OKO Pankki Oyj 30.6.2007 1
OKO lyhyesti OKO tarjoaa pankki-, sijoitus- ja vahinkovakuutuspalveluja, joissa se on yksi Suomen johtavista toimijoista. Yritysasiakkaille monipuoliset rahoitus-, sijoitus- ja maksuliikeratkaisut sekä vahinkovakuutuspalvelut kotimaassa ja kansainvälisesti. Ulkomaisille yritysasiakkaille pankkipalvelut Suomeen ja lähialueille liittyvän liiketoiminnan tarpeisiin. Kansainväliset palvelut yhteistyössä merkittävien paikallisten toimijoiden kanssa. Yksityishenkilöille vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluja. OKO Bank / IR 2
Avaintietoja Tase 25 mrd. Tulos ennen veroja 165 M (1-6/2007), 223 M (1-12/2006) Oman pääoman tuotto 12,8 % (1-6/2007) Vakavaraisuus 8,0 % Luottoluokitus AA- (S&P) Henkilömäärä 2 995 A-osake listattu Helsingin Pörssissä Markkina-arvo 2,8 mrd. (30.6.2007) OKO Bank / IR 3
Konsernin liiketoimintarakenne OKO Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki ja Varainhallinta Varainhoito Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia OKO Bank / IR 4
Hyvä kannattavuus ja markkinajohtajuus keskeisiä strategisia tavoitteita
Missio Luomme taloudellista lisäarvoa asiakkaille ja osakkeenomistajillemme OKO Bank / IR 6
Strategia 2006-2009 Visio Suomen vetovoimaisin ja menestyvin finanssipalveluyritys Taloudellisen lisäarvon luominen osakkeenomistajille Päätavoitteet Markkinajohtajuus Hyvä kannattavuus Strategiset teemat Yhdentyminen ja synergiat Osaaminen ja ihmiset Ennakoiva riskienhallinta Pääomien tehokas käyttö Kasvun ja arvon johtaminen OKO Bank / IR 7
Taloudelliset tavoitteet hyvä kannattavuus keskeisin tavoite 1-6/2006 1-12/2006 1-6/2007 Tavoite 30.6.2006 31.12.2006 30.6.2007 2009 Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 17,5 18,2 17,7 >18 Operatiivinen kulujen suhde tuottoihin, % 40,3 41,5 38,6 40 Vahinkovakuutustoiminta Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 4,5 20,9 30,7 > 20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 94,8 95,4 94,9 < 94 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 5,2 9,5 12,8 13,0 Ensisijaisten omien varojen vakavaraisuussuhde, % 8,2 8,2 8,0 8,0 OKO Bank / IR 8
Tavoitteena johtava markkina-asema Suomessa Nyt Tavoite Yrityspankki 2. 2. Vahinkovakuutus 2. 1. Varallisuudenhoito 2. 1. Lähde: yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Vakuutusyhtiöiden keskusliitto OKO Bank / IR 9
Osinkopolitiikka Tavoitteena jakaa osinkona vähintään puolet tilikauden tuloksesta edellyttäen, että vakavaraisuus vähintään 8 %. Vuosina 2002-2006 osinkosuhde keskimäärin 57 %. OKO Bank / IR 10
OKO toteuttanut strategiaansa onnistuneesti
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkina-asema vahvistunut 2001 Nyt 2009 Suuryritysten pankkina 3. 2. 2. Pk-yritysten pankkina *) 2. 1. 1. Rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla 3. 2. 1. *) mitataan OP-ryhmätasoisena OKO Bank / IR 12
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Markkinaosuus yritysluotoista kehittynyt myönteisesti % 20 16 12 17,8 % 30.06.2007 8 4 6,7 % 31.3.1999 0 12/99 12/00 12/01 12/02 *) **) *) 12/2002 asti talletuspankkien yritysluottokanta. **) Suomen Pankin uuden tilastointiperusteen mukainen osuus 1/2003 lähtien. 12/03 12/04 12/05 12/06 OPK / Tutkimus 13
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta...luottokannan marginaaleista tinkimättä % 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 Yritysluottokannan keskimarginaali 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 OKO Bank / IR 14
