Elina Pankkiiriliike. 5. huhtikuuta Elina Pankkiiriliike Oy, Uudenmaankatu 7, Helsinki, p ,

Koko: px

Aloita esitys sivulta:

Download "Elina Pankkiiriliike. 5. huhtikuuta 2008. Elina Pankkiiriliike Oy, Uudenmaankatu 7, 00120 Helsinki, p. 09 6120 750, www.elinapl.fi, info@elinapl."

Juho Ahola
8 vuotta sitten
Katselukertoja:

1 Varainhoito Rahastot Pääomaturvatut Elina Pankkiiriliike 5. huhtikuuta 2008

2 Elina Pankkiiriliike Oy Elina on sitoutumaton kotimainen varainhoitoyhtiö Elina toimii Rahoitustarkastuksen myöntämällä toimiluvalla ja sen valvonnan alaisena Elina on perustettu 2004 ja sai Rahoitustarkastuksen toimiluvan Elina on sijoittajan korvausrahaston jäsen Elina on arvopaperivälittäjäyhdistyksen jäsen Elinan kohderyhmät ovat yritykset, yhteisöt ja yksityishenkilöt n asiakasta Yhtiön omistavat suomalaiset yksityishenkilöt, toimiva johto ja hallituksen jäsenet

3 Kaikkiin pääomaluokkiin hajauttaminen Yale Harvard Strategia Keskeisimpänä ajatuksena on muodostaa eri pääomaluokista mahdollisimman hajautettu kokonaissijoitusratkaisu, jossa kustakin pääomaluokasta etsitään niihin keskittyviä oman alansa parhaita varainhoitajia Korot 10 % Pörssien ulkopuoliset yhtiöt 20 % Osakkeet 34 % Kiinteistörahastot 10 % Vaihtoehtoiset sijoitukset 26 %

4 Sitoutumatonta varainhoitoa Kussakin pääomaluokassa ja niiden alaluokissa Elina käyttää yhteistyökumppaneita, jotka ovat erikoistuneet kyseiseen sektoriin ja joilla on pitkäaikaiset ja erinomaiset näytöt omilta alueiltaan

5 Elina Palvelut 8. mallisalkkua Kaikki Pääomaluokat euroa Aggressiivinen euroa Kehittyvät Markkinat euroa Tasapainoinen euroa Varovainen euroa Vaihtoehtoiset euroa Private Equity euroa Kiinteä Omaisuus euroa Räätälöity salkunhoito euroa Suomalainen osakevarainhoito Rahastovarainhoito Välitysrahastot 1000 euroa Pääomaturvatut sijoitukset 5000 euroa

6 Yale Harvard Strategy Past performance is not indicative of future performance. Performance does not include subscrbtion or management fees.

7 Varainhoito Rahastot Pääomaturvatut Sijoitusmarkkinoiden näkymät Salkunhoitaja Markus Salin huhtikuu 2008

8 BKT kehitys

9 Osakemarkkinat Q1

10 Tulosennusteet ja arvostustasot Osakkeiden arvostukset maltillisia Tulosodotukset pienentyneet, mutta yrityksiltä odotetaan tulosparannuksia Yhdysvallat: 2008 p/e 13, tuloskasvu 12% Saksa: 2008 p/e 10, tuloskasvu 3% Britannia: 2008 p/e 11, tuloskasvu 5% Japani: 2008 p/e 13, tuloskasvu 10 %

11 Yhteenveto USA taantuma jää lyhytkestoiseksi FED tekee kaikkensa ja jatkaa voimakasta korkojen laskua Myös Euroopassa talouskasvu hidastuu EKP aloittaa korkojen laskut kesällä, mutta ei yhtä aggressiivisesti kuin USA:ssa USA:n talouden nopean toipumisen seurauksensa länsimarkkinoiden vetovastuu siirtyy Euroopasta USA:han USD alkaa vahvistua ja Euro heikentyä Kehittyvien markkinoiden ripeä kasvu jatkuu

