ODIN rahastot
ODIN Forvaltning AS Dronning Mauds Gate 11 N-0250 Oslo P.O. Box 1771 Vika N-0122 Oslo Puhelin: +47 22 01 02 03 Fax: +47 22 01 02 01 E-mail: kundeservice@odinfond.no www.odinfond.no Käännetty norjalaisesta alkuperäistekstistä ODIN Forvaltning AS on SpareBank 1 Gruppen AS:n kokonaan omistama tytäryhtiö Yritystunnus NO 957 486 657 ODIN Fonder Stureplan 13 S-111 45 Stockholm Puhelin: +46 8 407 14 00 Fax: +46 8 407 14 66 E-mail: kontakt@odinfond.no www.odin-fonder.se Edustaja Suomessa: Rahastotori Oy Eteläinen Hesperiankatu 10 Fin-00100 Helsinki Puhelin: 010 5501 412 Fax: 010 5501 416 E-mail:rahastot@veritas.fi www.veritas.fi Sisältö Pörssien heilunta luo mahdollisuuksia! Salkunhoitajien kommentit Tuotot 3 4-6 7 Osakerahastojen katsaus: ODIN Norden ODIN Finland ODIN Norge ODIN Sverige ODIN Maritim ODIN Offshore ODIN Kiinteistö Käsitteet ja määritelmät 8-9 10-11 12-13 14-15 16-17 18-19 20-21 22 2
Pörssien heilunta luo mahdollisuuksia! Vuoden 2002 ensimmäisen vuosipuoliskon loppua leimasivat USA:ssa esille tulleet suuryritysten kirjanpitoskandaalit. Tämä lisäsi paineita muutenkin heikoilla osakemarkkinoilla, jossa erityisesti teknologia- ja telekommunikaatiosektoreilla oli koettu pettymyksiä. Markkinapsykologia on vetänyt alaspäin myös muiden toimialojen osakekursseja, vaikka itse yritykset olisivatkin hyvin hoidettuja ja hyötyisivät suurestikin edessä olevasta yleisestä maailmantalouden kasvusta. Tällaiset tilanteet alentavat osuudenomistajiemme tuottoja lyhyellä tähtäimellä mutta samanaikaisesti tarjoavat loistavia ostomahdollisuuksia niin meille salkunhoitajana kuin myös teille osuudenomistajina. Uskomme kirjanpitoskandaalien paljastumisen vaikutuksen olevan pitkällä tähtäimellä positiivinen, sillä se lisää mielenkiintoa itse yritysten tuloksiin ja arvostukseen. Corporate governance Omistajavallan käyttö, corporate governance, on myös ollut lisääntyneen huomion kohteena etenkin valtion suunnittelemiin osakemyynteihin liittyen. Osakkeenomistajavallan käyttö on ollut keskeinen osa ODINin sijoitusfilosofiaa aina yhtiö perustamisesta 1990 lähtien. On positiivista, että myös yleinen ajatustapa on nyt muuttumassa aktiivisemman omistajapolitiikan suuntaan. Pitkäjänteiset omistajat eivät hyödynnä mahdollisuuksia ODINin osuudenomistajat ovat pitkäjänteisiä. Vain muutamat päätyvät lunastamaan osuuksiaan kurssilaskun jälkeen. Tämä on kieltämättä täysin oikea tapa toimia. Sen sijaan on sääli, etteivät useammat uskalla hyödyntää markkinoiden alhaisia kursseja ja ostaa lisää. Säännölliset kuukausisäästäjät hyötyvät toki heikoista markkinoista mutta vain harvat investoivat suurempia summia. Kannattaisiko juuri sinun tehdä lisäsijoitus nyt? Hyvää kesän jatkoa! Leif Ola Rød, Toimitusjohtaja ODIN Forvaltning AS 3
Salkunhoitajien kommentit Osta rahastoja osakekurssien pudottua! Lisää kuukausisäästämistä nyt on järkevää satsata hieman ylimääräistä osakerahastoihin Osakerahastosäästämisen tarkoituksena on yksinkertaisesti saada sijoitettavat varat kasvamaan enemmän kuin perinteisessä pankkitalletuksessa. Helpoin ja varmin tapa tämän tavoitteen toteuttamiseksi on säästää kiinteä summa joka kuukausi. Rahastosäästösopimuksella säästät sekä kurssien noustessa että myös niiden laskiessa. Samalla sinä voit unohtaa sijoituksen oikeaan ajoitukseen liittyvän ongelman pohtimisen. Ragnhild Wiborg, investointijohtaja Osakerahastosäästämisestä saatava tuotto muodostuu osuuksien ostohinnan ja myyntihinnan erotuksesta. Mitä halvemmalla ostat osuuksia, sitä paremmat mahdollisuudet sinulla on hyvään pitkän tähtäimen tuottoon. Pitkällä aikavälillä on säännöllinen kuukausisäästäminen paras säästömuoto sinulle, joka haluat hyvää pitkäntähtäimen tuottoa. Voimakkaan kurssilaskun myötä ostat edullisesti osakerahastojamme Osakemarkkinoilla on koettu yksi historian pisimpiä kurssilaskuja, mikäli lyhytaikainen kurssinousu viime syyskuun lopulta tämän vuoden huhtikuulle jätetään huomioimatta. Viime syksyn nousu johtui siitä, että markkinoilla oli aivan liian suuret odotukset taloudellisesta kasvusta ilman, että talouden signaalit antoivat perustetta tälle. Nykyiset osakekurssit tekevät rahasto-osuuksista niin edullisia, että on melkein kuin olisi alennusmyynti, sanoo investointijohtaja Ragnhild Wiborg. Olemme kärkkäitä hyödyntämään edullisia hintoja ja erikoistarjouksia useimpien tavaroiden ja palveluiden hankinnassa. Rahasto-osuuksia valitettavan usein ostetaan vain ja ainoastaan hintojen ollessa korkealla. Alla olevassa kuviossa näkyy rahastosäästämisen voimakas kasvu osakekurssien noustessa. Tuloksena on se, että aivan liian monet ostavat rahasto-osuuksia tarpeettoman korkeaan hintaan ja näin ollen menettävät mahdollisuuden saavuttaa sen lisätuoton, jonka osakemarkkinoiden odotetaan antavan, mikäli ostaa säännöllisesti Oslo Börs Total Indexin ja rahastosijoitusten kehitys Indeksi 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Oslo Börs Total Index Rahastosijoitukset per vuosi Lähde: Norjan Keskuspankki ja Oslon Pörssi Lähde: Norjan Säästöpankkiyhdistys tai hyödyntää kurssilaskujen tuomat ostomahdollisuudet, kuten tämän hetken tilanteen. Yhtä varmaa kuin että on turvallisempaa ostaa osuuksia kurssien jo alettua nousta on se, että tämä pienentää saavutettavissa olevaa tuottoa. Lykkäämällä investointeja hintojen ollessa matalalla riskeeraat samalla osakemarkkinoiden mahdollistaman lisätuoton. 12/85 12/87 12/89 12/91 12/93 12/95 12/97 12/99 Kaikki tietävät, että on kannattavinta ostaa rahasto-osuuksia silloin, kun hinnat (kurssit) ovat alhaalla. Kuvio kuitenkin osoittaa, että sijoitusten määrä kasvaa voimakkaasti kurssien noustessa. Monet lykkäävät sijoittamispäätöstään liian pitkälle ja valitettavasti samalla pienentävät tuottomahdollisuuksiaan. 16000 14000 1 10000 8000 6000 4000 0 - (MNOK) Lähde: Sparebankforeningen 4
