja vahinkovakuutuspalveluja, joissa se on yksi Suomen johtavista toimijoista. Yritysasiakkaille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut sekä vahinkovakuutuspalvelut kotimaassa ja kansainvälisesti. Yksityishenkilöille vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluja.
3 OKO lyhyesti Tase 25,8 mrd. Tulos ennen veroja 220 M (1-9/2007), 223 M (1-12/2006) Oman pääoman tuotto 10,8 % (1-9/2007) Vakavaraisuus 7,9 % Luottoluokitus AA- (S&P) Henkilömäärä 3046 A-osake listattu Helsingin Pörssissä Markkina-arvo 2,95 mrd. (30.9.2007)
4 Konsernin liiketoimintarakenne OKO Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki ja Varainhallinta Varainhoito Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia
5 Hyvä kannattavuus ja markkinajohtajuus keskeisiä strategisia tavoitteita
6 Missio Luomme taloudellista lisäarvoa asiakkaille ja osakkeenomistajillemme
Strategia 2006-2009 7 Visio Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys Taloudellisen lisäarvon luominen osakkeenomistajille Päätavoitteet Markkinajohtajuus Hyvä kannattavuus Strategiset teemat Yhdentyminen ja synergiat Osaaminen ja ihmiset Ennakoiva riskienhallinta Pääomien tehokas käyttö Kasvun ja arvon johtaminen
8 Taloudelliset tavoitteet hyvä kannattavuus keskeisin tavoite 1-3/2007 4-6/2007 7-9/2007 Tavoite 31.3.2007 30.6.2007 30.9.2007 2009 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 17,6 17,7 7,7 >18 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin, % 39,1 38,2 54,0 40 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 35,0 26,9 23,7 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 100,8 89,3 89,5 < 94 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13,7 12,2 7,1 13,0 Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 8,0 8,0 7,9 8,0
9 Tavoitteena johtava markkina-asema Suomessa Nyt Tavoite Yrityspankki 2. 2. Vahinkovakuutus 2. 1. Varallisuudenhoito 2. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto
10 Osinkopolitiikka Tavoitteena jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että vakavaraisuus vähintään 8 %. Vuosina 2002-2006 osinkosuhde keskimäärin 57 %.
11 OKO toteuttanut strategiaansa onnistuneesti
12 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkina-asema vahvistunut 2001 Nyt 2009 Suuryritysten pankkina 3. 2. 2. Pk-yritysten pankkina *) 2. 1. 1. Rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla 3. 2. 1. *) mitataan OP-ryhmätasoisena
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kehittynyt myönteisesti % 20 13 16 12 18,2 % 31.08.2007 8 6,7 % 31.3.1999 4 0 12/99 12/00 12/01 12/02 *) **) 12/03 12/04 12/05 12/06 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys 14 1,0 % 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 Yritysluottokannan keskimarginaali 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06
