OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA. Strategia

Transkriptio

1 OKO Vuosi 2005

2 OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia

3 Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

4 Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.

5 Johtava markkina-asema keskeisillä tuotealueilla Suomessa OKO Pohjola OKO/Pohjola Tavoite Yrityspankkitoiminta Vahinkovakuutus Varallisuudenhoito Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto

6 Avainluvut 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS OKO-konserni Oman pääoman tuotto (ROE), % 19,8 13,9 13,9 18,5 10,0 13,0 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 9,6 7,6 7,1 7,0 7,0 7,4 Tulos / osake (EPS), *) 1,96 0,86 0,81 1,03 0,52 0,65 Osinkosuhde, % *) 30 **) Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kulujen osuus tuotoista, % Vahinkovakuutustoiminta ***) Yhdistetty kulusuhde (CR), % Sijoitustoiminnan tuotto, % 8,5 8,7 8,2 9,9 1,6 0,2 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu. **) Johtokunnan ehdotus A-sarjan osakkeelle 0,60 ja K-sarjan osakkeelle 0,57. ***) Pohjolan Vahinkovakuutustoiminta tuli osaksi OKO-konsernia

7 Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet OKO-konserni* ROE 12 % RaVa-lain mukainen vakavaraisuussuhde 1,4 Osingonjakosuhde noin 50% Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta ROE 14% Kulu-tuotto-suhde < 40% Vahinkovakuutus * ROE 12% (ml. liikearvo) Yhdistetty kulusuhde < 99% kaikissa suhdannesyklin vaiheissa * Tavoitteet on määritelty julkisten tietojen perusteella.

8 Markkina-asema

9 Kasvu - luottokanta *) mrd % % 13 % 7 % 19 % 12/ / / / / / *) Poislukien Vähittäispankkitoiminta.

10 Markkinaosuus yritysluotoista % ,7 % ,7 % /99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus

11 Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Yritysluotot Yhteisöluotot 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 11/05 12/05

12 Kasvu - yleisötalletukset Mrd. 3,0 2,5 2,0 1,5 18 % -2 % 20 % 6 % -2 % 13 % 23 % 4 % 12/ / / /2003 1,0 0,5-79 % 15 % -1 % 10 % 38 % -16 % 12/ /2005 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankkitoiminta*) -100 % Muut talletukset *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

13 Investointipankkitoiminta Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd % 33 % 40 % 14 % 14 % 48 % 58 % 47 % 1 % 14 % 11 % 21 % 27 % 19 % 24 % 3 % 0 % % 0 % 17 % 44 % 12/ / / / / / Yhteensä Rahastot Välitetyt kvrahastot Henkivakuutus Muut

14 Investointipankkitoiminta Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd % 14 % 40 % 33 % 23 % 11 % 2 % 47 % 38 % 22 % 16 % 23 % 21 % 11 % 32 % 52 % 46 % Yhteensä Täysihoito Puolihoito Välitetyt kvrahastot 21 % 11 % 12/ / / / / /2005

15 OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastoista % Henki- ja eläkevakuutusten maksutulo *) Sijoitusrahastojen pääomat **) Sijoitusrahastojen omistajat **) 12/ / / / / / /2005 *) Marraskuu 2005 **) Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot

16 Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl % 19 % 10 % % 7 % 1 %

17 OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA- ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio

18 Toiminta lyhyesti Vuosi 2005 OKO hankki syyskuussa enemmistöomistuksen Pohjola-Yhtymä Oyj:stä, josta tuli lokakuussa OKOn tytäryhtiö. OKOn toiminta laajeni vahinkovakuutukseen ja asema varallisuudenhoitajana vahvistui. Osana kaupan rahoitusta OKO myi Vähittäispankkitoiminnan. Konsernin tulos ennen veroja Okopankin myyntivoitto mukaan lukien oli 304 M (138). Okopankki Oyj:n osakkeiden myyntivoitto oli 153 M. Pohjolasta marras-joulukuussa yhdistelty tulos oli 15 miljoonaa euroa. Tilikauden voitto oli 271 M (108). Vertailukelpoinen tulos ennen veroja kasvoi 13 %. Oman pääoman tuotto oli 19,8 % (13,9). Osakekohtainen tulos oli 1,96 (0,86). Vakavaraisuussuhde oli 12,8 % (11,0) ja ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde 9,6 % (7,6). Rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetun lain mukainen vakavaraisuussuhde oli 1,23. Johtokunnan osinkoehdotus on 0,60 euroa A-sarjan ja 0,57 euroa K-sarjan osakkeille.

