1 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Q4/2010 Vuosikatsaus 1.1. 31.12.2010
2 Pohjola-konserni Osavuosikatsaus Q4/2010 Vuosikatsaus 2010
3 Sisällysluettelo Pohjola-konsernin osavuosikatsaus Q4/2010 ja vuosikatsaus 2010 4-20 Osinko ja osinkopolitiikka 21 Näkymät 2011 22 Taustamateriaali 23-49 Tulosanalyysit 50-63 Suomen kansantalous 64-70 Sijoittajasuhteiden yhteystiedot 71
4 Pohjola-konserni Q4/2010 Tulos ennen veroja, milj. Tulos ilman kertaluonteisia eriä 80 milj. 55 66 40 Tulos ilman kertaluonteisia eriä 18 milj. 18 13 11 14 13 13-2 Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä Q4/09 Q4/10
5 Pohjola-konserni 2010 Tulos ennen veroja, milj. Tulos ilman kertaluonteisia eriä 322 milj. 265 308 Tulos ilman kertaluonteisia eriä 103 milj. 133 117 102 83 21 31 25 61 Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Yhteensä 1-12/09 1-12/10
6 Pankkitoiminta Q4/2010 Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain, milj. Saamisten arvonalentumiset 15 milj. (33) 40 32 6 13 9 18-1 0 Yrityspankki Markets Baltia Yhteensä Q4/09 Q4/10
7 Pankkitoiminta 2010 Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain, milj. Saamisten arvonalentumiset 105 milj. (117) 117 133 48 82 77 55 Operatiivinen kulut/tuototsuhde 35 % selvästi strategista tavoitetta (<40 %) parempi -8-4 Yrityspankki Markets Baltia Yhteensä 1-12/09 1-12/10
8 Pankkitoiminta 2010 Tulos ennen veroja 2010 vs. 2009, milj. 34 8 12 117-31 -2-5 133 2009 Korkokate Palkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Muut tuotot Kulut Arvonalentumiset 2010
9 Pankkitoiminta Q4/2010 Luottokanta, yritysluottokannan ja tukkuvarainhankinnan keskimarginaali mrd. 12 10 8 6 4 2 0 10,7 10,9 11,2 11,3 11,4 1,39 % 1,33 % 1,38 % 1,38 % 0,14 % 0,17 % 0,20 % 0,21 % 1,36 % 0,26 % Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Luottokanta Yritysluottokannan keskimarginaali Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 %
10 Pankkitoiminta 2010 Luottokanta, yritysluottokannan ja tukkuvarainhankinnan keskimarginaali mrd. 12 10 8 6 4 2 0 9,4 0,81 % 0,03 % 11,6 0,94 % 0,03 % 10,7 1,33 % 0,14 % 11,4 1,36 % 0,26 % 2007 2008 2009 2010 Luottokanta Yritysluottokannan keskimarginaali Tukkuvarainhankinnan keskimarginaali 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 %
11 Pankkitoiminta Q4/2010 Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset Arvonalentumiset 2010 yhteensä 105 milj. (117) Arvonalentumiset 2010 yhteensä 0,75 % (0,87) luotto- ja takauskannasta 80 60 0,6 % 0,52 % 40 20 0-20 -40 33 33 29 28 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset netto 15 0,4 % 0,2 % 0,0 % 0,32 % 0,25 % 0,28 % 0,21 % 0,24 % 0,20 % 0,20 % 0,22 % 0,11 % Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %
12 Vahinkovakuutustoiminta Q4/2010 Vakuutusmaksutuotot yhteensä 241 milj. (231) 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 Yritysasiakkaiden tuottojen lasku pysähtyi 11 % 0 % -7 % 4 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Q4/09 Q4/10
13 Vahinkovakuutustoiminta 2010 Vakuutusmaksutuotot yhteensä 964 milj. (943) 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Vakuutusmaksutuottojen kasvu vahvistui 11 % -4 % -14 % 2 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-12/09 1-12/10
14 Vahinkovakuutustoiminta 2010 Tulos ennen veroja 2010 vs. 2009, milj. Uudet suurvahingot 25 milj. milj. 21 21 Tulos ilman kertaluonteisia eriä (-20 milj. ) 103 milj. 102 102-42 - 42-35 - 35 26 26 15-9 -9 83 83 Maksutuotot Korvauskulut pl. kuolevuusmalli 2009 Maksutuotot Korvauskulut pl. kuolevuusmalli Kuolevuusmalli Sijoitustoiminta Yhteistakuuerä Kuolevuusmalli Sijoitustoiminta Yhteistakuuerä Muut Muut 2010
15 Vahinkovakuutustoiminta Q4/10 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 93,1 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 120 % 100 80 94,3 % 87,4 % 88,8 % 98,1 % 82,0 % 101,2 % 90,9 % 93,1 % 60 40 20 0 Q4/09 Q4/10 Q4/09 Q4/10 Q4/09 Q4/10 Q4/09 Q4/10 Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot
16 Vahinkovakuutustoiminta 2010 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde 89,7 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Henkilöasiakkaiden vakuutustekninen kate parani 120 100 80 60 40 20 101.5 % 88.7 % 94.6 % 83.8 % 86.5 % 90.0 % 87.7 % 89.7 % Suurvahingot heikensivät vakuutusteknistä kannattavuutta 0 09 10 09 10 09 10 09 10 Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot
17 Vahinkovakuutustoiminta 2010 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, %, kumulatiivinen 100 % 95 % 90 % Toiseksi paras vuosi 85 % 80 % 1-3 1-6 1-9 1-12 2006 98,2 % 94,8 % 95,4 % 95,5 % 2007 100,8 % 94,9 % 93,0 % 93,8 % 2008 98,2 % 95,0 % 90,0 % 91,5 % 2009 91,3 % 88,6 % 86,7 % 87,7 % 2010 95,5 % 91,6 % 88,6 % 89,7 %
18 Vahinkovakuutustoiminta 2010 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin oli 5,1 % (10,7 %) milj. 3 % 2 % 11 % 15 % 120 100 80 72 % + 3,2 % 69 % + 2,6 % 60 40 + 1,6 % 68 % 20 0-20 4 % 5 % 14 % 4 % 3 % 4 % 4 % Q4/09 3 % Q1/10 7 % Q2/10 5 % Q3/10 4 % Q4/10 4 % 6 % 6 % Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin -0,6 % -0,1 %
19 Varainhoito 2010 Tulos ennen veroja parani 31 miljoonaan (21) Hallinnoitavat asiakasvarat, 35 mrd. 33,1 35,0 Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 6 % 25,3 2008 2009 2010
20 Konsernitoiminnot 2010 Tulos ennen veroja oli 61 milj. (25). Saamistodistusten myyntivoitot ja pienemmät arvonalentumiset paransivat tulosta. Tulos ennen veroja käyvin arvoin -12 milj. (76). Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta, mrd. Likviditeettireservisalkun 9,5 mrd (11,7) luottoluokitusjakauma 3 % 1 % Aaa 4 % Aa1 Aa3 1,8 1,2 1,0 1,1 1,1 0,8 0,2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 10 % 21 % 61 % A1 A3 Baa1 Baa3 Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu
21 Osinko ja osinkopolitiikka Tavoite osinkosuhteelle vähintään 50 % edellyttäen, että Tier 1 -vakavaraisuus on vähintään 9,5 % 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 2006*2007*2008*2009* 2010 % 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Pohjola Pankki Oyj:n hallituksen ehdottama osinko vuodelta 2010 on 55 % osakekohtaisesta tuloksesta 0,40 euroa (0,34) A-sarjan osakkeelle 0,37 euroa (0,31) K-sarjan osakkeelle Osinko/osake, * Osinkosuhde, % Osinkotavoite * Osakeantioikaistu osinko Vuosina 2006-2010 osinkosuhde on ollut keskimäärin 58 %
22 2011 näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja vuodelta 2011 arvioidaan olevan suurempi kuin 2010. Talouden elpyessä yritysten toimintaympäristön odotetaan paranevan ja arvonalennusten määrän laskevan. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan vaihteluvälissä 89 94 %, mikäli suurvahinkoja ei tule merkittävästi enemmän kuin vuonna 2010. Saamistodistusten myyntivoittojen odotetaan pienenevän. Näkymät kokonaisuudessaan tilinpäätöstiedotteessa.
23 Taustamateriaali Liiketoimintarakenne 24 Markkina-asema ja tavoitteet 25 OP-Pohjola-ryhmän omistusrakenne ja 26 työnjako OP-Pohjola-ryhmän markkina-asema 27 Luottoluokitukset 28 Yhteisvastuu OP-Pohjola ryhmässä 29 Strategia ja kilpailuedut 30 Strategiset hankkeet 31 Taloudelliset tavoitteet 33 Vakavaraisuus 34 Pohjolan osake ja kokonaistuotto 35 Pohjolan osake: omistusjakauma 36 Arvonajurit 37 Taustamateriaalia liiketoiminnoista 37
24 Liiketoimintarakenne
25 Pohjolan markkina-asema ja tavoitteet Pankkitoiminta asema 2. tavoite 1. 25 20 15 % 2010 19,6% 10 5 0 % 40 30 20 10 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Vahinkovakuutus asema 1. tavoite 1. Varainhoito asema 1. tavoite 1. 2005 2006 2007 2008 2009 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut 2009 27,6% Pohjola Yritys 1 Yritys 2 Yritys 3 Lähde: Federation of Finnish Insurance Companies, SFR. Based on interviews and answers by institutional Yritys investors 4 with disclosed Yritys 5investment size Yritys 6 Muut % 25 20 15 10 5 0 2006 2007 2008 2009 2010 2010 19 %
26 OP-Pohjolan rakenne, omistussuhteet ja työnjako Yli 200 jäsenosuuspankkia Vähittäispankkitoiminta OP-Palvelut Oy OP-Pohjola osk Ryhmäohjaus Valvonta Riskienhallinta Strategiset omistukset Omistus 100 % Omistus 100% Omistus 100 % Omistus 76 % OP- Asuntoluottopankki OP-Henkivakuutus Osuus osakkeista 30 % Osuus äänistä 57 % Osuus osakkeista 14 % Osuus äänistä 13 % Pohjola-konserni Yrityspankkitoiminta Pääomamarkkinatoiminta Vahinkovakuuttaminen Varainhoito Keskuspankkitoiminta Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Kiinnitysluottopankkitoiminta Henkivakuuttaminen OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Fiva valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti.