OKOlla merkittäviä asiakasreferenssejä 15 Yritystodistukset Maksuliike- ja kassanhallintaratkaisut Joukkovelkakirjalainat Kotimainen ja kansainvälinen maksuliike Maksuliikepankki Pääpankki Outokumpu Oyj Floating Rate Notes due 2012 150.000.000 Joint Lead Manager May 2007 Notes due 2014 300.000.000 Co-Lead Manager February 2007 Floating Rate Notes due 2008 75.000.000 Sole Lead Manager December 2006 Yritysjärjestelyt Syndikoidut luotot Acquisition by Industri Kapital Senior Credit Facilities 180.000.000 Mandated Lead Arranger March 2007 Acquisition by CapMan plc Senior credit facilities 75.000.000 Mandated Lead Arranger January 2007 UPM-Kymmene Corporation Multicurrency Revolving Credit Facility 1.000.000.000 Mandated Lead Arranger March 2007 HKScan Oyj Multi-Tranche Multicurrency Credit Short Term Facility Agreement Credit Facility Agreement 550.000.000 1.500.000.000 Mandated Lead Arranger Mandated Lead Arranger Agent December 2006 June 2007
Hallinnoitavat asiakasvarat 16 Mrd. 35 14% 0% 4% 0% 30 152 % 25 20 15 30 % 10 37 % 5 11 % 0 2002 2003 2004 2005 2006 03/2007 06/2007 09/2007
40 Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) 17 35 30 25 20 15 10 5 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut *)markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta
18 OKOn ja Pohjolan yhdistyminen vahvistaa markkina-asemaa ja kannattavuutta
OP-Pohjola-ryhmä tänään 19 OP-Pohjola-ryhmä Jäsenosuuspankit Osuuspankkikeskus Tukipalvelut Strategiset omistukset Osuus osakkeista 29,9 % Osuus äänistä 56,8 % OKO Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 12,7 % Osuus äänistä 12,3 % OP-Pohjola-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista
20 OKO hyötyy OP-Pohjola-ryhmästä OP-Pohjola-ryhmä on markkinajohtaja suomalaisten vähittäisasiakkaiden sekä pk-yritysten pankkina - yli neljä miljoonaa asiakasta Mahdollisuus hyödyntää asiakasinformaatiota OP-Pohjola-ryhmän asiakaslupaus: markkinoiden parhaat keskittämisedut OP-Pohjola-ryhmällä markkinoiden kattavin palveluverkko, toimii OKOn vahinkovakuutuspalveluiden jakelukanavana Pääosa OKOn tukipalveluista OP-Pohjola-ryhmän keskusyhteisöltä OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa OKOn luottoluokitusta
OP-Pohjola-ryhmän työn ja tuottojen jako 21 OP-Pohjola-ryhmä Osuuspankkikeskus Henkivakuutus Rahastoyhtiö Keskitetyt hallintopalvelut Hallintokulut ja pääomitustarpeet ylittävät myyntituotot jaetaan myyntipalkkioina Korvaus keskitetyistä palveluista Jäsenosuuspankit Vähittäispankki Omaisuudenhoitopalkkiot rahastojen ja henkivakuutusvarojen hoidosta OKOn myymien rahastojen ja henkivakuutusten myyntipalkkiot Korvaus keskitetyistä palveluista OKO Yrityspankki Omaisuudenhoito Vahinkovakuutus Asiakastietojen yhteiskäyttö, ei palkkioita Yhteisten yritysasiakkaiden tuotot palvelun myyvälle osapuolelle
Etuasiakastalouksien kasvu vahvaa 22 Etuasiakastalouksien kasvu (netto) 50 000 Etuasiakastalouksien kokonaismäärä 500 000 (tavoite 2010) 40 000 400 000 30 000 300 000 20 000 200 000 10 000 100 000 0 12/03 12/04 12/05 12/06 I/07 II/07 III/07 0 Etuasiakastalouksien kasvu /vuosi Etuasiakastalouksien kasvu yhteensä
Konttoriverkostoa laajennettu 23 Syyskuun 2007 lopussa 262 OP-Pohjolaryhmän toimipaikkaa tarjosi sekä pankkiettä vahinkovakuutus-palveluita. Pankki- ja vakuutuspalveluiden ristiinmyynti käynnistynyt lupaavasti. Yhteisten asiakkaiden määrä 903 824 (30.9.2007).