- Kuka takaa, että nyt on halpaa ja mistä tiedämme etteivät hinnat enää laske? Luonnollisestikaan ei kukaan voi antaa takeita mutta olemme vakuuttuneita kurssien olevan pohjalla tai ainakin hyvin lähellä sitä. Nyt on aika luoda hyvä perusta tulevaisuuden tuotoille. Siksi neuvommekin sijoittamaan nyt. Toisin kuin pankkitalletuksissa, joissa säästöt kasvavat hitaasti mutta varmasti, osakemarkkinoiden tuottoja leimaa tietty puuskittaisuus (volatiliteetti). On järkevää ostaa osuuksia ennen kuin odotettu kurssinousu alkaa, koska yksittäisten päivien tuotto saattaa olla valtavan suurta ja näitä suuria nousupäiviähän kaikki haluavat. - Mistä tietää markkinoiden olevan pohjalla ja nousun alkavan? - Jos palaamme viime vuoden syyskuun terroristi-iskujen jälkeiseen aikaan, nähtiin etenkin USA:ssa taloutta elvyttävien toimenpiteiden sarja. Koronlaskuilla, veroalennuksilla ja likviditeetin lisäämisellä pyrittiin ehkäisemään pelon ja epävarmuuden talouteen aiheuttamia negatiivisia ilmiöitä. Myös EU:ssa on toteutettu verohelpotuksia. Makrotalouden tunnusluvut näyttävät selkeitä merkkejä siirtymisestä positiivisemmalle periodille. Raakaaineiden lisääntynyt kysyntä ja kohonneet raaka-ainehinnat ennakoivat talouskasvua. Asuntotuotannon kasvu USA:ssa on ollut huomattavaa. Tämä aiheuttaa lisääntynyttä kysyntää myös useilla muilla talouden sektoreilla ja on merkki tulevasta nousukaudesta. Yksittäiset yritykset IT- ja telekommunikaatiosektorilla saattavat tosin tuottaa pettymyksiä, koska odotukset ovat edelleen liian korkeita. Talouden elpymisestä on näkyvissä kuitenkin monia merkkejä niin USA:ssa kuin myös esimerkiksi Etelä-Koreasta ja Kiinasta, joten olemme varmasti hyvin lähellä pohjaa. Yritykset ovat myös voimakkaasti leikanneet kulujaan ja tämä yhdessä odotettavissa olevan Alla olevassa kuviossa näkyy ODIN Norge rahaston seitsemän korkeatuottoisinta päivää. 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 5,02% 5,71% 5,92% 6,42% 7,07% 7,33% 9,99% talouden elpymisen kanssa antaa hyvät näkymät kasvaviin tuottoihin vuoden 2002 jälkipuoliskolle ja vuodelle 2003. - Miksi uskomme ODINin hyötyvän nousukaudesta? - Rahastojemme sijoitukset keskittyvät yrityksiin, joilla on vakaa liiketaloudellinen perusta, hyvät tuotot ja jotka ovat pörssissä aliarvostettuja. Useimmat kohdeyrityksemme maksavat lisäksi korkeita osinkoja. Monet perinteisillä toimialoilla toimivat yritykset ovat tehneet hyvää tulosta jo pitkään. Olemme myös hankkineet rahastojemme salkkuihin osakkeita yrityksistä, joiden uskomme hyötyvän tulevasta talouden nousukaudesta. Olemme edelleenkin varovaisia IT- ja telekommunikaatiosektorin samoin kuin myös lääketieteen suhteen. Näkemyksemme mukaan useat näiden alojen yrityksistä ovat liian korkealle hinnoiteltuja ja telekommunikaatiosektorin yritysten korkeat lainanhoitokulut ja tulevaisuuden investointitarpeet luovat epävarmuutta. Lääketeollisuudessa on nähtävissä viranomaispainostusta lääkkeiden hintojen alentamiseksi ja lisäksi ODIN Norgen osuudenomistajat ovat saaneet jopa 9,9% päivätuoton. Pankkitalletus Norjan nykyisellä korkotasolla vaatisi 1 1/2 vuotta vastaavan tuoton saavuttamiseksi. monet yritykset ovat mielestämme liian korkealle hinnoiteltuja. - ODIN on aktiivinen salkunhoitaja kun taas useimmat kilpailijat harjoittavat indeksiläheistä salkunhoitoa. Onko tämä tarpeeksi hyvä syy valita ODIN hallinnoimaan minun säästöjäni? - ODINin salkunhoitajilla on pitkä kokemus. Tätä kokemusta hyödynnämme etsiessämme alihinnoiteltuja yrityksiä. On etu olla ns. osakepoimija. Voimme tehdä valintamme tuottopotentiaalinäkemykseemme perustuen, emmekä ole pakotettuja sijoittamaan yritykseen vain sikisi, että sillä on suuri painoarvo indeksissä. - Pidämme osakkeita rahastojemme raaka-aineena. ODIN tekee paljon työtä löytääkseen parhaat mahdolliset raaka-aineet oikeaan hintaan. Liian kallista raaka-ainetta emme osta -, Ragnhild Wiborgin siteeraus. - Näemme pohjoismaiset pörssit meidän sijoituskotikenttänämme. Osan informaatiosta saamme lukemalla yritysten tulotietoja ja raportteja sekä eri meklariyritysten 5
laatimia katsauksia, mutta suurimman osan tarvitsemastamme tiedosta etsimme itse. Vierailemme yrityksissä, joihin sijoitamme ja kartoitamme myös sijoituskohteittemme asiakkaat ja alihankkijat saadaksemme mahdollisimman täydellisen kuva yrityksen ansaintapotentiaalista. Riskien hajauttamiseksi pyrimme kohdistamaan rahastojemme sijoitukset useille eri toimialoille. - Seuraamme luonnollisesti myös megatrendejä kuten energia, elintarvikkeet, terveys, vapaa-aika, IT, telekommunikaatio jne. Esimerkiksi energiasektorilla tarkkailemme, onko uuteen energiatuotantoon panostettu liian vähän ja onko energian hinta nousussa tämä saattaa aiheuttaa ongelmia tulevaisuudessa. Siksi uskomme, että energiantuottajat ja niitä palvelevat yritykset tulevat tulevaisuudessa olemaan tuottavia sijoituskohteita. Esimerkiksi mm. öljyteollisuutta palvelevat yritykset ja energian kuljettajat: Golar LNG (kuljettaa maakaasua), Jaakko Pöyry (energia-alan suunnittelu ja konsultointi) ja Hafslund (energian tuottaja ja jakelija). Näillä megatrendialoillakin keskitymme kuitenkin yrityksiin, joilla on alhainen arvostustaso ja näin ollen painotuksemme IT- ja telekommunikaatiosektoreilla on vähäistä. Juuri riskinhajautuksen vuoksi kannattaa sijoittaa ODINin alueellisiin rahastoihin. Alla olevasta taulukosta näkyy lisätuotto, jonka alueelliset rahastomme ovat pitkällä aikavälillä pystyneet antamaan suhteessa indeksiin. Tällä historialla todistamme, että osakepoimintaan perustuva sijoitusfilosofiamme toimii pitkällä tähtäimellä mainiosti, kiteyttää Ragnhild Wiborg. Keskimääräinen vuosituotto aloituksesta lähtien (NOK) Osakerahasto Aloituspäivä Rahasto Vertailuindeksi Ero ODIN Norden 01.06.90 12,83% 5,50% 7,33% ODIN Finland 27.12.90 26,05% 6,87% 19,18% ODIN Norge 26.06.92 20,34% 10,17% 10,17% ODIN Sverige 31.10.94 22,33% 12,03% 10,30% - Löytyykö hyviä neuvoja henkilölle, joka on valmis riskinottoon rahastosijoittamisessa? - Sijoita nyt ODIN Offshoreen. Viime vuosina on löydetty ja avattu aivan liian vähän uusia öljykenttiä. Kun useiden olemassa olevien kenttien öljyntuotanto pikkuhiljaa ehtyy, on välttämätöntä etsiä ja käynnistää yhä uusia öljykenttiä. Tällöin on tärkeää olla mukana tällä toimialalla. Kannattaa myös hyödyntää ODIN Offshoren tällä hetkellä hyvin alhaista hintaa. On kuitenkin muistettava, että kapeaalaisten toimialarahastojen riskitaso on korkeampi kuin ODINin useille eri toimialoille hajauttavien alueellisten rahastojen. 6
Pitkän aikavälin tuotot 30.06.2002 asti Tuotto yhteensä (NOK) Keskim. vuosituotto aloituksesta. (NOK) Osakerahasto Aloituspäivä Rahastot Benchmark 1) Ero Rahastot Benchmark 1) Ero ODIN Norden 01.06.90 ODIN Finland 27.12.90 ODIN Norge 26.06.92 ODIN Sverige 31.10.94 ODIN Maritim31.10.94 ODIN Offshore 18.08.00 ODIN Kiinteistö 24.08.00 329,94% 91,05% 2) 238,90% 12,83% 5,50% 2) 7,33% 1336,50% 114,92% 1221,58% 26,05% 6,87% 19,18% 538,65% 163,69% 3) 374,96% 20,34% 10,17% 3) 10,17% 368,64% 138,78% 4) 229,86% 22,33% 12,03% 4) 10,30% 66,85% 25,22% 41,63% 6,91% 2,98% 3,93% -41,66% -41,93% 0,27% -25,15% -25,34% 0,19% 28,43% 2,83% 25,60% 14,54% 1,53% 13,01% 1) Vertailuindeksejä (benchmark) koskevat tiedot löytyvät kunkin rahaston kohdalta tässä vuosikertomuksessa. 2) Vertailuindeksinä 30.12.1993 aloittanut Carnegie Total Index Nordic. Ajanjaksolla 1.6.1990-30.12.1993 oli vertailuindeksinä Alfred Berg Nordic Index. 3) Vertailuindeksinä 30.12.1993 aloittanut Oslo Börs Fond Index. Ajanjaksolla 26.6.1992-31.12.1995 oli vertailuindeksinä Oslo Börs Total Index. 4) Vertailuindeksinä 31.12.1995 aloittanut Stockholm Börs Benchmark Capped Total Return Index. Ajanjaksolla 31.10.1994-31.12.1995 oli vertailuindeksinä StockholmFondbörs General Index. 