OKOlla merkittäviä asiakasreferenssejä Yritystodistukset Maksuliike- ja kassanhallintaratkaisut Joukkovelkakirjalainat Kotimainen ja kansainvälinen maksuliike Maksuliikepankki Pääpankki Outokumpu Oyj Floating Rate Notes due 2012 150.000.000 Joint Lead Manager May 2007 Notes due 2014 300.000.000 Co-Lead Manager February 2007 Floating Rate Notes due 2008 75.000.000 Sole Lead Manager December 2006 Yritysjärjestelyt Syndikoidut luotot Acquisition by an Industrial Acquisition by CapMan plc Consortium Senior credit facilities UPM-Kymmene Senior facilities agreement Multi-Tranche 75.000.000 Corporation Facilities Agreement 550.000.000 and Short Term Mandated Lead Arranger Multicurrency Revolving 110.000.000 SEK 387.000.000 Credit Facility Agreement January 2007 Credit Facility Sole Mandated Arranger 1.500.000.000 1.000.000.000 Lead Arranger, November 2006 Mandated Lead Arranger Mandated Lead Agent December 2006 December 2006 Arranger OKO Bank / IR March 2007 15
Hallinnoitavat asiakasvarat kasvussa Mrd. 35 30 25 20 15 10 2002 2003 2004 2005 2006 03/2007 06/2007 5 0 OKO Bank / IR 16
Vahinkovakuutusyhtiöiden markkinaosuudet maksutulosta*) 40 35 30 25 20 15 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut 10 5 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 OKO Bank / IR *)markkinaosuudet kotimaisesta ensivakuutuksesta 17
OKOn ja Pohjolan yhdistyminen vahvistaa markkina-asemaa ja kannattavuutta
OP-ryhmä tänään OP-ryhmä Jäsenosuuspankit Osuuspankkikeskus Tukipalvelut Strategiset omistukset Osuus osakkeista 29,9 % Osuus äänistä 56,8 % OKO Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Vahinkovakuutustoiminta Vähittäispankkitoiminta Osuus osakkeista 12,6 % Osuus äänistä 12,3 % OP-ryhmään kuuluvat luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista OKO Bank / IR 19
OKO hyötyy OP-ryhmästä OP-ryhmä markkinajohtaja suomalaisten vähittäisasiakkaiden sekä pk-yritysten pankkina - yli neljä miljoonaa asiakasta Mahdollisuus hyödyntää asiakasinformaatiota OP-ryhmän asiakaslupaus: markkinoiden parhaat keskittämisedut OP-ryhmällä markkinoiden kattavin palveluverkko, toimii OKOn vahinkovakuutuspalveluiden jakelukanavana Pääosa OKOn tukipalveluista OPryhmän keskusyhteisöltä OP-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa OKOn luottoluokitusta OKO Bank / IR 20
OP-ryhmän työn ja tuottojen jako OP-ryhmä Osuuspankkikeskus Henkivakuutus Rahastoyhtiö Keskitetyt hallintopalvelut Hallintokulut ja pääomitustarpeet ylittävät myyntituotot jaetaan myyntipalkkioina Korvaus keskitetyistä palveluista Jäsenosuuspankit Vähittäispankki Omaisuudenhoitopalkkiot rahastojen ja henkivakuutusvarojen hoidosta OKOn myymien rahastojen ja henkivakuutusten myyntipalkkiot Korvaus keskitetyistä palveluista OKO Yrityspankki Omaisuudenhoito Vahinkovakuutus Asiakastietojen yhteiskäyttö, ei palkkioita Yhteisten yritysasiakkaiden tuotot palvelun myyvälle osapuolelle OKO Bank/IR 21
Etuasiakastalouksien kasvu vahvaa Etuasiakastalouksien kasvu (netto) Etuasiakastalouksien kokonaismäärä 50 000 500 000 (tavoite 2010) 40 000 400 000 30 000 300 000 Etuasiakastalouksien kasvu /vuosi 20 000 10 000 200 000 100 000 Etuasiakastalouksien kasvu yhteensä 0 12/03 12/04 12/05 12/06 I/07 II/07 0 OKO Bank / IR 22
Konttoriverkostoa laajennettu Kesäkuun 2007 lopussa 264 OP-ryhmän toimipaikkaa tarjosi sekä pankki- että vahinkovakuutus-palveluita. Pankki- ja vakuutuspalveluiden ristiinmyynti käynnistynyt lupaavasti. Yhteisten asiakkaiden määrä 853 529 (30.6.2007). OKO Bank / IR 23
Vahinkovakuutus Tuottosynergia-arviota tukee etuasiakastalouksien vahva kasvu Milj. 20 15 Tavoite 10 Tuottosynergiat 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 OKO Bank / IR Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 10 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena 24 saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,2 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille
Vahinkovakuutus Kulusynergiat toteutetuista toimenpiteistä tavoiteuralla Milj. 40 30 Konsernirakenne 20 Varainhoito 10 Vahinkovakuutus 0 2006 2007 2008 2009 Tavoite OKO Bank / IR 25
Hyvä yrityskuva vahvistaa asemaa edelleen
Yritysten 5 tärkeintä pankkia (1992-2007) 100 % of corporates citing the bank as one of their top 5 banks 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Bank A Bank B Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I Bank J Bank K Bank L Bank M SFR/ Large Corporations (Top 50 companies in Finland) 27
Yritysten 2 tärkeintä pankkia (1992 2007) 100 % of corporates citing the bank as one of their top 2 banks 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Bank A Bank B Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I SFR/ Large Corporations (Top 50 companies in Finland) 28
Yritysjohdon osallistuminen asiakastyöhön (1992-2007) 4,5 4,3 Grade Average 4,1 3,9 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 Bank A Bank B Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I Bank J 2,5 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SFR/ Large Corporations (Top 50 companies in Finland) 29
Asiakasvastuuhenkilöiden laatu (1992-2007) 4,1 3,9 Bank A Bank B Grade Average 3,7 3,5 3,3 3,1 Bank C Bank D OKO Bank Bank E Bank F Bank G Bank H Bank I Bank J 2,9 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 SFR/Large Corporations (Top 50 companies in Finland) 30
Asiakkailla myönteiset näkemykset OKOsta OKOn pankki- ja vakuutusbrändit Suomen tunnetuimmat. OKOn vahvuus helppo ja sujuva yhteistyö asiakkaiden kanssa. Asiakkaat arvostavat ylimmän johdon osallistumista asiakastyöhön ja nopeaa päätöksentekoa sekä arvioivat asiakasvastuulliset markkinoiden parhaimmistoon kuuluviksi. OKO Bank / IR 31
Miksi sijoittaa OKOn osakkeeseen?
Osakkeen kokonaistuotto toimialan keskiarvoa parempi Indeksi 400 350 300 250 200 150 100 50 321 292 218 OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki Cap 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 6/07 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. Lähde: OMX/30.6.2007 33
Omistajat saaneet taloudellista lisäarvoa M 3000 Markkina-arvo (OKO A ja K) 2500 Jaetut osingot M M 2000 Markkina-arvon muutos 12/02-06/06 2125 1500 Osakeanti 10/05-11/05 724 1000 Markkina-arvon muutos pl. osakeanti 1401 500 0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 06/07 Jaetut osingot 12/02-12/06 Arvonlisäys 444 1845 OKO Bank / IR 34
Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän 2,50 % 100 2,00 80 1,50 60 Osinko / osake, 1,00 40 Osinkosuhde, % 0,50 20 0,00 2002 2003 2004 2005 2006 0 OKO Bank / IR 35
Strategian määrätietoinen toteutus jatkuu... Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan markkina-asemaa vahvistetaan edelleen yritysten pankkina ja varainhoidossa. Vahvuutena asiakkaiden myönteiset näkemykset. Ratkaisukeskeisyys ohjaa toimintaa. Vahinkovakuutustoiminnassa markkina-asemaa voidaan parantaa erityisesti kotitalouksien vakuuttajana. Tavoitteena on etuasiakastalouksien määrän kasvattaminen markkinoiden parhailla keskittämiseduilla ja hyödyntämällä OP-ryhmän laajaa asiakaskuntaa ja konttoriverkostoa. OKO Bank / IR 36
Strategian määrätietoinen toteutus jatkuu Konsernin kannattavuustavoitteen saavuttaminen edellyttää synergiaetujen kotiuttamista ja toiminnan tehokkuuden parantamista liiketoiminnan kasvattamista orgaanisesti pääomien käytön tehostamista. OKO Bank / IR 37
