Q3/2009 Osavuosikatsaus Sijoittajaesitys 11.11.2009 Franciska Janzon Viestintäjohtaja
Ramirent lyhyesti Johtava laitevuokrausyritys Pohjoismaissa, Keski- ja Itä-Euroopassa Symbolimme Toiseksi suurin yritys Euroopassa 3 177 työntekijää 344 vuokraustoimipistettä 13 maassa Yli 100.000 vuokrausasiakasta Nuori kalusto yli 200.000 artikkelilla Listattu NASDAQ OMX Helsinkiin 1998 Perustettu 1955 Rami-mies 2 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Yleisvuokraamo Hissit ja nostimet Suuret rakennuskoneet Tilat ja kontit Telineet Torninosturit Muotit Sähkö ja lämmitys Pienkoneet 3 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
One-Stop-Shop -toimittaja monenlaiselle asiakaspohjalle Toimittajat Hissit ja nostimet Torninosturit Suuret rakennuskoneet Tilat ja kontit Muotit Pienkoneet Telineet Sähkö ja lämmitys Muut Rakennusyritykset Toimipisteverkosto One-Stop-Shop Asiakkaat Teollisuus Infrastruktuuri Julkishallinto Kotitaloudet 4 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Laaja maantieteellinen peittoalue Segmentit Henkilöstö Toimipisteet Markkina -asema Suomi 612 79 #1 Ruotsi 530 58 #2 Norja 552 40 #1 Tanska 184 21 #1 Europe East 399 45 #1 Europe Central 885 101 #1 Konserni 3.177 344 Paikallinen pääkonttori Toimipiste 5 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Tammi-syyskuu lyhyesti Liikevaihto aleni -29,0 % 376,3 (530,1) Me:oon; -22,4 % paikallisessa valuutassa Liikevoitto 32,4 (99,4) Me; liikevoittomarginaali 8,6 % (18,8 %) Tulos 14,0 (61,6) ja tulos/osake 0,13 (0,57) e Bruttoinvestoinnit 10,0 (204,5) Me Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen 68,1 (-59,5) Me Nettovelka aleni 230,0 (362,4) Me:oon Nettovelkaantumisaste aleni 74 %:iin (106 %) 108 %:sta vuoden 2008 lopusta 6 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Liikevaihto laski kaikissa segmenteissä, heikentyneet valuutat syvensivät laskua Liikevaihdon muutos Q3/09 vs. Q3/08 0 % -10 % EUR Paikallinen valuutta -20 % -30 % -40 % -19 % -19 % -17 % -20 % -22 % -25 % -27 % -25 % -25 % -24 % -26 % -28 % -31 % -34 % Konserni Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central Suomen liikevaihto aleni -19 %, kun vähennetään 6,4 Me:n kaluston uudelleen sijoittamiseen liittyvä myynti. 7 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Heikentynyt kannattavuus kaikissa segmenteissä Q3:lla EBIT-marginaali segmenteittäin, Q3/09 vs. Q3/08 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % 2008 2009 26 % 18 % 17 % 21 % 14 % 17 % 14 % 17 % 9 % 9 % 9 % 5 % -3 % -10 % Konserni Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central EBIT-marginaali oli 17 % vähennettäessä 6,4 Me:n myynti liittyen kaluston uudelleen sijoittamiseen 8 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Vahvaa kassavirtaa käytetty velkojen lyhentämiseen Me Liiketoiminnan rahavirta verrattuna nettovelan muutokseen 90 70 50 30 56 82 67 10 25 18 28 22-10 -30-55 -30-11 -59-22 -26-25 -50-70 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Liiketoiminnan ja investointien rahavirta yhteensä Muutos nettovelassa 9 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Rakennusyhtiöiden tilauskannassa ei Pohjoismaissa merkittävää parannusta Q3:lla Me 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskannat Order Tilauskanta Backlog Change Muutos % YoY Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2005 2006 2007 2008 2009 30 % 20 % 10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % Sisältää: NCC, Veidekke, Skanska, YIT, Lemminkäinen 10 2009 Ramirent