19 Toiminta lyhyesti Vuosi 2005 Luottokanta oli vuoden lopussa 6,8 Mrd. (8,7). Vähittäispankkitoiminnan myynti pienensi luottokantaa 2,9 miljardia euroa. Yrityspankkitoiminnassa luottokanta kasvoi 13 % ja asema yritysten pankkina vahvistui. Vahinkovakuutuksen vastuuvelka oli bruttomääräisesti 1,9 Mrd., josta pitkäkestoisten eläkemuotoisten vastuiden osuus oli 1,2 Mrd.. Konsernin hallinnoimien asiakasvarojen määrä oli vuoden lopussa 27,5 Mrd.. Opstockin Omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat kasvoivat 24 % ja olivat 13,6 Mrd.. Pohjolan Varainhoidon hallinnoimat asiakasvarat olivat 14,0 Mrd..

20 Toiminta lyhyesti Näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan toimintaympäristön arvioidaan säilyvän edellisen vuoden kaltaisena. Korkotaso pysynee alhaisena. Osakkeiden hintojen nousun arvioidaan hidastuvan. Rahastosijoittamisen odotetaan jatkuvan vahvana. OKOn yritysluottokannan arvioidaan kasvavan edelleen markkinoita nopeammin ja tavoitteena on myös kasvattaa tuntuvasti palkkiotuottoja. Riskitilanteen nähdään säilyvän hyvänä. OKOn ja Pohjolan varainhoitotoiminnat yhdistetään, mikä vahvistaa OKOn asemaa varainhoitajana. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tuloksen odotetaan muodostuvan vähintään samantasoiseksi kuin vuonna 2005, jolloin se oli 137 miljoonaa euroa.

21 Toiminta lyhyesti Näkymät Vahinkovakuutusten kysynnän odotetaan lisääntyvän ja vakuutusten hintakilpailutilanteen pysyvän vuoden 2005 kaltaisena. Vertailukelpoisen maksutuottojen kasvun arvioidaan jatkuvan bkt:n kasvua nopeampana. Yhdistetyn kulusuhteen ennen aineettomien oikeuksien poistoa ennakoidaan olevan prosenttia. Diskonttauksen purun tulosvaikutuksen arvioidaan olevan samaa suuruusluokkaa kuin vuonna Vahinkovakuutustoiminnan osakeallokaatio vuodelle 2006 on noin 14 prosenttia. Sijoitussalkun kokonaistuoton arvioidaan jäävän alhaisemmaksi kuin vuonna Konsernin vuoden 2006 tulosta rasittavat Pohjolan osakkeiden hankinnan rahoituskulut ja aineettomien hyödykkeiden poistot yhteensä noin 50 miljoonalla eurolla.

22 Avainluvut Muutos Tilikauden voitto, M M Kulujen osuus tuotoista Pankkija sijoituspalvelutoiminnassa, % %- yks. Saamisten arvonalentumiset, M M Muutos Vakavaraisuussuhde, % 12,8 11,0 1,8 %- yks. Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,2 0,1 %-yks. Henkilöstö (vuoden lopussa) Taseen loppusumma, mrd. 22,3 16,5 5,8 mrd.

23 Tunnusluvut Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 19,8 13,9 5,9 %-yks. Koko pääoman tuotto (ROA), % 1,40 0,69 0,71 %-yks. Tulos / osake, *) 1,96 0,86 1,10 Tulos / osake laimennettu, *) 1,94 0,84 1,10 Oma pääoma / osake, *) 8,76 6,15 2,61 *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu.

24 Tuloslaskelma Milj muutos-% Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut hallintokulut Liiketoiminnan muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Tuloverot Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen Tilikauden voitto Emoyhtiön omistajien osuus kauden tuloksesta Vähemmistön osuus kauden tuloksesta 4 1 Yhteensä

25 Pro forma tuloslaskelma *) Milj Muutos-% Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja *) Pohjola-kaupan aiheuttamat tulosvaikutukset on eliminoitu ja molempiin vuosiin on sisällytetty Vähittäispankkitoiminnan tulos vain tammi-lokakuulta. Lisäksi molemmilta kausilta on vähennetty merkittävimmät osakkeiden myyntivoitot ja myytyjen osakkuusyhtiöiden tulososuudet.

26 Tulos neljännesvuosittain I/ IV/2005 M I/04 II/04 III/04 IV/04 I-IV/04 I/05 II/05 III/05 IV/05 I-IV/05 Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Nettotuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut hallintokulut Liiketoiminnan muut kulut Kulut yhteensä Osuus osakkuusyritysten tuloksista Tulos ennen veroja Tuloverot Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen Tilikauden voitto

27 Pro forma tulos IV/ IV/2004 *) Milj. IV/2005 IV/2004 Muutos-% Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja *) Pohjola-kaupan aiheuttamat tulosvaikutukset on eliminoitu ja molempiin vuosiin on sisällytetty Vähittäispankkitoiminnan tulos vain tammi-lokakuulta. Lisäksi molemmilta kausilta on vähennetty merkittävimmät osakkeiden myyntivoitot ja myytyjen osakkuusyhtiöiden tulososuudet.

