OKO OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA

Transkriptio

1 2003

2 OSA I STRATEGIA JA MARKKINA-ASEMA Strategia

3 Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto

4 Missio Taloudellisen lisäarvon tuottaminen asiakkaille ja osakkeenomistajille.

5 Strategia OKOn liiketoiminta-alueet ovat Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta OKO keskittyy kotimaisten asiakkaiden palveluun ja tarjoaa näille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut Suomessa, lähialueilla ja kansainvälisesti. Ulkomaisille asiakkaille OKO tarjoaa pankkipalvelut näiden Suomeen liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. OKO toimii OP-ryhmän keskuspankkina sekä vastaa ryhmän maksuvalmiudesta ja kansainvälisestä palvelukyvystä.

6 Strategia OKOn tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin seuraavilla alueilla: vähittäispankkitoiminnassa pääkaupunkiseudulla instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana liikevaihdoltaan alle kahden miljardin euron yritysten pankkina yritysten ja yhteisöjen rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla

7 Strategia Markkina-asematavoitteet Strateginen tavoite osuus pääkaupunkiseudun pankkiasiakkaista *) yli 20 % osuus sijoitusrahastojen pääomista *) yli 20 % osuus vapaaehtoisten henkija eläkevakuutusten maksutulosta *) yli 20 % osuus yritysten luotoista 20 % maksuliike velka- ja osakerahoituksen järjestäjä jatkuva kasvu vahva toimija *) OP-ryhmätasoinen tavoite

8 Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot tavoite Kulujen suhde tuottoihin, % Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,0 7,0 7,4 7,0 7,3 Oman pääoman tuotto, % 14,0 18,5 10,0 13,0 21,5 16,1 Osinkosuhde, % *) *) Johtokunnan esityksen mukaan

9 Markkina-asema OKO

10 Kasvu - luottokanta mrd % 7 % 10 % 14 % OKO yhteensä 6 % 13 % 13 % 7 % 19 % 17 % 17 % 18 % -57 % -18 % 221 % -28 % Yrityspankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta 12/ / / / /2003

11 Yrityspankkitoiminta Markkinaosuus rahalaitosten yritysluottokannasta % ,8 % /99 6/99 7,7 % OPK / Tutkimus / Yritysluotot / /99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 *) **) 3/03 6/03 9/03 12/03 *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. '*) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien.

12 Yrityspankkitoiminta Luottokannan keskimarginaalin kehitys, yritysasiakkaat Indeksi OKO 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03

13 Vähittäispankkitoiminta Anto- ja ottolainauksen korkoero Indeksi OKO 6/97 12/97 6/98 12/98 6/99 12/99 6/00 12/00 6/01 12/01 6/02 12/02 6/03 12/03

14 Vähittäispankkitoiminta Uusien asuntoluottojen keskimarginaalit Marginaali, % 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 OKO 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03

15 Kasvu - yleisötalletukset mrd. 2,5 2,0 20 % -2 % 6 % 12/1999 1,5 11 % 12 % 23 % 4 % -2 % 12/ /2001 1,0 12/2002 0,5-1 % 15 % 6 % 10 % 12/2003 0,0 Konserni yhteensä Vähittäispankki Muut talletukset

16 Kasvu - Opstockin hallinnoimat asiakasvarat mrd % % 7 % 45 % 47 % 14 % 1 % 30 % 27 % 19 % 24 % 21 % 5 % 75 % 0 % 41 % 12/ / / / / Yhteensä Rahastot Henkivakuutus Muut

17 OP-ryhmän osuus vapaaehtoisten henki- ja eläkevakuutusten maksutulosta sekä sijoitusrahastojen pääomista % Henki- ja eläkevakuutukset Sijoitusrahastot 0 12/ / / / /2003

18 Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakkaiden määrä kpl ,8 % 3,3 % 1,8 % ,6 % / / / / /2003