27 OP-Pohjola-ryhmän markkina-asema Johtava toimija Suomen finanssialalla 40 % 35 32,7 30 25 20 15 10 5 0 31,2 Markkinaosuudet luotoista 31.12.2009 12,5 Nordea Sampo Pankki 5,1 3,3 3,8 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2,0 1,4 0,7 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki 40 % 35 33,2 30 25 20 15 10 5 0 32,0 Markkinaosuudet talletuksista 31.12.2009 12,1 Nordea Sampo Pankki 3,3 5,3 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2,8 3,1 1,3 1,1 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki Lähde: Finanssialan Keskusliitto 35 30 25 20 15 10 5 0 % 27,6 OP- Pohjolaryhmä* Markkinaosuudet vahinkovakuutuksen maksutulosta 2009 Kotimainen ensivakuutus 25,0 Lähde: FK *Pohjola, Eurooppalainen ja A-Vakuutus **Lähivakuutus, Vakuutusyhdistykset ja Palonvara 18,9 10,2 9,1 8,7 Muut Lähde: Finanssialan Keskusliitto 35 % 30 25 20 15 10 5 0 26,9 Mandatum Life* Lähde: FK *Mandatum Life + Kaleva Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuudet 2009 25,2 If Tapiola Fennia Lähivakuutusryhmä** OP- Pohjolaryhmä 23,9 7,6 6,3 10,0 Nordea Tapiola Skandia Muut
28 Luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AAtasoinen luokitus Pohjola Pankki Handelsbanken Nordea Moody's S & P Fitch Aa2* Aa2 Aa2 AA-* AA- AA- AA- AA- AA- DnB NOR Danske Bank SEB Swedbank Aa3 Aa3 A1 A2 A+ A* A A A+ A+ A+ A OP-Asuntoluottopankki** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy If A2* A2 A+ A - - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen **) Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille
29 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu talletuspankkien yhteenliittymästä annettuun lakiin (laki talletuspankkien yhteenliittymästä). Keskusyhteisö OP-Pohjola osk ja sen jäsenluottolaitokset ovat lain mukaan keskenään vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP-Pohjola osk vastaa jäsenluottolaitoksensa niistä veloista, joita ei saada suoritetuksi jäsenluottolaitoksen varoista. Jäsenluottolaitos on velvollinen suorittamaan OP-Pohjola osk:lle osuutensa määrästä, jonka OP-Pohjola osk on suorittanut joko toiselle jäsenluottolaitokselle tukitoimena taikka toisen jäsenluottolaitoksen velkojalle maksuna erääntyneestä velasta, johon velkoja ei ole saanut suoritusta velalliseltaan. Jäsenluottolaitosten vastuu määrästä, jonka OP-Pohjola osk on jonkin jäsenluottolaitoksen puolesta tämän velkojalle suorittanut, jakautuu jäsenluottolaitosten kesken niiden viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin.