28 Korkokate liiketoiminta-alueittain Milj. Yrityspankkitoiminta 45 Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta Varainhallinta Pohjolasta yhdistelty osuus Konsernihallinto 1-3/ / / / / / / /2005 Konserni *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

29 Palkkiotuotot ja -kulut liiketoiminta-alueittain mrd Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta 10 Varainhallinta / / / / / / / /2005 Pohjolasta yhdistelty osuus Konsernihallinto Konserni *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

30 Palkkiotuotot ja -kulut liiketoiminta-alueittain Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta*) M Muutos Muutos 1-10/ Muutos Luotonannosta 19,2 14,9 4,3 3,0 3,5 Talletuksista 0,0 0,0 0,0 0,4 0,5 Maksuliikkeestä 9,2 9,3-0,1-0,1-0,1 0,0 6,9 8,0 Arvopapereiden välityksestä 0,0 0,0 0,0 16,6 13,8 2,9 3,5 3,2 Arvopapereiden liikkeeseenlaskusta 2,5 3,6-1,1 6,8 1,3 5,5 0,0 0,0 Omaisuudenhoidosta ja lainopillisista tehtävistä 1,9 1,3 0,6 9,6 8,2 1,4 1,2 1,5 Vakuutusten välityksestä 4,0 3,8 Takauksista 4,5 4,6-0,1 0,4 0,4 Asunnonvälityksestä 7,2 6,5 Asiakasbonusvaraus -3,3-3,6 Muut 2,1 1,9 0,2-0,1 0,2-0,4 2,1 1,5 Yhteensä 39,3 35,6 3,7 32,8 23,4 9,4 25,5 25,3 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

31 Kaupankäynnin nettotuotot M Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta Johdannaiset /04 4-6/04 7-9/ /04 1-3/05 4-6/05 7-9/ /05-16

32 Sijoitustoiminnan nettotuotot M Saamistodistukset Osakkeet Sijoituskiinteistöt /04 4-6/04 7-9/ /04 1-3/05 4-6/05 7-9/ /05

33 Kulurakenne Henkilöstökulut 10-12/05 *) 7-9/05 IT-kulut 4-6/05 1-3/05 Muut hallintokulut 10-12/04 7-9/04 4-6/04 Poistot 1-3/ M Liiketoiminnan muut kulut *) Sisältää Pohjola-yhtiöiden kuluja 67,3 M. Ei sisällä Vähittäispankkitoiminnan kuluja marras- joulukuulta.

34 Tase - Luotot ja sijoitukset mrd ,3 mrd. 19,7 mrd. 12 % 16,5 mrd. 18 % 16 % 17 % 17 % 19 % 30 % 47 % 53 % 13 % Saamiset osuuspankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät

35 Tase - Rahoitus Velat osuuspankeille mrd ,3 mrd. 19,7 mrd. 7 % 9 % 16 % 16,5 mrd. 9 % 19 % 10 % 9 % 7 % 7 % 17 % 25 % 41 % 25 % 44 % % 37 % Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

36 Luottokanta sektoreittain *) mrd ,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,3 1,5 0,7 0,8 3,1 3,4 0,2 1,8 0,7 4,1 0,1 2,2 0,7 4,3 0,1 2,5 0,8 0,2 0,6 0,7 5,2 5,3 Muut Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

37 Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain % (6,4 mrd. ) (6,6 mrd. ) (7,9 mrd. ) (8,6 mrd. ) Metalliteollisuus Kauppa Metsäteollisuus Rakentaminen Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Palvelut Tietoliikenne ja elektroniikka Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat

38 Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu Luokittelematon 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) (D)

39 Luotto- ja takauskanta mrd % 11 9 Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % 2 0 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2 0,3 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 **) 1-1 Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut **) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

40 Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto

41 Omat varat ja vakavaraisuus M % Toissijaiset omat varat ,5 12,8 11,4 11,1 11,0 11,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7,0 7,6 12,8 9, Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.

42 Katsaus liiketoiminta-alueittain

43 Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain M Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta*) Keskuspankkitoiminta Varainhallinta Pohjolasta yhdistelty osuus Konsernihallinto Konserni *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

44 Yrityspankkitoiminta Tuottojen pääerät Korkokate luotonannon marginaaleista ja trading-toiminnasta. Luotonannon korkokate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta Maksuliikepalkkiot 7 % Muut palkkiotuotot 8 % Muut tuotot 5 % Palkkiot luotonannosta 13 % Korkokate 60 % Kaupankäynnin nettotuotot 8 %

45 Yrityspankkitoiminta Vuosi 2005 Tulos ennen veroja oli 80,6 M (67,7). Tuotot ennen saamisten arvonalentumisia kasvoivat 24,9 M ja kulut 9,2 M. ROE oli 11,8 % ja kulujen suhde tuottoihin 40 %. Luottokanta kasvoi vajaat 13 %, ja oli 6,7 mrd.. Markkinaosuus yritysluottokannasta vahvistui hieman 13,7 %:iin. Riskiaseman arvioidaan pysyneen hyvänä. OKO toimi pääjärjestäjänä 7 syndikoidussa luotossa ja osallistui useiden merkittävien yritysjärjestelyjen rahoittamiseen. OKO voitti kolmannen kerran peräkkäin Euroopan komission tarjouskilpailun ja jatkaa komission tilipankkina (Primary Bank) Suomessa vuosina Maksuliiketapahtumia välitettiin 142 miljoonaa kappaletta (+10 %). OKO toimi pääjärjestäjänä 6 joukkolainaemissiossa, joilla asiakkaille kerättiin varoja 375 M.