19 Yrityspankkitoiminta Kasvu - välitetyt maksuliiketapahtumat Milj. kpl % 7 % 1 % 35 %

20 OSA II TALOUS- JA LIIKETOIMINTA-ALUEINFORMAATIO Taloudellinen informaatio

21 Toiminta lyhyesti Vuosi 2003 Konsernin liikevoitto oli 174 M (96). Helmikuussa OKO vähensi omistustaan OP-Henkivakuutuksesta 49,9 %:sta 15 %:iin. Järjestely paransi liikevoittoa 53 M. Joulukuussa OKO myi Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan, mikä kasvatti liikevoittoa 11 M. Neljästä liiketoiminta-alueesta muodostuvan perusliiketoiminnan liikevoitto oli ilman Aleksi-Hermeksen myynnin tulosvaikutusta 120 M (119). Luottokanta kasvoi 10 % ja omaisuudenhoidon hallinnoimat asiakasvarat lisääntyivät 37 %. Vakavaraisuussuhde oli 11,0 %. Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde oli 7,0 %. Pankkien toimintaympäristön arvioidaan pysyvän ennallaan. Perusliiketoiminnan tulos ilman kertaluonteisia eriä muodostunee samantasoiseksi kuin vastaava tulos vuonna Konsernin liikevoitto jää kuitenkin edellisvuotista pienemmäksi, koska vuoden 2003 liikevoittoa kasvattivat merkittävät myyntivoitot.

22 Avainluvut 1-12/ /2002 Muutos Liikevoitto, M Kulujen osuus tuotoista, % Luottotappiot, M Arvonalentumiset, M Muutos Vakavaraisuus, % 11,0 11,1-0,1 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M Henkilöstö Taseen loppusumma, mrd. 14,8 12,7 2,0

23 Tunnusluvut 12/ /2002 Muutos Oman pääoman tuotto (ROE), % 18,5 10,0 8,5 Koko pääoman tuotto (ROA), % 0,9 0,5 0,4 Tulos / osake, 2,66 1,34 1,32 Tulos / osake laimennettu, 2,58 1,28 1,30 Oma pääoma / osake, 15,23 13,56 1,67

24 Tuloslaskelma M Muutos Muutos, % Rahoituskate Palkkiotuotot, netto Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista LIIKEVOITTO

25 Vertailukelpoinen liikevoitto M 1-12/ /2002 Liikevoitto Sijoitukset OP-Henkivakuutukseen Sijoitukset Pohjolaan Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan myynti Arvonalennukset Realinvestin osakkeista 4 - HEXin ylimääräinen osinko -4 - VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO

26 Tulos neljännesvuosittain I/2001 -IV/2003 M I/01 II/01 III/01 IV/01 I-IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I-IV/02 I/03 II/03 III/03 IV/03 I-IV/03 Rahoituskate Palkkiotuotot, netto Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Voitto ennen luottotappioita ja arvonalentumisia Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista LIIKEVOITTO Liikevoitto ilman Pohjolan- ja OP-Henkivakuutuksen välitöntä vaikutusta

27 Rahoituskate ja palkkiotuotot (netto) M Rahoituskate Palkkiotuotot, netto /02 4-6/02 7-9/ /02 1-3/03 4-6/03 7-9/ /03

28 Rahoituskate liiketoiminta-alueittain Konserni Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto M

29 Keskikorko % Antolainauksen keskikorko Ottolainauksen keskikorko Korkoero 1 0 1/00 7/00 1/01 7/01 1/02 7/02 1/03 7/03 12/03

30 Arvopaperikaupan ja valuuttatoiminnan nettotuotot M Saamistodistukset Osakkeet Valuuttatoiminta /02 4-6/02 7-9/ /02 1-3/03 4-6/03 7-9/ /03

31 Kulurakenne Henkilöstökulut 10-12/03 7-9/03 Atk-kulut 4-6/03 1-3/03 Muut hallintokulut 10-12/02 7-9/02 4-6/02 1-3/ M Poistot ja arvonalentumiset hyödykkeistä Liiketoiminnan muut kulut, ilman palkkiokuluja

32 Tase - Luotot ja sijoitukset mrd ,8 mrd. 12,7 mrd. 51 % 53 % 18 % 14 % 2526 %% 26 % Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä sis. leasing Saamiset luottolaitoksilta Saamistodistukset ja käteiset varat Osakkeet ja osuudet Muut erät

33 Tase - Rahoitus mrd. Velat osuuspankeille ,8 mrd. 22 % 11 % 22 % 32 % 12,7 mrd. 25 % 7 % 21 % 33 % Velat muille luottolaitoksille Velat yleisölle Joukkovelkakirjalainat, sijoitustodistukset ja muut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät

34 Saamisten maturiteettijakauma jäljellä olevan juoksuajan mukaan Keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat saamistodistukset Saamiset luottolaitoksilta Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä alle 3 kuukautta 3-12 kuukautta 1-5 vuotta yli 5 vuotta Saamistodistukset 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 mrd.