Vahinkovakuutus Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu 24 Milj. 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Tuottosynergiat Tavoite Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,2 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille
Vahinkovakuutus Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä Milj. tavoiteuralla 40 25 Tavoite 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 Vahinkovakuutus Varainhoito Konsernirakenne
Nimenmuutos integraation huipentuma 26 Nyt 1.3.2008 lähtien
Nimenmuutoksella vankat perusteet 27 Henkilöstön näkökulmasta - Henkilöstön yhtenäisyyden tunne - Yksi yhtenäinen yrityskulttuuri Asiakasnäkökulmasta - Pörssiyhtiön uudella nimellä Pohjola Pankki Oyj halutaan selkeyttää nimistöä. Yksi yhteinen nimi koko pörssiyhtiölle. - Yhteys myös liikemerkin kautta koko OP-Pohjola-ryhmään. - Pohjolan brändi säilyy ja vahvistuu. - Pohjola on etenkin kuluttajille OKOa tunnetumpi nimi - Asiakkaita voidaan tulevaisuudessa lähestyä yhdellä nimellä Sijoittajanäkökulmasta - Pörssiyhtiö erottuu selkeästi yhtenä kokonaisuutena - Pohjola laajasti tunnettu nimi sijoittajien keskuudessa
28 Hyvä yrityskuva vahvistaa asemaa edelleen
29 Yritysten 5 tärkeintä pankkia (1992-2007) 100 % of corporates citing the bank as one of their top 5 banks 90 80 70 60 50 40 30 20 10 Bank A Bank B Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I Bank J Bank K Bank L Bank M 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SFR/ Large Corporations (Top 50 companies in Finland)
30 Yritysten 2 tärkeintä pankkia (1992 2007) 100 % of corporates citing the bank as one of their top 2 banks 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Bank A Bank B Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I SFR/ Large Corporations (Top 50 companies in Finland)
Yritysjohdon osallistuminen asiakastyöhön (1992-2007) 31 4,5 4,3 Grade Average 4,1 3,9 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 Bank A Bank B Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I Bank J 2,5 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SFR/ Large Corporations (Top 50 companies in Finland)
32 Asiakasvastuuhenkilöiden laatu (1992-2007) 4,1 3,9 Bank A Bank B Grade Average 3,7 3,5 3,3 3,1 Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I Bank J 2,9 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SFR/Large Corporations (Top 50 companies in Finland)
Asiakkailla myönteiset näkemykset OKOsta 33 OKOn pankki- ja vakuutusbrändit Suomen tunnetuimmat. OKOn vahvuus helppo ja sujuva yhteistyö asiakkaiden kanssa. Asiakkaat arvostavat ylimmän johdon osallistumista asiakastyöhön ja nopeaa päätöksentekoa sekä arvioivat asiakasvastuulliset markkinoiden parhaimmistoon kuuluviksi.
34 Miksi sijoittaa OKOn osakkeeseen?
Indeksi Osakkeen kokonaistuotto toimialan keskiarvoa parempi 35 400 350 300 250 358 326 240 200 150 100 50 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 9/07 OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki Cap *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.
36 Omistajat saaneet taloudellista lisäarvoa M 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 Markkina-arvon muutos 12/02-09/06 Osakeanti 10/05-11/05 Markkina-arvon muutos pl. osakeanti Jaetut osingot 12/02-12/06 Arvonlisäys M 2274 724 1550 444 1994 0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 09/07 Markkina-arvo (OKO A ja K) Jaetut osingot M
Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän 2,50 % 100 37 2,00 80 1,50 60 1,00 40 0,50 20 0,00 2002 2003 2004 2005 2006 Osinko / osake, Osinkosuhde, % 0
Strategian määrätietoinen toteutus jatkuu... 38 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan markkina-asemaa vahvistetaan edelleen yritysten pankkina ja varainhoidossa. Vahvuutena asiakkaiden myönteiset näkemykset. Ratkaisukeskeisyys ohjaa toimintaa. Vahinkovakuutustoiminnassa markkina-asemaa voidaan parantaa erityisesti kotitalouksien vakuuttajana. Tavoitteena on etuasiakastalouksien määrän kasvattaminen markkinoiden parhailla keskittämiseduilla ja hyödyntämällä OP-Pohjola-ryhmän laajaa asiakaskuntaa ja konttoriverkostoa.
Strategian määrätietoinen toteutus jatkuu 39 Konsernin kannattavuustavoitteen saavuttaminen edellyttää synergiaetujen kotiuttamista ja toiminnan tehokkuuden parantamista liiketoiminnan kasvattamista orgaanisesti pääomien käytön tehostamista.