46 Yrityspankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin tavoitetaso IFRS IFRS FAS Kulujen suhde tuottoihin, % Oman pääoman tuotto, % p.a. 12,0 11,8 10,9 10,2

47 Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

48 Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,9 11,6 10,4 11,6 11,8 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 10,3 10,7 9,8 14,8 11,6 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) Henkilömäärä Saamiset asiakkailta, milj Saamistodistukset, milj Velat asiakkaille, milj Käyttämättömät luottojärjestelyt, milj Takaukset, milj Riskipainotetut sitoumukset, milj Ongelmasaamiset, milj Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,19 0,21 0,26 0,37 0,21 Yritysluottokannan keskimarginaali, % 0,90 0,87 0,85 0,87 0,91 Yhteisöluottokannan keskimarginaali, % 0,33 0,31 0,30 0,30 0,28

49 Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille Muut tuotot 1 % Varallisuudenhoito 39 % Transaktiotoiminta 60 % 47 %

50 Investointipankkitoiminta Vuosi 2005 Tulos ennen veroja oli 15,1 M (8,2). Tuotot kasvoivat 9,6 M ja kulut 2,7 M. Välitystoiminnan ja Corporate Finance-toiminnan tulokset parantuivat selvästi edellisvuodesta. Opstockin hallinnoimat asiakasvarat kasvoivat 13,6 mrd. :oon eli 24 %. Täydellä valtakirjalla hoidettiin 10 mrd. :n varoja. Valtaosa näistä oli OPsijoitusrahastojen pääomia. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssin euromääräisestä vaihdosta oli katsauskaudella 2,6 % (2,1) ja kauppojen lukumäärästä 4,8 % (5,1). Kotitalouksien osakekauppoja välitettiin kappaletta (+44 %). Sijoittajien toimeksiannoista 72 % (68) annettiin verkkopalvelun kautta.

51 Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

52 Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 40,3 49,8 53,9 55,8 60,2 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 74,8 47,4 58,4 46,8 116,9 Kulujen osuus tuotoista (kvartaaleittain), % Henkilömäärä Arvopaperikaupan myyntisaamiset, milj Arvopaperikaupan ostovelat, milj Hallinnoitavat asiakasvarat, milj. *) Riskipainotetut sitoumukset, milj Välitetyt kv-rahastot, milj Välitetyt kaupat Helsingin Pörssissä (kvartaaleittain), milj Täysihoitovarojen marginaali (vuositasoinen), % 0,14 0,16 0,13 0,13 0,14 *) Välitetyt kv-rahastot eivät ole mukana luvuissa

53 Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma % 2 % 23 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet 49 % Vaihtoehtoiset sijoitukset

54 Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl FIM 7 6 OP 6 4 Pohjola 6 6 Sampo 5 4 Gyllenberg 5 3 Nordea 4 2 Evli 3 2 Lähde: SRY:n Rahastoraportti ja Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella

55 Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge-rahastot

56 Investointipankkitoiminta Täysihoitovarat ja keskimarginaali Mrd. % ,36 0,33 0,30 0,27 0,24 0,21 0,18 0,15 0,12 0,09 0,06 0,03 0,00 Täysihoitovarat Keskimarginaali

57 Investointipankkitoiminta Välitetyt osakekaupat (double counted) Kpl % Osakekaupat Markkinaosuus

58 Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Korkokate luotonannon ja talletusten korkoerosta, volyymeista sekä korkotasosta Palkkiotuotot luottojen järjestelyistä maksuliikepalveluista sijoitus- ja vakuutustuotteiden välityksestä asunnonvälitystoiminnasta Maksut pitkäaikaissäästämisestä ja vakuutuksista 8 % Palkkiot asunnonvälitystoiminnasta 11 % Palkkiot maksuliikkeestä 10 % Korkokate 60 % Palkkiot luotonannosta 11 %

