1 OKO Pankki Oyj (1.3.2008 lähtien Pohjola Pankki Oyj) 31.12.2007
2 OKO lyhyesti OKO tarjoaa pankki-, sijoitus- ja vahinkovakuutuspalveluja, joissa se on yksi Suomen johtavista toimijoista. Yritysasiakkaille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut sekä vahinkovakuutuspalvelut kotimaassa ja kansainvälisesti. Yksityishenkilöille vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluja.
3 OKO lyhyesti Tase 25,9 mrd. Tulos ennen veroja 288 M (1-12/2007), 223 M (1-12/2006) Oman pääoman tuotto 9,3 % (1-12/2007) Tier1 vakavaraisuus 7,5 % Luottoluokitus AA- (S&P) Henkilömäärä 3058 (31.12.2007) A-osake listattu Helsingin Pörssissä Markkina-arvo 2,66 mrd. (31.12.2007)
4 Konsernin liiketoimintarakenne OKO (1.3.2008 lähtien Pohjola Pankki Oyj) Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki ja Varainhallinta Varainhoito Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia
5 Hyvä kannattavuus ja markkinajohtajuus keskeisiä strategisia tavoitteita
6 Missio Luomme taloudellista lisäarvoa asiakkaillemme ja osakkeenomistajillemme
Strategian kiteytys Täysin integroitunut finanssipalveluyritys 7 Visio Halutuin finanssipalvelukumppani Missio Taloudellisen lisäarvon luominen asiakkaille ja osakkeenomistajille Tavoitteet Hyvä kannattavuus Hyvä kustannustehokkuus Markkinajohtajuus Toimenpiteet Yhteisen asiakaspotentiaalin ja palveluverkon hyödyntäminen Uudet lisäarvoa tuottavat palvelut Kansainvälinen palvelukyky Keinot ja kriittiset menestystekijät Brändi Pääomien tehokas käyttö Ennakoiva riskienhallinta Ihmiset ja osaaminen Liiketoimintakonsepti Integroitu toimintamalli
Taloudelliset tavoitteet 8 1-3/2007 4-6/2007 7-9/2007 10-12/2007 Tavoite 31.3.2007 30.6.2007 30.9.2007 31.12.2007 2010 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 17,6 17,7 7,7 6,7 > 19 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin, % 39,1 38,2 54,0 60,9 < 40 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 35,0 26,9 23,7 18,5 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 100,8 89,3 89,5 95,9 92 Operatiivinen liikekulusuhde,% 22,9 21,9 19,4 20,8 < 20 Solvenssisuhde 77 81 82 72 70 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13,7 12,2 7,1 5,1 15,0 Tier 1 vakavaraisuussuhde,(vanha laskentakäytäntö) 8,0 8,0 7,9 7,5 Tier 1 vakavaraisuussuhde,(uusi laskentakäytäntö) 9,4 8,9 > 8,5
Tavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa 9 Nyt Tavoite Yrityspankki 2. 1. Vahinkovakuutus 1./2. 1. Varainhoito 2. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto
10 Osinkopolitiikka Tavoitteena jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että vakavaraisuus vähintään 8,5 %. Vuosina 2003-2007 osinkosuhde keskimäärin 59%.
11 OKO toteuttanut strategiaansa onnistuneesti
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tavoitteet Markkina-asema 12 Nyt 2010 Strateginen tavoite suuryritysten pankkina 2. 2. 1. pk-yritysten pankkina*) 1. 1. 1. rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla 2. 1. 1. varainhoitajana 2. 1. 1. osuus yritysluotoista 18% 19% 25% *) mitataan OP-Pohjola-ryhmätasoisena
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kehittynyt myönteisesti 13 20 % 16 17,3 % 31.12.2007 12 8 6,7 % 31.3.1999 4 0 12/99 12/00 12/01 12/02 *) **) 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.