Vuoden 2007 näkymät Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan parempi kuin vuonna 2006. Vahinkovakuutuksen yhdistetty kulusuhde ennen laskuperustemuutoksia ja yrityskaupassa syntyneitä aineettomien oikeuksien poistoja alle 94,0 %, mikäli suurvahinkokehitys jatkuu alkuvuoden kaltaisena. Vahinkovakuutuksen sijoitussalkun tuotto sijoitussuunnitelman mukainen pitkän tähtäyksen tuotto-odotus 5,2 %. Konsernilla arvioidaan olevan hyvät mahdollisuudet parantaa tulosta ennen veroja käyvin arvoin vähintään 10 %, mikäli osake- ja korkomarkkinoiden kehityksessä ei tapahdu äkillisiä muutoksia. OKO Bank / IR 38
OKO Pankki Oyj Taloudellinen katsaus 2007 Huhti - kesäkuu 39
OKO-konserni
OKO-konsernin tulos hyvä Tulos ennen veroja huhti-kesäkuussa 100 M (57) vuoden alusta 165 M (126) Tulos / osake huhti-kesäkuussa 0,36 (0,21) vuoden alusta 0,61 (0,47) Oman pääoman tuotto huhti-kesäkuussa 12,2 % (12,6) vuoden alusta 12,8 % (5,2) Oma pääoma / osake 8,91 (8,99) Tier 1 - vakavaraisuus 8,0 % ( 8,2) OKO Bank / IR 41
Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Huhti - kesäkuu M 120 90 4-6/2006 60 52 52 4-6/2007 37 30 24 0-4 -5-30 Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta OKO Bank / IR 42
Tulos ennen veroja liiketoiminnoittain Tammi - kesäkuu M 120 97 90 84 83 60 30 47 1-6/2006 1-6/2007 0-5 -30 Pankki- ja sijoituspalvelut Vahinkovakuutus Muu toiminta -15 OKO Bank / IR 43
Tuloslaskelma neljännesvuosittain M 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 Korkokate 26 25 22 23 26 32 Saamisten arvonalentumiset -1 0 2 0 0 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 27 25 20 23 26 31 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 86 90 68 84 94 113 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 26 23 25 29 28 31 Kaupankäynnin nettotuotot 3 2 6 9 7 3 Sijoitustoiminnan nettotuotot 20 9 2 7 10 13 Liiketoiminnan muut tuotot 12 13 11 13 13 24 Tuotot yhteensä 173 163 132 165 179 214 Henkilöstökulut 42 45 36 42 41 45 IT-kulut 11 11 10 10 11 11 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 9 9 9 9 9 9 Muut poistot 6 5 5 6 6 7 Muut kulut 37 35 32 41 47 43 Kulut yhteensä 104 105 92 108 114 114 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0 0 0 0 0 0 Tulos ennen veroja 69 57 40 57 65 100 OKO Bank / IR 44
Korkokatteen kehitys M 40 35 30-0,1 3,3-2,3-0,5 0,6-0,1 5,6 31,7 25 25,1 20 15 10 5 0 4-6/2006 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Vahinkovakuutus Muu toiminta 4-6/2007 OKO Bank / IR 45
Avainluvut vuosineljänneksittäin 1-3/2006 4-6/2006 1-3/2007 4-6/2007 31.3.2006 30.6.2006 31.3.2007 30.6.2007 Tulos ennen veroja, milj. 69 57 65 100 Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % *) 8,5 2,1 13,7 12,2 Tier 1 -vakavaraisuussuhde, % 8,8 8,2 8,0 8,0 Vakavaraisuussuhde, % 11,7 10,5 12,7 13,3 Tulos / osake, 0,26 0,21 0,25 0,36 Oma pääoma / osake, 8,33 8,37 8,65 8,91 *) Oman pääoman tuoton laskennassa tulos ja käyvän arvon rahaston muutokset on muutettu vuositasoisiksi OKO Bank / IR 46
Tase luotot ja sijoitukset mrd. 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 16,5 mrd. 19% 53% 22,3 mrd. 12% 9% 17% 24,2 mrd. 14% 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 30.6.2007 9% 20% 30% 32% 12% 11% 25,1 mrd. 13% 8% 14% 35% 12% Saamiset OP-ryhmän vähittäispankeilta Saamiset muilta luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Saamiset asiakkailta Vahinkovakuutustoiminnan varat Henkivakuutustoiminnan varat Sijoitusomaisuus Muut erät OKO Bank / IR 47