35 Velkojen maturiteettijakauma jäljellä olevan juoksuajan mukaan Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille Velat yleisölle ja julkisyhteisöille alle 3 kuukautta 3-12 kuukautta 1-5 vuotta yli 5 vuotta Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 mrd.

36 Luottokanta sektoreittain mrd ,2 1,1 0,8 2,7 0,3 0,3 1,5 1,3 0,8 0,7 3,1 3,4 0,2 1,8 0,7 4,1 0,1 2,2 0,7 4,3 Muut Kotitaloudet Julkisyhteisöt, voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja asuntoyhteisöt Yritykset 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03

37 Luotto- ja takauskanta mrd % Luotto- ja takauskanta *) Nettoluottotappiot / luotto- ja takauskanta, % ,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 12/ / / / / Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

38 Luottotappiot M 10 5 Uudet luottotappiot ja luottotappiovaraukset Luottotappiopalautukset ja perutut luottotappiovaraukset Luotto- ja takaustappiot, netto

39 Vastuusalkun laatu ja riskipitoisuus M Ongelmaluotot (netto) Luottotappiovaraukset ongelmaluotoista Ongelmaluotot (brutto) Luottotappiovaraukset muista luotoista Luotot ja takaukset *) Ongelmaluottojen osuus luotoista ja takauksista, % 0,24 0,27 0,27 0,21 Luottotappiovarausten osuus ongelmaluotoista, % Luottotappiovarausten osuus luotoista ja takauksista, % 0,33 0,29 0,30 0,29 *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut

40 Omat varat ja vakavaraisuus M % Toissijaiset omat varat Ensisijaiset omat varat ,5 11,4 12,8 11,1 11,0 7,3 7,0 7,4 7,0 7, /99 12/00 12/01 12/02 12/ Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa.

41 Katsaus liiketoiminta-alueittain OKO

42 Liiketoiminta-alueiden tulokset 2003 Yritys- Investointi- Vähittäis- Keskuspankki- Konsernihallinto Konserni pankki- pankki- pankki- toiminta ja (sis.eliminoinnit) yhteensä toiminta toiminta toiminta varainhallinta Tuotot, M Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,2 40,2 15,1 33,0-18,5 Riskipainotetut sitoumukset, M Allokoitu oma pääoma, M Henkilöstön määrä Liiketoiminta-alueiden tulokset on laskettu kohdistamalla palkkiokuluilla oikaistut tuotot ja kulut kyseiselle liiketoiminnalle. Liiketoiminta-alueille on kohdistettu omaa pääomaa 7 prosenttia riskipainotetuista sitoumuksista. Liiketoiminta-alueille kohdistamaton osuus on kohdennettu Konsernihallintoon. Investointipankkitoiminnan omana pääomana on kuitenkin käytetty Opstock Oy:n taseen mukaista omaa pääomaa.

43 Liiketoiminta-alueiden tulokset 2003 OKO Osuus konsernin tuotoista, % Osuus konsernin liikevoitosta, % Osuus konsernin henkilöstöstä, % Yrityspankkitoiminta Investointipankkitoiminta Vähittäispankkitoiminta Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Konsernihallinto

44 Yrityspankkitoiminta Tuottojen pääerät OKO Rahoituskate antolainauksen marginaaleista, volyymeista ja trading - toiminnasta. Rahoituskate ei ole herkkä korkotason muutoksille, koska luotonanto rahoitetaan markkinaehtoisesti. Palkkiotuotot rahoituksen järjestämisestä maksuliikkeen hoitamisesta