30 Strategia ja kilpailuedut Arvoa integraatiosta
31 Strategiset hankkeet 1. Yritys- ja yhteisöliiketoiminnan uudistaminen 2. Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventäminen 3. Kansainvälisen palvelukyvyn parantaminen 4. Konsernin osaamispääoman kehittäminen
32 Strategisten hankkeiden toteutuminen 2010
33 Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Tavoite 2010 2009 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 9,3 19,2 Tier 1 -vakavaraisuus, % > 9,5 12,5 11,8 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 40 35 35 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 89,7 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 20 21,3 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 70 86 88 Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 50 53* 53 *pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät
34 Vahva vakavaraisuus Luottolaitoslain mukainen Tier 1 -vakavaraisuus Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän mukainen vakavaraisuus milj. % 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 13.5 11.8 13.3 12.5 9.7 10.5 2009 2010 Toissijaiset omat varat Ensisijaiset omat varat Core Tier 1, % = ensisijaiset omat varat pois lukien pääomalainat suhteutettuna riskipainotettuihin eriin Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuussuhde, % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1,73 1,71 Lain mukainen minimivaade 1,00 2009 2010 RAVA-lain mukainen vakavaraisuus Lain mukainen minimivaade
35 Pohjolan osake ja kokonaistuotto Kokonaistuotto 1.1.-31.12.2010 2006-2010 Pohjolan (A- ja K-osakkeet) markkina-arvo 3 mrd. 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 1.1.10 1.3.10 1.5.10 1.7.10 1.9.10 1.11.10 Pohjola Pankki Vakuutusverrokit Pankkiverrokit 13,5 11,5 9,5 7,5 5,5 3,5 1,5 30.12.05 30.6.06 30.12.06 30.6.07 30.12.07 30.6.08 30.12.08 30.6.09 30.12.09 30.6.10 30.12.10 Pohjola Pankki Vakuutusverrokit Pankkiverrokit Pohjola + 24 % Pankkiverrokit + 31 % Vakuutusverrokit + 5 % Pohjola + 17 % Pankkiverrokit + 16 % Vakuutusverrokit + 44 % Pankkiverrokit: Danske, DnB NOR, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: AlmBrand, Sampo/If, TopDanmark, Tryg
36 Pohjolan osake: omistusjakauma Osuudet kaikista (A ja K) osakkeista 31.12.2010 11 % 30 % 17 % OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot 10 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet 7 % 10 % 15 %
37 Arvonajurit Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat keskeiset tekijät Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Luotto- ja takauskannan kasvu Luotto- ja takauskannan laatu ja arvonalennusten määrä Marginaalien ja palkkioiden taso Kaupankäynnin volyymit pääomamarkkinoiden liiketoiminta-alueella Kustannustehokkuus Vakuutusmaksutulon kasvu Riskien valinta ja hinnoittelu Korvaustoiminnan nopeus, laatu ja tehokkuus Sijoitustoiminnan tuotot Kustannustehokkuus Hoidossa olevan varallisuuden määrä ja omaisuusluokkajako Palkkiotaso Sijoitustoiminnan onnistuminen Kustannustehokkuus Konsernitoiminnot Likviditeettireservisalkun määrä ja tuottotaso Luottoriskimarginaalien kehitys Osuuspankkien luottojen- ja talletusten määrä Pohjolan luottokelpoisuusluokitus ja varainhankintakustannus Kustannustehokkuus
38 Taustamateriaalia liiketoiminnoista Pankkitoiminta 39 Vastuiden rating ja toimialajakauma Vahinkovakuutus 40 Vakuutuslajit Ristiinmyyntipotentiaali Bonukset Myynti henkilöasiakkaille Etuasiakkaat Sijoitussalkku Varainhoito 48 Hallinnoitavat asiakasvarat asiakasryhmittäin ja omaisuusluokittain Konsernitoiminnot 49 Erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta Pohjolan nettosaamiset OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeilta Likviditeettireservisalkku
39 Pankkitoiminta Vastuiden* rating- ja toimialajakauma Investointitason (luokat 1-5) vastuiden osuus 61 % (57) 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 5 % 56 % 24 % 12 % 0 % 2 % 1 % 1-2 3-5 6-7 8-9 10 11-12 Ei luok. 12.2009 09.2010 12.2010 Rating-luokat 1,0 2,0 3,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 11,0 12,0 Luokitus (Moody s) Aaa Aa1 Aa2 Baa3 Ba1 Ba3 B1 B3 Caa1 C * Vastuut =yritykset ja asuntoyhteisöt, yht. 16,6 mrd D ** Päätoimiala 12/2010 % Asuntojen vuokraus ja hallinta 1897 11,5 % Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) 1573 9,5 % Kauppa 1526 9,2 % Muiden kiinteistöjen hallinta 1416 8,5 % Rakentaminen 1233 7,4 % Kuljetus ja varastointi 1165 7,0 % Omien kiinteistöjen kauppa 1018 6,1 % Metsäteollisuus 960 5,8 % Kemian teollisuus 931 5,6 % Palvelut 825 5,0 % Metalliteollisuus 787 4,7 % Elintarviketeollisuus 632 3,8 % Energia 611 3,7 % Informaatio ja viestintä 521 3,1 % Muu teollisuus 419 2,5 % Rahoitus- ja vakuutustoiminta 384 2,3 % Maatalous, metsätalous, kalatalous 321 1,9 % Kaivostoiminta ja louhinta 190 1,1 % Vesi ja jätehuolto 122 0,7 % Muu toimiala 37 0,2 % Yhteensä 16567 100,0 % ** 12/2010 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 937 M eli 49 % on julkisyhteisöjen takaamaa.