Tase rahoitus mrd. 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 16,5 mrd. 19% 7% 25% 37% 22,3 mrd. 7% 9% 9% 9% 41% 24,2 mrd. 5% 5% 55% 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 30.6.2007 8% 9% 25,1 mrd. 6% 2% 9% 9% 53% Velat OP-ryhmän vähittäispankeille Velat muille luottolaitoksille Velat asiakkaille Vahinkovakuutus-toiminnan velat Henkivakuutustoiminnan velat Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Velat, joilla on huonompi etuoikeus Pääomalainat Oma pääoma ja vähemmistöosuus Muut erät OKO Bank / IR 48
Omat varat ja vakavaraisuus M % 2 000 30 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 370 364 12,5 11,0 7,0 7,0 356 11,0 7,6 550 721 12,8 12,9 9,6 8,2 561 620 751 1002 948 828 13,3 8,0 999 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 06/07 27 23 20 17 13 10 7 3 0 Toissijaiset omat varat Ensisijaiset omat varat Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % OKO Bank / IR Omien varojen vähennyseriä ei ole esitetty kuvassa. 49
Luottokelpoisuusluokitukset *) Moody's Investors Standard Fitch Service & Poor s Ratings OKO Aa1 AA- AA- Danske Bank Aa1 AA- AA- Nordea Aa1 AA- AA- DnB NOR Aa1 A+ - Handelsbanken Aa1 AA- AA- Swedbank Aa1 A+ A+ SEB Aa2 A+ A+ If **) A2 A - Pohjola **) A3 A+ - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Insurer financial strength Yritysten Internet-sivut 7/07 50
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminnan tuloskehitys ja kasvu jatkuivat vahvoina Tulos ennen veroja huhti-kesä 52 M (37) vuoden alusta 97 M (84). Operatiivinen oman pääoman tuotto oli huhtikesäkuussa 17,7 % (14,0) ja kulujen osuus tuotoista 38 % (43). Yrityspankin luotot ja takaukset lisääntyivät vuoden alusta 9 % ja olivat 10,7 mrd.. Vuosikasvu oli 15 %. Yritysluottojen markkinaosuus vahvistui 17,8 %:iin. Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 4 % ja olivat 32,5 mrd.. OKO Bank / IR 52
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Huhti - kesäkuu M 60 50 52 40 37 30 4-6/2006 20 19 23 4-6/2007 10 4 9 4 4 8 12 3 5 0 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut OKO Bank / IR 53
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain Tammi - kesäkuu M 120 100 97 84 80 60 40 39 49 1-6/2006 1-6/2007 20 7 16 9 9 22 14 6 9 0 Yrityspankki Pääomamarkkinat Keskuspankki Varainhallinta Varainhoito Pankki- ja sijoituspalvelut OKO Bank / IR 54
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Tulos neljännesvuosittain M 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 Korkokate 30 28 27 29 29 34 Saamisten arvonalentumiset -1 0 2 0 0 1 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 30 28 25 28 29 34 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 23 22 26 29 26 30 Kaupankäynnin nettotuotot 3 2 6 9 7 2 Sijoitustoiminnan nettotuotot 14 8 2 6 5 13 Liiketoiminnan muut tuotot 7 7 4 7 7 7 Tuotot yhteensä 76 67 62 79 74 86 Liikekulut yhteensä 29 29 26 35 29 33 Poistot yrityskaupan yhteydessä syntyneistä aineettomista hyödykkeistä 1 1 1 1 1 1 Tulos ennen veroja 47 37 35 43 45 52 OKO Bank / IR 55
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Avainluvut 1-3/06 4-6/06 1-3/07 4-6/07 Tavoite 31.3.06 30.6.06 31.3.07 30.6.07 2009 Tulos ennen veroja, milj. 47 37 45 52 Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj. 43 30 43 45 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 18,9 14,0 17,6 17,7 >18 Operatiivinen kulujen osuus tuotoista, % 37,9 43,1 39,1 38,2 40 Luotto- ja takauskanta, mrd. 8,7 9,3 10,1 10,7 Saamisten arvonalentumiset, milj. -0,8 0,0 0,0 0,5 Ongelmasaamisten osuus luotoista ja takauksista, % 0,3 0,2 0,2 0,2 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 28,9 28,5 31,3 32,5 OKO Bank / IR 56
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Kasvu - luottokanta mrd. 10 9 8 7 6 5 4 3 2 12 % 7 % 19 % 13 % 17 % 5% 5% 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 03/2007 06/2007 1 0 Kasvuprosentit on ilmoitettu kasvuna edellisen kauden lopusta. OKO Bank / IR 57