OKOlla merkittäviä asiakasreferenssejä 14 Yritystodistukset Maksuliike- ja kassanhallintaratkaisut Joukkovelkakirjalainat Kotimainen ja kansainvälinen maksuliike Maksuliikepankki Pääpankki Republic of Finland 2012 Serial Bond 4,000,000,000 Joint Lead Manager May 2007 Amer Sports Corporation Floating Rate Notes due 2009 and 2011 150,000,000 Joint Lead Manager May 2007 Clydesdale Bank Floating Rate Notes due 2012 750,000,000 Joint Lead Manager May 2007 Yritysjärjestelyt Syndikoidut luotot Acquisition by Pamplona Capital Senior Credit Facilities 75.000.000 Mandated Lead Arranger October 2007 Senior Credit and Mezzanine Facilities 180.000.000 Mandated Lead Arranger September 2007 Acquisition by 3i Senior Credit Facilities 535.000.000 Mandated Lead Arranger August 2007 SRV Yhtiöt Oyj Revolving Credit Facility 100.000.000 Sole Mandated Lead Arranger Agent December 2007 Elisa Oyj Revolving Credit Facility 130.000.000 Mandated Lead Arranger November 2007 Stockmann Oyj Abp Acquisition of Lindex Multicurrency Credit Facilities 1.100.000.000 Mandated Lead Arranger Agent September 2007
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yritysluottokannan keskimarginaalin kehitys 15 1,0 % 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 Yritysluottokannan keskimarginaali 0,2 0,1 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07
Hallinnoitavat asiakasvarat 16 Mrd. 35 30 152 % 14% 0% 25 20 15 10 5 11 % 37 % 30 % 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) 17 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 *)markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut
18 OKOn ja Pohjolan yhdistyminen vahvistaa markkina-asemaa ja kannattavuutta
OP-Pohjola-ryhmä tänään 19 OP-Pohjola-ryhmä Jäsenosuuspankit Osuuspankkikeskus Tukipalvelut Strategiset omistukset Osuus osakkeista 29,9 % Osuus äänistä 56,9 % OKO (1.3.2008 lähtien Pohjola) Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 13,3 % Osuus äänistä 12,6% OP-Pohjola-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista
OKO hyötyy OP-Pohjola-ryhmästä 20 OP-Pohjola-ryhmä on markkinajohtaja suomalaisten vähittäisasiakkaiden sekä pk-yritysten pankkina - yli neljä miljoonaa asiakasta Mahdollisuus hyödyntää asiakasinformaatiota OP-Pohjola-ryhmän asiakaslupaus: markkinoiden parhaat keskittämisedut OP-Pohjola-ryhmällä markkinoiden kattavin palveluverkko, toimii OKOn vahinkovakuutuspalveluiden jakelukanavana Pääosa OKOn tukipalveluista OP-Pohjola-ryhmän keskusyhteisöltä OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa OKOn luottoluokitusta
OP-Pohjola-ryhmän työnjako 21 OP-Pohjola-ryhmä Osuuspankkikeskus Henkivakuutus Rahastoyhtiö Keskitetyt hallintopalvelut Hallintokulut ja pääomitustarpeet ylittävät myyntituotot jaetaan myyntipalkkioina Korvaus keskitetyistä palveluista Jäsenosuuspankit Vähittäispankki Omaisuudenhoitopalkkiot rahastojen ja henkivakuutusvarojen hoidosta OKOn myymien rahastojen ja henkivakuutusten myyntipalkkiot Korvaus keskitetyistä palveluista OKO (1.3.2008 lähtien Pohjola) Yrityspankki Omaisuudenhoito Vahinkovakuutus Asiakastietojen yhteiskäyttö, ei palkkioita Yhteisten yritysasiakkaiden tuotot palvelun myyvälle osapuolelle
Etuasiakastalouksien kasvu vahvaa 22 Kasvu/vuosi 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2003 2004 2005 2006 2007 Kasvu yhteensä 450 000 (tavoite 2010) 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 Kasvu /vuosi Kasvu yhteensä
23 Konttoriverkostoa laajennettu Joulukuun 2007 lopussa 295 OP-Pohjolaryhmän toimipaikkaa tarjosi sekä pankkiettä vahinkovakuutus-palveluita. Pankki- ja vakuutuspalveluiden ristiinmyynti sujuu erinomaisesti. Yhteisten asiakkaiden määrä 897 702 (31.12.2007).