Vuoden 2009 näkymät Ramirent odottaa vahvan kassavirran jatkuvan myös viimeisellä neljänneksellä huolimatta haastavista olosuhteista markkinoilla. Kuitenkin liikevoiton osalta, viimeisen neljänneksen odotetaan olevan vuoden heikoin. 11 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Suomi Kun vähennetään 6,4 Me:n kaluston uudelleen sijoittamiseen liittyvä myynti liikevaihto aleni -19 %. Q3 Tammi-syyskuu Suomi 2009 2008 Muutos 2009 2008 Muutos Liikevaihto, Me 41,2 42,9-4 % 103,8 115,6-10 % EBIT, Me 6,3 11,3-44 % 12,1 27,6-56 % EBIT-marginaali 15,3 % 26,3 % - 11,6 % 23,9 % - Henkilöstö - - - 612 731-16 % Toimipisteet - - - 79 95-17 % Me 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Liikevaihto EBIT-% 39 43 39 41 33 34 29 Q1 2008 Q2 Q3 Q4 Q1 2009 Q2 Q3 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Heikko kysyntä etenkin Pohjois- ja Etelä-Suomessa. Remontointi ja kiinteistöjen huoltotoimet telakoilla ja tehtaissa pysyivät vakaina. Kannattavuutta rasitti myynnin lasku ja uudelleenjärjestelykulut. 12 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Ruotsi -16 % paikallisessa valuutassa Q3 Tammi-syyskuu Ruotsi 2009 2008 Muutos 2009 2008 Muutos Liikevaihto, Me 30,8 42,1-27 % 95,4 129,2-26 % EBIT, Me 4,4 8,9-51 % 16,6 28,2-41 % EBIT-marginaali 14,3 % 21,0 % - 17,4 % 21,8 % - Henkilöstö - - - 530 656-19 % Toimipisteet - - - 58 56 4 % Me 50 45 40 42 45 Liikevaihto 42 42 EBIT-% 25 % 20 % Kannattavuus heikkeni johtuen myynnin heikentymisestä ja uudelleenjärjestelykuluista. 35 30 25 32 33 31 15 % Etelä-Ruotsista alkanut kysynnän heikkeneminen laajeni Keski- ja Länsi-Ruotsiin. 20 10 % 15 10 5 % Sopimus pitkäaikaisen asiakkaan NCC:n kanssa uusittiin. 5 0 0 % Q1 2008 Q2 Q3 Q4 Q1 2009 Q2 Q3 13 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Norja -21 % paikallisessa valuutassa Q3 Tammisyyskuussa Norja 2009 2008 Muutos 2009 2008 Muutos Liikevaihto, Me 26,5 36,8-28 % 80,6 112,4-28 % EBIT, Me 2,3 6,2-63 % 8,2 20,9-61 % EBIT-marginaali 8,6 % 16,8 % - 10,1 % 18,6 % - Henkilöstö - - - 552 665-17 % Toimipisteet - - - 40 40 0 % Me Liikevaihto EBIT-% 45 40 35 30 25 20 15 37 39 37 34 29 25 27 25 % 20 % 15 % 10 % Merkkejä taantumasta näkyi läpi koko maan. Kannattavuutta rasitti tiukentunut hintakilpailu tietyissä tuoteryhmissä eikä säästötoimenpiteiden täysi vaikutus ole vielä toteutunut. 10 5 % 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2009 Q2 Q3 0 % 14 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Tanska Q3 Tammi-syyskuu Tanska 2009 2008 Muutos 2009 2008 Muutos Liikevaihto, Me 10,5 14,0-25 % 33,4 42,7-22 % EBIT, Me -0,3 0,7-145 % 0,1 3,1-98 % EBIT-marginaali -2,8 % 4,7 % - 0,2 % 7,4 % - Henkilöstö - - - 184 249-26 % Toimipisteet - - - 21 19 11 % Me Liikevaihto EBIT-% 18 16 14 12 10 8 14 15 14 16 11 12 11 12 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % Tanskan rakennustoiminnan taantuma jatkui. Kannattavuutta heikensi tiukka hintakilpailu hajanaisilla laitevuokrausmarkkinoilla. 