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset toimialoittain % 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 31.12.2003 (6,6 mrd. ) 31.12.2004 (7,9 mrd. ) 31.12.2005 (8,6 mrd. ) 31.12.2006 (10,6 mrd. ) 30.6.2007 (11,5 mrd. ) Metalliteollisuus Kauppa Rakentaminen Metsäteollisuus Kiinteistösijoitus Palvelut Kuljetus ja liikenne Energian tuotanto Muu teollisuus Elintarviketeollisuus Muiden kiinteistöjen hallinta Tietoliikenne ja elektroniikka Kemian teollisuus Viestintä ja kustantaminen Muut toimiala*) OKO Bank / IR 58
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Yrityssaamiset ja sitoumukset ratingluokittain*) % 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 1-2 3-4 5-6 7-8 OKO Bank / IR *) Vakuuksia ja takauksia ei ole huomioitu. 59 9-10 11-12 Luokittelematon 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 30.6.2007 1-2 (AAA-A-) 3-4 (BBB+ - BBB-) 5-6 (BB+ - BB) 7-8 (BB- - B+) 9-10 (B - C) 11-12 (D)
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luotto ja takauskanta mrd. 12 10 8 % 9 8 7 6 5 Luotto- ja takauskanta *) 6 4 2 0 0,1 0,2 0,2 0,3 0,2 0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 06/07 4 3 2 1 0-1 Saamisten arvonalentumiset / luottoja takauskanta, % Ongelmasaamiset / luotto- ja takauskanta, % *) Sisältää luottokannan, repo-ostot, leasing-vastuut, takaukset ja takuuvastuut. OKO Bank / IR 60
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Luottojen arvonalentumiset ja luottotappiot M 15 10 Uudet arvonalentumiset 5 0-5 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista -10-15 Arvonalentumiset, netto 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1-3 2007 4-6 2007 OKO Bank / IR 61
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Johdannaisten asiakaskauppojen lukumäärä 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2004 2005 2006 1-3/2006 4-6/2006 1-3/2007 4-6/2007 2 000 0 2004 2005 2006 1-3/2006 4-6/2006 1-3/2007 4-6/2007 OKO Bank / IR 62
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Saamiset ja velat OKOn ja OP-ryhmän vähittäispankkien välillä M 5 500 4 500 3 500 2 500 1 500 500-500 -1 500-2 500-3 500 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 03/07 06/07 Pääomasijoitukset ja perpetuaalilainat Muut luotot Varantotalletukset Katetalletukset Muut talletukset Nettoasema OKO Bank / IR 63
Mrd. 35 Pankki-ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat kasvussa 30 25 20 15 10 2002 2003 2004 2005 2006 03/2007 06/2007 5 0 OKO Bank / IR 64
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavat asiakasvarat 30.6.2007 Instituutioasiakkaat 46% 51% OKO Private Rahastot 3% OKO Bank / IR 65
Pankki- ja sijoituspalvelutoiminta Hallinnoitavien asiakasvarojen omaisuusluokkajakauma 30.6.2007 17 % 17 % Rahamarkkinat Joukkovelkakirjat Osakkeet 30 % 37% Muut sijoitukset OKO Bank / IR 66
Vahinkovakuutustoiminta
Vahinkovakuutuksen kasvu jatkui ja tulos parani Tulos ennen veroja huhti-kesäkuussa 52 M (24) vuoden alusta oli 83 M (47) Vakuutusmaksutuotot kasvoivat 9 % ja olivat 219 M (200) Uusia etuasiakastalousasiakkaita saatiin 8400 Operatiivinen oman pääoman tuotto nousi 27 %:iin (-14). Operatiivinen yhdistetty kulusuhde oli 89,3 % (91,6) Sijoitustoiminta tuotti 1,0 %:n OKO Bank / IR 68
Vahinkovakuutustoiminta Tulos neljännesvuosittain M 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-3/07 4-6/07 Vakuutusmaksutuotot 187 201 196 204 204 219 Korvauskulut 139 140 151 149 159 148 Aineettomien hyödykkeiden poistot*) 7 6 6 6 6 7 Liikekulut 45 43 39 45 47 48 Vakuutustekninen kate yhteensä -4 11 0 3-8 17 Sijoitustuotot ja kulut 36 28 23 28 48 41 Palkkiotuotot ja kulut 1-4 1 0 3-2 Muut tuotot ja kulut 0 0 0 0 0 9 Liikevoitto 33 35 24 32 42 64 Diskonttauksen purku -9-9 -9-9 -10-10 Rahoituskulut -1-2 -3-2 2-2 Tulos ennen veroja 23 24 11 20 31 52 OKO Bank / IR *) Johtuvat yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista 69