45 Yrityspankkitoiminta Vuosi 2003 Liikevoitto nousi 57,2 M :oon (53,7). Tuotot kasvoivat 12 M ja kulut 4 M. Luottotappiot olivat 3 M, kun ne edellisenä vuonna paransivat liikevoittoa runsaat 1 M. Markkina-asema vahvistui yritysten pankkina. Luottokanta kasvoi 7 % vuodessa. Riskiasema pysyi hyvänä. OKO toimi pääjärjestäjänä kuudessa ja järjestäjänä yhdessä joukkolainaemissiossa. Varoja hankittiin asiakkaille 385 M. Lisäksi OKO oli yksi neljästä pääjärjestäjästä, kun Suomen valtio laski liikkeeseen 5 mrd. :n syndikoidun viitelainan. Lähtevien ja saapuvien maksuliiketapahtumien määrä kasvoi yli kolmanneksen edellisestä vuodesta. Vuoden 2004 liikevoiton arvioidaan muodostuvan hieman suuremmaksi kuin kertomusvuonna, mikäli toimintaympäristössä ei tapahdu merkittäviä ennakoimattomia muutoksia.

46 Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys OKO

47 Yrityspankkitoiminta Taloudellinen kehitys Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 10,7 10,2 Kulujen osuus tuotoista, % Riskipainotetut sitoumukset, M Luottokanta, M Luotot ja takaukset, M Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,14 0,16 0,22 0,21 0,19 Henkilömäärä

48 Yrityspankkitoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset toimialoittain ,6 mrd. 17 % Metalliteollisuus Metsäteollisuus Kauppa 6 % 7 % 12 % 12 % Rakentaminen Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Energian tuotanto Kuljetus ja liikenne Palvelut 7 % Tietoliikenne ja elektroniikka 7 % 11 % Viestintä ja kustantaminen Muut toimialat

49 Yrityspankkitoiminta Yrityssaamiset ja -sitoumukset ratingluokittain *) % 14 % 29 % 6 % 11 % 3 % 37 % Luokittelematon 1-2 (AAA - A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) (D) *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu.

50 Investointipankkitoiminta Tuottojen pääerät Palkkiotuotot Instituutio- ja henkilöasiakkaiden sijoitussalkkujen hoidosta ja rahastojen välityksestä Corporate Finance -palveluista arvopapereiden välittämisestä instituutioasiakkaille sekä osuuspankkien ja Okopankin asiakkaille

51 Investointipankkitoiminta Vuosi 2003 OKO Investointipankkitoiminnan liikevoitto oli 7,2 M (6,0). Salkunhoitopalkkiot kasvoivat hoidettavan varallisuuden kasvun ja onnistuneesta salkunhoidosta saatujen tuottopalkkioiden seurauksena. Liikevoittoa paransivat myös käyttöomaisuusosakkeiden myyntituotot. Opstockin hallinnoima varallisuus kasvoi 37 %. Hallinnoitujen OPrahastojen pääomat lisääntyivät 47 %, kun kaikkien Suomeen rekisteröityjen rahastojen yhteenlaskettu kasvu oli 40 %. Välitettyjen osakekauppojen määrä oli 13 % suurempi kuin vuotta aikaisemmin. Opstockin markkinaosuus Helsingin Pörssissä välitettyjen kauppojen lukumäärästä oli 4,4 %. Opstock aloitti syyskuun alussa etävälittäjä Tukholman Pörssissä. Corporate Finance toimi pääjärjestäjänä tai järjestäjänä kolmessa vaihtoja lunastustarjouksessa, pääjärjestäjänä Atrian osakeannissa sekä neuvonantajana yritys- ja rahoitusjärjestelyissä. Osakemarkkinoiden elpymisen odotetaan jatkuvan ja Investointipankkitoiminnan liikevoiton kasvavan vuoden 2003 kertaluonteisilla erillä oikaistusta liikevoitosta.