40 Vuoden 2007 näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan parempi kuin vuonna 2006, mikäli toimintaympäristö säilyy odotusten mukaisena. Riskiaseman ennakoidaan säilyvän hyvänä. Vahinkovakuutuksen yhdistetyn kulusuhteen ennen laskuperustemuutoksia ja yrityskaupassa syntyneitä aineettomien oikeuksien poistoja arvioidaan alittavan 94,0 %:n, mikäli suurvahinkokehitys jatkuu tammi-syyskuun kaltaisena. Muun toiminnan tuloksen, ilman välimiesoikeuden määräämää 10 miljoonan euron sopimussakkoa, arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 2006. Konsernilla arvioidaan olevan hyvät mahdollisuudet parantaa tulosta ennen veroja käyvin arvoin vähintään 10 %, mikäli osake- ja korkomarkkinoiden kehityksessä ei tapahdu äkillisiä muutoksia.
41 OKO Pankki Oyj Taloudellinen katsaus 2007 Heinä - syyskuu
42 OKO-konserni
OKO-konsernin liiketoiminta kehittyi hyvin rahoitusmarkkinoiden vaikeasta tilanteesta huolimatta 43 Tulos ennen veroja heinä-syyskuu 56 M (40) vuoden alusta 220 M (166) Tulos / osake heinä-syyskuussa 0,20 (0,22) vuoden alusta 0,80 (0,69) Oman pääoman tuotto heinä-syyskuussa 7,1 % (18,3) vuoden alusta 10,8 % (9,1) Oma pääoma / osake 9,07 (8,75) Tier 1 - vakavaraisuus 7,9 % (8,2)
M Heinä - syyskuu Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain 44 50 42 40 35 30 23 20 11 10 0-10 -20-7 -9-30 Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta 7-9/2006 7-9/2007
M Tammi - syyskuu Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain 45 120 120 120 125 90 60 58 30 0-30 -12-24 Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta 1-9/2006 1-9/2007
Tuloslaskelma neljännesvuosittain 46 M 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 Korkokate 26 25 22 23 26 32 27 Saamisten arvonalentumiset -1 0 2 0 0 1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 27 25 20 23 26 31 26 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 86 90 68 84 94 113 103 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 26 23 25 29 28 31 24 Kaupankäynnin nettotuotot 3 2 6 9 7 3-16 Sijoitustoiminnan nettotuotot 20 9 2 7 10 13 5 Liiketoiminnan muut tuotot 12 13 11 13 13 24 15 Tuotot yhteensä 173 163 132 165 179 214 157 Henkilöstökulut 42 45 36 42 41 45 37 IT-kulut 11 11 10 10 11 11 10 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 9 9 9 9 9 9 9 Muut poistot 6 5 5 6 6 7 6 Muut kulut 37 35 32 41 47 43 38 Kulut yhteensä 104 105 92 108 114 114 100 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 0 0 0 0 0 0 Tulos ennen veroja 69 57 40 57 65 100 56
Korkokatteen kehitys arvonalentumisten jälkeen M 100 90 80 70 3,0-1,0 12,0-3,0-2,0 1,1 1,0 83,0 72,0 60 50 40 30 20 10 0 47 1-9/2006 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Vahinkovakuutus Muu toiminta 1-9/2007
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Nettopalkkiotuottojen kehitys 4,0-1,0 3,0 3,0 74,0 83,0 48 1-9/2006 Yrityspankki Pääomamarkkinat Varainhoito Muut 1-9/2007 M