1. puolivuotiskausi 2002 01.01.2002-30.06.2002 (NOK) Osakerahasto Rahastot Benchmark 1) Ero ODIN Norden ODIN Finland ODIN Norge ODIN Sverige ODIN Maritim ODIN Offshore ODIN Kiinteistö -4,81% -25,44% 20,64% 10,94% -14,20% 25,14% -13,27% -13,05% -0,22% 2,33% -24,51% 26,84% -1,13% -6,02% 4,90% -17,59% -11,89% -5,69% 13,03% 3,84% 9,19% 1) Vertailuindeksejä (benchmark) koskevat tiedot löytyvät kunkin rahaston kohdalta tässä osavuosikertomuksessa. Benchmarks Osakerahasto ODIN Norden Carnegie Total Index Nordic (CTXNordic) 1) ODIN Finland Helsinki Stock Exchange Portfolio Index ODIN Norge Oslo Börs Fond Indeks (OSEFX) 2) ODIN Sverige Stockholm Börs Benchmark Capped Total Return Index (SBX Cap) 3) ODIN MaritimOrkla Enskilda's Shipping Index ODIN Offshore Philadelphia Stock Exchange Oil Service Index (OSX) ODIN Kiinteistö Carnegie Sweden Real Estate Index 1) Vertailuindeksinä 30.12.1993 aloittanut Carnegie Total Index Nordic. Ajanjaksolla 1.6.1990-30.12.1993 oli vertailuindeksinä Alfred Berg Nordic Index. 2) Vertailuindeksinä 30.12.1993 aloittanut Oslo Börs Fond Index. Ajanjaksolla 26.6.1992-31.12.1995 oli vertailuindeksinä Oslo Börs Total Index. 3) Vertailuindeksinä 31.12.1995 aloittanut Stockholm Börs Benchmark Capped Total Return Index. Ajanjaksolla 31.10.1994-31.12.1995 oli vertailuindeksinä Stockholm Fondbörs General Index. 7
ODIN Norden Osakerahasto ODIN Norden sijoittaa pääasiallisesti osakkeisiin, jotka noteerataan Helsingin, Kööpenhaminan, Oslon tai Tukholman arvopaperipörsseissä. Sijoituskohteet valitaan vapaasti eri toimialoilla Pohjoismaissa toimivista yrityksistä. ODIN Nordenin osuuden arvo on laskenut 4,81% vuoden 2002 ensimmäisenä puolivutiskautena 455,67 Norjan kruunusta 433,77 Norjan kruunuun. Carnegie Total Index Nordic on laskenut Norjan kruunuissa vastaavana aikana 25,44%. Vuoden alusta lähtien ODIN Norden rahaston hallinnoitavien varojen määrä väheni 7,39% 3622 milj. Norjan kruunusta 3354 milj. Norjan kruunuun. Avainlukuja ODIN Norden Toiminnan alusta 01.06.1990 (p.a.) Viimeiset 6 vuotta (p.a.) Viimeiset 5 vuotta (p.a.) Viimeiset 4 vuotta (p.a.) Viimeiset 3 vuotta (p.a.) 1. puolivuotiskausi 2002 2001 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 Tuotto Benchmark Ero 12,83% 5,50% 7,33% 5,27% 7,45% -2,19% -2,00% 0,81% -2,81% -5,79% -5,22% -0,58% 0,50% -8,08% 8,58% -4,81% -25,44% 20,64% -8,18% -26,24% 18,06% 3,62% -8,43% 12,05% 28,45% 77,94% -49,49% -27,86% 12,99% -40,85% 37,90% 29,22% 8,68% 65,22% 34,79% 30,43% 1,91% 13,63% -11,72% 11,36% 6,64% 4,72% 252,86% 46,83% 1) 206,03% -26,72% -12,92% 1) -13,80% 3,15% 4,85% 1) -1,70% BENCHMARK: Carnegie Total Index Nordic Norjan kruunuina, jonka aloituspäivämäärä on 30.12.1993. Ajanjaksona 1.6.1990-30.12.1993 on käytetty Alfred Berg Nordic Indeksiä. RISKIMITTARIT Suhteellinen Suhteellinen voitto tappio Viimeiset 5 vuotta 70 80 Viimeiset 3 vuotta 65 56 HALLINNOITAVAT VARAT 2002 2001 Per 30.06 milj. NOK 3 354 4 290 Hallinnoitavien varojen muutos % 01.01-30.06-7,39% -1,50% Tuotto RAHASTON ABSOLUUTTINEN HINTAKEHITYS SUHTEESSA BENCHMARKIIN VUOSI/JAKSO TIETOJA OSUUDESTA NOK 2002 2001 Lunastushinta 30.06 Merkintähinta 30.06 NAV 30.06 Ylin NAV 1. puolivuotiskausi Alin NAV 1. puolivuotiskausi 100.000 NOK sijoituksen (01.06.1990 *) ) arvo 30.06.2002 431,60 446,78 433,77 513,52 418,29 433 770 525,67 544,16 528,31 573,03 481,69 528 310 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0-25 TASEEN YHTEENVETO 30.06.2002 NOK 000 Salkun markkina-arvo 3 353 031 Pankkitalletukset 16 796 Nettosaatavat osakkeiden myynnistä -2 877 Kertyneet korot / osingot -5 475 Kertyneet hallinnointipalkkiot 62 Muut voimassaolevat sitoumukset -7 195 Rahaston kokonaisarvo 3 354 342 *) NAV mukaan -50 1991 2001 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 ODIN NORDEN (NOK) ALFRED BERG NORDIC INDEX (NOK) (1.6.90-30.12.93) Tänä vuonna CARNEGIE TOTAL INDEX NORDIC (NOK) (1.1.94-30.06.02) Katso sivu 22 käsitteet ja määritelmät. 8
ODIN Norden Rahaston arvopaperisalkku 30.06.2002 Markkina- Realisoimaton Omistusosuus Kurssi Hankinta- arvo voitto/ Osuus- yrityksestä Arvopaperi (Yritys) Toimiala 1) Kpl 30.06.02 hinta 2) 30.06.02 tappio salkusta (%) k.o.maan NOK 000 NOK 000 NOK 000 Norja Cermaq Food Products 55 290 450,00 22 288 24 881 2 592 0,74% 0,63% DSND Subsea Oil & Gas 1 768 900 17,00 46 964 30 071-16 892 0,90% 2,93% Farstad Shipping Energy Equipment & Services 1 077 325 47,00 42 596 50 634 8 038 1,51% 2,62% Fjord Seafood Food Products 6 283 790 3,65 69 589 22 936-46 653 0,68% 3,12% Fred Olsen Energy Energy Equipment & Services 556 600 26,50 24 358 14 750-9 608 0,44% 0,92% Frontline Marine 1 037 251 70,50 108 725 73 126-35 599 2,18% 0,19% Golar LNG Limited Marine 2 052 500 45,50 96 535 93 389-3 146 2,78% 3,66% Hafslund A Electric Utilities 235 000 38,50 8 554 9 048 494 0,27% 0,80% Hafslund B Electric Utilities 1 331 100 27,00 40 033 35 940-4 093 1,07% 0,80% Hydralift A Energy Equipment & Services 755 600 58,00 50 980 43 825-7 155 1,31% 2,40% Nera Communications Equipment 3 699 200 8,10 81 777 29 964-51 814 0,89% 2,99% Norske Skogindustrier Paper & Forest Products 851 500 141,00 118 219 120 062 1 843 3,58% 0,64% Northern Offshore Energy Equipment & Services 4 880 500 2,80 60 977 13 665-47 312 0,41% 4,66% Northern Oil Oil & Gas 5 744 000 3,40 30 341 19 530-10 811 0,58% 5,81% Ocean Rig Oil & Gas 8 862 574 6,05 141 522 53 619-87 903 1,60% 4,65% Odfjell A Marine 94 100 120,00 12 981 11 292-1 689 0,34% 3,08% Odfjell B Marine 609 691 120,00 72 360 73 163 803 2,18% 3,08% Petroleum Geo-Services Energy Equipment & Services 2 353 200 28,40 153 572 66 831-86 741 1,99% 2,28% Prosafe Energy Equipment & Services 998 700 113,50 130 327 113 352-16 975 3,38% 2,94% Q-Free Communications Equipment 1 839 749 11,00 30 437 20 237-10 200 0,60% 4,04% SAS Airlines 112 500 49,50 5 738 5 569-169 0,17% 1,43% Smedvig Energy Equipment & Services 20 000 50,00 934 1 000 66 0,03% 2,85% Smedvig B Energy Equipment & Services 2 343 600 42,00 120 360 98 431-21 928 2,93% 2,85% Stolt Nielsen Marine 1 654 120 100,50 211 950 166 239-45 711 4,96% 2,64% Stolt Offshore Energy Equipment & Services 993 600 40,00 72 624 39 744-32 880 1,18% 1,41% TGS Nopec Geophysical Energy Equipment & Services 217 550 118,00 27 954 25 671-2 283 0,77% 0,88% Vmetro Computers & Peripherals 746 400 30,00 36 645 22 392-14 253 0,67% 3,00% Wilh. Wilhelmsen A Marine 106 030 82,00 6 829 8 694 1 866 0,26% 5,16% Wilh. Wilhelmsen B Marine 1 241 794 76,00 127 808 94 376-33 432 2,81% 5,16% Yhteensä Norja 1 953 978 1 382 430-571 548 41,21% Ruotsi (SEK/NOK = 0.8169 30.06.2002) Addtech B Trading Companies & Distributors 321 400 36,50 13 144 9 583-3 561 0,29% 1,20% Anoto Group Computers & Peripherals 1 489 300 16,00 78 463 19 466-58 997 0,58% 1,95% Avesta Polarit Metals & Mining 3 568 700 47,10 111 881 137 309 25 428 4,09% 1,02% B&N Nordsjöfrakt B Marine 1 555 400 12,30 32 622 15 628-16 994 0,47% 8,34% Ballingslöv Building Products 300 000 63,50 15 697 15 562-135 0,46% 2,80% Billerud Paper & Forest Products 150 000 89,50 11 067 10 967-101 0,33% 0,24% Brio B Leisure Equipment & Products 292 500 55,50 14 193 13 261-932 0,40% 5,22% Broström Van Ommeren Shipping B Marine 938 600 40,00 26 458 30 670 4 212 0,91% 3,26% Concordia Maritime B Marine 3 189 092 12,30 48 830 32 044-16 786 0,96% 6,68% Electrolux B Household Durables 428 200 182,50 54 581 63 838 9 257 1,90% 0,13% Epsilon B IT Consulting & Services 333 800 36,00 10 075 9 817-259 0,29% 3,56% Fingerprint Cards B Electronic Equipment & Instruments 552 300 19,80 29 493 8 933-20 560 0,27% 8,43% Gorthon Lines B Marine 1 628 900 14,50 66 186 19 294-46 892 0,58% 8,74% Gunnebo Commercial Services & Supplies 540 800 125,50 46 572 55 443 8 871 1,65% 2,55% Isogenica (England / GBP) Pharmaceuticals 257 000 3,00 3 440 8 811 5 371 0,26% 9,62% Lagercrantz Group B Trading Companies & Distributors 321 000 26,90 13 495 7 054-6 441 0,21% 1,12% Maxim Pharmaceuticals Biotechnology 753 675 34,50 56 046 21 241-34 805 0,63% 3,24% Oxigene Inc Biotechnology 819 995 13,80 99 730 9 244-90 486 0,28% 7,21% Pandox Real Estate 404 400 83,50 26 468 27 585 1 117 0,82% 1,62% Precise Biometrics Electronic Equipment & Instruments 277 360 30,50 22 848 6 911-15 938 0,21% 7,01% Rottneros Paper & Forest Products 1 350 000 10,30 11 013 11 359 346 0,34% 0,72% Sangart Inc. B Preferred (USA/USD) Pharmaceuticals 250 000 3,00 4 708 5 592 885 0,17% 0,97% Sangart Inc. C Preferred Shares (USA/USD) Pharmaceuticals 333 000 6,95 8 894 17 257 8 363 0,51% 0,97% SAS Airlines 2 246 920 61,00 176 035 111 966-64 069 3,34% 1,43% Scandiaconsult Commercial Services & Supplies 884 748 46,00 23 943 33 247 9 304 0,99% 3,83% Wallenstam B Real Estate 1 183 880 96,00 58 719 92 843 34 124 2,77% 7,35% Wedins Norden B Specialty Retail 657 900 22,50 21 819 12 092-9 727 0,36% 8,68% Xponcard Commercial Services & Supplies 162 850 130,00 12 576 17 294 4 718 0,52% 5,01% Ängpanneföreningen Commercial Services & Supplies 80 400 135,00 10 119 8 867-1 252 0,26% 1,50% Yhteensä Ruotsi 1 109 115 833 177-275 939 24,84% GBP/NOK : 11.4275 USD/NOK : 7.4565 Suomi (EUR/NOK = 7.4228 30.06.2002) Amer Leisure Equipment & Products 159 100 33,04 33 518 39 019 5 501 1,16% 0,66% Atria A Food Products 918 907 7,88 56 547 53 748-2 799 1,60% 5,81% Finnair Airlines 7 820 966 4,75 375 134 275 754-99 380 8,22% 9,23% Hackman A Household Durables 266 547 20,00 39 615 39 571-44 1,18% 6,06% Huhtamäki Containers & Packaging 212 650 45,00 54 139 71 031 16 892 2,12% 0,84% Jaakko Pöyry Group Commercial Services & Supplies 607 900 18,00 61 983 81 222 19 239 2,42% 4,45% Martela A Household Durables 133 600 22,00 23 104 21 817-1 287 0,65% 6,43% Metso Machinery 1 260 876 13,32 132 280 124 665-7 615 3,72% 0,93% Rapala Leisure Equipment & Products 898 772 3,92 25 612 26 152 540 0,78% 2,39% Rautaruukki Metals & Mining 5 490 400 4,70 343 169 191 544-151 625 5,71% 3,95% Uponor Building Products 899 800 21,00 92 725 140 260 47 535 4,18% 2,41% Yit-Yhtymä Construction & Engineering 128 400 18,50 15 426 17 632 2 206 0,53% 0,44% Yhteensä Suomi 1 253 252 1 082 415-170 837 32,27% Tanska (DKK/NOK = 0,9990 30.06.2002) D/S TormMarine 630 400 51,50 18 454 32 433 13 979 0,97% 3,15% DSV, De Sammensl. Vognmænd Marine 100 000 226,00 22 448 22 577 130 0,67% 0,48% Yhteensä Tanska 40 902 55 011 14 109 1,64% Salkku yhteensä 4 357 247 3 353 031-1 004 215 99,96% 1) Toimialajaon perustana on Morgan Stanleyn ja Standard & Poor:n Global Industry Classification Standard (GICS) (tammikuu 2001). 2) Hankintahinta on laskettu keskiarvo periaatteella. 9
ODIN Finland Osakerahasto ODIN Finland sijoittaa pääasiallisesti osakkeisiin, jotka noteerataan Helsingin arvopaperipörssissä. Sijoituskohteet valitaan vapaasti Suomessa eri toimialoilla toimivista yrityksistä. ODIN Finlandin osuuden arvo on noussut 10,94% vuoden 2002 ensimmäisenä puolivutiskautena 1304,96 Norjan kruunusta 1447,70 Norjan kruunuun. Helsingin Arvopaperipörssin portfolioindeksi on laskenut Norjan kruunuissa vastaavana aikana 14,20%. Vuoden alusta lähtien ODIN Finland rahaston hallinnoitavien varojen määrä kasvoi 26,21% 314 milj Norjan kruunusta 397 milj. Norjan kruunuun. Avainlukuja ODIN Finland Toiminnan alusta 27.12.1990 (p.a.) Viimeiset 6 vuotta (p.a.) Viimeiset 5 vuotta (p.a.) Viimeiset 4 vuotta(p.a.) Viimeiset 3 vuotta (p.a.) 1. puolivuotiskausi 2002 2001 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 Tuotto Benchmark Ero 26,05% 6,87% 19,18% 13,23% 5,74% 7,48% 5,70% -1,16% 6,86% 3,17% -9,42% 12,59% 11,63% -11,28% 22,91% 10,94% -14,20% 25,14% 14,84% -25,29% 40,13% -4,67% -23,85% 19,18% 22,92% 52,98% -30,06% -7,98% 26,53% -34,51% 26,41% 25,74% 0,67% 68,20% 37,05% 31,15% -9,49% -9,00% -0,49% 25,84% 14,97% 10,87% 147,92% 84,54% 63,38% 50,68% -3,75% 54,43% 15,41% -28,96% 44,37% BENCHMARK: HEX-portfolioindeksi Norjan kruunuina, RISKIMITTARIT Suhteellinen Suhteellinen voitto tappio Viimeiset 5 vuotta 72 58 Viimeiset 3 vuotta 80 38 HALLINNOITAVAT VARAT 2002 2001 Per 30.06 milj. NOK Hallinnoitavien varojen muutos % 01.01-30.06 397 338 26,21% 2,32% Tuotto RAHASTON ABSOLUUTTINEN HINTAKEHITYS SUHTEESSA BENCHMARKIIN VUOSI/JAKSO TIETOJA OSUUDESTA NOK 2002 2001 Lunastushinta 30.06 Merkintähinta 30.06 NAV 30.06 Ylin NAV 1. puolivuotiskausi Alin NAV 1. puolivuotiskausi 100.000 NOK sijoituksen (27.12.1990 *) ) arvo 30.06.2002 1 440,46 1 212,42 1 491,13 1 255,07 1 447,70 1 218,51 1 531,79 1 279,51 1 322,49 1 124,95 1 447 700 1 218 510 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 TASEEN YHTEENVETO 30.06.2002 NOK 000 Salkun markkina-arvo Pankkitalletukset Nettosaatavat osakkeiden myynnistä Kertyneet korot / osingot Kertyneet hallinnointipalkkiot Muut voimassaolevat sitoumukset Rahaston kokonaisarvo 368 333 16 583 13 464-614 34-1 216 396 584 60 50 40 30 *) NAV mukaan 20 10 0-10 -20-30 -40 1991 1997 1996 1995 1994 1993 1992 ODIN FINLAND (NOK) HEX-PORTFOLIOINDEKSI (NOK) 1998 1999 2001 Tänä vuonna Katso sivu 22 käsitteet ja määritelmät. 10