Vahinkovakuutus Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu 24 Milj. 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Tuottosynergiat Tavoite Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille
Vahinkovakuutus Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä tavoiteuralla 25 Milj. 40 Tavoite 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 Vahinkovakuutus Varainhoito Konsernirakenne
26 Nimenmuutos integraation huipentuma Nyt 1.3.2008 lähtien
Nimenmuutoksella vankat perusteet 27 Henkilöstö - Yhtenäisyyden tunne - Yksi yhtenäinen yrityskulttuuri Asiakas - Pörssiyhtiön uudella nimellä Pohjola Pankki Oyj selkeyttää nimistöä - Yksi yhteinen nimi koko pörssiyhtiölle. - Yhteys liikemerkin kautta koko OP-Pohjola-ryhmään. - Pohjolan brändi säilyy ja vahvistuu. - Pohjola on etenkin kuluttajille OKOa tunnetumpi nimi - Asiakkaita voidaan lähestyä yhdellä nimellä Sijoittaja - Pörssiyhtiö erottuu selkeästi yhtenä kokonaisuutena - Pohjola laajasti tunnettu nimi sijoittajien keskuudessa
28 Hyvä yrityskuva vahvistaa asemaa edelleen
Yritysten 5 tärkeintä pankkia (1992-2007) 29 % of corporates citing the bank as one of their top 5 banks 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Bank A Bank B Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I Bank J Bank K Bank L Bank M SFR/ Large Corporations (Top 50 companies in Finland)
Yritysten 2 tärkeintä pankkia (1992 2007) 30 % of corporates citing the bank as one of their top 2 banks 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Bank A Bank B Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I SFR/ Large Corporations (Top 50 companies in Finland)
Yritysjohdon osallistuminen asiakastyöhön (1992-2007) 31 4,5 4,3 Grade Average 4,1 3,9 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 Bank A Bank B Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I Bank J 2,5 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SFR/ Large Corporations (Top 50 companies in Finland)
Asiakasvastuuhenkilöiden laatu (1992-2007) 32 4,1 3,9 Bank A Bank B Grade Average 3,7 3,5 3,3 3,1 Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I Bank J 2,9 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SFR/Large Corporations (Top 50 companies in Finland)
Asiakkailla myönteiset näkemykset OKOsta 33 OKOn pankki- ja vakuutusbrändit Suomen tunnetuimmat. OKOn vahvuus helppo ja sujuva yhteistyö asiakkaiden kanssa. Asiakkaat arvostavat ylimmän johdon osallistumista asiakastyöhön ja nopeaa päätöksentekoa sekä arvioivat asiakasvastuulliset markkinoiden parhaimmistoon kuuluviksi.
34 Miksi sijoittaa OKOn osakkeeseen?
Indeksi Osakkeen kokonaistuotto toimialan keskiarvoa parempi 35 400 350 300 250 200 333 283 216 150 100 50 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki Cap *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.
Omistajat saaneet taloudellista lisäarvoa 36 M 3000 M 2500 Markkina-arvon muutos 12/02-12/07 1983 2000 Osakeanti 10/05-11/05 724 1500 1000 500 Markkina-arvon muutos pl. osakeanti Osingot 2002-2007 1259 575 0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 Arvonlisäys 1834 Markkina-arvo (OKO A ja K) Osingot M
Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän % 2,50 100 37 2,00 80 1,50 60 1,00 40 0,50 20 0,00 2002 2003 2004 2005 2006 2007 0 Osinko / osake, Osinkosuhde, %
38 Strategian määrätietoinen toteutus jatkuu... Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan markkina-asemaa vahvistetaan edelleen yritysten pankkina ja varainhoidossa. Vahvuutena asiakkaiden myönteiset näkemykset. Ratkaisukeskeisyys ohjaa toimintaa. Vahinkovakuutustoiminnassa markkina-asemaa voidaan parantaa erityisesti kotitalouksien vakuuttajana. Tavoitteena on etuasiakastalouksien määrän kasvattaminen markkinoiden parhailla keskittämiseduilla ja hyödyntämällä OP-Pohjola-ryhmän laajaa asiakaskuntaa ja konttoriverkostoa.
39 Strategian määrätietoinen toteutus jatkuu Konsernin kannattavuustavoitteen saavuttaminen edellyttää synergiaetujen kotiuttamista ja toiminnan tehokkuuden parantamista liiketoiminnan kasvattamista orgaanisesti pääomien käytön tehostamista.
