Q209 Osavuosikatsaus Toimitusjohtaja Magnus Rosén

Transkriptio

1 Q209 Osavuosikatsaus Toimitusjohtaja Magnus Rosén

2 Yleislauseke Tämän esityksen aikana esitetään useita tulevaisuuteen suunnattuja lausumia. Ne ovat lausumia, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita. Lausumat perustuvat tämän hetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin ja tämän hetkisiin tekijöihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuuksia, mitkä voivat vaikuttaa siihen, että varsinainen tulos eroaa tuloksesta, jota tällä hetkellä odotetaan Ramirentiltä. Tämä esitys on tehty Esitys sisältää ajasta riippuvaista tietoa, joka on tarkkaa vain tällä hetkellä. Jos jokin osa tästä esityksestä lähetetään edelleen tai jaetaan eteenpäin myöhemmin, Ramirent ei päivitä esityksen sisältöä.

3 Tammi kesäkuu 2009: Vahva kassavirta vaikeilla markkinoilla Ramirentin liikevaihto laski 28 % 246,8 (342,9) Me:oon; 21 % paikallisessa valuutassa EBITDA 66,4 Me (112,1) tai 26,9 % (32,7 %) EBIT 20,7 Me (65,0) tai 8,4 % (19,0 %) Liikevoitto 9,0 Me (41,2); tulos/osake 0,08 (0,38) e Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen 45,7 Me (84,7) Nettovelka laski 254,8 (373,5) Me:oon ja nettovelkaantumisaste 86 %:iin (113 %) 108 %:sta vuoden lopusta Rahoitus varmistettu pitkäaikaisella lainalla 2014 asti

4 Q2 2009: Vahva EBITDAmarginaali ja kassavirta Q2/2009 Q2/ Muutos Liikevaihto Me 124,6 180,8 31 % 702,6 EBITDA Me 36,1 60,0 40 % 188,8 EBITDAmarginaali % 29,0 % 33,2 % 26,9 % EBIT Me 13,5 35,5 62 % 79,7 EBITmarginaali % 10,8 % 19,6 % 11,3 Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen Me 27,8 29,9 7,0

5 Q2 2009: Kaikki markkinat jatkoivat heikkenemistään Pohjoismaat: Suomessa ja Ruotsissa näkyi myös merkkejä merkittävästä heikkenemisestä. Tanskan ja Norjan rakentamismarkkinat pysyivät hiljaisina. ItäEurooppa: ItäEuroopan markkinoilla rakentamistoiminta heikkeni voimakkaasti. KeskiEurooppa: Rakennusmarkkinat heikkenivät sekä Tšekin tasavallassa ja Slovakiassa ja myös Puolassa toisella vuosineljänneksellä.

6 Rakennusyhtiöiden tilauskannat Pohjoismaissa laskussa Backlog, Me MEUR Change, Muutos YoY 8 % 11 % 9 % 25 % 23 % 21 % 22 % 19 % 17 % 17 % 15 % 14 % 14 % 12 % 11 % 11 % 8 % 30 % 20 % 10 % Q Q Q Lähde: osavuosikatsaukset NCC, Peab, Veidekke, Skanska, YIT, Lemminkäinen; sisältää vain pohjoismaiden markkinat 0 % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q1 Q2 Q3 5 % Q4 Q % 24 % 26 % 10 % 20 % 30 %

7 Markkinat ja Ramirentin näkymät vuonna 2009 Ennusteet osoittavat, että rakentamisvolyymit laskevat merkittävästi suuremmassa osassa Ramirentin toimintamaissa. Ramirent odottaa myös laitevuokrausmarkkinoiden pysyvän vaikeina läpi loppuvuoden. Koska asiakkaiden tilauskanta on alhainen ja pitkän ajan projekteja saatetaan päätökseen, Ramirent ennustaa markkinaolosuhteiden heikkenevän Pohjoismaissa ja KeskiEuroopassa vuoden 2009 toisella puoliskolla. Suuresta epävarmuudesta johtuen tulosennustetta ei anneta.

