Head Top Picks Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus tilikaudelta

Transkriptio

1 Head Top Picks Erikoissijoitusrahasto Vuosikertomus tilikaudelta Head Top Picks Rahaston perustiedot Tuotto A1 A2 Rahastotyyppi Yhdistelmärahastot, maailma, aktiivinen 1 kuukausi 9.1% 9.1% Toiminta alkanut kuukautta 10.4% 10.5% Salkunhoitaja Head Asset Management Oy 6 kuukautta 10.5% 10.7% 1 vuosi Osuussarjat A1 A2 3 vuotta p.a. Bloomberg HTPNUA1 FH HTPNUA2 FH 5 vuotta p.a. ISIN FI FI Toiminnan alusta -3.6% -2.9% Merkintäpalkkio 2.0% 1.0% Toiminnan alusta p.a. -4.6% -3.7% Lunastuspalkkio 2.0% 1.0% Hallinnointi- ja säilytyspalkkio 2.0% 1.5% Tuottosidonnainen palkkio* 20.0% 15.0% Vertailuindeksi Ei vertailuindeksiä Rahaston tunnusluvut Rahasto *vertailutuoton ylitteestä (katso yksinkertaistettu esite). A2 osuuksissa joko kiinteä tai Rahaston koko tuottosidonnainen palkkio. Volatiliteetti % 14.6% Sharpen luku 10 suurinta sijoitusta % Tracking error Talvivaara Mining Co PLC 9.6 Information ratio Fortum OYJ 9.2 Beta Lundin Mining Corp 8.9 Alfa, % LYXOR ETF RUSSIA 8.5 Salkun kiertonopeus 443.9% Nokia OYJ 6.3 Käteinen 6.1 Rahasto-osuuksien tunnusluvut A1 A2 Vanguard Emerging Market ETF 5.9 Osuuksien lukumäärä Nordic Mines AB 4.9 Osuuden arvo Petroleum Geo-Services ASA 4.8 Hallinnointipalkkio (sis. säilytyspalkkion, % p.a.) 2.0% 1.5% Nokian Tyres Plc 4.5 Tuottosidonnainen palkkio ajanjaksolta (EUR) Tuottosidonnainen palkkio ajanjaksolta (% p.a.) 0.0% 0.5% Kohderahastojen palkkiot (arvio, % p.a.) 0.1% 0.1% Sijoitusten jakauma % TER (% p.a.) 2.1% 2.1% Osakkeet 90.7 Korkosijoitukset 2.2 Tunnusluvut on laskettu 12 kk ajanjaksolle lukuunottamatta TER:iä ja salkun Kassa ja muut varat netto 5.7 kiertonopeutta, jotka on laskettu raportointiajanjaksolle ja muutettu Johdannaissopimukset 1.5 vuotuisiksi. Toimintakertomus Rahaston sijoitustoiminta alkoi Yritysten tulokset olivat olleet hyviä, tosin ohjeistuksissa oltiin varovaisia minkä moni tulkitsi johtuvan Euroopan velkaongelmista. Osakemarkkina oli kuitenkin korjannut alkuvuonna ja lähtenyt uudelleen nousuun maaliskuun alusta. Rahasto otti rohkean näkemyksen ja lähti ostamaan osakkeita salkkuun. Päätös tuntui oikealta kun kuukauden kuluttua rahaston aloittamisesta osuuden arvo oli kohonnut 5%:a. Tästä alkoi kuitenkin Euroopan velkaongelmien kärjistyminen. Kreikka ajautui ensimmäisenä maana vaikeuksiin. Pelastautumismekanismien puuttuessa osakemarkkina hermostui ja toukokuussa osakemarkkinoilla koettiin jyrkkiä laskuja. Rahasto pyrki suojaamaan riskejä ostamalla eurostoxx putteja sekä myymällä calleja. Tämä ei kuitenkaan estänyt rahaston arvon heikkenemistä. Käänne osakemarkkinoilla saavutettiin kun Euroopassa saatiin aikaiseksi vakautusrahasto ja mekanismi millä velkaantuneiden maiden valtionlainoja pystyttiin ostamaan. Tämä vakuutti sijoittajat sillä vaikka ongelmat levisivät myöhemmin Irlantiin sekä osittain Portugaliin niin vastaavia kovia laskuja ei enää loppuvuoden aikana markkinoilla nähty. Rahaston historian alin arvo oli 84,5221 elokuussa ja vuoden päätöskurssi 97,114. Laskua aloituspäivästä 2,886%. Marraskuun alusta rahaston hoitovastuu siirtyi Topi Pielalta Pasi Mutikaiselle ja Sami Urmakselle. Vuoden lopussa rahastolla oli 135 osuudenomistajaa. Näkymät vuodelle 2011 ovat maailmantalouden osalta myönteiset. BKT kasvuarvioita on korjattu ylöspäin. Yhdysvalloissa odotetaan kasvun jatkuvan noin 3%:n vauhtia ja Eurooppakin kasvaisi lähinnä Saksan vetämänä. Samalla kun kasvuarvioita on nostettu inflaatio on alkanut nostaa päätään. Ruuan ja muiden raaka-aineiden hinnat ovat nousseet reippaasti mikä aiheuttaa huolia kehittyvissä talouksissa. Uskomme kuitenkin korkotason pysyvän edelleen alhaisella tasolla kehittyneissä maissa mikä ohjannee varoja edelleen osakemarkkinoille. Rahaston suurimmat sijoitukset vuoden lopulla olivat raaka-ainesektorin yrityksissä. Lundin Mining (10%), Talvivaara (12%) sekä energiasektorin Fortumissa (10%). Venäjän markkinoilla rahastolla oli 9%:n paino Lyxor etf:n kautta. Merkittäviä sijoituksia oli myös kuparifutuurissa (9%) sekä Volvossa (10%). Johdannaisia käytettiin toimintakauden aikana riskien suojaamiseen sekä lisätuoton tavoitteluun. Omistukseen perustuvaa äänioikeutta kohdeyhtiöissä ei toimintakauden aikana käytetty. Eufex Rahastohallinto Oy Y-tunnus Keilaranta 19, Espoo Puhelinnumero:

2 TULOSLASKELMA 1. TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET a) Arvopapereiden nettotuotot b) Johdannaissopimusten nettotuotot c) Osinkotuotot ja voitto-osuudet d) Korkotuotot e) Muut tuotot 2. KULUT a) Palkkiokulut aa) Rahastoyhtiöille ab) Säilytysyhtiöille b) Korkokulut c) Muut kulut TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) TULOSLASKELMAN LIITETIEDOT Arvopapereiden nettotuotot Osakesidonnaiset erät Luovutusvoitot Luovutustappiot Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto Osakesidonnaiset erät yhteensä Korkosidonnaiset erät Luovutusvoitot Luovutustappiot Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto Korkosidonnaiset erät yhteensä Muut kuin osake- tai korkosidonnaiset erät Luovutusvoitot Luovutustappiot Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto Muut kuin osake- tai korkosidonnaiset erät yhteensä Arvopapereiden nettotuotot yhteensä Johdannaissopimusten nettotuotot Osakesidonnaiset erät Voitot Tappiot Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto Osakesidonnaiset erät yhteensä Korkosidonnaiset erät Voitot Tappiot Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto Korkosidonnaiset erät yhteensä 0.00 Muut kuin osake- tai korkosidonnaiset erät Voitot Tappiot Realisoitumattomat arvonmuutokset, netto Muut kuin osake- tai korkosidonnaiset erät yhteensä Johdannaissopimusten nettotuotot yhteensä

3 TASE Vastaavaa 1. Arvopaperit markkina-arvoon Myyntisaamiset Muut saamiset a) Johdannaissopimusten arvonnousut b) Muut 4. Siirtosaamiset Rahat ja pankkisaamiset Vastaavaa yhteensä Vastattavaa A RAHASTON ARVO 1. Rahaston arvo B VIERAS PÄÄOMA 1. Ostovelat Muut velat a) Johdannaissopimusten arvonalennukset b) Muut 3. Siirtovelat Vastattavaa yhteensä TASEEN LIITETIEDOT Rahaston arvo Rahasto-osuuksien merkinnät Rahasto-osuuksien lunastukset Tuotonjako Tilikauden voitto/tappio Rahaston arvo

4 RAHASTON VARAT Arvopaperit Arvopaperit, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla Osakkeet Sevan Marine ASA % Jinhui Shipping & Transportation Ltd % Nokia OYJ % Finnair Oyj % Nokian Tyres Plc % EOS Russia AB % Metso OYJ % Royal Unibrew A/S % Yara International ASA % Grieg Seafood ASA % Petroleum Geo-Services ASA % Fortum OYJ % Talvivaara Mining Co PLC % Nordic Mines AB % Lundin Mining Corp % Osakkeet yhteensä % Rahasto-osuudet db x-trackers FTSE Vietnam % Ishares MSCI/Thailand INVSTB % Vanguard Emerging Market ETF % LYXOR ETF RUSSIA % db Physical Silver ETC % Rahasto-osuudet yhteensä % Joukkovelkakirjat ja strukturoidut sijoitustuotteet Sponda JVK perpetual % Joukkovelkakirjat ja strukturoidut sijoitustuotteet yhteensä % Arvopaperit yhteensä % Johdannaissopimukset Vakioidut johdannaissopimukset Osakejohdannaiset Optiosopimukset Asetetut OPT ON DJ EURO STOXX 50 INDEX P % Vakioimattomat johdannaissopimukset Osakejohdannaiset Termiinisopimukset Forward PA Resources Osto % OTCMEO1V1M Osto % Forward OTCTLV1V1O Osto % OTCUPM1V Osto % Forward Volvo B Osto % Optiosopimukset Ostetut OTC Norske Skogindustrier CALL % OTC Norske Skogindustrier PUT % OTCNRE1V1C CALL % OTCVESTASWIND PUT % OTC Rautaruukki Oyj PUT % OTC Rautaruukki Oyj CALL % OTCVESTASWIND CALL % OTC Cargotec Oyj CALL % OTC Outotec Oyj CALL % Optiosopimukset Asetetut OTC Outotec Oyj CALL % OTCVESTASWIND CALL % OTC Cargotec Oyj CALL % OTCNRE1V1C CALL % OTC Rautaruukki Oyj PUT % OTCNRE1V1O PUT % OTC Cargotec Oyj PUT % OTC Outotec Oyj PUT % OTC Norske Skogindustrier PUT %

5 Muut johdannaiset Termiinisopimukset WTI CRUDE FUTURE Feb % Forward COPPER FUTURE Mar Osto % Forward WTI Crude Oil Osto % Forward COPPER FUTURE Mar Osto % Johdannaissopimukset yhteensä % Muut erät Markkina-arvo (EUR) Kassa ja muut varat, netto % Rahaston arvo % LIIKKEESEENLASKETUT RAHASTO-OSUUDET Osuussarja Osuuksien lukumäärä Osuuden arvo (EUR) Osuuksien markkinaarvo yhteensä (EUR) Head Top Picks A % Head Top Picks A %