40 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutuslajit Osuudet vakuutusmaksutuotoista vuonna 2010 (964 milj. ) Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet, % 19 % 17 % 19 % 17 % 17 % 11 % 11 % Moottoriajoneuvon vastuu Palo- ja muu omaisuusvahinko Lakisääteinen tapaturma Maa-ajoneuvot Muu tapaturma ja sairaus Muut 2010 2009 84,3 88,0 96,1 88,0 93,4 87,8 93,4 92,0 87,5 93,1 83,0 71,3
41 Vahinkovakuutustoiminta Ristiinmyyntipotentiaali Pohjola Vakuutuksen ja osuuspankkien välillä (1 000 asiakasta) 3 964 4 133 846 755 706 +65 % 1 166 2413 2212 05 2010 Vahinkovakuutusasiakkaat Pankki- ja vahinkovakuutusasiakkaat Pankkiasiakkaat
42 Vahinkovakuutus Ristiinmyynti puree Pääasiallinen vakuutusyhtiöasiakkuus osuuspankin asiakaskunnassa Q1/2006 Pohjola Vakuutus Q4/2010 17 % 35 % Pohjola Vakuutus Muut vakuutusyhtiöt Muut vakuutusyhtiöt Pääasiallinen pankkiasiakkuus Pohjola Vakuutuksen asiakaskunnassa Q1/2006 Q4/2010 34 % Osuuspankki Osuuspankki Muut pankit Muut pankit 61 % Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus, TNS Gallup; pääasiallinen asiakkuus
43 Vahinkovakuutustoiminta Bonukset Bonuksia kertyy pankki- ja vakuutusasioinnista Vuotuinen asiointi, euroa Bonuksia käytettiin 1,1 miljoonaan vakuutuslaskuun 200 000 vakuutuslaskua maksettiin kokonaan bonuksilla Käteinen 6 % Vakuutukset 40 % Pankkipalvelut 54 % Vuotuiset bonukset, euroa Bonuksia käytettiin 56 milj. vakuutusmaksujen maksuun
44 Vahinkovakuutustoiminta Pohjola kasvanut suurimmaksi toimijaksi myös henkilöasiakkaiden vahinkovakuuttajana 50% 40% 30% 20% Pankkien asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen pankki 35% 39% 38,9 31,3 Vakuutusyhtiöiden asiakasmarkkinaosuudet Pääasiallinen vakuutusyhtiö 40% 30% 18% 20% 22% 22,4 21,6 19,7 10% 11,8 5,5 3,6 2,7 0% 0% KevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksyKevätSyksy 2001 2010 2006 Kevät Syksy Kevät Syksy Kevät Syksy Kevät Syksy Kevät Syksy 2010 OP-Pohjola-ryhmä 10% Pohjola Vakuutus 10,0 5,3 Lähde: Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus 2010 / TNS Gallup Oy
45 Vahinkovakuutustoiminta Myynti henkilöasiakkaille eri kanavissa > 300 32,8 % 31,4 % 29,4 % 29,0 % 1-12/09 1-12/10 toimipistettä 103 sopimuspankkia 17,2 % 16,7 % 15,0 % 14,6 % 7,8 % 6,0 % Osuuspankit Autoliikeet Asiamiehet Puhelinpalvelu Muut 414 vakuutusmyyjää 186 myyntiasiamiestä
46 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakkaat Lukumäärä 471 199 ylitti 450 000 tavoitteen Ennätykselliset 46 000 uutta etuasiakasta Tuottosynergiatavoite saavutettu, raportointi lopetetaan Kasvu 50 000 500 000 40 000 30 000 20 000 10 000 450 000 Tavoite 2010 400 000 350 000 300 000 250 000 17 0 200 000 2006 2007 2008 2009 2010 Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite 2008 2009 2010 2010 Tuottosynergiat Tavoite Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille
47 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitussalkku 2,9 mdr Sijoitusallokaatio Korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 91 %. 77 % sijoituksista vähintään A- -luokitelluissa saamisissa 7 % 7 % Vuotta 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 10 - Yhteensä % 12 % Aaa Aa1 Aa3 31 87 108 112 195 120 59 38 50 23 71 32 514 413 24 % 19 % 2 % A1 A3 79 211 205 90 68 79 732 34 % 71 % Kiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet Pääomasijoitukset Joukkolainat ja korkorahastot Rahamarkkinat Baa1 Baa3 Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu Yhteensä miljoonaa 42 50 5 295 93 58 1 583 85 31 5 641 35 19 241 36 5 1 184 0 17 3 203 290 180 16 2 145 14 % 8 % 1 % 100 % Prosenttiluvut eivät summaudu tasan sataan johtuen pyöristyseroista Keskimääräinen juoksuaika 5,3 vuotta ja duraatio oli 4,1 vuotta
48 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma asiakasryhmittäin Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma omaisuusluokittain 35 % 34 % 8 % 10 % 11 % 42 % 14 % 39 % 58 % 56 % 27 % 20 % 29 % 18 % 2009 2010 Instituutio- asiakkaat Pohjola Private OP-Rahastot 2009 2010 Muut sijoitukset Osakkeet Joukkovelkakirjat Rahamarkkinat