8 Pääpaino operatiivisen ja taloudellisen riskin pienentämisessä valmistauduttaessa jatkuvaan vaikeaan markkinatilanteeseen Pääpainona kannattavuus ja kassavirta Investointeja rajoitetaan Kustannusrakenteen mukauttaminen Kaluston myynti ja siirrot Tiukka käyttöpääomahallinta ja luottokontrollihallinta Toimenpidesuunnitelmat jatkuvat

9 Säästöohjelma, joka tähtää vähintään 50 Me:n kiinteiden kulujen säästöihin vuonna 2009, etenee suunnitellusti Konsernin henkilömäärä aleni 772 hengellä 3265 henkeen verrattuna Q3 Konsernin henkilömäärän odotetaan olevan 3100 vuoden 2009 lopussa Kiinteät kulut ovat laskeneet 29 % verrattuna Q3

10 Tammikesäkuu 2009 segmenttikatsaus 10

11 Suomi Kannattavuutta heikensi myynnin lasku mutta, säästötoimenpiteet alkoivat vaikuttaa. Merkkejä heikentymisestä oli näkyvissä erityisesti PohjoisSuomessa ja pääkaupunkiseudulla, mutta korjausrakentamiseen ja telinevuokraukseen liittyvät projektit säilyivät hyvällä tasolla. Suomi 46/09 46/08 16/09 16/08 Muutos Liikevaihto, Me 33,8 39,3 62,6 72,7 14 % 154,4 EBIT, Me 4,9 9,8 5,8 16,3 65 % 30,5 EBITmarginaali 14,4 % 25,0 % 9,2 % 22,5 % 19,8 % Henkilöstö kauden lopussa % 704 Toimipisteet % Liikevaihto % 25 % EBIT marginaali 25,0 % 26,3 % % 19,6 % Me % 14,4 % 13,8 % % % 3,1 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 11

12 Ruotsi Huolimatta liikevaihdon laskusta kannattavuus oli vakaa nopeasta kustannusmukauttamisesta johtuen Merkkejä heikentymisestä näkyi erityisesti EteläRuotsissa Ruotsi 46/09 46/08 16/09 16/08 Muutos Liikevaihto, Me 32,6 45,4 64,7 87,1 26 % 171,4 EBIT, Me EBITmarginaali 6,9 21,1 % 10,3 22,6 % 12,2 18,8 % 19,3 22,2 % 37 % 29,9 17,4 % 14 % paikallisessa valuutassa Henkilöstö kauden lopussa Toimipisteet % 2 % Liikevaihto EBIT marginaali % 20 % 21,7 % 22,6 % 21,1 % 21,0 % 22,2 % % 16,6 % Me % 5 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 12

13 Norja Heikentynyt kysyntä erityisesti pääkaupunkialueella Kannattavuutta rasitti kiristynyt hintakilpailu tietyillä tuotealueilla ja säästötoimenpiteiden vaikutukset eivät olleet vielä täysimääräisiä. Norja 46/09 46/08 16/09 16/08 Muutos Liikevaihto, Me EBIT, Me EBITmarginaali 25,2 3,4 13,4 % 38,5 7,8 20,4 % 54,1 5,9 10,9 % 75,6 14,8 19,5 % 29 % 60 % 145,9 15,1 10,4 % 20 % paikallisessa valuutassa Henkilöstö kauden lopussa % 645 Toimipisteet % Liikevaihto % 20 % EBIT marginaali 20,4 % 18,6 % 16,8 % 2009 Me % 13,4 % % 8,7 % 9,7 % 10 5 % 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 13

14 Tanska Liikevaihto laski johtuen rakennustoiminnan taantuman jatkumisesta Kiristynyt hintakilpailu jatkui rasittaen kannattavuutta ja säästötoimenpiteet eivät olleet vielä täysimääräisiä Tanska 46/08 46/09 16/09 16/08 Muutos Liikevaihto, Me 11,6 15,0 22,9 28,7 20 % 59,0 EBIT, Me 0,4 1,7 0,4 2,5 86 % 0,7 EBITmarginaali 3,6 % 11,1 % 1,5 % 8,7 % 1,1 % Henkilöstö kauden lopussa % 235 Toimipisteet % 20 Me Liikevaihto % 13 % 11 % 9 % 7 % 5 % 3 % EBIT marginaali 11,1 % 5,9 % 4,7 % 3,6 % % 2 1 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 3 % 5 % 0,6 % 4,6 % Q1 Q2 Q3 Q4 14