52 Investointipankkitoiminta Taloudellinen kehitys Liikevoitto, M 6 7 Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 36,3 40,2 Kulujen osuus tuotoista, % Välitettyjen osakekauppojen arvo, M Hallinnoitavien asiakasvarojen määrä, M Henkilömäärä

53 Investointipankkitoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen jakauma % 6 % 4 % Opstockrahastot OP-rahastot 34 % 33 % Eläkekassat ja -säätiöt Vakuutusyhtiöt Yritykset 19 % Muut

54 Investointipankkitoiminta Rahastojen tuottovertailu Rahastot (kpl), jotka sijoittuvat tuotolla mitattuna (3 vuotta p.a.) luokkiensa parhaaseen neljännekseen. Yhtiö Rahastoja kpl OP 6 Sampo Gyllenberg 6 4 FIM 3 Nordea 2 Evli 2 Lähde: HEX Rahastoraportti Mukana luokat: osakerahastot Suomi, Eurooppa ja koko maailma, suomalaiset ja kansainväliset yhdistelmärahastot, pitkän ja lyhyen koron rahastot Euroalueella Opstock / Wealth Management

55 Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta rahastoluokittain mrd. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1/02 4/02 7/02 10/02 1/03 4/03 7/03 10/03 12/03 Lyhyen koron rahastot Pitkän korkon rahastot Yhdistelmärahastot Osakerahastot Hedge rahastot

56 Investointipankkitoiminta OP-rahastokanta myyntikanavittain Mrd. 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Osuuspankit Okopankki Opstock 0,5 0,0 12/ / / / /2003

57 Investointipankkitoiminta Välitetyt rahastot Mrd. 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 Ulkomaiset välitetyt rahastot Välitetyt OPrahastot

58 Vähittäispankkitoiminta Tuottojen pääerät Rahoituskate anto- ja ottolainauksen korkoero, volyymi sekä korkotaso Palkkiotuotot luottojen järjestelyt maksuliikepalvelut sijoitustuotteiden välitys

59 Vähittäispankkitoiminta Vuosi 2003 Liikevoitto oli 22 M (26). Rahoituskate heikentyi 4 M matalan korkotason ja kaventuneiden luotonannon marginaalien johdosta. Vuoden lopussa Okopankilla oli asiakasta. Uusia asiakkaita pankki sai vuodessa Luottokanta kasvoi 17 % ja asuntoluottokanta 22 %. Ongelmaluottojen määrä pysyi vähäisenä. Lähes kolmasosaan yksityisasiakkaiden luotoista liitettiin Luoton Takaisinmaksuturva vakuutus. Talletusten määrä kasvoi 4 % 1,6 mrd. :oon. Välitettyjen rahastosijoitusten ja vakuutusten markkina-arvoinen kanta oli vuoden lopussa 0,5 mrd. (0,3 mrd. ). Vuoden lopussa asiakkaiden käytössä oli 22 konttoria ja 6 palvelupistettä. Vähittäispankkitoiminnan vuoden 2004 liikevoiton arvioidaan pysyvän samalla tasolla kuin vuonna 2003.

60 Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys OKO

61 Vähittäispankkitoiminta Taloudellinen kehitys Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 20,9 15,1 Kulujen osuus tuotoista, % Riskipainotetut sitoumukset, M Luottokanta, M Talletuskanta, M Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, M Järjestämättömien ja 0-korkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,35 0,44 0,43 0,42 0,28 Asiakkaiden määrä Henkilömäärä

62 Vähittäispankkitoiminta Kasvu - luottokanta M % 20 % 20 % 18 % Asuntoluotot 6 % 9 % 13 % 4 % Muut kotitalouksien luotot 8 % 18 % 25 % 23 % Yritysluotot 12/ / / / /2003

63 Vähittäispankkitoiminta Kasvu - asiakasvarat M ,5 % 4,2 % 12,9 % ,8 % Rahastot Henkija eläkevakuutukset Talletukset 0 12/ / / / /2003

64 Vähittäispankkitoiminta Uudet asiakkaat kpl Kaikki uudet asiakkaat Lin. (Kaikki uudet asiakkaat) /02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03

65 Vähittäispankkitoiminta Syy Okopankin valitsemiseen 40 % Okopankin tutkimus syyskuu 2003 OKO Pankin aloite Mainonta Henkilökohtaiset suositukset Muutto pääkaupunkiseudulle Pankin sijainti Muu

66 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Tuottojen pääerät Keskuspankkitoiminnan tuotot osuuspankkien rahoittamisesta OP-ryhmän likviditeetin hoitamisesta Varainhallinnan tuotot osakesijoituksista korkosijoituksista kiinteistösijoituksista