59 Vähittäispankkitoiminta*) Tammi-lokakuu 2005 OKO-konserniin yhdistelty tulos ennen veroja tammi-lokakuulta oli 20 M (16). Tuotot lisääntyivät vertailukaudesta 6 M ja kulut 2,4 M. Tuottoja paransi tuntuvimmin palkkiotuottojen kasvu ja kuluja lisäsi henkilöstökulujen nousu. Luottokanta kasvoi tammi-lokakuussa 9 %. Luottokanta oli lokakuun lopussa 2,9 miljardia euroa. Asuntoluottokanta kasvoi 11 % ja oli 1,9 miljardia euroa. Yritys- ja henkilöasiakkaiden luottojen keskimarginaalit kaventuivat vertailukaudesta. Luottoriskitilanne pysyi edelleen varsin hyvänä. Talletusten, vakuutussäästöjen ja rahastosijoitusten yhteismäärä kasvoi tammi-lokakuussa 0,3 miljardia euroa 2,7 miljardiin euroon. *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

60 Vähittäispankkitoiminta*) Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin 1-10/ tavoitetaso IFRS IFRS FAS IFRS Kulujen suhde tuottoihin, % alle Oman pääoman tuotto, % yli 15,0 14,3 13,1 15,1 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

61 Vähittäispankkitoiminta*) Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

62 Vähittäispankkitoiminta*) Taloudellinen kehitys Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 13,1 12,6 13,3 14,0 14,3 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 15,5 14,6 13,1 12,9 13,0 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) Henkilömäärä Saamiset asiakkailta, milj Talletusvelat asiakkaille, milj Asiakasvarat, milj Riskipainotetut sitoumukset, milj Ongelmasaamiset, milj Ongelmasaamisten osuus saamisista asiakkailta ja takauksista, % 0,40 0,30 0,24 0,32 0,29 Asiakkaiden määrä, tuhatta Yritysluottokannan keskimarginaali, % 0,81 0,79 0,77 0,75 0,75 Henkilöasiakkaiden luottojen kannan keskimarginaali, % 0,88 0,86 0,82 0,79 0,78 Asuntoluottokannan keskimarginaali, % 0,78 0,77 0,73 0,70 0,69 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

63 Vähittäispankkitoiminta*) Korkoero % 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3/99 9/99 3/00 9/00 3/01 9/01 3/02 9/02 3/03 9/03 3/04 9/04 3/05 9/05 Luotot ja talletukset Luotot ja kokonaisvelkarahoitus *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

64 Vähittäispankkitoiminta*) Kasvu - luottokanta M % 15 % 22 % 20 % 20 % Asuntoluotot 6 % 24 % 25 % 18 % 4 % 9 % 8 % Muut kotitalouksien luotot 15 % 8 % 4 % Yritysluotot 12/ / / / / /2005 *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

65 Vähittäispankkitoiminta**) Asuntoluottojen keskimarginaalit *) Marginaali, % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 *) Asiakasmarginaali 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 Uudet asuntoluotot Asuntoluottokanta **) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi **) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

66 Vähittäispankkitoiminta*) Kasvu - asiakasvarat M % 4 % 13 % 16 % 11 % Rahastot Henkija eläkevakuutukset Talletukset 0 12/ / / / / /2005 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta. *) Okopankki myytiin osana Pohjola-kaupan rahoitusta. Yhdistely OKO-konserniin päättyi

67 Keskuspankkitoiminta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän maksuvalmiuden hoitamisesta Valuutanvaihdon nettotuotot 7 % Liiketoiminnan muut tuotot 10 % Nettopalkkiotuotot 8 % Korkokate 75 %

68 Keskuspankkitoiminta Vuosi 2005 Tulos ennen veroja oli 17,0 M (14,5). Oman pääoman tuotto oli tavoitteen mukainen 14,5 %. OKOn ja osuuspankkien välinen katetalletusjärjestelmä lakkautettiin marraskuussa, mikä pienensi tuntuvasti OKOn saamisia ja velkoja osuuspankeilta. OKOlle katetalletusten purulla ei ole juurikaan tulosvaikutusta, koska keskuspankkipalvelumaksu korvaa menetetyn katetalletusmarginaalin. Osuuspankkien rahoitustarve OKOsta kasvoi edelleen. OKOlla oli nettosaamisia osuuspankeilta vuoden lopussa 2,0 mrd.. Vuotta aiemmin tiliasema oli päinvastainen eli OKOn nettovelka osuuspankeille oli 0,5 mrd..

69 Keskuspankkitoiminta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin tavoitetaso IFRS IFRS FAS Oman pääoman tuotto, % p.a. 14,0 14,5 14,0 15,6

70 Keskuspankkitoiminta Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

71 Keskuspankkitoiminta Taloudellinen kehitys Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 14,0 12,9 14,2 13,8 14,5 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 16,1 11,0 15,3 14,4 14,5 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) Henkilömäärä Saamiset osuuspankeilta, milj Saamiset muilta, milj Saamistodistukset, milj Velat osuuspankeille, milj Velat muille, milj Riskipainotetut sitoumukset, milj Luottokannan keskimarginaali, % *) 0,14 0,13 0,13 0,13 0,15 Talletuskannan keskimarginaali, % *) 0,32 0,33 0,35 0,36 0,19 *) Luottojen ja talletusten keskimarginaalit on laskettu osuuspankeille annettujen luottojen ja osuuspankkien OKOon tekemien talletusten marginaaleista.