Vuoden 2008 näkymät 40 Vuonna 2008 talouskasvun odotetaan hidastuvan, mutta yltävän pitkän ajan keskimääräiselle tasolle. Yritysluottokannan kasvun arvioidaan jatkuvan, mutta hitaampana kuin vuonna 2007. Luottomarginaalien ennakoidaan säilyvän vakaina. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan parempi kuin vuonna 2007. Maksuvalmiusreservien arvostustuloksen ennakoidaan muodostuvan vuoden 2007 tulosta paremmaksi ja riskiaseman säilyvän hyvänä. Vahinkovakuutusliiketoiminnan maksutuottojen kasvuun vaikuttavat tiivis yhteistyö OP-Pohjola-ryhmän jäsenpankkien kanssa sekä yhteisille pankki- ja vakuutusasiakkaille tarjottavan bonus-edun käyttöönotto, joiden arvioidaan vahvistavan markkina-asemaa erityisesti henkilöasiakkaiden keskuudessa. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan 91-95%, mikäli suurvahinkoja ei ole poikkeuksellisen paljon. Vahinkovakuutuksen sijoitustoiminnan pitkän aikavälin tuotto-odotus on 5,4%. Muun toiminnan tuloksen arvioidaan olevan parempi kuin vuonna 2007, jolloin tulosta pienensi 11 miljoonan euron kertaluonteinen erä.
OKO Pankki Oyj (1.3.2008 lähtien Pohjola Pankki Oyj) 41 Taloudellinen katsaus 2007 Loka - joulukuu
42 OKO-konserni
Asiakasliiketoiminnan kasvu jatkui vahvana ja konsernin tulos oli hyvä huomioon ottaen vaikeat markkinaolosuhteet 43 Asiakasliiketoiminnan kasvu jatkui koko vuoden vahvana Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta teki maksuvalmiusreservien arvonalentumisia lukuun ottamatta ennätyksellisen tuloksen sekä neljännellä vuosineljänneksellä että koko vuonna 2007. Yrityspankin, Pääomamarkkinoiden ja Varainhoidon tulokset kasvoivat tuntuvasti. Vakuutustekninen kate oli loppuvuonna edellisvuotta parempi ilman vastuuvelan perustekoron nostoakin. Se oli koko vuodelta selvästi suurempi kuin vuonna 2006 Sijoitustoiminnan tulos oli tyydyttävä ottaen huomioon vaikeat markkinaolosuhteet. Konsernin likviditeetti- ja riskiasema säilyivät hyvinä.
Asiakasliiketoiminta jatkui strategian mukaisesti, markkina-arvostukset rasittivat tulosta 44 Tulos ennen veroja loka-joulukuu 67 M (57) vuoden alusta 288 M (223) Tulos / osake loka-joulukuussa 0,24 (0,20) vuoden alusta 1,04 (0,89) Oman pääoman tuotto loka-joulukuussa 5,1 % (11,7) vuoden alusta 9,3 % (9,5) Oma pääoma / osake 9,19 (8,99) Tier 1 - vakavaraisuus 7,5 % (8,2)
M 60 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Loka-joulukuu 56 45 50 40 43 30 20 21 20 10 0-10 -20-7 -10 Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta 10-12/2006 10-12/2007
M 200 Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi-joulukuu 181 46 160 163 141 120 80 78 40 0-40 -19-34 Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta 1-12/2006 1-12/2007
Tuloslaskelma neljännesvuosittain 47 M 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 10-12/07 Korkokate 26 25 22 23 26 32 27 30 Saamisten arvonalentumiset -1 0 2 0 0 1 1-1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 27 25 20 23 26 31 26 31 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 86 90 68 84 94 113 103 123 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 26 23 25 29 28 31 24 32 Kaupankäynnin nettotuotot 3 2 6 9 7 3-16 -27 Sijoitustoiminnan nettotuotot 20 9 2 7 10 13 5 1 Liiketoiminnan muut tuotot 12 13 11 13 13 24 15 20 Tuotot yhteensä 173 163 132 165 179 214 157 179 Henkilöstökulut 42 45 36 42 41 45 37 43 IT-kulut 11 11 10 10 11 11 10 11 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 9 9 9 9 9 9 9 9 Muut poistot 6 5 5 6 6 7 6 7 Muut kulut 37 35 32 41 47 43 38 41 Kulut yhteensä 104 105 92 108 114 114 100 112 Tulos ennen veroja 69 57 40 57 65 100 56 67