49 Avainluvut vuosineljänneksittäin 1-3/2006 4-6/2006 7-9/2006 10-12/2006 1-3/2007 4-6/2007 7-9/2007 31.3.2006 30.6.2006 30.9.2006 31.12.2006 31.3.2007 30.6.2007 30.9.2007 Tulos ennen veroja, milj. 69 57 40 100 65 100 56 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % *) 8,5 2,1 18,3 11,7 13,7 12,2 7,1 Tier 1 -vakavaraisuussuhde, % 8,8 8,2 8,2 8,2 8,0 8,0 7,9 Vakavaraisuussuhde, % 11,7 10,5 12,7 12,9 12,7 13,3 13,0 Tulos / osake, 0,26 0,21 0,22 0,20 0,25 0,36 0,20 Oma pääoma / osake, 8,33 8,37 8,75 8,99 8,65 8,91 9,07 *) Oman pääoman tuoton laskennassa tulos ja käyvän arvon rahaston muutokset on muutettu vuositasoisiksi
mrd. 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 16,5 mrd. 16% 6% 19% 53% 2% 5% Tase luotot ja sijoitukset 22,3 mrd. 12% 9% 17% 30% 12% 1% 10% 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 30.9.2007 Muut erät Henkivakuutustoiminnan varat Saamiset asiakkailta Saamiset muilta luottolaitoksilta 24,2 mrd. 14% 9% 20% 32% 11% 1% 12% 25,8 mrd. 12% 8% 16% 34% 11% 2% 16% Sijoitusomaisuus Vahinkovakuutustoiminnan varat Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta 50
mrd. 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 16,5 mrd. 19% 7% 25% 37% 3% 5% 4% Tase rahoitus 22,3 mrd. 7% 9% 9% 9% 41% 2% 9% 6% 24,2 mrd. 5% 5% 8% 9% 3% 8% 7% 25,8 mrd. 6% 3% 8% 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 30.9.2007 Muut erät Oma pääoma ja vähemmistöosuus Pääomalainat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Henkivakuutustoiminnan velat Vahinkovakuutus-toiminnan velat Velat asiakkaille Velat muille luottolaitoksille Velat OP-ryhmän vähittäispankeille 55% 9% 53% 4% 7% 9% 51
Omat varat ja vakavaraisuus 52 M % 2 000 30 1 800 27 1 600 1 400 550 721 819 24 21 1 200 18 1 000 800 600 400 356 370 364 12,5 11,0 11,0 7,0 7,0 7,6 12,8 9,6 12,9 8,2 13,0 7,9 15 12 9 6 200 0 561 620 751 1002 948 1010 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 09/07 3 0 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuus, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.
Luottokelpoisuusluokitukset*) 53 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings OKO Aa1 AA- AA- Danske Bank Aa1 AA- AA- Nordea Aa1 AA- AA- DnB NOR Aa1 A+ - Handelsbanken Aa1 AA- AA- Swedbank Aa1 A+ A+ SEB Aa2 A+ A+ If **) A2 A - Pohjola **) A2 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Insurer financial strength
54 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan asiakasliiketoiminnan tuloskehitys ja kasvu jatkuivat vahvoina 55 Tulos ennen veroja heinä-syyskuu 23 M (35) vuoden alusta 120 M (120). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli heinä-syyskuussa 7,7 % (16,1). Sitä laski maksuvalmiusreservien 28 M :n negatiivinen arvonmuutos. tammi-syyskuussa 14,2 % (16,2) Kulujen osuus tuotoista heinä-syyskuussa 54,1 % (40,9) tammi-syyskuussa 43,1 % (40,5) Yrityspankin luotot ja takaukset lisääntyivät kolmannella vuosineljänneksellä 242 M ja olivat 10,8 mrd.. Vuosikasvu oli 14%. Yritysluottojen markkinaosuus vahvistui 18,2 %:iin. Hallinnoitavat asiakasvarat olivat 32,5 mrd..