72 Keskuspankkitoiminta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä *) M Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Kassavarantotalletukset 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/ *) Okopankki mukana luvuissa alkaen 3/05 6/05 9/05 12/05 Muut talletukset Nettoasema

73 Varainhallinta Tuottojen pääerät Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista Liiketoiminnan muut tuotot 5 % Korkokate 30 % Tuotot sijoituskiinteistöistä 15 % Myyntivoitot sijoitusosakkeista ja osingot 41 % Kaupankäynnin nettotuotot 9 % Myyntivoitot jvksijoituksista 0 %

74 Varainhallinta Vuosi 2005 Tulos ennen veroja oli 25,9 M (34,2) ja ROE oli 69,8 %. Kaupankäynnin nettotuotot olivat 2,7 M. Ne kasvoivat 6,5 M pääosin saamistodistusten ja johdannaisten arvonnousujen johdosta. Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 16,5 M (31,1). Osakkeiden myyntivoitot olivat 11,9 M (15,0), johon sisältyi helmikuussa Osuuspankkikeskukselle myytyjen osakkeiden 4,5 M :n myyntivoitto. Vertailukauden tulokseen sisältyi 10,4 M :n myyntivoitto OMX AB:n osakkeista. Osinkotuotot jäivät 1 M edellisvuotta pienemmiksi. Vertailukaudelle sisältyi 1,6 M yhtiöveronhyvityksiä. Joulukuussa Realinvestin osakkeista kirjattiin 3,2 M arvonalentuminen yhtiön tarkentuneiden kiinteistökohtaisten arvojen perusteella. Korkosijoitusten tuotot olivat yhteensä 0,1 M (6,4). Vertailukauden tulokseen sisältyi 3,1 M saamistodistusten arvonmuutoksia, joita ei IFRS-tilinpäätösperiaatteiden mukaisesti enää vuonna 2005 kirjattu tuloslaskelmaan vaan oman pääoman käyvän arvon rahastoon. Kiinteistöomaisuuteen sitoutunut pääoma pieneni 48 M :oon (134).

75 Varainhallinta Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin tavoitetaso IFRS IFRS FAS Oman pääoman tuotto, % p.a. 30,0 69,8 66,1 45,9

76 Varainhallinta Taloudellinen kehitys M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut IT-kulut Poistot Muut kulut Kulut yhteensä Tulos ennen veroja

77 Varainhallinta Taloudellinen kehitys Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 66,1 73,5 75,0 71,1 69,8 Oman pääoman tuotto (vuositasoinen), % 59,7 93,5 81,6 48,4 68,4 Kulujen osuus tuotoista, % (kvartaaleittain) Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 6,1 6,5 7,3 7,6 6,6 Henkilömäärä Saamiset luottolaitoksilta ja keskuspankeilta, milj Kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät rahoitusvarat, milj Sijoitusomaisuus, milj Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille, milj Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, milj Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, milj josta pääomalainat, milj Riskipainotetut sitoumukset, milj

78 Konsernihallinto Vuosi 2005 Tulos muodostui sijoitustoiminnasta saaduista osingoista, konsernihallinnon kuluista ja osakkuusyhtiöiden tulososuuksista. Tulos ennen veroja oli 23 M tappiollinen (8 M tappiollinen). Tuottoihin sisältyi OP-Henkivakuutuksen maksama 1,5 M osinko. Korkokatetta rasittivat syys-joulukuussa Pohjola-kaupan rahoituskulut. Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista oli 1,3 M (6,1). Konsernihallintoon kohdistuneet kulut yhteensä olivat pienemmät kuin vuonna 2004.

79 OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

80 OKOn suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista ja äänistä osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 30,2 57,0 39,4 56,3 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,4 5,5 0,0 0,0 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,0 5,4 0,4 0,2 Oulun Osuuspankki 1,0 1,6 1,7 3,1 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 0,0 0,0 OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 1,8 1,0 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,7 0,4 0,7 0,4 Turun Seudun Osuuspankki 0,7 0,4 1,2 0,7 Valtion Eläkerahasto 0,6 0,3 0,3 0,1 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,9 0,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 15,3 8,1 16,8 8,8 Jäsenosuuspankit yhteensä 11,8 12,0 22,2 23,5

81 OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 14,1 29,0 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,3 0,0 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 12,8 0,5 OP-Eläkekassa 1,2 0,0 Op-Eläkesäätiö 1,1 2,4 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,9 0,9 Turun Seudun Osuuspankki 0,8 1,5 Valtion Eläkerahasto 0,7 0,3 Oulun Osuuspankki 0,6 0,9 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,5 1,1 Hallintarekisteröidyt osakkaat 19,5 21,7 Jäsenosuuspankit yhteensä 11,6 21, Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % 78,1 21,9 77,5 22,5 Osuus äänistä, % 41,7 58,3 40,7 59,3

82 OKOn A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys *) 15,00 kpl , ,00 6,00 3,00 0,00 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/ *) OKOn rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. 0 Vaihto Kurssi

83 Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M /98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 K-osakkeiden kurssina on on käytetty A-osakkeiden kurssia.