67 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Vuosi 2003 OKO Liiketoiminta-alueen oman pääoman tuotto nousi 33 %:iin (23). Liikevoitto oli 44 M (32 M ). Sitä kasvattivat erityisesti Kiinteistö Oy Aleksi- Hermeksen osakekannan myynti ja osakesijoitusten nettotuottojen kasvu 9 M :oon (3). Tuottoihin sisältyi HEXin maksama runsaan 3 M :n lisäosinko. Noteerattujen osakkeiden kirjaamattomat hinnannousut kasvoivat 26 M :oon (3). Korkosijoitustoiminnan nettotuotot olivat 15 M (16). Kiinteistöihin sitoutuneen pääoman määrä pieneni 131 M :oon (182). Kiinteistösijoitusten nettotuotto oli vuoden lopussa 7,9 % (7,1). Alkuvuonna OKO alensi omistamiensa Realinvestin osakkeiden arvoa 4 M. OKOn nettovelka osuuspankeille pieneni 0,6 mrd. ja oli vuoden lopussa 1,9 mrd.. Kuluvan vuoden liikevoiton odotetaan muodostuvan samantasoiseksi kuin Aleksi-Hermeksen myynnin tulosvaikutuksella oikaistu vuoden 2003 liikevoitto.

68 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Taloudellinen kehitys OKO

69 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Taloudellinen kehitys Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (12 kuukauden liukuva), % 22,5 33,0 Kulujen osuus tuotoista, % Riskipainotetut sitoumukset, M Saamiset osuuspankeilta, M Osuuspankkien vähimmäis- ja kassavarantotalletukset, M Osuuspankkien muut talletukset, M Kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääoma, M Vuokrattavissa oleviin kiinteistöomistuksiin sitoutunut pääomaa, M Vuokrattavissa olevien kiinteistöomistusten nettotuotto, % 7,1 7,0 7,2 7,6 7,9 Vuokrattavissa olevien tilojen vajaakäyttöaste, % Henkilömäärä

70 Keskuspankkitoiminta ja varainhallinta Saamiset ja velat OKOn ja osuuspankkien välillä M Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset -500 Kassavarantotalletukset 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/ /03 12/03 Muut talletukset Nettoasema

71 Konsernihallinto Vuosi 2003 Liikevoitto nousi 43 M :oon (-22). Helmikuussa toteutettu OP- Henkivakuutuksen osakkeiden myynti paransi Konsernihallinnon tulosta 53 M. Vuotta aikaisemmin yhtiön tulosvaikutus oli 20 M negatiivinen. Toisaalta vuonna 2002 sijoitukset Pohjolan osakkeisiin paransivat tulosta 10 M. Konsernihallinnon kulut olivat vakaat. OP-Kotipankista konserniin yhdistelty tulososuus nousi 1,9 M :oon (1,2). OP-Henkivakuutuksen osakkeiden myynti kasvatti Konsernihallinnon tulosta kertomusvuonna. Konsernihallinnon vuoden 2004 tuloksen arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi kuin OP-Henkivakuutuksen myynnin tulosvaikutuksella oikaistu vuoden 2003 liikevoitto.

72 Konsernihallinto Taloudellinen kehitys Henkilömäärä

73 OP- Henkivakuutus (ent. Aurum) Tulosanalyysi Vakuutusmaksutulo Sijoitustoiminnan nettotuotto Maksetut korvaukset Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja ja tasoitusmäärän muutosta Liikekulut Liikevoitto M

74 OP-Henkivakuutus (ent. Aurum) Sijoitusomaisuus Rahoitusmarkkinavälineet Osakkeet ja osuudet Vaihtoehtoiset sijoitukset Markkina-arvo Kirjanpitoarvo Kiinteistöt M

75 OP-Henkivakuutus (ent. Aurum) Toimintapääoma ja vakavaraisuus Toimintapääoma, M 250 Vakavaraisuus, % Toimintapääoma Toimintapääoman vähimmäismäärä Vakavaraisuusaste 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 0