6 0 % 4-2 % 2-4 % 0 Q1 2008 Q2 Q3 Q4 Q1 2009 Q2 Q3-6 % 15 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Europe East Venäjä, Viro, Latvia, Liettua ja Ukraina -36 % paikallisessa valuutassa Q3 Tammi-syyskuu Europe East 2009 2008 Muutos 2009 2008 Muutos Liikevaihto, Me 18,9 25,6-26 % 40,1 69,0-42 % EBIT, Me -2,0 3,6-155 % -8,6 11,5-175 % EBIT-marginaali -10,4 % 14,1 % - -21,4 % 16,6 % Henkilöstö - - - 399 672-41 % Toimipisteet - - - 45 52-13 % Me Liikevaihto EBIT-% 30 25 23 26 30 % 20 % Nopea myynnin lasku kaikissa Europe Eastin maissa heijasti haastavia markkinaolosuhteita 20 15 10 5 20 21 9 12 19 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % Baltian maiden operaatioiden uudelleenjärjestelyt etenivät suunnitelman mukaisesti. Kannattavuutta rasitti liikevaihdon nopea lasku sekä alhainen hintataso. 0 Q1 2008 Q2 Q3 Q4 Q1 2009 Q2 Q3-40 % 16 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Europe Central Puola, Unkari, Tšekin tasavalta, Slovakia -9 % paikallisessa valuutassa Q3 Tammi-syyskuu Europe Central 2009 2008 Muutos 2009 2008 Muutos Liikevaihto, Me 18,2 27,4-34 % 48,6 65,0-25 % EBIT, Me 1,6 4,7-67 % 3,8 8,2-53 % EBIT-marginaali 8,6 % 17,2% - 7,9 % 12,6 % - Henkilöstö - - - 885 1040-15 % Toimipisteet - - - 101 99 2 % Me Liikevaihto EBIT-% 30 25 20 15 17 21 27 24 14 16 18 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % Liikevaihto laski kaikissa Europe Centralin toimintamaissa. Intensiivinen hintakilpailu suurimmassa osassa tuoteryhmiä rasitti kannattavuutta. 10 5 0 Q1 2008 Q2 Q3 Q4 Q1 2009 Q2 Q3 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % Slovakian ja Tšekin toimintoja johdetaan yhdistetyn johtoryhmän toimesta synergiaetujen lisäämiseksi ja hyödyntääkseen parhaiten johtoryhmän kokemusta. 17 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Strateginen pääpaino pysyy kustannusten leikkauksissa ja kassavirrassa Kustannusleikkaukset Kannattavuuden ja kassavirran turvaaminen Velkojen lyhentäminen Kaluston määrän mukauttaminen Liiketoimintamallin kehittäminen ja operatiivisen riskitason vähentäminen Taantuman tuomiin mahdollisuuksiin tarttuminen 18 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Vähintään 50 Me:n kiinteiden kulujen säästöt vuodelle 2009 etenee suunnitellusti Henkilöstö *R 12 Kiinteiden kulujen kehitys 4 500 4 300 4 100 3 900 3 700 3 500 3 300 3 100 2 900 2 700 2 500 4 037 3 894 3 502-860 henkeä tai -21 % Q3:sta 2008 3265 3177 3100 Q3 2008Q4 2008Q1 2009Q2 2009Q3 2009 Tavoite Q4 2009 Me 400 350 300 250 200 150 100 50 293 284 0 4x Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 R12 Työsuhde-etuudet 278-55 Me:a tai -19 % Q3:sta 2008 259 238 R12 Liiketoiminnan muut kulut *Rullaava 12 kk kiinteät kulut ** vähennetty uudelleenjärjestelykulut Q4 2008 19 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Taloudellinen tilanne parani edelleen Me 400 350 300 250 200 150 100 50 0 96 % 84 % 70 % 69 % 81 % 2004 2005 2006 2007 Q1 2008 Nettovelka 113 % 106 % 108 % Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Nettovelkaantumisaste Q1 2009 99 % Q2 2009 86 % 120 % 100 % 74 % 80 % Q3 2009 60 % 40 % 20 % 0 % Omavaraisuusaste nousi 45,2 %:iin (39,1 %) Nettovelka aleni 230 Me:oon viime vuoden lopun 303 Me:sta 30.9.2009 Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 201 Me. 20 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Pitkän tähtäimen kasvun ajurit yhä paikallaan 48 Pitkän tähtäimen kasvava teollisuus Kasvun ajurit ovat rakentaminen, teollinen aktiviteetti ja kasvava vuokrauksen penetraatioaste Hajanainen Euroopan vuokrausmarkkina 33 milj. euroa 50 suurinta vuokrausyritystä kattavat 33% Euroopan markkinoista 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Vuokrauspenetraatio Eurooppa ka. Suomi Tanska Ruotsi UK Lähde: ERA 2008 raportti, huom: Suomen yritykset arvio 10 suurimman yrityksen osuus kokonaismarkkinoista ~ 15 % Houkuttelevat vuokrausmarkkinat Hewden Select Plant Hire Speedy Hire Algeco Scotsman Cramo Mediaco GAM Lifting Sarens Asukkaita (milj.) Rakentamistuotanto (milj. EUR) 34 5 30 5 24 9 38 35 27 5 1 3 1 3 3 3 142 95 Ramirent Loxam Muut 20 10 5 5 8 10 11 Lähde: Euroconstruct 6/2008 21 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Pitkän tähtäimen taloudelliset tavoitteet pysyivät ennallaan 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 23% 18% EBIT marginaali ROI EBIT marginaali (ka) ROI (ka) Pitkän tähtäimen taloudelliset tavoitteet: Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) > vähintään 18 prosentin vuotuinen tuotto Osakekohtaisen tuloksen kasvu > vähintään 15 prosentin vuotuinen tuotto Velkaantumisaste < alle 120 prosentin tilikauden lopussa Osingonjako > vähintään 40 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta 22 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
Suurimmat osakkeenomistajat pysyivät vakaina Osakemäärä Osuus osakkeista ja äänistä % 1. Nordstjernan AB 31 186 331 28.69 2. Oy Julius Tallberg Ab 11 962 229 11.01 3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 7 831 299 7.20 4. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 660 214 3.37 5. Odin Norden 1 860 228 1.71 6. Odin Finland 1 523 244 1.40 7. Odin Europa SMB 1 384 780 1.27 8. Mariatorp 1 125 000 1.03 9. Veritas Eläkevakuutus 1 051 000 0.97 10. Nordea Fennia rahasto 780 000 0.72 1) 31.10.2009 23 Q3 2009 Results 2009 Ramirent
More information www.ramirent.com Magnus Rosén, CEO +358 20 750 2845 magnus.rosen@ramirent.com Jonas Söderkvist, interim CFO +46 70 578 50464 jonas.soderkvist@ramirent.com Franciska Janzon, IR +358 20 750 2859 Franciska.janzon@ramirent.com 24
Tulevaisuutta koskevat lausumat Tämän esityksen aikana esitetään useita tulevaisuuteen suunnattuja lausumia. Ne ovat lausumia, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita. Lausumat perustuvat tämän hetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin ja tämän hetkisiin tekijöihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuuksia, mitkä voivat vaikuttaa siihen, että varsinainen tulos eroaa tuloksesta, jota tällä hetkellä odotetaan Ramirentiltä. Tämä esitys on tehty 11.11.2009. Esitys sisältää ajasta riippuvaista tietoa, joka on tarkkaa vain tällä hetkellä. Jos jokin osa tästä esityksestä lähetetään edelleen tai jaetaan eteenpäin myöhemmin, Ramirent ei päivitä esityksen sisältöä. 25 Q3 2009 Results 2009 Ramirent