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M Heinä - syyskuu 56 40 35 30 20 20 24 23 10 5 9 4 5 2 4 5 0-10 -20-19 -30 Yrityspankki PääomamarkkinatKeskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut 7-9/2006 7-9/2007
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi - syyskuu M 57 140 120 120 120 100 80 73 60 60 40 25 25 20 12 15 14 10 13 0-20 Yrityspankki PääomamarkkinatKeskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut -5 1-9/2006 1-9/2007
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos neljännesvuosittain 58 M 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 Korkokate 30 28 27 29 29 34 32 Saamisten arvonalentumiset -1 0 2 0 0 1 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 30 28 25 28 29 34 31 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 23 22 26 29 26 30 26 Kaupankäynnin nettotuotot 3 2 6 9 7 2-16 Sijoitustoiminnan nettotuotot 14 8 2 6 5 13 5 Liiketoiminnan muut tuotot 7 7 4 7 7 7 8 Tuotot yhteensä 76 67 62 79 74 86 53 Liikekulut yhteensä 29 29 26 35 29 33 29 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 1 1 1 1 1 1 1 Tulos ennen veroja 47 37 35 43 45 52 23
59 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Maksuvalmiusreservien maturiteetti- ja luottokelpoisuusjakauma 30.9.2007 (M ) Vuotta 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 10 - yhteensä % AAA 1 247 214 317 422 348 120 2 668 46 % AA 849 205 319 232 18 0 1 623 26 % A 0 184 163 38 58 0 443 11 % BBB 38 25 74 25 2 0 163 2 % BB+ tai alemp 0 1 0 0 0 0 1 0 % Luokittelemat 257 114 205 37 31 0 644 15 % 2 391 743 1 077 754 457 120 5 542 100 %
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Avainluvut 60 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 Tavoite 31.3.06 30.6.06 30.9.06 31.12.06 31.3.07 30.6.07 30.9.07 2009 Tulos ennen veroja, milj. 47 37 36 43 45 52 20 Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj. 43 30 37 45 43 45 17 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 18,9 14,0 16,1 19,2 17,6 17,7 7,7 >18 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista, % 37,9 43,1 40,9 44,0 39,1 38,2 54 40 Luotto- ja takauskanta, mrd. 8,7 9,3 9,6 9,8 10,1 10,7 10,8 Saamisten arvonalentumiset, milj. -0,8 0,0 1,6 0,3 0,0 0,5 1,2 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 28,9 28,5 29,7 31,3 31,3 32,5 32,5
10 mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - luottokanta 61 9 8 17 % 5% 6% 2% 7 13 % 6 5 12 % 7 % 19 % 4 3 2 1 0 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 03/2007 06/2007 09/2007 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset toimialoittain 62 Kauppa Rakentaminen Metsäteollisuus Kiinteistösijoitus Palvelut Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Tietoliikenne ja elektroniikka Kemian teollisuus Viestintä ja kustantaminen Muut toimiala*) % Metalliteollisuus 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 31.12.2004 (7,9 mrd. ) 31.12.2005 (8,6 mrd. ) 31.12.2006 (10,6 mrd. ) 30.9.2007 (12,2 mrd. )
% Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset ratingluokittain*) 60 50 40 50 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D) 63 30 20 23 19 10 0 1-2 5 1 0 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12 Luokittelematon 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 30.9.2007 2 *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.
mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto ja takauskanta % 64 12 12 10 10 8 8 6 5 4 3 2 0,1 0,2 0,2 0,3 0,2 0,2 1 0-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 09/07-1 Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 65 10 5 0-5 -10-15 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1-3 2007 4-6 2007 6-9 2007 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Johdannaisten asiakaskauppojen lukumäärä 66 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2004 2005 2006 1-9/2006 1-9/2007 2004 2005 2006 1-9/2006 1-9/2007