ODIN Finland Rahaston arvopaperisalkku 30.06.2002 Markkina- Realisoimaton Omistusosuus Kurssi Hankinta- arvo voitto/ Osuus- yrityksestä Arvopaperi (Yritys) Toimiala 1) Kpl 30.06.02 hinta 2) 30.06.02 tappio salkusta (%) EUR NOK 000 NOK 000 NOK 000 Suomi (EUR/NOK = 7.4228 30.06.2002) Aldata Solutions Software 210 200 1,70 6 005 2 652-3 353 0,67% 0,32% Amer Leisure Equipment & Products 73 500 33,04 15 696 18 026 2 330 4,55% 0,30% Atria A Food Products 299 400 7,88 20 618 17 512-3 106 4,42% 1,89% Avesta Polarit (SWE/SEK) Metals & Mining 303 500 47,10 10 534 11 677 1 144 2,94% 0,09% Capman Diversified Financials 178 382 1,95 2 459 2 582 123 0,65% 0,28% Elecster A Machinery 78 700 4,75 2 501 2 775 274 0,70% 2,10% Finnair Airlines 515 000 4,75 24 305 18 158-6 146 4,58% 0,61% Finnish Fur Sales Textiles & Apparel 340 800 8,70 40 530 22 008-18 522 5,55% 9,47% Finnlines Marine 59 100 26,50 10 770 11 625 855 2,93% 0,30% Hackman A Household Durables 156 500 20,00 24 861 23 233-1 628 5,86% 3,56% Honkarakenne B Building Products 221 100 4,10 7 216 6 729-487 1,70% 5,52% Huhtamäki Containers & Packaging 47 700 45,00 12 665 15 933 3 268 4,02% 0,19% Jaakko Pöyry Group Commercial Services & Supplies 156 900 18,00 15 457 20 963 5 506 5,29% 1,15% Kemira Chemicals 241 500 8,15 14 107 14 610 503 3,68% 0,20% Kiinteistösijoitus Oy Citycon Real Estate 637 500 1,04 5 142 4 921-221 1,24% 0,60% Kone B Machinery 26 700 29,80 7 004 5 906-1 098 1,49% 0,03% Marimekko Textiles & Apparel 80 600 9,56 3 678 5 720 2 042 1,44% 3,01% Martela A Household Durables 58 900 22,00 10 854 9 618-1 235 2,43% 2,83% Metso Machinery 140 537 13,32 16 038 13 895-2 143 3,50% 0,10% Nokian Renkaat I Auto Components 13 000 34,00 2 857 3 281 424 0,83% 0,13% Olvi A Beverages 54 690 22,50 11 406 9 134-2 272 2,30% 2,26% Rapala Leisure Equipment & Products 540 000 3,92 15 493 15 713 219 3,96% 1,44% Rautaruukki Metals & Mining 371 500 4,70 20 740 12 961-7 780 3,27% 0,27% Spar Finland A Food & Drug Retailing 27 265 36,00 13 468 7 286-6 182 1,84% 5,22% Spar Finland K Food & Drug Retailing 32 297 35,00 5 237 8 391 3 154 2,12% 5,22% Sponda Real Estate 148 800 6,00 4 788 6 627 1 839 1,67% 0,18% Stora Enso R Paper & Forest Products 157 500 14,01 16 771 16 379-392 4,13% 0,02% Tamro Food & Drug Retailing 103 000 3,62 2 506 2 768 262 0,70% 0,09% Teleste Communications Equipment 79 050 3,60 3 307 2 112-1 194 0,53% 0,46% UPM Kymmene Paper & Forest Products 61 900 40,01 16 544 18 383 1 839 4,64% 0,02% Uponor Building Products 142 400 21,00 15 129 22 197 7 068 5,60% 0,38% Yit-Yhtymä Construction & Engineering 106 000 18,50 7 467 14 556 7 089 3,67% 0,36% Salkku yhteensä 386 152 368 333-17 820 92,88% 1) Toimialajaon perustana on Morgan Stanleyn ja Standard & Poor:n Global Industry Classification Standard (GICS) (tammikuu 2001). 2) Hankintahinta on laskettu keskiarvo periaatteella. 11
ODIN Norge Osakerahasto ODIN Norge sijoittaa pääasiallisesti osakkeisiin, jotka noteerataan Oslon arvopaperipörssissä. Sijoituskohteet valitaan vapaasti Norjassa eri toimialoilla toimivista yrityksistä. ODIN Norge osuuden arvo on laskenut 13,27% vuoden 2002 ensimmäisenä puolivutiskautena 736,33 Norjan kruunusta 638,65 Norjan kruunuun. Oslo Börs Fond Index on laskenut Norjan kruunuissa vastaavana aikana 13,05%. Vuoden alusta lähtien ODIN Norge rahaston hallinnoitavien varojen määrä väheni 11,59% 2777 milj. Norjan kruunusta 2455 milj. Norjan kruunuun. Avainlukuja ODIN Norge Toiminnan alusta 25.06.1992 (p.a.) Viimeiset 6 vuotta (p.a.) Viimeiset 5 vuotta (p.a.) Viimeiset 4 vuotta (p.a.) Viimeiset 3 vuotta (p.a.) 1. puolivuotiskausi 2002 2001 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 Tuotto Benchmark Ero 20,34% 10,17% 10,17% 5,90% 4,44% 1,45% -1,02% -2,20% 1,18% -1,32% -5,31% 3,98% 2,46% -2,55% 5,02% -13,27% -13,05% -0,22% -13,19% -15,69% 2,51% 15.55% -1,47% 17,02% 71,32% 45,30% 26,03% -43,70% -26,36% -17,34% 44,50% 31,03% 13,47% 43,72% 32,07% 11,65% 12,70% 11,71% 0,99% 7,33% 7,38% -0,05% 149,89% 61,58% 88,31% BENCHMARK: Oslo Börs Fond Index Norjan kruunuina, jonka aloituspäivämäärä 30.12.1993. Ajanjaksolla 26.6.1992-31.12.1995 oli vertailuindeksinä Oslo Börs Total Index. RISKIMITTARIT Suhteellinen Suhteellinen voitto tappio Viimeiset 5 vuotta 119 105 Viimeiset 3 vuotta 130 96 HALLINNOITAVAT VARAT 2002 2001 Per 30.06 milj. NOK Hallinnoitavien varojen muutos % 01.01-30.06 2 455 3 380-11,59% 19,43% Tuotto 150 120 90 60 RAHASTON ABSOLUUTTINEN HINTAKEHITYS SUHTEESSA BENCHMARKIIN VUOSI/JAKSO TIETOJA OSUUDESTA NOK 2002 2001 Lunastushinta 30.06 Merkintähinta 30.06 NAV 30.06 Ylin NAV 1. puolivuotiskausi Alin NAV 1. puolivuotiskausi 100.000 NOK sijoituksen (25.06.1992 *) ) arvo 30.06.2002 635,46 657,81 638,65 807,00 618,07 638 650 910,05 942,06 914,62 992,48 836,75 914 620 TASEEN YHTEENVETO 30.06.2002 NOK 000 Salkun markkina-arvo Pankkitalletukset Nettosaatavat osakkeiden myynnistä Kertyneet korot / osingot Kertyneet hallinnointipalkkiot Muut voimassaolevat sitoumukset Rahaston kokonaisarvo 2 452 149 11 398-3 080-4 076 2 424-4 230 2 454 585 *) NAV mukaan 30 0-30 -60 1993 2001 1999 1998 1997 1996 1995 1994 ODIN NORGE (NOK) OSLO STOCK EXCHANGE TOTAL INDEX (NOK) (26.06.92-31.12.95) OSLO EXCHANGE MUTUAL FUND INDEX (NOK) (01.01.96-30.06.02) Tänä vuonna Katso sivu 22 käsitteet ja määritelmät. 12
ODIN Norge Rahaston arvopaperisalkku 30.06.2002 Markkina- Realisoimaton Omistusosuus Kurssi Hankinta- arvo voitto/ Osuus- yrityksestä Arvopaperi (Yritys) Toimiala 1) Kpl 30.06.02 hinta 2) 30.06.02 tappio salkusta (%) NOK NOK 000 NOK 000 NOK 000 Aktiv Kapital Diversified Financials 1 322 288 47,00 49 207 62 148 12 941 2,53% 4,45% Awilco B Marine 3 001 169 15,00 25 411 45 018 19 607 1,83% 7,36% Bergesen D.Y. B Marine 40 900 147,00 5 734 6 012 278 0,24% 0,06% Bonheur Energy Equipment & Services 421 190 125,00 81 033 52 649-28 385 2,14% 3,67% C. Tybring-Gjedde Distributors 3 070 650 1,60 17 057 4 913-12 144 0,20% 3,44% Cermaq Food Products 124 060 450,00 39 029 55 827 16 798 2,27% 1,42% Crew Development Metals & Mining 3 991 286 2,10 19 641 8 382-11 260 0,34% 3,11% DOF Energy Equipment & Services 1 296 000 9,30 13 925 12 053-1 872 0,49% 1,86% DSND Subsea Oil & Gas 2 835 300 17,00 101 317 48 200-53 117 1,96% 4,70% 7,00% Det Søndenfjeldske Norske D.S. 00/02 Water Utilities 25 000 000 0,99 25 000 24 765-235 1,01% 4,70% Ekornes Household Durables 580 900 94,50 42 181 54 895 12 714 2,24% 1,74% Farstad Shipping Energy Equipment & Services 2 284 000 47,00 66 437 107 348 40 911 4,37% 5,56% Fjord Seafood Food Products 8 016 230 3,65 98 206 29 259-68 947 1,19% 3,98% Frontline Marine 1 221 970 70,50 126 526 86 149-40 377 3,51% 0,23% Ganger Rolf Energy Equipment & Services 795 130 111,00 184 303 88 259-96 044 3,60% 8,69% Golar LNG Limited Marine 2 449 800 45,50 113 116 111 466-1 650 4,54% 4,37% Gyldendal Norsk Forlag Media 220 836 200,00 65 158 44 167-20 990 1,80% 9,39% Hafslund A Electric Utilities 249 800 38,50 8 539 9 617 1 078 0,39% 0,92% Hafslund B Electric Utilities 1 554 100 27,00 45 749 41 961-3 788 1,71% 0,92% Hugin Computers & Peripherals 76 000 65,00 9 500 4 940-4 560 0,20% 4,09% Hydralift A Energy Equipment & Services 1 389 377 58,00 79 045 80 584 1 539 3,28% 4,41% I.M. Skaugen Marine 452 221 79,00 29 648 35 725 6 077 