Elite Rahastohallinto Oy Y-tunnus Eteläesplanadi 22, Helsinki

Transkriptio

1 Vuosikertomus Rahaston perustiedot Rahastotyyppi Osakerahasto Toiminta alkanut Salkunhoitaja Elite Varainhoito Oyj Osuussarjat A1 A2 A3 A4 Bloomberg N/A N/A N/A N/A ISIN FI FI FI FI Merkintäpalkkio 3.00% 2.00% 1.00% 0.50% Lunastuspalkkio 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 2.50% 1.80% 1.20% 0.80% Vertailuindeksi Ei vertailuindeksiä Sijoitusten jakauma % Osakkeet 11.29% Osakerahastot 5.26% Korkorahastot 45.21% Muut rahastot 32.79% Käteinen ja muut varat 5.45%

2 Vuosikertomus Tuotto A1 A2 A3 A4 1 kuukausi 1.95% 2.01% 2.10% N/A 3 kuukautta 4.31% 4.49% 4.76% N/A 6 kuukautta -0.13% 0.22% 0.73% N/A 1 vuosi 0.10% 0.80% 1.82% N/A 3 vuotta p.a. 5 vuotta p.a. Toiminnan alusta 0.10% 0.80% 1.82% N/A Rahaston tunnusluvut Rahasto Rahaston koko Volatiliteetti % Sharpen luku Tracking error Information ratio Beta Alfa, % Salkun kiertonopeus 1.31% Rahasto-osuuksien tunnusluvut A1 EUR A2 EUR A3 EUR A4 EUR Osuuksien lukumäärä Osuuden arvo Hallinnointipalkkio (sis. säilytyspalkkion, % p.a.) 2.50% 1.80% 1.20% 0.80% Kohderahastojen palkkiot (arvio, % p.a.) 0.70% 0.70% 0.70% 0.70% Juoksevat kulut (% p.a.) 3.20% 2.50% 1.90% 1.50% Tunnusluvut on laskettu 12 kk ajanjaksolle lukuunottamatta juoksevia kuluja ja salkun kiertonopeutta, jotka on laskettu raportointiajanjaksolle ja muutettu vuotuisiksi. Lisätietoa palkkioista Rahaston kaupankäyntikulut ajanjaksolta (EUR) Rahastoyhtiön lähipiiriin kuuluvalle sijoituspalveluyritykselle maksetut välityspalkkiot (EUR) 0.00 Rahastoyhtiölle ja säilytysyhteisölle maksetut palkkiot eivät sisällä rahaston sijoituskohteena olleiden sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten kuluja.