15 Europe East (Venäjä, Viro, Latvia, Liettua, Ukraina) Liikevaihto aleni nopeasti kaikissa Europe Eastin maissa kuvastaen haastavia markkinaolosuhteita Baltian maissa on meneillään laaja uudelleenjärjestelyohjelma Europe East 46/09 46/08 16/09 16/08 Muutos Liikevaihto, Me EBIT, Me 12,0 3,3 23,4 3,7 21,3 6,6 43,5 7,9 51 % 184 % 89,9 1,4 37 % paikallisessa valuutassa EBITmarginaali 27,4 % 16,0 % 31,1 % 18,1 % 1,5 % Henkilöstö kauden lopussa % 635 Toimipisteet % 50 Liikevaihto EBITmarginaali % 20 % 10 % 20,6 % 16,0 % 14,1 % 2009 Me % % 5 20 % 19,1 % 15 0 Q1 Q2 Q3 Q4 30 % 40 % 35,8 % 27,4 % Q1 Q2 Q3 Q4

16 Baltian toimintojen uudelleenjärjestely kustannussäästöjen ja synergiaetujen saavuttamiseksi Baltian operaatiot järjestetään yhdeksi yksiköksi. Kolme tytäryhtiötä fuusioidaan ja niitä johtaa yksi toimitusjohtaja yhdessä pääkonttorissa. Tuoteryhmät keskitetään ja uudistetaan kaikissa Baltian maissa Keskitetty tuotelogistiikka jakelukeskusten kautta Henkilöstön vähennykset maatasolla keskittyvät keskijohdon ja hallinnon vähentämiseen Maajohtajille tulee olemaan myyntijohtajan rooli: myyntiprosessi, avainasiakkaat, myynti Jakelukeskus 16 CMD Ramirent

17 Europe Central (Puola, Unkari, Tšekin tasavalta, Slovakia) Liikevaihto aleni hieman Puolassa, kun taas muissa maissa oli pientä kasvua Kannattavuutta heikensi tiukka hintakilpailu ja suuremmat poistot. Europe Central 46/09 46/08 16/09 16/08 Muutos Liikevaihto, Me 16,3 21,0 30,4 37,6 19 % 88,7 EBIT, Me EBITmarginaali 1,6 9,5 % 2,0 9,3 % 2,3 7,5 % 3,5 9,3 % 35 % 8,4 9,5 % 1 % paikallisessa valuutassa Henkilöstö kauden lopussa % 1003 Toimipisteet % Liikevaihto % EBITmarginaali % 17,2 % % Me % 12 % 10 % 9,2 % 9,3 % 9,5 % 10 8 % 6 % 5,1 % 5 4 % 2 % 1,2 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 17

18 Tammikesäkuu 2009 Talouden pääkohdat

19 Tammikesäkuu 2009 Konserni yhteensä Vahva kassavirta vaikeilla markkinoilla Velkaantumisaste aleni 86 %:iin 108 %:sta vuoden lopusta Konserni yhteensä 46/09 46/08 16/09 16/08 Muutos Liikevaihto, Me EBITDA, Me EBITDAmarginaali 124,6 36,1 29,0% 180,8 60,0 33,2% 246,8 66,4 26,9% 342,9 112,1 32,7% 28 % 41 % 702,6 188,8 26,9% 21 % paikallisessa valuutassa EBIT, Me 13,5 35,5 20,7 65,0 68 % 79,7 EBITmarginaali 10,8 % 19,6 % 8,4 % 19,0 % 11,3 % Bruttoinvestoinnit, Me 4,8 79,1 7,3 172,1 96 % 201,3 Sijoitetun pääoman tuotto, ROI 10,1 % 25,8 % 17,5 % Henkilöstö kauden lopussa % Toimipisteet % Konsernin liikevaihto neljänneksittäin Konsernin EBIT marginaali neljänneksittäin 25 % 20 % 18,2 % 19,6 % 18,4 % 2009 Me % ,8 % % 5,9 % 6,5 % 40 5 % 20 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 % Q1 Q2 Q3 Q4

20 Vahva kassavirta alensi nettovelkaa ja velkaantumisastetta Liiketoiminnan rahavirta 41,7 Me (59,7). Liiketoiminnan ja investointien rahavirta 4,0 Me (144,4). 300 Bruttoinvestoinnit 7,3 Me (172,1) ja aineellisten 250 pitkäaikaisten varojen vähennykset Me 9,1 200 (11,7). Velkaantumisaste aleni vuoden lopusta 107,8 %:sta 86,1 %:iin (112,5 %) Me 96 % Nettovelka ja velkaantumisaste 84 % 70 % 69 % 81 % Q1 113 % 106 % Q2 Q3 Q4 108 % 99 % Q Q % 100 % 86 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Nettovelka aleni vuoden lopusta 303,0 Me:sta 254,8 Me:oon (373,5). Nettovelka Velkaantumisaste (%) Ramirentin omavaraisuusaste nousi 42,5 %:iin (37,5 %) 20