Korkokatteen kehitys arvonalentumisten jälkeen M 140 5,8-1,0 120-7,6 19,3-0,5 1,0 1,0 114,9 100 95,5 80 60 40 20 0 48 1-12/2006 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Vahinkovakuutus Muu toiminta 1-12/2007
140 120 100 80 60 40 20 0 99,2 Nettopalkkiotuottojen kehitys 5,9 0,3 7,6 1,6 114,6 49 1-12/2007 Yrityspankki Pääomamarkkinat Varainhoito Muut 1-12/2006
Avainluvut vuosineljänneksittäin 50 1-3/2006 4-6/2006 7-9/2006 10-12/2006 1-3/2007 4-6/2007 7-9/2007 10-12/2007 31.3.2006 30.6.2006 30.9.2006 31.12.2006 31.3.2007 30.6.2007 30.9.2007 31.12.2007 Tulos ennen veroja, milj. 69 57 40 57 65 100 56 67 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % *) 8,5 2,1 18,3 11,7 13,7 12,2 7,1 5,1 Tier 1 -vakavaraisuussuhde, % 8,8 8,2 8,2 8,2 8,0 8,0 7,9 7,5 Vakavaraisuussuhde, % 11,7 10,5 12,7 12,9 12,7 13,3 13,0 12,2 Tulos / osake, 0,26 0,21 0,22 0,20 0,25 0,36 0,20 0,24 Oma pääoma / osake, 8,33 8,37 8,75 8,99 8,65 8,91 9,07 9,19 *) Oman pääoman tuoton laskennassa tulos ja käyvän arvon rahaston muutokset on muutettu vuositasoisiksi
Tase luotot ja sijoitukset 51 mrd. 30 28 26 24 22 20 18 16,5 mrd. 22,3 mrd. 12% 9% 24,2 mrd. 14% 9% 25,9 mrd. 9% 11% 18% 16 14 12 10 16% 6% 19% 17% 30% 20% 32% 36% 8 6 4 2 0 53% 2% 5% 12% 1% 10% 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 Muut erät Henkivakuutustoiminnan varat Saamiset asiakkailta Saamiset muilta luottolaitoksilta 11% 1% 12% 11% 3% 12% Sijoitusomaisuus Vahinkovakuutustoiminnan varat Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta
Tase rahoitus 52 mrd. 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 16,5 mrd. 19% 7% 25% 22,3 mrd. 7% 9% 9% 9% 41% 24,2 mrd. 5% 5% 8% 9% 55% 25,9 mrd. 5% 5% 11% 8% 50% 8 6 4 2 0 37% 3% 5% 4% 2% 9% 6% 3% 8% 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 7% 3% 7% 10% Muut erät Pääomalainat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Vahinkovakuutus-toiminnan velat Velat muille luottolaitoksille Oma pääoma ja vähemmistöosuus Velat, joilla on huonompi etuoikeus Henkivakuutustoiminnan velat Velat asiakkaille Velat OP-ryhmän vähittäispankeille
Omat varat ja vakavaraisuus 53 M % 2 000 30 1 800 793 27 1 600 1 400 550 721 24 21 1 200 18 1 000 800 600 400 356 370 364 12,5 11,0 11,0 7,0 7,0 7,6 12,8 9,6 12,9 8,2 12,2 7,5 15 12 9 6 200 0 561 620 751 1002 948 1002 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 3 0 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuus, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.
Luottokelpoisuusluokitukset*) 54 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings OKO Aa1 AA- AA- Danske Bank Aa1 AA- AA- Nordea Aa1 AA- AA- DnB NOR Aa1 A+ - Handelsbanken Aa1 AA- AA- Swedbank Aa1 A+ A+ SEB Aa2 A+ A+ Pohjola **) A2 A+ - If **) A2 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Insurer financial strength
55 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan asiakasliiketoiminta kehittyi strategian mukaisesti, markkina-arvostukset rasittivat tulosta 56 Tulos ennen veroja loka-joulukuu 21 M (43) tammi-joulukuu 141 M (163). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli loka-joulukuu 6,7 % (19,2). tammi-joulukuussa 12,1 % (18,2) Kulujen osuus tuotoista loka-joulukuussa 60,9% (44,0) tammi-joulukuussa 46,3 % (41,5) Yrityspankin luotot ja takaukset lisääntyivät viimeisellä vuosineljänneksellä 447 M ja olivat 11,2 mrd.. Vuosikasvu oli 15%. Yritysluottojen markkinaosuus kasvoi edellisvuoden (17,2) lopusta 17,3%:iin (31.12.2007). Hallinnoitavat asiakasvarat olivat 31,3 mrd..