3 Toiminta katsauskaudella Rahasto aloitti toimintansa eli vuosi 2015 oli rahaston ensimmäinen toimintavuosi. Vuoden aikana rahaston salkkua vietiin vähitellen kohti pitkän aikavälin tavoitteellista sijoitusjakaumaa ja sijoituksia vaihtoehtorahastoihin tehtiin sitä mukaa kun uusia rahaston sijoituspolitiikkaan sopivia kohteita tuli saataville. Sijoitusaste pääasiallisiin sijoituskohteisiin eli vaihtoehtorahastoihin jäi vuoden aikana selvästi pitkän aikavälin tavoitetta alhaisemmaksi salkun ollessa rakennusvaiheessa. Lisäksi kohteet, joihin sijoitussitoumuksia tehtiin, olivat uusia rahastoja, jolloin merkittävä osa sijoitussitoumuksesta tullaan sijoittamaan kohderahastoon vasta myöhemmin. Sijoitussitoumuksia varten varatut pääomat pidettiin pankkitalletuksissa tai lyhyen koron rahastoissa sijoitusriskien minimoimiseksi. Vuoden aikana tehtiin sijoitukset kolmeen vaihtoehtorahastoon. Pohjoismaisiin listaamattomiin yrityksiin ja yritysjärjestelyihin sijoittavaan rahastoon tehty sijoitus yhdessä jäljellä olevan sijoitussitoumuksen kanssa muodostaa noin 16,8 % rahaston mukaisista kokonaisvaroista. Pohjoismaisille kiinteistömarkkinoille sijoittavaan rahastoon tehtiin sijoitussitoumus, joka vastaa noin 35,5 % rahaston kokonaisvaroista. Marraskuussa tehtiin sijoitussitoumus uuteen eurooppalaisiin ohjelmistoyrityksiin sijoittavaan rahastoon, joka vastaa noin 15,8 % osuutta CapMan Collectionin varoista. Edellä mainittuihin sijoituskohteisiin tehdyt sijoitukset yhdessä jäljellä olevien sijoitussitoumusten kanssa muodostivat 68,1 % rahaston varoista. Varsinaisten sijoitusten arvo oli 31,3 % rahaston varoista. Jäljellä oleva 36,8 % on sitouduttu sijoittamaan rahastoihin sitä mukaa kun sijoittajilta kutsutaan lisää pääomia rahastoihin. Rahaston maksuvalmiutta pidettiin yllä sijoittamalla noin viidennes rahaston varoista likvideihin arvopapereihin. Nämä sijoitukset koostuivat pääomasijoitustoimintaa harjoittavien yhtiöiden osakkeista, sekä toimialaan keskittyneiden sijoitusrahastojen osuuksista. Pääomasijoitustoimintaa harjoittavien yritysten kurssikehitys seurasi pitkälti globaalien osakemarkkinoiden kehitystä. Vuosi alkoi vahvalla nousulla, joka kuitenkin taittui kesän aikana. Elokuun lopulle ajoittunut Kiinan keskuspankin yllättävä ilmoitus valuuttapolitiikan muutoksesta markkinaehtoisempaan suuntaan johti Kiinan valuutan nopeaan heikkenemiseen ja käänsi keskeiset osakemarkkinat voimakkaaseen laskuun. Elokuun jyrkkä kurssilasku vaikutti negatiivisesti myös rahaston listattuihin sijoituksiin. Loka-marraskuussa markkinat kääntyivät hetkellisesti nousuun. Joulukuun alkupuolella Euroopan keskuspankki ilmoitti lisäelvytyksestä ja laski talletuskoron -0,3 prosenttiin, pidensi arvopaperien osto-ohjelman vähimmäiskestoa ja laajensi osto-ohjelman koskemaan myös esimerkiksi kuntien liikkeeseen laskemia lainoja. Elvytyspäätökset olivat odotettuja, mutta sijoittajat odottivat enemmän ja osakekurssit kääntyivät uudestaan laskusuuntaan. Rahaston sijoituskohteena olleiden vaihtoehtorahastojen arvo kehittyi vuoden aikana vakaasti. Arvonkehitys oli hyvää erityisesti pohjoismaisiin listaamattomiin yrityksiin sijoittavassa rahastossa. Näiden sijoitusten kokonaisvaikutus rahaston tuottoon jäi kuitenkin suhteellisen pieneksi, koska vain osa tehdystä sijoitussitoumuksesta oli kutsuttuna sisään rahastoihin. Rahaston sijoituskohteena olevat vaihtoehtorahastot arvostettiin nettoarvon mukaan (NAV). Kohderahastojen arvostukset saadaan kuitenkin tyypillisesti pitkällä viiveellä, mistä syystä arvonlaskennan yhteydessä ei kaikkien rahastojen osalta ollut käytettävissä arvostusta samalta ajanhetkeltä. Näin ollen osassa sijoituskohteista arvostuksessa oli viivettä. Arvostuksessa käytetyt luvut eivät myöskään olleet tilintarkastettuja.

4 n sijoitustoiminnassa ei käytetty johdannaissopimuksia. Omistukseen perustuvaa äänivaltaa ei käytetty. Rahasto oli avoinna merkinnöille neljännesvuosittain maalis-, kesä, syys- ja joulukuun viimeisenä pankkipäivänä ja lisäksi rahastolla oli ylimääräiset merkintäpäivät 30.1., 27.2., 24.3., ja Rahaston arvo oli ,81 euroa. Rahasto-osuuden arvot: A1-osuussarja 97,98410 (2014: 100), A2-osuussarja 98,67359 (2014: 100) ja A3-osuussarja 99,66634 (2014:100).

5 Sijoitukset Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Kpl/nimellisarvo, EUR Kurssi EUR/% Markkina-arvo/arvonmuutos, EUR % rahaston arvosta Investor AB B % Kinnevik Investment AB % Ratos AB % Berkshire Hathaway B % Compass Diversified Holdings % Leucadia National Corporation % The Blackstone Group LP % Yhteensä % Arvopaperit, joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla kuin arvopaperipörssin pörssilistalla Kpl/nimellisarvo, EUR Kurssi EUR/% Markkina-arvo/arvonmuutos, EUR % rahaston arvosta Babson Capital European Loan A % Danske Invest Yhteisökorko Plus % DNB Private Equity % Evli Lyhyt Yrityslaina % Yhteensä % Muut arvopaperit Kpl/nimellisarvo, EUR Kurssi EUR/% Markkina-arvo/arvonmuutos, EUR % rahaston arvosta CapMan Buyout X Fund A L.P % CapMan Nordic Real Estate FCP-SIF % Open Ocean Fund 2015 Ky % Yhteensä % Kassa ja muut varat netto %