21 Rahoitus varmistettu pidentämällä osa pitkäaikaisesta luotosta vuoteen 2014 asti Me Q2 2009: Takaisinmaksuaikataulu korollisille veloille Luottojärjestelyn jälkeen: Takaisinmaksuaika korollisille veloille Uudelleenrahoitus sisältää 100 Me:n lyhenevän pitkäaikaisen lainan, jota on tarkoitus käyttää vuoden 2010 ensimmäisellä puoliskolla erääntyvien lainojen maksuun. Luottojärjestelyjen jälkeen Ramirentillä on sitovia lainalimiittejä yhteensä 410 Me Me

22 Kustannussäästöt ja kassavirran vahvistamisen toimenpiteet

23 Kiinteiden kulujen vähennykset etenevät suunnitellusti Säästöohjelma, jonka tavoitteena on vähintään 50 Me:n kiinteiden kulujen säästöt vuonna 2009 etenee tavoitteiden mukaisesti 772 henkeä vähennetty vuoden syyskuusta Henkilöstö Q308 Q408 Q109 Q209 Kiinteiden kulujen kehitys 19 % versus Q3 Ohjelman täysimääräiset vaikutukset odotetaan näkyvän vuoden 2009 toisella puoliskolla Jatkuva markkinoiden seuranta ja lisätoimenpiteiden arviointi Q308 Q408 Q109 Q209 30% 29 from % Q3 versus Q3 Muut toiminnan kulut Työsuhdeetuuksista aiheutuvat kulut

24 Sekä kiinteät että muuttuvat kustannukset ovat alentuneet (19%) MEUR % (8%) 46 (18%) 47 (14%) 134 (39%) EBIT Poistot Kiinteät kulut Materiaali ja palvelukulut (44%) % (29%) 99 (29%) 0 16/ / Huom! Luvut annettu sekä absoluuttisessa muodossa sekä % kokonaisliikevaihdosta

25 Kassavirta vahvistuu laskusuhdanteessa Kasvuvuosina netto kassavirta on ollut neutraali tai negatiivinen Vuonna kassavirta alkoi kasvaa toisella vuosipuoliskolla pysäytettyjen investointien ansiosta Vuoden vuosipuoliskolla kassavirta kasvoi ja investoinnit vähenivät 50 % 40 % *83% 23% 28% 27% 11% 28% *Liikevaihdon kehitys 30 % 20 % 10 % 0 % 10 % H1 09 EBITDA (% of sales) Net investments (% of sales) Operating cash flow (% of sales) EBITDA (% liikevaihdosta) Nettoinvestoinnit (% liikevaihdosta) Operatiivinen kassavirta (% liikevaihdosta)

26 Kaluston myynti ja sisäiset siirrot jatkuivat Käytetyn kaluston myynti Sisäiset siirrot Me H1 09 Me Q1 Q2 Q3 Q4 Sisäiset myynnit (Aqv) 2007 Sisäiset myynnit (Aqv) Sisäiset myynnit (Aqv) 2009 Pääpaino kaluston mukauttamisessa ja käyttämättömän kaluston minimointi

27 CFO:n sijainen Uuden talousjohtajan haku on meneillään. Ramirentin talousjohtaja Heli Iisakka ilmoitti yhtiölle , että hän jättää tehtävänsä alkaen. Nordstjernanissa johtotehtävissä toimiva Jonas Söderkvist toimii talousjohtajan sijaisena väliajan. 27

28 Lisätietoja Magnus Rosén, toimitusjohtaja Heli Iisakka, talousjohtaja Franciska Janzon, sijoittajasuhteet

29 Photo: Dan Kullberg Liitteet

30 10 suurinta osakkeenomistajaa 1. Nordstjernan AB 2. Oy Julius Tallberg Ab 3. Keskinäinen työelävakuutusyhtiö Varma 4. Odin Rahastot 5. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 6. Nordea Rahastot 7. Mariatorp Oy 8. Fondita Rahastot 9. Valtion Eläkerahasto 10. Veritas Oy 10 suurimman osakkeenomistajan omistus yhteensä 1) Hallintarekisteröidyt osakkeet Muut osakkeenomistajat Yhteensä Osakemäärä Osuus osakkeista ja äänistä % 28,69 11,00 7,23 4,88 3,30 2,22 1,44 0,97 0,92 0,89 61,56 15,68 22,76 100,00 1)