Vahinkovakuutustoiminta Avainluvut Tavoite 1-3/06 4-6/06 1-3/07 4-6/07 2009 Vakuutusmaksutuotot, milj. 187 201 204 219 Tulos ennen veroja, milj. 23 24 31 52 Tulos ennen veroja käyvin arvoin, milj. 18-14 47 35 Operatiivinen oman pääoman tuotto, % 23,8-14,4 35,0 26,9 >20 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 98,2 91,6 100,8 89,3 <94 Sijoitustoiminnan tuotto, % 1,5-0,5 2,4 1,0 Vahinkosuhde, % 74,3 70,0 78,0 67,5 Liikekulusuhde, % 23,8 21,6 22,9 21,9 OKO Bank / IR 70
Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Huhti - kesäkuu M 250 9 % 200 150 100 14 % 5% 4-6/2006 4-6/2007 50 22 % 0 Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä OKO Bank / IR 71
Vahinkovakuutustoiminta Vakuutusmaksutuottojen kasvu Tammi - kesäkuu M 450 400 9 % 350 300 250 200 12 % 5% 1-6/2006 1-6/2007 150 100 50 0 26 % Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä OKO Bank / IR 72
Vahinkovakuutustoiminta Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain % 140 120 100 80 60 Yksityisasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä 94,2 % 90,4 % 100,5 % 88,7 % 86,6 % 88,1 % 91,6 % 89,3 % Liikekulut / vakuutusmaksutuotot Korvaustenkäsittelykulut / vakuutusmaksutuotot 40 20 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot 0 4-6/2006 4-6/2007 4-6/2006 4-6/2007 4-6/2006 4-6/2007 4-6/2006 4-6/2007 OKO Bank / IR 73
Vahinkovakuutustoiminta Yhdistetyn kulusuhteen kehitys 120 100 80 60 103,4 105,1 95,9 94,6 91,2 92,3 98,2 95,4 100,8 91,6 89,3 Q1 Q2 Koko vuosi 40 20 0 2004 2005 2006 2007 OKO Bank / IR 74
Vahinkovakuutustoiminta Sijoituskannan allokaatiojakauma M 3200 2800 2400 2000 1600 2 562 M 8 % 70 % 2 490 M 2 597 M 3 % 6% 72% 67% Rahamarkkinat *) Joukkolainat ja korkorahastot *) Osakkeet 1200 Vaihtoehtoiset sijoitukset 800 400 16 % 18% 17% Kiinteistöt 0 Käypä arvo 31.12.2005 Käypä arvo 31.12.2006 Käypä arvo 30.6.2007 *) Luvut sisältävät korkoinstrumenttien siirtyvät korot. OKO Bank / IR 75
Vahinkovakuutustoiminta Sijoitustoiminnan nettotuotot M 160 140 120 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-12/06 1-3/07 4-6/07 Nettotuotot tuloslaskelmassa Käyvän arvon rahaston muutos Nettotuotot käyvin arvoin OKO Bank / IR 76
OKO Pankki Oyj Tietoa osakkeenomistajista ja osakkeesta 30.6.2007 77
OKOn suurimmat osakkeenomistajat Kaikki osakkeet 30.06.2007 30.6.2006 31.12.2006 31.12.2006 osakkeista, % äänistä, % osakkeista, % äänistä, % Osuuspankkikeskus Osk 29,9 56,8 29,9 56,7 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 10,2 5,5 10,2 5,5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 10,0 5,4 10,4 5,6 Oulun Osuuspankki 1,3 1,8 1,3 1,8 OP-Eläkekassa 0,9 0,5 0,9 0,5 OP-Eläkesäätiö 0,9 0,5 0,9 0,5 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,5 0,3 0,5 0,3 Länsi-Suomen Osuuspankki 0,5 0,5 0,5 0,5 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,4 0,2 0,2 0,2 Etelä-Karjalan Osuuspankki 0,4 0,2 0,4 0,2 Hallintarekisteröidyt osakkaat 16,0 8,6 15,4 8,3 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,6 12,3 12,5 12,4 OKO Bank / IR 78