M 50 40 30 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Loka- joulukuu 30 43 57 20 21 21 10 6 8 5 6 7 4 7 0-10 -20-30 -40 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut -30 10-12/2006 10-12/2007
M 180 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi - joulukuu 163 58 160 140 141 120 100 80 80 103 60 40 20 18 33 18 20 32 14 21 0-20 -40-60 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut -35 1-12/2006 1-12/2007
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos neljännesvuosittain 59 M 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 10-12/07 Korkokate 30 28 27 29 29 34 32 35 Saamisten arvonalentumiset -1 0 2 0 0 1 1-1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 30 28 25 28 29 34 31 36 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 23 22 26 29 26 30 26 33 Kaupankäynnin nettotuotot 3 2 6 9 7 2-16 -27 Sijoitustoiminnan nettotuotot 14 8 2 6 5 13 5 1 Liiketoiminnan muut tuotot 7 7 4 7 7 7 8 13 Tuotot yhteensä 76 67 62 79 74 86 53 55 Liikekulut yhteensä 29 29 26 35 29 33 29 33 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 1 1 1 1 1 1 1 1 Tulos ennen veroja 47 37 35 43 45 52 23 21
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Avainluvut 60 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 10-12/07 31.3.06 30.6.06 30.9.06 31.12.06 31.3.07 30.6.07 30.9.07 31.12.07 Tulos ennen veroja, milj. 47 37 36 43 45 52 23 21 Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj. 43 30 37 45 43 45 20 18 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 18,9 14,0 16,1 19,2 17,6 17,7 7,7 6,7 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista, % 37,9 43,1 40,9 44,0 39,1 38,2 54,0 60,9 Luotto- ja takauskanta, mrd. 8,7 9,3 9,6 9,8 10,1 10,7 10,8 11,4 Saamisten arvonalentumiset, milj. -0,8 0,0 1,6 0,3 0,0 0,5 1,2-1,0 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 28,9 28,5 29,7 31,3 31,3 32,5 32,5 31,3
10 mrd. 9 8 7 6 5 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - luottokanta 12 % 7 % 19 % 13 % 17 % 5% 6% 2% 5% 61 4 3 2 1 0 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 03/2007 06/2007 09/2007 12/2007 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta.
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 62 Kauppa Rakentaminen Metsäteollisuus Kiinteistösijoitus Palvelut Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Tietoliikenne ja elektroniikka Kemian teollisuus Viestintä ja kustantaminen Muut toimiala*) Metalliteollisuus % Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset toimialoittain 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 31.12.2004 (7,9 mrd. ) 31.12.2005 (8,6 mrd. ) 31.12.2006 (10,6 mrd. ) 31.12.2007 (12,3 mrd. )
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset rating-luokittain*) 63 60 % 50 40 51 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D) 30 20 21 20 10 0 1-2 5 2 1 1 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12 Luokittelematon 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.
mrd. Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto ja takauskanta % 64 12 12 10 10 8 8 6 5 4 3 2 0,1 0,2 0,2 0,3 0,2 0,1 1 0-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07-1 Luotto- ja takauskanta *) Saamisten arvonalentumiset / luotto- ja takauskanta, % Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut.