31 Osakkeen kurssikehitys kesäkuuhun 09 asti Turnover Indexed share price Indexed sector Indexed OMX Helsinki Portfolio

32 Rakentamisvolyymien näkymät Rakentamisvolyymi Me % Muutos 2009F 2010F 2011F Suomi ,3 % 8,0 % 2,3 % Ruotsi ,9 % 4,2 % 3,1 % Norja ,8 % 6,5 % 3,2 % Tanska ,2 % 2,3 % 4,1 % Puola ,5 % 10,2 % 15,4 % Unkari ,2 % 2,5 % 6,2 % Tšekin tasavalta ,2 % 0,3 % 3,1 % Slovakia ,3 % 6,0 % 4,9 % Viro ,0 % 18,0 % 5,0 % Latvia ,0 % 15,0 % 6,0 % Liettua ,0 % 19,0 % 7,0 % Venäjä ,0 % 8,0 % n/a Ukraina n/a n/a n/a Lähde: Euroconstruct kesäkuu 2009

33 Avainluvut Q209 Avainluvut, Me 16/09 16/08 Muutos Liikevaihto 246,8 342,9 28 % 702,6 EBITDA 66,4 112,1 41 % 188,8 EBIT 20,7 65,0 68% 79,7 ROI, % *) 10,1 25,8 17,5 Nettovelka 254,8 373,5 32 % 303,0 Velkaantumisaste, % 86,1 112,5 107,8 Omavaraisuusaste, % 42,5 37,5 37,4 Henkilöstö, katsauskauden lopussa Bruttoinvestoinnit 7,3 172,1 96 % 201,3 Liiketoiminnan ja investointien rahavirta yhteensä 45,7 84,7 Tulos/osake, EUR 0,08 0,38 78 % 0,31 Osinko, EUR 0,00 *) Rullaava 12 kuukautta

34 Tuloslaskelma (EUR 1,000) 46/09 46/08 16/ / Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot YHTEENSÄ Materiaalit ja palvelut Työsuhdeetuuksista aiheutuvat kulut Poistot Liiketoiminnan muut kulut LIIKEVOITTO Rahoitustuotot Rahoituskulut VOITTO ENNEN VEROJA Tuloverot KATSAUSKAUDEN TULOS Katsauskauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön osakkeenomistajille Vähemmistölle Yhteensä Tulos/osake (EPS), laimentamaton ja laimennettu, e 0,08 0,

35 Tase varat (EUR 1,000) PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset hyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Myytävissä olevat sijoitukset Laskennalliset verosaamiset PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VARAT Vaihtoomaisuus Myynti ja muut saamiset Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset Rahat ja pankkisaamiset LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat VARAT YHTEENSÄ

36 Tase oma pääoma ja velat (EUR 1,000) OMA PÄÄOMA Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Kertyneet voittovarat EMOYHTIÖN OSAKKEENOMISTAJILLE KUULUVA OMA PÄÄOMA Vähemmistön osuus OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Pakolliset varaukset Korolliset velat PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ja muut velat Varaukset Tilikauden verotettavaan tulokseen perustuvat verovelat Korolliset velat LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ VELAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

37 Rahavirtalaskelma Me 16/ / 112/ Liiketoiminnan rahavirta 41,7 59,7 168,5 Investointien rahavirta 4,0 144,4 161,5 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nostot/lyhennykset 9,0 25,3 39,4 Pitkäaikaisten lainojen nostot 37,1 114,5 87,6 Maksetut osingot 54,3 54,3 Rahoituksen nettorahavirta 46,1 85,5 6,1 Rahojen ja pankkisaamisten nettomuutos 0,4 0,8 0,9 Rahat ja pankkisaamiset katsauskauden alussa 2,1 1,2 1,2 Rahavarojen muuntoerot 0,1 0,1 Rahojen ja pankkisaamisten nettomuutos 0,3 0,8 0,7 Rahat ja pankkisaamiset katsauskauden lopussa 1,6 2,4 2,1 37