1,46% 7,62% Kverneland Machinery 692 850 116,00 88 876 80 371-8 506 3,27% 5,59% Nera Communications Equipment 3 667 100 8,10 87 876 29 704-58 172 1,21% 2,97% Nordic VLSI Semiconductor Equipment & Products 553 700 50,00 39 775 27 685-12 090 1,13% 9,07% Norgesinvestor II Diversified Financials 300 000 177,00 32 400 53 100 20 700 2,16% 9,32% Norgesinvestor III A-Aksjer Diversified Financials 11 466 109,00 1 148 1 250 102 0,05% 9,32% Norgesinvestor III B-Aksjer Diversified Financials 114 660 109,00 11 478 12 498 1 020 0,51% 9,32% Norske Skogindustrier Paper & Forest Products 908 022 141,00 117 492 128 031 10 539 5,22% 0,68% Northern Offshore Energy Equipment & Services 4 657 263 2,80 23 375 13 040-10 335 0,53% 4,45% Northern Oil Oil & Gas 3 738 000 3,40 17 480 12 709-4 771 0,52% 3,78% Ocean Rig Oil & Gas 6 648 007 6,05 84 003 40 220-43 783 1,64% 3,49% 13% Ocean Rig Konv. 00/05 Water Utilities 31 500 000 0,82 34 433 25 673-8 760 1,05% 3,49% Odfjell A Marine 46 800 120,00 5 783 5 616-167 0,23% 3,58% Odfjell B Marine 772 450 120,00 90 851 92 694 1 843 3,78% 3,58% Omnia Health Care Providers & Services 19 165 200,00 7 400 3 833-3 567 0,16% 4,80% Orkla A Food Products 401 700 146,00 61 529 58 648-2 881 2,39% 0,18% Petroleum Geo-Services Energy Equipment & Services 1 884 500 28,40 109 518 53 520-55 998 2,18% 1,82% Prosafe Energy Equipment & Services 1 178 028 113,50 139 592 133 706-5 886 5,45% 3,47% Q-Free Communications Equipment 1 453 089 11,00 23 658 15 984-7 674 0,65% 3,19% Raufoss Machinery 480 450 30,00 50 397 14 414-35 983 0,59% 6,41% Read Oil & Gas 181 555 23,80 4 321 4 321 0 0,18% 3,32% SAS Airlines 2 046 110 49,50 170 959 101 282-69 677 4,13% 1,24% Smedvig Energy Equipment & Services 17 300 50,00 808 865 57 0,04% 2,65% Smedvig B Energy Equipment & Services 2 181 700 42,00 144 433 91 631-52 802 3,73% 2,65% Stolt Nielsen Marine 1 911 360 100,50 270 505 192 092-78 413 7,83% 3,05% Stolt Offshore Energy Equipment & Services 352 570 40,00 22 534 14 103-8 431 0,57% 0,50% TGS Nopec Geophysical Energy Equipment & Services 180 000 118,00 20 350 21 240 890 0,87% 0,73% Unitor Transportation Infrastructure 1 859 700 41,00 105 554 76 248-29 306 3,11% 9,51% Veidekke Construction & Engineering 481 608 58,00 27 040 27 933 893 1,14% 1,78% Vmetro Computers & Peripherals 711 400 30,00 54 028 21 342-32 686 0,87% 2,86% Wilh. Wilhelmsen A Marine 286 342 82,00 22 238 23 480 1 242 0,96% 4,15% Wilh. Wilhelmsen B Marine 797 100 76,00 68 652 60 580-8 072 2,47% 4,15% Salkku yhteensä 3 184 248 2 452 149-732 099 99,90% 1) Toimialajaon perustana on Morgan Stanleyn ja Standard & Poor:n Global Industry Classification Standard (GICS) (tammikuu 2001). 2) Hankintahinta on laskettu keskiarvo periaatteella. 13
ODIN Sverige Osakerahasto ODIN Sverige sijoittaa pääasiallisesti osakkeisiin, jotka noteerataan Tukholman arvopaperipörssissä. Sijoituskohteet valitaan vapaasti Ruotsissa eri toimialoilla toimivista yrityksistä. ODIN Sverigen osuuden arvo on noussut 2,33% vuoden 2002 ensimmäisenä puolivutiskautena 460,72 Norjan kruunusta 471,45 Norjan kruunuun. Stockholm Börs Benchmark Capped Total Return Index on laskenut Norjan kruunuissa vastaavana aikana 24,51%. Vuoden alusta lähtien ODIN Sverige rahaston hallinnoitavien varojen määrä kasvoi 31,12% 238 milj. Norjan kruunusta 312 milj. Norjan kruunuun. Avainlukuja ODIN Sverige Toiminnan alusta 31.10.1994 (p.a.) Viimeiset 6 vuotta (p.a.) Viimeiset 5 vuotta (p.a.) Viimeiset 4 vuotta (p.a.) Viimeiset 3 vuotta (p.a.) 1. puolivuotiskausi 2002 2001 1999 1998 1997 1996 1995 Tuotto Benchmark Ero 22,33% 12,03% 10,30% 18,93% 8,54% 10,40% 12,17% 1,81% 10,36% 7,94% -4,68% 12,62% 20,91% -7,50% 28,42% 2,33% -24,51% 26,84% 16,24% -18,43% 34,67% 10,20% -12,90% 23,11% 52,97% 68,97% -16,00% -21,39% 11,54% -32,93% 44,59% 22,56% 22,03% 63,75% 35,56% 28,19% 22,50% 24,37% -1,87% BENCHMARK: Stockholm Börs Benchmark Capped Total Return Index Norjan kruunuina, jonka aloituspäivämäärä 31.12.1995. Ajanjaksolla 31.10.1994-31.12.1995 oli vertailuindeksinä Stockholm Fondbörs General Index. RISKIMITTARIT Suhteellinen Suhteellinen voitto tappio Viimeiset 5 vuotta 97 64 Viimeiset 3 vuotta 101 42 HALLINNOITAVAT VARAT 2002 2001 Per 30.06 milj. NOK Hallinnoitavien varojen muutos % 01.01-30.06 312 237 31,12% 1,98% Tuotto 80 70 60 50 40 30 RAHASTON ABSOLUUTTINEN HINTAKEHITYS SUHTEESSA BENCHMARKIIN VUOSI/JAKSO TIETOJA OSUUDESTA NOK 2002 2001 Lunastushinta 30.06 Merkintähinta 30.06 NAV 30.06 Ylin NAV 1. puolivuotiskausi Alin NAV 1. puolivuotiskausi 100.000 NOK sijoituksen (31.10.1994 *) ) arvo 30.06.2002 469,09 485,59 471,45 520,03 451,29 471 450 445,37 461,04 447,61 470,81 378,10 447 610 TASEEN YHTEENVETO 30.06.2002 NOK 000 Salkun markkina-arvo Pankkitalletukset Nettosaatavat osakkeiden myynnistä Kertyneet korot / osingot Kertyneet hallinnointipalkkiot Muut voimassaolevat sitoumukset Rahaston kokonaisarvo 311 114 2 634-565 -484 8-1 143 311 564 *) NAV mukaan 20 10 0-10 -20-30 2001 1999 1998 1997 1996 1995 1994 ODIN SVERIGE (NOK) STOCKHOLM FONDBØRS GENERAL INDEX (NOK) (31.10.94-31.12.95) Tänä vuonna STOCKHOLM EXCHANGE BENCHMARK CAPPED TOTAL RETURN INDEX (NOK) (01.01.96-30.06.02) Katso sivu 22 käsitteet ja määritelmät. 14
ODIN Sverige Rahaston arvopaperisalkku 30.06.2002 Markkina- Realisoimaton Omistusosuus Kurssi Hankinta- arvo voitto/ Osuus- yrityksestä Arvopaperi (Yritys) Toimiala 1) Kpl 30.06.02 hinta 30.06.02 tappio salkusta (%) SEK NOK 000 NOK 000 NOK 000 Ruotsi (SEK/NOK = 0.8169 30.06.2002) Addtech B Trading Companies & Distributors 188 800 36,50 6 650 5 629-1 021 1,81% 0,71% Artimplant B Biotechnology 138 800 25,90 4 263 2 937-1 326 0,94% 1,64% Avesta Polarit Metals & Mining 165 000 47,10 6 082 6 349 266 2,04% 0,05% Ballingslöv Building Products 100 000 63,50 5 217 5 187-30 1,66% 0,93% Billerud Paper & Forest Products 96 000 89,50 7 358 7 019-339 2,25% 0,15% Boliden Ltd Metals & Mining 129 600 36,50 4 888 3 864-1 024 1,24% 0,15% Brio B Leisure Equipment & Products 261 800 55,50 15 420 11 869-3 550 3,81% 4,68% Broström Van Ommeren Shipping B Marine 438 600 40,00 10 764 14 332 3 567 4,60% 1,52% Cardo Machinery 55 000 209,00 8 307 9 390 1 083 3,01% 0,18% Concordia Maritime B Marine 301 000 12,30 4 491 3 024-1 466 0,97% 0,63% Elanders B Media 77 500 57,00 8 646 3 609-5 037 1,16% 0,93% Electrolux B Household Durables 67 500 182,50 9 404 10 063 659 3,23% 0,02% Elektronikgruppen Bk B Trading Companies & Distributors 93 000 48,00 4 763 3 647-1 116 1,17% 1,66% Epsilon B IT Consulting & Services 200 200 36,00 5 897 5 888-9 1,89% 2,14% Fingerprint Cards B Electronic Equipment & Instruments 40 000 19,80 3 077 647-2 430 0,21% 0,61% Getinge Industrier B Health Care Equipment & Supplies 70 400 179,50 9 785 10 323 538 3,31% 0,14% Gunnebo Commercial