Osakemarkkinoille indeksien kautta Lassi Järvinen, Nordea Markets

Transkriptio

1 Osakemarkkinoille indeksien kautta Lassi Järvinen, Nordea Markets

2 Mrd. dollaria Pörssinoteerattujen tuotteiden määrä kasvanut merkittävästi 2000-luvulla heinä.14 0 Lähde: etfgi.com Pörssinoteerattujen tuotteiden määrä Varat 2

3 Pörssinoteerattuja todistuksia indekseihin ja yksittäisiin osakkeisiin Pörssinoteerattuja todistuksia laajalti sekä erilaisiin indekseihin että yksittäisiin osakkeisiin Pörssinoteerattuja todistuksia kutsutaan myös sertifikaateiksi Indekseissä edustettuna pääosakeindeksien lisäksi eurooppalaiset toimialaindeksit BEAR-todistukset mahdollistavat positioiden suojaamisen Yksittäisistä osakkeista BULL X2 ja X3 sekä BEAR X1, X2 ja X3 3

4 Miksi sijoittaa indeksiin? 45% Osuus aktiivisista rahastoista* jotka voittavat vertailuindeksinsä 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1 vuosi 5 vuotta 10 vuotta 20 vuotta 30 vuotta 40 vuotta Lähteet: Vanguard (2012) The Case for Indexing ; S&P SPIVA Report 2012 ; The power of passive investing, Wiley, 2011 *= Yhdysvaltalaiset osakerahastot 4

5 Nordean indeksisertifikaatit 5

6 BULL & BEAR salkun rakentaminen (1/2) Verrataan kolmea eri sijoittajaa ajanjaksolta SALKKU A PESSIMISTI; Uskoo laskeviin markkinoihin - SALKKU B REALISTI; Uskoo toisten markkinoiden pärjäävän toisia paremmin - SALKKU C OPTIMISTI; Uskoo nouseviin markkinoihin Markkinat, joihin salkunhoitajat sijoittavat: - Suomi 1/4 - Saksa 1/4 - USA 1/4 - Euroopan Telekommunikaatiosektori 1/ DAX S&P500 EuroStoxx50 Telekommunikoaatio 6

7 BULL & BEAR salkun rakentaminen (2/2) Paino Sertifikaatti 01/ /2012 Tuotto Negatiivinen näkemys Saksa 25 % BEAR DAX % USA 25 % BEAR S&P % Eurooppa 25 % BEAR EURO STOXX % Telekommunikaatio 25 % BEAR TELECOMMUNICATIONS % -9.4 % Neutraali näkemys Saksa 25 % BULL DAX % USA 25 % BULL S&P % Eurooppa 25 % BEAR EURO STOXX % Telekommunikaatio 25 % BEAR TELECOMMUNICATIONS % 4.5 % Positiivinen näkemys Saksa 25 % BULL DAX % USA 25 % BULL S&P % Eurooppa 25 % BULL EURO STOXX % Telekommunikaatio 25 % BULL TELECOMMUNICATIONS % 6.8 % 7

8 Salkun suojaaminen sertifikaateilla Osakesalkkua voidaan suojata BEARtodistuksien avulla Indeksit ja yksittäiset osakkeet BEAR liikkuu alla olevan osakkeen tai indeksin kehityksen vastaiseen suuntaan BEAR x2 ja BEAR x3 -todistuksissa päivänsisäinen liike on kaksin- tai kolminkertainen vastakkaiseen suuntaan kohde-etuuden kehitykseen verrattuna 8

9 Osinkojen huomiointi indeksitodistuksissa Indeksisertifikaatit Osinko huomioidaan hinnassa (hinnoittelu indeksitermiinin mukaan) DAX ja Venäjä -todistukset Osingot kerätään jatkuvasti indeksiin ja täten myös suoraan sertifikaatin arvoon Osakesertifikaatit Osinkoehdotus on huomioitu sertifikaatin hinnassa Osinko huomioidaan sertifikaatin arvonmäärityksessä osingon irtoamispäivänä Jos osakkeen arvonmuutos osingon irtoamispäivänä sama kuin osinko, ei vaikutusta sertifikaatin hintaan 9

10 Yhteenveto: Pörssinoteeratuilla todistuksilla kiinni indeksien tuottoon Indekseihin sijoittamisen suosio kasvussa Taustalla pienet kustannukset ja sijoittamisen helppous sekä läpinäkyvyys Myös akateeminen tutkimus tukee passiivista sijoittamista Indeksitodistukset mahdollistavat salkun laajan hajauttamisen sekä maantieteellisesti että eri toimialoihin Myös salkun leveraatio mahdollista 10

11 Nordea Markets on Nordea Bank Norge ASA:n, Nordea Bank AB:n (publ), Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja Nordea Bank Danmark A/S:n Marketstoimintojen yhteinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Kiitos! Etunimi Sukunimi Nimike Osasto xxxxx etunimi.sukunimi@nordea.com Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. 11

12 Kiitos! Haluatko tietää lisää Nordea Marketsista? Tutustu sivuihin Lue urablogiamme inside.nordeamarkets.com Seuraa Nordea Marketsia LinkedIn Nordea Markets Seuraa tutkimustamme nexus.nordea.com