84 Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki portfolioindeksi 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 10/05 *) OKOn rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. Lähde: OMX /

85 Arvon lisäys 12/98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 1/06 Markkina-arvo (OKO A ja K), M Jaetut osingot, M M Markkina-arvon muutos 12/1998-1/ Jaetut osingot 12/1998-1/ Arvonlisäys 2 545

86 Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä - 10 vuotta Price Base 100 for Okobank (FI) in EUR as of 10/02/ H H H H H H H H H H H H Okobank Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap bn Eur Banks Mcap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn Lähde: JCFQuant /

87 OSA V TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne

88 OP-ryhmä OP-Rahastoyhtiö Pohjola Rahastoyhtiö OP- Henkivakuutus Osuuspankkikeskus Osk 238 jäsenosuuspankkia Jäseniä 1,1 miljoonaa Okopankki OP-Kotipankki OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Muut Pohjola- Yhtymä Asiakkaita 3,9 miljoonaa Opstock Muut Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista.

89 Luottokelpoisuusluokitukset

90 Luottokelpoisuusluokitukset, pitkäaikainen varainhankinta AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...B- CCC...C D Standard & Poor s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1...Ba3 B1...B3 Caa...Ca C Moody s Investors Service AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- BB+...BB- B+...B- CCC...C D Fitch Ratings Prime High grade Upper medium grade Lower medium grade Speculative Default

91 OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A F A F AA Moody's Investors Service Pitkäaikainen Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta varainhankinta Aa P Aa A A Aa Aa Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo A A A AA A

92 Luottokelpoisuusluokitukset *) Joulukuu 2005 Moody's Investors Standard Fitch Service **) & Poor s **) Ratings Danske Bank Aa1 AA- AA- Handelsbanken Aa1 AA- AA- OKO Aa2 AA- AA- Nordea Aa3 AA- AA- Swedbank Aa3 A A+ DnB NOR Aa3 A+ - SEB Aa3 A A+ Sampo Pankki A1 A - Sampo Oyj Baa1 - - If ***) A2 A - Pohjola ***) A3 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Standard & Poor s ja Moody s asettivat OKOn luottokelpoisuuden tarkkailuun ja muuttivat näkymät vakaasta negatiiviseksi. ***) Insurer financial strenght Lähde: Yritysten Internet sivut

93 OKO osana OP-ryhmää

94 Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M Korkokate Saamisten arvonalentumiset Korkokate arvonalentumisten jälkeen Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Henkivakuutustoiminnan nettotuotot Palkkiotuotot ja -kulut, netto Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut hallintokulut Liiketoiminnan muut kulut Kulut yhteensä Palautukset omistajajäsenille Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Tulos ennen veroja Tuloverot Myyntivoitto lopetetuista toiminnoista verojen jälkeen Tilikauden voitto

95 Tase OP-ryhmä OKO M VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat *) - Sijoitusomaisuus Muut erät VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutustoiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat *) - Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Pääomalainat Muu vieras pääoma Oma pääoma VASTATTAVAA YHTEENSÄ *) Myytäväksi olevaksi luokitellun henkivakuutustoiminnan varat ja velat.

96 Avainluvut OP-ryhmän pitkän OP-ryhmä OKO aikavälin tavoite Tilikauden voitto, M Kulujen osuus tuotoista, % *) 47 *) Henkilöstö keskimäärin ROE, % 10 11,2 12,0 19,8 13,9 ROA, % 0,96 0,96 1,40 0, Ensisijaisten omien varojen suhde, % 13,1 14,1 9,6 7,6 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % Ongelmasaamiset OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,25 0,02 0,02 0,04 0,02 0,1 0, Taseen loppusumma, mrd. 52,8 41,5 22,3 16,5 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 30,2 25,7 10,5 10,0 *) Kulujen osuus tuotoista Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa, %

97 Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 30,5 % 31,9 % 12,2 % 17,2 % 26,8 % OKO pl. Okopankki 5,8 % 1,8 % 0,0 % 4,7 % 3,8 % Markkinat, mrd OPK / Tutkimus

98 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 Muu OP-ryhmä OKO 5,0 0,0 12/99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

99 Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % OP-ryhmä *) Rahalaitokset **) ***) *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus

100 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista ja asuntoluotoista % Eurotalletukset Asuntoluotot /99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 12/04 12/05 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset ja asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointipeusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