76 OSA III TIETOA OSAKKEESTA JA OSAKKEENOMISTAJISTA

77 OKOn osakkeenomistajat Suurimmat osakkeenomistajat Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 40,1 56,8 Hallintarekisteröidyt osakkaat 15,2 7,9 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,0 1,1 Osuuspankkien Eläkesäätiö 1,9 1,0 Oulun Osuuspankki 1,5 3,0 Turun Seudun Osuuspankki 1,4 0,7 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,9 0,5 Savonlinnan Osuuspankki 0,6 0,3 Rauman Seudun Osuuspankki 0,6 0,3 Pohjolan Osuuspankki 0,5 0,8 Osuuspankit yhteensä 22,7 23,9

78 OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat Osuus A-sarjan osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 29,7 Hallintarekisteröidyt osakkaat 19,7 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 2,6 Osuuspankkien Eläkesäätiö 2,4 Turun Seudun Osuuspankki 1,8 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,2 Savonlinnan Osuuspankki 0,8 Rauman Seudun Osuuspankki 0,7 Valtion Eläkerahasto 0,6 Pohjola Finland Value Sijoitusrahasto 0,6 Osuuspankit yhteensä 22,0 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl Osuus osakkeista, % 77,1 22,9 Osuus äänistä, % 40,2 59,8

79 n A-osakkeen viikoittainen vaihto ja kurssikehitys kpl OKO / Talouden ohjaus / OKO Vaihto Kurssi 3/98 6/98 9/98 12/98 3/99 6/99 9/99 12/99 3/00 6/00 9/00 12/00 3/01 6/01 9/01 12/01 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 1/04

80 Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo M /99 12/00 12/01 12/02 12/03 1/04 K-osakkeiden kurssina on käytetty A-osakkeiden kurssia. OKO / Talouden ohjaus /

81 Tuottovertailu (sis. osingot) OKO vs. osakemarkkinat Indeksi /98 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 1/ OKO A Pankit ja rahoitus Hex-portfolioindeksi Lähde: HEX /

82 Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä 10 vuotta OKO Index 100= Eur Banks Mcap > 40 bn Eur Banks Mcap bn Eur Banks MCap 5-20 bn Eur Banks Mcap 0,5-5 bn OKO Lähde: JCFQuant /

83 OSA IV TAUSTA - AINEISTOA OP-ryhmän rakenne

84 OP-ryhmä jäsenosuuspankkia Osuuspankkikeskus Osk OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Tytäryritykset Osakkeenomistajia (A-osakkeet) noin Asiakkaita 3,1 miljoonaa Jäseniä 1,1 miljoonaa

85 Luottokelpoisuusluokitukset OKO

86 OKOn luottokelpoisuusluokitukset Fitch Ratings Pitkäaikainen varainhankinta A A+ AA- Voimaantulo F F Lyhytaikainen varainhankinta Voimaantulo Moody's Investors Service Pitkäaikainen varainhankinta Aa2 Aa3 A2 A1 Aa3 Aa2 Voimaantulo Lyhytaikainen Voimaantulo varainhankinta P Standard & Poor's Pitkäaikainen varainhankinta Voimaantulo Lyhytaikainen varainhankinta A A A-1 Voimaantulo OKO / Talouden ohjaus /

87 Pitkäaikaisen varainhankinnan luottokelpoisuusluokitukset tammikuu 2004 Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings Danske Bank Aa2 AA- AA- Handelsbanken Aa2 A+ AA- OKO Aa2 A+ AA- Nordea Aa3 A+ AA- Swedbank Aa3 A A+ Den norske Bank Aa3 A - Union Bank of Norway A1 A A+ SEB A1 A A+ Sampo, Pankki A1 A - Suomen valtio Aaa AAA AAA Lähde: Yritysten Internet sivut /

88 osana OP-ryhmää OKO

89 Tuloslaskelma OP-ryhmä OKO M Rahoituskate Palkkiotuotot, netto Arvopaperikaupan nettotuotot Valuuttatoiminnan nettotuotot Muut tuotot Tuotot yhteensä Henkilöstökulut Muut kulut Kulut yhteensä Voitto ennen luotto- ja takaustappioita Luotto- ja takaustappiot Arvonalentumiset Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista LIIKEVOITTO