M 15 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot 65 10 5 0-5 -10-15 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1-3 2007 4-6 2007 7-9 2007 10-12 2007 Uudet arvonalentumiset Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Arvonalentumiset, netto
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Asiakkaan kanssa tehtyjen johdannaiskauppojen määrä, kpl 66 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2004 2005 2006 2007 2004 2005 2006 2007
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat OKOn ja OP-Pohjola -ryhmän vähittäispankkien välillä 67 M 5 500 4 500 3 500 2 500 1 500 500-500 -1 500-2 500-3 500 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 03/07 06/07 09/07 12/07 Muut talletukset Varantotalletukset Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Katetalletukset Muut luotot Nettoasema
Mrd. 35 30 Pankki-ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - Hallinnoitavat asiakasvarat 152 % 14% 0% 68 25 20 15 10 5 11 % 37 % 30 % 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat 31.12.2007 69 44% 53% 3% Instituutioasiakkaat OKO Private Rahastot
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma 31.12.2007 70 17 % 18 % 27 % 39% Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet Muut sijoitukset
71 Vahinkovakuutustoiminta
Vahinkovakuutuksen kasvu jatkui ja tulos parani 72 Tulos ennen veroja Loka-joulukuussa 56 M (20). Laskuperustemuutokset paransivat tulosta 32M (1) Tammi-joulukuussa 181 M (78) Operatiivinen oman pääoman tuotto Loka-joulukuussa 18,5 % (27,6). Tammi-joulukuussa 25,2 % (20,9) Operatiivinen yhdistetty kulusuhde Loka-joulukuussa 95,9 % (95,8) Tammi-joulukuussa 93,8 % (95,5) Sijoitustoiminta tuotti Loka-joulukuussa 0,2 % (1,5) Tammi-joulukuussa 4,8 % (5,2) Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 3 % ja olivat 211 M (10-12/07), 204 (10-12/06) Uusia etuasiakastalousasiakkaita saatiin viimeisellä vuosineljänneksellä 9400
Vahinkovakuutustoiminta Tulos neljännesvuosittain 73 M 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 10-12/07 Vakuutusmaksutuotot 187 201 196 204 204 219 217 211 Korvauskulut 139 140 151 149 159 148 152 125 Aineettomien hyödykkeiden poistot*) 7 6 6 6 6 7 6 6 Liikekulut 45 43 39 45 47 48 42 45 Vakuutustekninen kate yhteensä -4 11 0 3-8 17 16 35 Sijoitustuotot ja kulut 36 28 23 28 48 41 38 34 Palkkiotuotot ja kulut 1-4 0 0 3-2 -1 0 Muut tuotot ja kulut 0 0 0 0 0 9 0-1 Liikevoitto 33 35 24 32 42 64 54 68 Diskonttauksen purku 9 9 9 9 10 10 10 10 Rahoituskulut 1 2 3 2 2 2 2 2 Tulos ennen veroja 23 24 11 20 31 52 42 56 *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista
Vahinkovakuutustoiminta Avainluvut 74 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 10-12/07 Vakuutusmaksutuotot, milj. 187 201 196 204 204 219 217 211 Tulos ennen veroja, milj. 23 24 11 20 31 52 42 56 Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj. 18-14 58 34 47 35 35 24 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 23,8-14,4 44,1 27,6 35,0 26,9 23,7 18,5 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 98,2 91,6 96,7 95,8 100,8 89,3 89,5 95,9 Sijoitustoiminnan tuotto, % 1,5-0,5 2,5 1,5 2,4 1,0 1,1 0,2 Operatiivinen vahinkosuhde, % 74,3 70,0 76,8 73,9 78,0 67,5 70,0 75,2 Operatiivinen liikekulusuhde, % *) 23,8 21,6 19,9 21,9 22,9 21,9 19,4 20,8 *) Pois lukien yrityskaupan yhteydessä syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot
Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Loka-joulukuu 75 M 250 3% 200 150 4% 100 0% 50 15% 0 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 10-12/2006 10-12/2007
M 900 800 Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi - joulukuu 8 % 76 700 600 500 3% 400 12 % 300 200 100 0 19 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 1-12/2006 1-12/2007
Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain % 140 120 Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 77 100 95,1 % 99,7 % 96,2 % 92,8 % 98,2 % 93,9% 95,8% 95,9 % 80 60 40 20 0 10-12/2006 10-12/2007 10-12/2006 10-12/2007 10-122006 10-12/2007 10-12/2006 10-12/2007 Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot
Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetyn kulusuhteen kehitys 78 120 100 80 103,6 105,1 95,9 94,8 91,2 92,3 87,8 88,1 82,5 77,5 98,2 96,7 91,6 95,8 95,4 100,8 95,9 89,5 93,8 89,3 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 Q1 Q2 Q3 Q4 Koko vuosi
M 3200 Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma 79 2800 2 562 M 2 490 M 2 511 M 2400 8 % 3 % 2% 82000 % 1600 70% 72% 69% 1200 70800 % 400 16 % 17% 16% 0 Käypä arvo 31.12.2005 Käypä arvo 31.12.2006 Käypä arvo 31.12.2007 Kiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet Joukkolainat ja korkorahastot *) Rahamarkkinat *) *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot.
Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot 80 M 160 140 120 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-12/06 1-3/07 4-6/07 7-9/07 10-12/07 Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin
OKO Pankki Oyj 81 Tietoa osakkeenomistajista ja osakkeesta 31.12.2007
OKOn suurimmat osakkeenomistajat Kaikki osakkeet 82 31.12.2007 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2006 osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 29,9 56,9 29,9 56,7 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,2 5,5 10,2 5,5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,0 5,4 10,4 5,6 Oulun Osuuspankki 1,3 1,8 1,3 1,8 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 0,9 0,5 OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 0,9 0,5 Turun Seudun Osuuspankki 0,5 0,3 0,4 0,3 Länsi-Suomen Osuuspankki 0,4 0,5 0,5 0,5 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,4 0,2 Pohjolan Osuuspankki 0,4 0,5 0,4 0,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 18,0 9,7 15,4 8,3 Jäsenosuuspankit yhteensä 13,2 12,6 12,5 12,4
OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 83 Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 13,9 14,0 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,1 13,1 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 12,7 13,3 Osuuspankkien Eläkekassa 1,2 1,2 Osuuspankkien Eläkesäätiö 1,1 1,1 Oulun Osuuspankki 1,0 1,0 Turun Seudun Osuuspankki 0,7 0,6 Etelä- Karjalan Osuuspankki 0,5 0,5 Länsi-Suomen Osuuspankki 0,4 0,4 OP-Suomi Arvo 0,4 0,5 Hallintarekisteröidyt osakkaat 22,9 19,7 Jäsenosuuspankit yhteensä 13,6 12,6 31.12.2007 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2006 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 159 564 128 43 786 772 159 369 548 43 981 352 Osuus osakkeista, % 78,5 21,5 78,4 21,6 Osuus äänistä, % 42,2 57,8 42,0 58,0
Omistuksen jakauma - osuus osakkeista 31.12.2007 84 11,0% 29,9% 17,9% 7,7% 13,2% 10,2% 10,0% OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt Kotitaloudet Muut
Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo 85 Mrd 3,5 3,0 2,5 2,39 2,58 2,66 2,0 1,5 1,0 0,67 0,87 1,02 0,5 0,0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07
OKOn A-sarjan viikottainen vaihto ja kurssikehitys*) 86 15,00 kpl 15 000 000 12,00 12 000 000 9,00 9 000 000 6,00 6 000 000 3,00 3 000 000 0,00 Vaihto 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 Kurssi *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. 0
Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän 2,50 % 100 87 2,00 80 1,50 60 1,00 40 0,50 20 0,00 2002 2003 2004 2005 2006 2007 0 Osinko / osake, Osinkosuhde, %
Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä 88 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 31.12.1999 30.6.2000 31.12.2000 30.6.2001 31.12.2001 30.6.2002 31.12.2002 30.6.2003 31.12.2003 30.6.2004 31.12.2004 30.6.2005 31.12.2005 30.6.2006 31.12.2006 30.6.2007 31.12.2007 European Banks 1. quartile European Banks 2. quartile European Banks 3. quartile European Banks 4. quartile OKO Bank Plc
Indeksi Osakkeen kokonaistuotto toimialan keskiarvoa parempi 89 400 350 300 250 200 333 283 216 150 100 50 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki Cap *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti.
90 Yhteystiedot Talousjohtaja Ilkka Salonen Tel. + 358 10 252 3146 ilkka.salonen@oko.fi Sijoittajasuhdejohtaja Marja Huhta Tel. +358 10 252 2037 marja.huhta@oko.fi IR Controller Raila Rissanen Tel.+358 10 252 3224 raila.rissanen@oko.fi
91 Disclaimer This document is only being distributed to and is only directed at (i) persons who are outside the United Kingdom or (ii) to investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order ) or (iii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as relevant persons ). The shares are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is not a relevant person should not act or rely on this document or any of its contents. Offers will not be made directly or indirectly in any jurisdiction where prohibited by applicable law and any offer documents and related acceptance forms will not and may not be distributed, forwarded or transmitted into or from any jurisdiction where prohibited by applicable law. In particular, the rights offering and the tender offer will not be made, directly or indirectly, in or into, or by use of the mails of, or by any means of instrumentality (including without limitations, mail, facsimile transmission, e-mail or telephone) of interstate or foreign commerce of, or any facilities of a national securities exchange of Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States. Not for release, publication or distribution in Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States.