12 Volatiliteetti

13 Suositukset Kaikkiin pääomaluokkiin hajauttaminen avainasemassa talouden turbulenssissa Osakesäästäjälle hajautushyötyjä myös Vaihtoehtoisella salkulla Osakemarkkinat ovat houkuttelevan edulliset Ylipainossa kehittyvät markkinat kehittyvä Aasia (PE ~13-14) Venäjä? USA alipainosta neutraaliin tai jopa ylipainoon? Eurooppa ylipainosta neutraaliin tai jopa alipainoon? Ilmastonmuutoksesta hyötyvät yritykset ylipainoon

14 Helsingin pörssin näkymät Vaikeiden viime kuukausien jälkeen tilanne rauhoittunut jonkin verran, rauhattomuus markkinoilla ei kuitenkaan ole ohi Yritysten tilinpäätökset vastanneet odotuksia kohtuullisesti, tuloskasvu hidastunut (ilman Nokiaa vain 3 prosenttia) Yritysten arviot tulevaisuudesta rohkaisevia, p/e 2008 n. 12 Alkava Q1-tuloskausi tärkeä, varoituksia tullut vähän

15 Helsingin pörssin näkymät Hyvät osingot kielivät yhtiöiden luottamuksesta tulevaisuuteen n. 60% yhtiöistä nostaa osinkoa, vain 10 % laskee. Osingot tuottavat korkomarkkinoita paremmin Osinko nousee vähintään 50 %: Finnair, Konecranes, Metso, Nokian Renkaat, Outotec, Wärtsilä, Ramirent, F-Secure, Rapala, Salcomp, Affecto, Beltton, Componenta, Done, Larox, Martela Paluu osinkoihin: Efore, Honkarakenne, Okmetic, Tecnomen, Trainers House Pois osingoista: Suominen, Elcoteq, Finnlines Parhaita osinkotuottoja: Amanda, Metso, Wärtsilä, Elisa, Uponor, Sampo, Rautaruukki, Ilkka, Alma Media, Talentum, Raute

16 Miten sijoitamme Yhtiövalinnat isojen globaalien teemojen avulla : Kehittyvät markkinat, raakaainebuumi, ympäristö Liikevaihdon ja tuloksen kasvu Salkun riittävä hajautus Epävarmoina aikoina likvidit osakkeet Indeksiosuudet (myös suojaamiseen)

17 Yhtiövalinnat Elinan mallisalkun yhtiöt: Metso, Cargotec, Nokian Renkaat, Cramo, Stockmann B, Lassila & Tikanoja, Nokia, Ponsse, F- Secure, Talentum, Larox, Amanda Capital Kiinnostavia yhtiöitä: Konepajat, konevuokraamot, Pöyry, Vacon, Outotec, yksittäiset teknologiayhtiöt (Teleste, Tekla)

18 Elinan mallisalkku Salkun sijoitukset Metso 10 % Cargotec 10 % Cramo 9 % Lassila & Tikanoja 9 % Talentum 9 % Stockmann B 9 % Larox 8 % Nokian Renkaat 8 % Nordea 8 % F-Secure 8 % Ponsse 6 % Amanda Capital 6 % Yhteensä 100 % toiminnan Tuotto lähtien Alusta Salkku +1,3% +2,3% +10,5% OMX Helsinki Captuottoindeksi -1,3% -8,3% -0,8% Erotus % -yksikköä +2,6% +10,6% +11,3% Perustiedot Mallisalkku perustettu Osakevarainhoidon minimimerkintä euroa Merkintäpalkkio 1 % Omaisuudenhoitopalkkio Tuottoon sidottu* ja Kiinteä 1 % Lunastuspalkkio Ei ole Vertailuindeksi OMX Helsinki Captuottoindeksi * 15% siltä osin kuin tuotto ylittää vertailuindeksin tuoton

Samankaltaiset tiedostot

Helsingin pörssin lupaavimmat osakkeet 2007

AVAIMESI VAHVAAN VARAINHOITOON Helsingin pörssin lupaavimmat osakkeet 2007 Markus Salin Salkunhoitaja Elina Pankkiiriliike Oy www.elinavh.fi Elina Pankkiiriliike Oy Elina on sitoutumaton kotimainen varainhoitoyhtiö