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat OKOn ja OP-Pohjola -ryhmän vähittäispankkien välillä M 5 500 4 500 3 500 2 500 1 500 500-500 -1 500-2 500-3 500 67 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 03/07 06/07 09/07 Muut talletukset Varantotalletukset Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Katetalletukset Muut luotot Nettoasema
68 Pankki-ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - Hallinnoitavat asiakasvarat Mrd. 35 14% 0% 4% 0% 30 152 % 25 20 15 30 % 10 37 % 5 11 % 0 2002 2003 2004 2005 2006 03/2007 06/2007 09/2007
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat 30.9.2007 69 46% 51% 3% Instituutioasiakkaat OKO Private Rahastot
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma 30.9.2007 70 16 % 18 % 29 % 38% Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset
71 Vahinkovakuutustoiminta
Vahinkovakuutuksen kasvu jatkui ja tulos parani 72 Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 10 % ja olivat 217 M (196) Uusia etuasiakastalousasiakkaita saatiin 7000 Tulos ennen veroja oli heinäsyyskuussa 42 M (11). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli 23,7 % (44,1) Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 89,5 % (96,7) Sijoitustoiminta tuotti 1,1 %:n
Vahinkovakuutustoiminta Tulos neljännesvuosittain 73 M 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 Vakuutusmaksutuotot 187 201 196 204 204 219 217 Korvauskulut 139 140 151 149 159 148 152 Aineettomien hyödykkeiden poistot*) 7 6 6 6 6 7 6 Liikekulut 45 43 39 45 47 48 42 Vakuutustekninen kate yhteensä -4 11 0 3-8 17 16 Sijoitustuotot ja kulut 36 28 23 28 48 41 38 Palkkiotuotot ja kulut 1-4 0 0 3-2 -1 Muut tuotot ja kulut 0 0 0 0 0 9 0 Liikevoitto 33 35 24 32 42 64 54 Diskonttauksen purku 9 9 9 9 10 10 10 Rahoituskulut 1 2 3 2 2 2 2 Tulos ennen veroja 23 24 11 20 31 76 42 *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista
74 Vahinkovakuutustoiminta Avainluvut Tavoite 1-3/06 4-6/06 7-9/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 2009 Vakuutusmaksutuotot, milj. 187 201 196 204 219 217 Tulos ennen veroja, milj. 23 24 11 31 52 42 Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj. 18-14 58 47 35 35 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 23,8-14,4 44,1 35,0 26,9 23,7 >20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 98,2 91,6 96,7 100,8 89,3 89,5 <94 Sijoitustoiminnan tuotto, % 1,5-0,5 2,5 2,4 1,0 1,1 Vahinkosuhde, % 74,3 70,0 76,8 78,0 67,5 70,0 Liikekulusuhde, % *) 23,8 21,6 19,9 22,9 21,9 19,4 *) Pois lukien yrityskaupan yhteydessä syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot
Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Heinä - syyskuu 75 M 250 10% 200 150 100 25 % 0% 50 12% 0 Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 7-9/2006 7-9/2007
Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi - syyskuu 76 M 700 10 % 600 500 400 3% 300 16 % 200 100 0 21 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-9/2006 1-9/2007
% 140 120 100 80 Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain 97,3 % 91,6 99,1 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia 88,1 % 86,4 % 72,7 % Yhteensä 96,7% 89,5 % 77 60 40 20 0 7-9/2006 7-9/2007 7-9/2006 7-9/2007 7-9/2006 7-9/2007 7-9/2006 7-9/2007 Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot
Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetyn kulusuhteen kehitys 78 120 100 80 103,4 105,1 95,9 94,6 91,2 92,3 77,5 82,5 100,8 98,2 96,7 95,4 91,6 89,3 89,5 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 Q1 Q2 Q3 Koko vuosi
M 3200 Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 79 2800 2400 2 562 M 8 % 2 490 M 3 % 2 601 M 7% 2000 1600 70 % 72% 64% 1200 800 400 16 % 18% 18% 0 Käypä arvo 31.12.2005 Käypä arvo 31.12.2006 Käypä arvo 30.9.2007 Kiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet Joukkolainat ja korkorahastot *) Rahamarkkinat *) *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.