Services & Supplies 135 700 125,50 13 952 13 912-40 4,47% 0,64% Hexagon B Machinery 94 750 170,00 11 602 13 158 1 556 4,22% 0,54% Investor B Fria Diversified Financials 76 000 79,50 7 062 4 936-2 126 1,58% 0,02% Invik B Diversified Financials 15 440 268,00 7 289 3 380-3 909 1,08% 0,20% JM Bygg Construction & Engineering 50 000 242,00 9 820 9 884 64 3,17% 0,16% KMT Machinery 115 600 96,00 10 284 9 066-1 219 2,91% 2,31% Lagercrantz Group B Trading Companies & Distributors 400 000 26,90 10 714 8 790-1 925 2,82% 1,40% Lundbergföretagen B Real Estate 67 000 184,00 10 220 10 071-150 3,23% 0,11% Maxim Pharmaceuticals Biotechnology 22 000 34,50 1 436 620-816 0,20% 0,09% Nea B Construction Materials 32 100 117,00 3 190 3 068-122 0,98% 0,33% Nibe Industrier B Machinery 60 800 225,00 8 828 11 175 2 347 3,59% 1,04% Nilörngruppen B Textiles & Apparel 245 900 68,00 14 413 13 660-753 4,38% 9,31% Pandox Real Estate 163 800 83,50 11 321 11 173-148 3,59% 0,66% Peab B Construction & Engineering 282 500 49,00 9 090 11 308 2 218 3,63% 0,32% Precise Biometrics Electronic Equipment & Instruments 20 000 30,50 1 687 498-1 189 0,16% 0,51% Rottneros Paper & Forest Products 513 000 10,30 4 218 4 316 99 1,39% 0,27% Sardus Food Products 191 000 72,00 11 460 11 234-226 3,61% 1,91% SAS Airlines 100 000 61,00 7 609 4 983-2 626 1,60% 0,06% Scandiaconsult Commercial Services & Supplies 200 000 46,00 3 735 7 515 3 780 2,41% 0,87% SKF A Machinery 31 000 234,50 4 024 5 938 1 914 1,91% 0,03% 0% Spendrup Beverages 6 615 000 0,44 1 393 2 372 980 0,76% 0,03% SSAB A Metals & Mining 25 000 119,00 2 174 2 430 256 0,78% 0,02% Svedbergs I Dalstorp B Building Products 125 000 90,00 9 001 9 190 189 2,95% 2,51% Svenska Cellulosa B Paper & Forest Products 30 000 324,50 6 914 7 953 1 039 2,55% 0,02% Transcom Worldwide B IT Consulting & Services 220 000 15,50 3 614 2 786-828 0,89% 4,42% Wallenstam B Real Estate 164 600 96,00 8 725 12 908 4 184 4,14% 1,02% Xponcard Commercial Services & Supplies 103 700 130,00 8 047 11 013 2 965 3,53% 3,19% Salkku yhteensä 316 834 311 114-5 720 99,86% 1) Toimialajaon perustana on Morgan Stanleyn ja Standard & Poor:n Global Industry Classification Standard (GICS) (tammikuu 2001). 2) Hankintahinta on laskettu keskiarvo periaatteella. 15
ODIN Maritim Toimialarahasto ODIN Maritim sijoittaa vapaasti yrityksiin, joiden päätoimiala on merellä tapahtuva kuljetus. ODIN Maritimin osuuden arvo on laskenut 1,13% vuoden 2002 ensimmäisenä puolivutiskautena 168,85 Norjan kruunusta 166,95 Norjan kruunuun. Orkla Enskilda s Shipping Index on laskenut Norjan kruunuissa vastaavana aikana 6,02%. Vuoden alusta lähtien ODIN Maritim rahaston hallinnoitavien varojen määrä kasvoi 8,64% 75 milj. Norjan kruunusta 82 milj. Norjan kruunuun. Avainlukuja ODIN Maritim Toiminnan alusta 31.10.1994 (p.a.) Viimeiset 6 vuotta (p.a.) Viimeiset 5 vuotta (p.a.) Viimeiset 4 vuotta (p.a.) Viimeiset 3 vuotta (p.a.) 1. puolivuotiskausi 2002 2001 1999 1998 1997 1996 1995 Tuotto Benchmark Ero 6,91% 2,98% 3,93% 3,74% 1,47% 2,27% 0,32% -2,32% 2,64% 4,76% 0,90% 3,86% 13,94% 5,73% 8,21% -1,13% -6,02% 4,90% 6,56% 0,49% 6,07% 42,44% 19,13% 23,31% 42,17% 45,98% -3,81% -55,41% -52,18% -3,23% 23,22% 26,59% -3,37% 33,84% 24,71% 9,12% 2,14% -10,71% 12,85% BENCHMARK: Orkla Enskilda s Shipping Index RISKIMITTARIT Suhteellinen Suhteellinen voitto tappio Viimeiset 5 vuotta 91 84 Viimeiset 3 vuotta 86 64 HALLINNOITAVAT VARAT 2002 2001 Per 30.06 milj. NOK 82 97 Hallinnoitavien varojen muutos % 01.01-30.06 8,64% -5,77% TIETOJA OSUUDESTA NOK 2002 2001 Lunastushinta 30.06 Merkintähinta 30.06 NAV 30.06 Ylin NAV 1. puolivuotiskausi Alin NAV 1. puolivuotiskausi 100.000 NOK sijoituksen (31.10.1994 *) ) arvo 30.06.2002 166,12 171,96 166,95 193,19 162,84 166 950 178,16 184,43 179,06 198,37 153,94 179 060 Tuotto 50 40 RAHASTON ABSOLUUTTINEN HINTAKEHITYS SUHTEESSA BENCHMARKIIN VUOSI/JAKSO TASEEN YHTEENVETO 30.06.2002 NOK 000 Salkun markkina-arvo 78 910 Pankkitalletukset 5 847 Nettosaatavat osakkeiden myynnistä -2 571 Kertyneet korot / osingot -133 Kertyneet hallinnointipalkkiot 9 Muut voimassaolevat sitoumukset -87 Rahaston kokonaisarvo 81 975 30 *) NAV mukaan 20 10 0-10 -20-30 -40-50 -60 2001 1999 1998 1997 1996 1995 1994 ODIN MARITIM (NOK) ORKLA ENSKILDA'S SHIPPING INDEX (NOK) Tänä vuonna Katso sivu 22 käsitteet ja määritelmät. 16
ODIN Maritim Rahaston arvopaperisalkku 30.06.2002 Markkina- Realisoimaton Omistusosuus Kurssi Hankinta- arvo voitto/ Osuus- yrityksestä Arvopaperi (Yritys) Toimiala 1) Kpl 30.06.02 hinta 2) 30.06.02 tappio salkusta (%) k.o.maan NOK 000 NOK 000 NOK 000 Norja Bergesen D.Y. B Marine 25 500 147,00 3 876 3 749-128 4,58% 0,04% Frontline Marine 95 000 70,50 8 764 6 698-2 067 8,19% 0,02% Golar LNG Limited Marine 124 000 45,50 6 095 5 642-453 6,90% 0,22% I.M. Skaugen Marine 30 000 79,00 2 173 2 370 197 2,90% 0,51% Jinhui Shipping & Transport A Marine 1 800 000 1,42 5 656 2 556-3 100 3,12% 1,83% Leif Höegh & Co Marine 60 400 96,00 5 145 5 798 653 7,09% 0,19% Odfjell A Marine 11 750 120,00 1 624 1 410-214 1,72% 0,24% Odfjell B Marine 42 500 120,00 5 482 5 100-382 6,24% 0,24% Star Reefers Inc. Marine 50 600 60,00 2 944 3 036 92 3,71% 0,67% Stolt Nielsen Marine 35 500 100,50 4 617 3 568-1 050 4,36% 0,06% Tsakos Energy Navigation Marine 10 900 105,00 1 203 1 145-59 1,40% 0,06% Western Bulk Carriers Holding Marine 37 810 5,00 284 189-95 0,23% 0,56% Western Bulk Shipping Marine 98 500 5,00 1 655 493-1 163 0,60% 1,24% Wilh. Wilhelmsen B Marine 49 600 76,00 4 868 3 770-1 098 4,61% 0,19% Yhteensä Norja 54 386 45 522-8 865 55,65% Ruotsi (SEK/NOK = 0.8169 30.06.2002) B&N Nordsjöfrakt B Marine 252 000 12,30 4 762 2 532-2 230 3,10% 1,35% Broström Van Ommeren Shipping B Marine 200 000 40,00 4 995 6 535 1 540 7,99% 0,69% Concordia Maritime B Marine 248 000 12,30 3 614 2 492-1 123 3,05% 0,52% Gorthon Lines B Marine 233 000 14,50 6 176 2 760-3 416 3,37% 1,25% Yhteensä Ruotsi 19 548 14 319-5 228 17,51% Muu maailma Compagnie Maritime Belge (Belgia/EUR) Marine 9 500 57,00 5 535 4 038-1 497 4,94% 0,13% D/S Torm(Danmark/DKK) Marine 73 000 51,50 3 912 3 756-157 4,59% 0,36% James Fischer & Sons Plc. (England/GBP) Marine 217 000 1,48 2 174 3 658 1 483 4,47% 0,45% Omi Corp (USA/USD) Marine 100 000 3,90 2 530 2 908 378 3,56% 0,14% Stelmar Shipping Ltd (USA/USD) Marine 24 500 14,70 3 197 2 685-511 3,28% 0,15% Teekay Shipping Corp. (USA/USD) Marine 7 500 36,20 2 059 2 024-34 2,48% 0,02% Yhteensä muu maailma 19 408 19 069-339 23,31% Salkku Yhteensä 93 341 78 910-14 432 96,47% EUR/NOK: 7.4228 USD/NOK: 7.4565 GBP/NOK : 11.4275 DKK/NOK: 1.0839 1) Toimialajaon perustana on Morgan Stanleyn ja Standard & Poor:n Global Industry Classification Standard (GICS) (tammikuu 2001). 2) Hankintahinta on laskettu keskiarvo periaatteella. 17