90 Tase OP-ryhmä OKO M VASTAAVAA Saamiset luottolaitoksilta Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä Saamistodistukset Muut erät VASTAAVAA YHTEENSÄ VASTATTAVAA Velat luottolaitoksille ja keskuspankeille Velat yleisölle ja julkisyhteisöille Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Muu vieras pääoma Oma pääoma VASTATTAVAA YHTEENSÄ

91 Avainluvut OP-ryhmä OKO 1-12/ / / /2002 Liikevoitto, M Kulujen osuus tuotoista, % Luotto- ja takaustappiot, M Arvonalentumiset, M Vakavaraisuus, % 15,4 15,2 11,0 11,1 Järjestämättömät ja 0-korkoiset saamiset, OP-ryhmä mrd. ja OKO M 0,2 0, Henkilöstö (pl. kausiapulaiset) Taseen loppusumma, mrd. 35,0 31,6 14,8 12,7 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 23,2 21,3 8,8 8,0 ROA, % 1,1 1,1 0,9 0,5

92 Markkinaosuudet pankkimarkkinoista Euro- Euro- Vakuutus- Rahasto- Yhteensä luotot talletukset säästöt pääomat OP-ryhmä 29,8 % 31,6 % 9,7 % 15,1 % 26,8 % OKO 8,0 % 4,0 % 0,8 % 6,9 % 5,8 % Markkinat, mrd Euroluotot ja -talletukset , vakuutussäästöt ja rahastopääomat

93 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten euromääräisistä yritysluotoista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 *) 12/2001 asti luvut eivät sisällä asuntoyhteisöille myönnettyjä luottoja. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

94 Rahalaitosten euromääräisen yritysluottokannan keskikorko % OP-ryhmä *) Rahalaitokset **) ***) 03 *) OKO, osuuspankit ja Okopankki **) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. ***) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. OPK / Tutkimus /

95 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten eurotalletuksista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 *) 12/2001 asti talletuspankkien eurotalletukset. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

96 OP-ryhmän markkinaosuus rahalaitosten asuntoluotoista % Muu OP-ryhmä OKO /99 12/00 12/01 *) 12/02 **) 12/03 Luvut eivät sisällä vapaa-ajan asuntojen luototusta. *) 12/2001 asti talletuspankkien asuntoluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 12/2002 lähtien.

97 Pitkän aikavälin taloudellinen kehitys OKO

98 Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso Liikevoitto, M Oman pääoman tuotto (ROE), % 14,0 18,5 10,0 13,0 21,5 16,1 Oman pääoman tuotto (ROA), % 0,92 0,50 0,67 1,10 0,82 Tuotot yhteensä, M Kulujen osuus tuotoista, %

99 Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso Taseen loppusumma, mrd. 14,8 12,7 12,6 11,0 10,8 Riskipainotetut sitoumukset, mrd. 8,8 8,0 7,2 7,2 6,2 Luottokanta, mrd. 7,4 6,7 5,9 5,6 4,7 Järjestämättömien ja nollakorkoisten saamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,2 0,2 0,3 0,2 0,3 Luotto- ja takaustappioiden osuus luotoista ja takauksista, % 0,0 0,0-0,1-0,2 0,0 Asiakasvarat, mrd. 10,4 8,0 7,4 6,7 5,0 Vakavaraisuussuhde, % 11,0 11,1 12,8 11,4 12,5 Vakavaraisuussuhde ensisijaisilla omilla varoilla, % 7,0 7,0 7,0 7,4 7,0 7,3

100 Avainluvut Pitkän aikavälin tavoitetaso Tulos / osake (EPS), 2,66 1,34 1,68 2,53 1,72 Oma pääoma / osake, 15,23 13,56 13,24 12,82 10,97 Osingot (A ja K), M 77 *) Osinko / osake, 1,59 *) 0,74 1,09 1,26 0,69 Osinko / tulos (osinkosuhde), % *) Efektiivinen osinkotuotto, % (OKO A) 8,8 *) 5,2 7,8 9,2 6,3 Osakekannan markkina-arvo (A ja K), M *) Johtokunnan ehdotus: 1,60 euroa A-sarjan ja 1,55 euroa K-sarjan osakkeelle.