80 Vahinkovakuutustoiminta Korkosalkun maturiteetti- ja luottokelpoisuusjakauma 30.9.2007 (M ) Vuotta 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 10 - yhteensä % AAA 61 159 137 34 76 112 580 31 % AA 166 42 43 8 30 16 305 16 % A 9 73 311 116 29 57 594 32 % BBB 6 32 88 27 29 0 181 10 % BB+ tai alemp 14 16 24 12 31 2 97 5 % Luokittelemat 17 15 61 0 0 0 94 5 % 272 336 664 197 194 186 1 850 100 %
Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 81 160 140 120 100 80 60 40 20 0-20 -40 M -60 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin
82 OKO Pankki Oyj Tietoa osakkeenomistajista ja osakkeesta 30.6.2007
OKOn suurimmat osakkeenomistajat Kaikki osakkeet 83 30.09.2007 30.9.2007 30.09.2006 30.9.2006 osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 29,9 56,9 30,0 56,9 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,2 5,5 10,3 5,5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,0 5,4 10,4 5,6 Oulun Osuuspankki 1,3 1,8 1,1 1,7 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 0,9 0,5 OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 0,9 0,5 Länsi-Suomen Osuuspankki 0,5 0,5 - - Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,4 0,2 0,5 0,3 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,4 0,2 0,4 0,2 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,4 0,2 Hallintarekisteröidyt osakkaat 17,3 9,3 16,4 8,8 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,7 12,3 12,1 12,2
OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 84 30.9.2007 30.9.2006 Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 13,9 14,0 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,1 13,1 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 12,7 13,3 Osuuspankkien Eläkekassa 1,2 1,2 Osuuspankkien Eläkesäätiö 1,1 1,1 Oulun Osuuspankki 1,0 0,8 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,6 0,7 Etelä- Karjalan Osuuspankki 0,5 0,5 Valtion Eläkerahasto 0,5 0,4 OP-Suomi Arvo 0,5 0,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 22,1 20,9 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,9 12,1 30.09.2007 30.09.2007 30.9.2006 30.9.2006 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 159 564 218 43 786 772 158 514 308 43 981 352 Osuus osakkeista, % 78,5 21,5 78,3 21,7 Osuus äänistä, % 42,2 57,8 41,8 58,1
Omistuksen jakauma - osuus osakkeista 30.9.2007 85 OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt Kotitaloudet Muut
86 Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo Mrd 3,5 3,0 2,5 2,39 2,58 2,95 2,0 1,5 1,0 0,67 0,87 1,02 0,5 0,0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 09/07
15,00 OKOn A-sarjan viikottainen vaihto ja kurssikehitys*) kpl 15 000 000 87 12,00 12 000 000 9,00 9 000 000 6,00 6 000 000 3,00 0,00 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 Vaihto 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 Kurssi 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 3 000 000 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. 0
Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän 2,50 % 100 88 2,00 80 1,50 60 1,00 40 0,50 20 0,00 2002 2003 2004 2005 2006 Osinko / osake, Osinkosuhde, % 0
89 Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 31.12.1999 31.3.2000 30.6.2000 30.9.2000 31.12.2000 31.3.2001 30.6.2001 30.9.2001 31.12.2001 31.3.2002 30.6.2002 30.9.2002 31.12.2002 31.3.2003 30.6.2003 30.9.2003 31.12.2003 31.3.2004 30.6.2004 30.9.2004 31.12.2004 31.3.2005 30.6.2005 30.9.2005 31.12.2005 31.3.2006 30.6.2006 30.9.2006 31.12.2006 31.3.2007 30.6.2007 30.9.2007 Europe Banks <5 Europe Banks 5-20 Europe Banks 20-40 Europe Banks >40 OKO Bank Plc
Indeksi Osakkeen kokonaistuotto toimialan keskiarvoa parempi 90 400 350 300 250 358 326 240 200 150 100 50 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 9/07 OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki Cap *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.
Yhteystiedot 91 Talousjohtaja Ilkka Salonen Tel. + 358 10 252 3146 ilkka.salonen@oko.fi Sijoittajasuhdejohtaja Marja Huhta Tel. +358 10 252 2037 marja.huhta@oko.fi IR Controller Raila Rissanen Tel.+358 10 252 3224 raila.rissanen@oko.fi
92 Disclaimer This document is only being distributed to and is only directed at (i) persons who are outside the United Kingdom or (ii) to investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order ) or (iii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as relevant persons ). The shares are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is not a relevant person should not act or rely on this document or any of its contents. Offers will not be made directly or indirectly in any jurisdiction where prohibited by applicable law and any offer documents and related acceptance forms will not and may not be distributed, forwarded or transmitted into or from any jurisdiction where prohibited by applicable law. In particular, the rights offering and the tender offer will not be made, directly or indirectly, in or into, or by use of the mails of, or by any means of instrumentality (including without limitations, mail, facsimile transmission, e-mail or telephone) of interstate or foreign commerce of, or any facilities of a national securities exchange of Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States. Not for release, publication or distribution in Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States.