101 OKO-konsernin pitkän aikavälin taloudellinen kehitys

102 Avainluvut *) 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Tilikauden voitto, M Oman pääoman tuotto (ROE), % 19,8 13,9 13,9 18,5 10,0 13,0 Koko pääoman tuotto (ROA), % 1,40 0,69 0,66 0,92 0,50 0,67 Tuotot yhteensä, M Kulujen osuus tuotoista Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnassa, % *) Pohjola-kaupan jälkeen julkistettiin OKO-konsernin uudet taloudelliset tavoitteet: - Konsernin oman pääoman tuotto 12 %. - Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan oman pääoman tuotto 14 % ja kulujen osuus tuotoista < 40 %. - Vahinkovakuutustoiminnan oman pääoman tuotto 12 % ja yhdistetty kulusuhde < 99 % suhdannesyklin kaikissa vaiheissa.

103 Avainluvut 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Taseen loppusumma, mrd. 22,3 16,5 16,4 14,8 12,7 12,6 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 10,5 10,0 9,9 8,8 8,0 7,2 Luottokanta, mrd. 6,8 8,7 8,7 7,4 6,7 5,9 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 Arvonalentumisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1 Asiakasvarat, mrd. *) 28,0 13,3 13,3 10,4 8,0 7,4 Vakavaraisuussuhde, % 12,8 11,0 10,8 11,0 11,1 12,8 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 9,6 7,6 7,1 7,0 7,0 7,4 *) Asiakasvarat = Talletukset ja varainhoidon hallinnoimat asiakasvarat

104 Avainluvut 2005 IFRS 2004 IFRS 2004 FAS 2003 FAS 2002 FAS 2001 FAS Tulos / osake (EPS), *) 1,96 0,86 0,81 1,03 0,52 0,65 Oma pääoma / osake, *) 8,76 6,15 5,84 5,93 5,27 5,15 Osingot (A ja K), M 120 **) Osinko / osake, *) 0,59 **) 0,41 0,41 0,85 0,29 0,43 Osinko / tulos (osinkosuhde), % *) 30 **) Efektiivinen osinkotuotto, % (OKO A) *) 5,1 **) 5,1 5,1 12,2 5,2 7,8 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), M *) Osakekohtaiset tunnusluvut osakeantioikaistu. **) Johtokunnan ehdotus A-sarjan osakkeelle 0,60 ja K-sarjan osakkeelle 0,57.

105 Suhdannenäkymät OPK / Tutkimus / Suhdannenäkymät / mrd ennuste 2006 ennuste BKT 149,7 3,6 2,0 3,5 Tuonti 48,5 6,0 4,0 4,0 Vienti 56,6 5,6 5,5 6,0 Kulutus 111,4 2,8 3,0 2,5 - Yksityinen 77,7 3,2 3,0 2,5 - Julkinen 33,7 1,6 2,5 2,0 Investoinnit 28,2 5,0 5,0 4,5 - Yksityiset 23,7 5,6 6,0 5,0 - Julkiset 4,5 2,1 1,0 2,0 Kuluttajahinnat, % *) 0,2 0,8 1,3 Ansiotaso, % *) 3,4 3,5 2,8 Työttömyysaste, % 8,8 8,5 7,9 Vaihtotase, % BKT:sta 4,0 3,4 3,7 Julkinen talous (Emu-krit.) - Ylijäämä, % BKT:sta 2,1 2,0 1,8 - Velka, % BKT:sta 45,1 44,6 44,1 *) keskimääräinen vuosimuutos Muutos, %

106 Disclaimer Tämä ei ole arvopapereiden myyntitarjous Yhdysvalloissa. Osakkeita ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ilman rekisteröintiä tai rekisteröintiä koskevaa poikkeuslupaa Yhdysvaltojen vuoden 1933 arvopaperilain (the U.S Securities Act of 1933) mukaisesti. Osakkeiden liikkeeseenlaskija ei ole rekisteröinyt, eikä sen tarkoituksena ole rekisteröidä, mitään osaa tarjouksesta Yhdysvalloissa, eikä sen tarkoituksena ole tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. Tätä tiedotetta ei saa julkaista tai muutoin levittää, kokonaan tai osittain, Australiaan, Hong Kongiin, Japaniin, Etelä-Afrikkaan, Kanadaan tai Yhdysvaltoihin. Tämä tiedote ei ole esite, eikä se siten ole tarjous tai kehotus myyntitarjouksen tekemiseen. Sijoittajien tulee merkitä osakkeita tai oikeuksia, joihin on viitattu tässä asiakirjassa tai hyväksyä ostotarjous osakkeista vain esitteessä tai tarjousasiakirjassa esitetyn tiedon perusteella. Tarjousta ei tehdä missään sellaisessa maassa, missä joko tarjous tai siihen osallistuminen olisi kiellettyä tai edellyttäisi Suomen lainsäädännön mukaisten toimenpiteiden lisäksi tarjousasiakirjan laatimista, rekisteröintiä tai muita toimenpiteitä.