49 Konsernitoiminnot Pohjolan nettosaamiset OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeilta 3,4 miljardia euroa milj. 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000-2 000-3 000-4 000 12/08 03/09 06/09 09/09 12/09 03/10 06/10 09/10 12/10 Varantotalletukset Muut talletukset Muut luotot Nettoasema
50 Tulosanalyysit Pohjola-konserni 51 - Pankkitoiminta 53 - Vahinkovakuutus 55 - Varainhoito 57 - Konsernitoiminnot 59 OP-Pohjola-ryhmä 61
51 Pohjola-konserni Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankki* Markets Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) * ml. Baltia Q4/10 69 45 14 10 46 2 10 75 47 24 4 18 218 137 81 16 66-47 18 0,16 Q4/09 63 37 4 23 41 11-5 96 92 15-11 17 224 135 89 34 55 30 84 0,12 Muutos % 8 20 278-54 12-86 -22-49 57-133 4-3 1-8 -54 20-78 2010 258 172 27 59 164 35 31 388 327 92-30 50 926 514 412 104 308-17 291 0,72 2009 241 138 27 75 143 71-13 402 382 64-44 50 895 501 394 129 265 243 508 0,66
52 Pohjola-konserni Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankki* Markets Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 10-12/10 69 45 14 10 46 2 10 75 47 24 4 18 218 137 81 16 66-47 18 0,16 7-9/10 62 43 3 16 37 18 6 120 106 26-11 11 255 125 130 27 103 62 165 0,24 4-6/10 67 44 4 19 41 8-3 114 99 26-11 10 239 130 109 29 80-92 -11 0,19 1-3/10 60 40 6 14 40 7 18 79 74 17-11 11 215 123 92 33 59 61 119 0,14 10-12/09 63 37 4 23 41 11-5 96 92 15-11 17 224 135 89 34 55 30 84 0,12 * ml. Baltia
53 Pankkitoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q4/10 Q4/09 Muutos % 2010 2009 Korkokate 58 41 43 199 165 Yrityspankki* 45 37 20 172 138 Markets 14 4 278 27 27 Nettopalkkiotuotot 24 20 21 93 85 Kaupankäynnin nettotuotot 2 14-87 47 78 Muut tuotot 6 7-11 29 30 Tuotot yhteensä 91 82 11 368 358 Kulut yhteensä 35 31 14 130 125 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 56 51 9 238 234 Saamisten arvonalentumiset 15 33-54 105 117 Tulos ennen veroja 40 18 128 133 117 Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, % 39 37 35 35 * ml. Baltia
54 Pankkitoiminta Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Korkokate 10-12/10 58 7-9/10 46 4-6/10 48 1-3/10 46 10-12/09 41 Yrityspankki* 45 43 44 40 37 Markets 14 3 4 6 4 Nettopalkkiotuotot 24 21 23 24 20 Kaupankäynnin nettotuotot 2 21 12 13 14 Muut tuotot 6 8 7 7 7 Tuotot yhteensä 91 97 90 90 82 Kulut yhteensä 35 31 32 31 31 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 56 65 58 59 51 Saamisten arvonalentumiset 15 28 29 33 33 Tulos ennen veroja 40 38 29 26 18 Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, % 39 33 36 35 37 * ml. Baltia
55 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Vakuutusmaksutuotot Korvauskulut Liikekulut Operatiivinen vakuutustekninen kate Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu Vakuutustekninen kate Sijoitustuotot/kulut Muut tuotot ja kulut Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja käyvin arvoin Operatiivinen vahinkosuhde, % Operatiivinen liikekulusuhde, % Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % Q4/10 241-208 -51-25 22 1-2 -26 71,8 21,3 93,1-0,1 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista 17-6 Q4/09 231-154 -55 21-9 12 13-11 13 42 66,9 24,0 90,9 1,6 Muutos % 4 35-7 -19-31 76-108 -113 2010 964-694 -205 99-31 33 87-37 83 139 68,4 21,3 89,7 5,1 2009 943-617 -210 116-28 88 61-46 102 290 65,5 22,2 87,7 10,7
56 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Vakuutusmaksutuotot 10-12/10 241 7-9/10 250 4-6/10 246 1-3/10 227 10-12/09 231 Korvauskulut -208-157 -162-168 -154 Liikekulut -51-50 -55-50 -55 Operatiivinen vakuutustekninen kate 17 43 30 10 21 Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu -6-12 -6-6 -9 Vakuutustekninen kate -25 30 23 4 12 Sijoitustuotot/kulut 22 23 26 16 13 Muut tuotot ja kulut 1-11 -12-14 -11 Tulos ennen veroja -2 42 37 6 13 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -26 94-4 75 42 Operatiivinen vahinkosuhde, % 71,8 62,8 65,8 73,7 66,9 Operatiivinen liikekulusuhde, % 21,3 20,0 22,2 21,8 24,0 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 93,1 82,8 88,0 95,5 90,9 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % -0,1 2,6-0,6 3,2 1,6 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista
57 Varainhoito Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q4/10 Q4/09 Muutos % 2010 2009 Nettopalkkiotulot 18 20-9 58 50 Muut tuotot 7 0 9 2 Tuotot yhteensä 26 20 27 67 52 Kulut yhteensä 12 9 27 35 30 Tulos ennen veroja 14 11 27 31 21 Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, % 55 43 53* 53 *pl. yritysjärjestelyyn liittyvät erät
58 Varainhoito Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 10-12/10 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10-12/09 Nettopalkkiotulot 18 12 14 13 20 Muut tuotot 7 1 1 1 0 Tuotot yhteensä 26 13 15 14 20 Kulut yhteensä 12 7 8 8 9 Tulos ennen veroja 14 6 6 6 11 Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, % 55 51 52 54 43
59 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q4/10 Q4/09 Muutos % 2010 2009 Korkokate 12 24-47 64 75 Kaupankäynnin nettotuotot 1-3 -9-7 Sijoitustoiminnan tuotot 10-5 31-13 Liiketoiminnan muut tuotot 3 7-52 12 17 Tuotot yhteensä 26 23 16 98 72 Kulut yhteensä 13 9 50 38 36 Saamisten arvonalentumiset 0 1-1 12 Tulos ennen veroja 13 13-1 61 25 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -11 10-12 76
60 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa 10-12/10 7-9/10 4-6/10 1-3/10 10-12/09 Korkokate 12 17 20 14 24 Kaupankäynnin nettotuotot 1 0-3 -6-3 Sijoitustoiminnan tuotot 10 6-3 18-5 Liiketoiminnan muut tuotot 3 2 4 4 7 Tuotot yhteensä 26 25 17 30 23 Kulut yhteensä 13 8 9 8 9 Saamisten arvonalentumiset 0-1 0 0 1 Tulos ennen veroja 13 18 8 22 13 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -11 28-43 14 10
61 OP-Pohjola-ryhmä Avainluvut OP-Pohjola 2010 Pohjola 2010 OP-Pohjola 2009 Pohjola 2009 Taseen loppusumma, milj. 83 969 36 184 80 430 35 510 Saamiset asiakkailta, milj. 56 834 12 433 52 992 11 323 Talletukset, milj. 36 443 4 231 34 617 4 133 Oma pääoma, milj. 6 726 2 377 6 187 2 267 Tier 1 -vakavaraisuus, % 12,8 12,5 12,6 11,8 Ongelmasaamiset, milj. 204 31 223 44 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % 0,3 0,22 0,4 0,32 Luotto- ja takauskanta, mrd. 59,4 14,0 55,6 13,4 Saamisten arvonalentumiset, milj. 149 104 179 129 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, % 0,25 0,73 0,32 0,94 Henkilöstö 12 504 3 005 12 504 2 966
62 OP-Pohjola-ryhmä Tuloslaskelma, milj. OP-Pohjola 2010 Pohjola 2010 OP-Pohjola 2009 Pohjola 2009 Korkokate 917 258 1 070 241 Vahinkovakuutuksen nettotuotot 382 388 396 402 Henkivakuutuksen nettotuotot 100-120 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 563 164 496 143 Muut tuotot 210 116 208 108 Tuotot yhteensä 2 172 926 2 051 895 Kulut yhteensä 1 286 514 1 248 501 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 723 412 643 394 Saamisten arvonalentumiset 149 104 179 129 Palautukset omistajajäsenille ja OPbonusasiakkaille 163 160 Tulos ennen veroja 575 308 464 265 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto 225-17 677 243 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 800 291 1 140 508
63 OP-Pohjola-ryhmä Tunnusluvut OP-Pohjola 2010 Pohjola 2010 OP-Pohjola 2009 Pohjola 2009 Korkokate % 1,1* 1,36** 1,4* 1,33** Kulujen suhde tuottoihin, % 57*** 35*** 53 35*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 9,4 9,3 14,7 19,2 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, % 0,7 1,1 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % 86 88 Solvenssisuhde, Henkivakuutus, %**** 15,9 13,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 89,7 87,7 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan kulujen suhde tuottoihin **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä - 0,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 100