OKOn osakkeenomistajat A-sarjan suurimmat omistajat 30.6.2007 31.12.2006 Osuus osakkeista, % Osuus osakkeista, % Osuuspankkikeskus Osk 13,9 14,0 Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Suomi 13,1 13,1 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 12,8 13,2 OP-Eläkekassa 1,2 1,2 OP-Eläkesäätiö 1,1 1,1 Oulun Osuuspankki 1,0 1,0 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma 0,7 0,7 Sijoitusrahasto OP-Suomi Arvo 0,5 0,5 Etelä- Karjalan Osuuspankki 0,5 0,5 Sijoitusrahasto OP-Delta 0,5 0,0 Hallintarekisteröidyt osakkaat 20,4 20,5 Jäsenosuuspankit yhteensä 12,6 12,1 30.06.2007 30.06.2007 31.12.2006 31.12.2006 Tietoa OKOn osakkeista A-sarja K-sarja A-sarja K-sarja Osakkeita, kpl 159 451 268 43 899 632 159 369 548 43 981 352 Osuus osakkeista, % 78,4 21,6 78,4 21,6 Osuus äänistä, % 42,1 57,9 41,8 58,2 OKO Bank / IR 79
Omistuksen jakauma - osuus osakkeista 30.6.2007 OPK Osuuspankit Ilmarinen Suomi Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt Kotitaloudet Muut OKO Bank / IR 80
Osakekannan (OKO A ja K) markkina-arvo Mrd 3,0 2,5 2,39 2,58 2,80 2,0 1,5 1,02 1,0 0,5 0,67 0,87 0,0 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 06/07 OKO Bank / IR 81
OKOn A-sarjan viikottainen vaihto ja kurssikehitys*) kpl 15,00 15 000 000 12,00 9,00 6,00 3,00 0,00 3/02 6/02 9/02 12/02 3/03 6/03 9/03 12/03 3/04 6/04 9/04 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 12 000 000 9 000 000 6 000 000 3 000 000 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. OKO Bank / IR 82 0 Vaihto Kurssi
Osinkoja maksettu tavoitetta enemmän 2,50 % 100 2,00 80 1,50 60 Osinko / osake, 1,00 40 Osinkosuhde, % 0,50 20 0,00 2002 2003 2004 2005 2006 0 OKO Bank / IR 83
Eurooppalaisten pankkien kurssikehityksiä 500 450 400 350 300 250 200 Europe Banks <5 Europe Banks 5-20 Europe Banks 20-40 Europe Banks >40 OKO Bank Plc 150 100 50 0 31.12.1999 30.6.2000 31.12.2000 30.6.2001 31.12.2001 30.6.2002 31.12.2002 30.6.2003 31.12.2003 30.6.2004 31.12.2004 30.6.2005 31.12.2005 30.6.2006 31.12.2006 30.6.2007 Lähde: JCF Group 84
Osakkeen kokonaistuotto toimialan keskiarvoa parempi Indeksi 400 350 300 250 200 150 100 50 321 292 218 OKO A *) OMX Helsinki Financials OMX Helsinki Cap 0 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 6/07 *) OKOn 23.11.2005 rekisteröity osakeanti on huomioitu osakkeen kurssissa takautuvasti. Lähde: OMX/30.6.2007 85
Yhteystiedot Talousjohtaja Ilkka Salonen Tel. + 358 10 252 3146 ilkka.salonen@oko.fi Sijoittajasuhdejohtaja Marja Huhta Tel. +358 10 252 2037 marja.huhta@oko.fi IR Controller Raila Rissanen Tel.+358 10 252 3224 raila.rissanen@oko.fi 86
Disclaimer This document is only being distributed to and is only directed at (i) persons who are outside the United Kingdom or (ii) to investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order ) or (iii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as relevant persons ). The shares are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is not a relevant person should not act or rely on this document or any of its contents. Offers will not be made directly or indirectly in any jurisdiction where prohibited by applicable law and any offer documents and related acceptance forms will not and may not be distributed, forwarded or transmitted into or from any jurisdiction where prohibited by applicable law. In particular, the rights offering and the tender offer will not be made, directly or indirectly, in or into, or by use of the mails of, or by any means of instrumentality (including without limitations, mail, facsimile transmission, e-mail or telephone) of interstate or foreign commerce of, or any facilities of a national securities exchange of Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States. Not for release, publication or distribution in Australia, the Hong Kong Special Administrative Region of the People s Republic of China, Japan, South Africa, Canada or the United States. OKO Bank / IR 87