ODIN Offshore Toimialarahasto ODIN Offshore voi sijoittaa vapaasti yrityksiin, joiden päätoimiala on öljy- ja offshore -teollisuus tai siihen liittyvät alihankintaja palvelutoiminnot ja joiden osakkeet ovat noteerattuja arvopaperipörsseissä, jotka ovat jäseniä/liitännäisjäseniä FIBV:ssä (Federation Internationale de Bourses de Valeurs). ODIN Offshoren osuuden arvo on laskenut 17,59% vuoden 2002 ensimmäisenä puolivutiskautena 70,79 Norjan kruunusta 58,34 Norjan kruunuun. Philadelphia Stock Exchange Oil Service Index on laskenut Norjan kruunuissa vastaavana aikana 11,89%. Vuoden alusta lähtien ODIN Offshore rahaston hallinnoitavien varojen määrä väheni 5,53% 131 milj. Norjan kruunusta 124 milj. Norjan kruunuun. Avainlukuja ODIN Offshore Toiminnan alusta 18.08. (p.a.) 1. puolivuotiskausi 2002 2001 BENCHMARK: Philadelphia Stock Exchange Oil Service Index Tuotto Benchmark Ero -25,15% -25,34% 0,19% -17,59% -11,89% -5,69% -21,27% -29,70% 8,44% -10,09% -6,25% -3,84% HALLINNOITAVAT VARAT 2002 2001 Per 30.06 milj. NOK 124 169 Hallinnoitavien varojen muutos % 01.01-30.06-5,53% 101,86% TIETOJA OSUUDESTA NOK 2002 2001 Lunastushinta 30.06 Merkintähinta 30.06 NAV 30.06 Ylin NAV 1. puolivuotiskausi Alin NAV 1. puolivuotiskausi 100.000 NOK sijoituksen (18.08.2001 *) ) arvo 30.06.2002 58,05 60,09 58,34 78,44 57,74 58 340 93,27 96,55 93,74 108,63 88,71 93 740 TASEEN YHTEENVETO 30.06.2002 NOK 000 Salkun markkina-arvo 123 828 Pankkitalletukset 5 953 Nettosaatavat osakkeiden myynnistä -4 384 Kertyneet korot / osingot -213 Kertyneet hallinnointipalkkiot 3 Muut voimassaolevat sitoumukset -1 350 Rahaston kokonaisarvo 123 837 *) NAV mukaan Tuotto 0 RAHASTON ABSOLUUTTINEN HINTAKEHITYS SUHTEESSA BENCHMARKIIN VUOSI/JAKSO -5-10 -15-20 -25-30 18.08.00-31.12.00 2001 Tänä vuonna ODIN OFFSHORE (NOK) PHILADELPHIA STOCK EXCHANGE OIL SERVICE INDEX (NOK) Katso sivu 22 käsitteet ja määritelmät. 18
ODIN Offshore Rahaston arvopaperisalkku 30.06.2002 Markkina- Realisoimaton Omistusosuus Kurssi Hankinta- arvo voitto/ Osuus- yrityksestä Arvopaperi (Yritys) Toimiala 1) Kpl 30.06.02 hinta 2) 30.06.02 tappio salkusta (%) k.o.maan NOK 000 NOK 000 NOK 000 Norja Bonheur Energy Equipment & Services 3 700 125,00 925 463-463 0,37% 0,03% DOF Energy Equipment & Services 900 000 9,30 7 622 8 370 748 6,76% 1,29% DSDN Subsea Oil & Gas 202 000 17,00 6 236 3 434-2 802 2,77% 0,33% Farstad Shipping Energy Equipment & Services 81 000 47,00 2 964 3 807 843 3,07% 0,20% Fred Olsen Energy Energy Equipment & Services 145 000 26,50 7 016 3 843-3 174 3,10% 0,24% Frontier Drilling Energy Equipment & Services 1 442 984 0,90 2 721 1 299-1 423 1,05% 0,29% Ganger Rolf Energy Equipment & Services 20 000 111,00 3 854 2 220-1 634 1,79% 0,22% Hydralift A Energy Equipment & Services 86 800 58,00 5 702 5 034-668 4,07% 0,28% Northern Offshore Energy Equipment & Services 700 000 2,80 7 327 1 960-5 367 1,58% 0,67% Ocean Rig Oil & Gas 515 000 6,05 9 030 3 116-5 914 2,52% 0,27% Petroleum Geo-Services Energy Equipment & Services 150 000 28,40 4 384 4 260-124 3,44% 0,15% Prosafe Energy Equipment & Services 68 100 113,50 8 855 7 729-1 126 6,24% 0,20% Smedvig B Energy Equipment & Services 112 300 42,00 7 479 4 717-2 762 3,81% 0,14% Stolt Offshore Energy Equipment & Services 128 000 40,00 10 391 5 120-5 271 4,13% 0,18% TGS Nopec Geophysical Energy Equipment & Services 44 700 118,00 5 391 5 275-116 4,26% 0,18% Yhteensä Norja 89 897 60 645-29 252 48,97% Muu maailma Cooper Cameron Corp (USA/USD) Oil & Gas 14 800 49,95 8 554 5 512-3 041 4,45% 0,03% Diamond Offshore Drilling Com (USA/USD) Oil & Gas 20 286 29,80 6 648 4 508-2 141 3,64% 0,02% Ensco International (USA/USD) Oil & Gas 14 800 28,36 2 826 3 130 304 2,53% 0,01% Expro Intl. Group (England/GBP) Oil & Gas 48 000 4,75 3 266 2 605-660 2,10% 0,07% Global Santa Fe Intl (USA/USD) Oil & Gas 19 900 28,66 6 400 4 253-2 148 3,43% 0,01% Halliburton (USA/USD) Oil & Gas 39 414 15,90 8 772 4 673-4 099 3,77% 0,01% Hanover Compress (USA/USD) Oil & Gas 19 000 13,52 4 741 1 915-2 825 1,55% 0,02% National-Oilwell Inc Com(USA/USD) Oil & Gas 37 730 21,23 9 751 5 973-3 778 4,82% 0,05% Noble Drilling Corp (USA/USD) Oil & Gas 22 000 40,44 5 882 6 634 752 5,36% 0,02% Precision Drilling (USD/USD) Oil & Gas 18 000 35,18 5 696 4 722-974 3,81% 0,03% Pride Intl (USA/USD) Oil & Gas 34 000 16,20 6 626 4 107-2 519 3,32% 0,03% Saipem Ord (Italia/EUR) Oil & Gas 100 000 7,20 5 623 5 344-279 4,32% 0,02% Schlumberger (USA/USD) Oil & Gas 7 000 48,09 3 936 2 510-1 426 2,03% 0,00% Transocean Sedco Forex Inc (USA/USD) Oil & Gas 30 000 32,62 10 947 7 297-3 650 5,89% 0,01% Yhteensä muu maailma 89 666 63 183-26 483 51,02% Salkku yhteensä 179 563 123 828-55 735 99,99% EUR/NOK : 7.4228 USD/NOK: 7.4565 GBP/NOK : 11.4275 1) Toimialajaon perustana on Morgan Stanleyn ja Standard & Poor:n Global Industry Classification Standard (GICS) (tammikuu 2001). 2) Hankintahinta on laskettu keskiarvo periaatteella. 19
ODIN Kiinteistö Toimialarahasto ODIN Kiinteistö sijoittaa yrityksiin, joiden päätoimiala on kiinteistöjen omistaminen ja joiden osakkeet ovat joko pörssinoteerattuja, yrityksen pääkonttori tai pääliiketoiminta-alue on Suomessa, Ruotsissa, Norjassa tai Tanskassa. Avainlukuja ODIN Kiinteistö Toiminnan alusta 24.08. (p.a.) 1. puolivuotiskausi 2002 2001 Tuotto * Benchmark Ero 14,54% 1,53% 13,01% 13,03% 3,84% 9,19% 0,34% -14,58% 14,93% 13,24% 15,94% -2,70% ODIN Kiinteistö osuuden arvo on noussut 13,03% vuoden 2002 ensimmäisenä puolivutiskautena 109,75 Norjan kruunusta 124,05 Norjan kruunuun. Carnegie Sweden Real Estate Index on noussut Norjan kruunuissa vastaavana aikana 3,84%. Vuoden alusta lähtien ODIN Kiinteistö rahaston hallinnoitavien varojen määrä kasvoi 13,03% 74 milj. Norjan kruunusta 84 milj. Norjan kruunuun. BENCHMARK: Carnegie Sweden Real Estate Index * Sisältää tuotonjako HALLINNOITAVAT VARAT 2002 2001 Per 30.06 milj. NOK 84 68 Hallinnoitavien varojen muutos % 01.01-30.06 13,03% 0,04% TIETOJA OSUUDESTA NOK 2002 2001 Lunastushinta 30.06 Merkintähinta 30.06 NAV 30.06 Ylin NAV 1. puolivuotiskausi Alin NAV 1. puolivuotiskausi 100.000 NOK sijoituksen (24.08. *) ) arvo 30.06.2002 121,57 111,02 126,53 115,56 124,05 113,29 128,37 116,06 109,50 105,71 124 050 113 290 TASEEN YHTEENVETO 30.06.2002 NOK 000 Salkun markkina-arvo 79 111 Pankkitalletukset 4 331 Nettosaatavat osakkeiden myynnistä 171 Kertyneet korot / osingot -65 Kertyneet hallinnointipalkkiot 10 Muut voimassaolevat sitoumukset 0 Rahaston kokonaisarvo 83 558 *) NAV mukaan Tuotto 20 RAHASTON ABSOLUUTTINEN HINTAKEHITYS SUHTEESSA BENCHMARKIIN VUOSI/JAKSO 15 10 5 0-5 -10-15 24.08.00-31.12.00 2001 Tänä vuonna ODIN KIINTEISTÖ (NOK) Sisältää tuotonjako CARNEGIE SWEDEN REAL ESTATE INDEX (NOK) Katso sivu 22 käsitteet ja määritelmät. 20