64 Suomen kansantalous
65 Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu 1. helmikuuta 2011 2009 2009 2010e 2011e 2012e Mrd. euroa Määrän muutos, % Bruttokansantuote 171,2-8,2 3,4 3,8 3,3 Tuonti 60,2-17,6 4,8 8,9 5,9 Vienti 64,2-20,1 6,2 10,7 7,1 Kulutus 137,1-1,2 2,1 2,0 1,9 Yksityinen kulutus 93,9-2,1 2,8 2,7 2,5 Julkinen kulutus 43,3 1,0 0,5 0,5 0,5 Investoinnit 33,5-14,6 2,0 7,1 5,9 Muita keskeisiä ennusteita 2009 2010e 2011e 2012e Kuluttajahintojen muutos, % 0,0 1,2 3,0 2,8 Työttömyysaste, % 8,2 8,4 7,3 6,8 Vaihtotase, % BKT:sta 2,7 2,5 2,7 2,9 Julkisyhteisöjen EMU-velka, % BKT:sta 43,8 49,0 49,7 50,0 Julkisyhteisöjen EMU-ylijäämä, % BKT:sta -2,5-2,7-1,0 0,0
66 Bruttokansantuote ja kysyntäerät 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8-10 Bruttokansantuote määrän muutos-% % Yhdysvallat Euroalue Suomi 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10e 12e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (helmikuu 2011) 160 150 140 130 120 Ind. BKT ja kysyntäerät BKT-osuudet vuonna 2009 suluissa Yksityinen kulutus (51,6 %) Vienti (41,8 %) Lähteet: Tilastokeskus, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (helmikuu 2011) BKT 110 Julkinen kulutus 100 (22,5 %) Investoinnit 90 (20,1 %) 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10e 11e 12e
67 Tavaravienti tuoteluokittain ja maittain Tavaravienti tuoteluokittain Osuus koko viennistä ja muutos ed. vuoden vast. ajankohdasta 1-6/2010 Koneet, laitteet ja kulkuneuvot muutos -15,9 % Sähkö- ja elektroniikkateollisuus* muutos -22,5 % Muu vienti muutos 17,1 % * Ml. viestintälaitteet Lähde: Tulli 17,0 % 11,2 % 16,0% 21,2 % 19,9 % 14,7 % Metsäteollisuus muutos 22,6 % Koko vienti 23,9 mrd. euroa (muutos 7,8 %) Kemian teollisuus muutos 30,9 % Metalli ja metallituotteet muutos 48,9 % Muut 37 % Belgia 3 % Tavaravienti maittain 1-6/2010 Italia 3 % Ranska 4 % Lähde: Tulli Kiina 5 % Ruotsi 12 % Saksa 10 % Venäjä 8 % USA 5 % Iso-Britannia 5 % Alankomaat 8 %
68 Työttömyysaste ja yritysten velkaantuminen Työttömyysaste* Suomessa ja Euroalueella 18 % 16 14 Suomi 12 10 8 Euroalue 6 4 *Kausitasoitetut sarjat 2 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11e12e Lähteet: Tilastokeskus, Eurostat, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (helmikuu 2011) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 % Yritysten velat suhteessa BKT:hen Vuonna 2009 Suomi Norja Tanska Ruotsi Lainat* JVK-lainat** * Pl. lainat suomalaisten yritysten välillä ** Rahamarkkinainstrumentit, JVK-lainat ja johdannaissopimukset Lähde: Eurostat, Rahoitustilinpito (konsolidoitu tase), Norja vuosi 2008
69 Asuntojen hinnat ja kotitalouksien velat Asuntojen keskimääräiset hinnat Kotitalouksien velkaantuminen 350 Ind. 1996=100 400 % käytettävissä olevista tuloista 300 Ruotsi 350 300 Tanska 250 200 150 Norja Suomi 250 200 150 Norja Ruotsi 100 Tanska 100 50 Suomi 50 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 Lähteet: Reuters EcoWin, Statistiska centralbyrån 0 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 Lähteet: Keskuspankit, Tilastokeskus
70 Julkisen talouden tasapaino, 5 vuoden CDS Julkisen talouden tasapaino Valtioiden 5 vuoden CDS 02/09-12/10 0 Yli-/alijäämä % BKT:stä 400 350-5 -10 Suomi Espanja Euroalue Portugali Irlanti* Kreikka 5V CDS, bps 300 250 200 150 100 * Alijäämä ilman pankkitukea 2010 2010 2011-15 40 60 80 100 120 140 160 Velka % BKT:stä 50 0 2/09 3/09 4/09 5/09 6/09 7/09 8/09 9/09 10/09 11/09 12/09 1/10 2/10 3/10 4/10 5/10 6/10 7/10 8/10 9/10 10/10 Hollanti Suomi Saksa Espanja Ruotsi UK Ranska 11/10 12/10 Lähde: EU:n komissio, marraskuu 2010
71 Sijoittajasuhteet Yhteystiedot Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen p. +358 10 252 4494 tarja.ollilainen@pohjola.fi IR-controller Päivi Kainulainen p. +358 10 252 2512 paivi.kainulainen@pohjola.fi IR-assistentti Anne Hasso p. +358 10 252 2569 anne.hasso@pohjola.fi IR-asiantuntija Jaana Mauro p. +358 10 25 28426 jaana.mauro@pohjola.fi