Tikkurilan tilinpäätöstiedote Toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia

Transkriptio

1 Tikkurilan tilinpäätöstiedote Toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia

2 Huomautus Kaikki tässä esityksessä esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset

3 Sisältö Katsauskauden kehitys Liiketoimintayksiköiden keskeiset luvut Taloudelliset tavoitteet Yhteenveto ja näkymät

4 Katsauskauden kehitys

5 Yhteenveto viimeisestä vuosineljänneksestä Kehitys Q4/2012 vs. Q4/2011 Liikevaihto kasvoi hieman Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä kasvoi lähinnä suurempien markkinointipanostusten johdosta Makrotalouden tilanne jatkui haastavana Milj. euroa 10 12/ /2011 Muutos-% Liikevaihto 121,8 119,1 2,2 % Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä, % Avainluvut -3,2-2,3-40,6 % -2,6 % -1,9 % Liikevoitto (EBIT) -4,0-3,8-5,6 % Liikevoitto (EBIT), % -3,3 % -3,2 % Tulos per osake, euroa -0,10-0,11 9,5 % Rahavirta investointien jälkeen 9,8 0,

6 Yhteenveto koko vuodesta Kehitys 2012 vs Liikevaihto kasvoi hieman lähinnä myyntihintojen korotusten johdosta Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi selvästi liikevaihdon kasvun, tehostamistoimien ja myyntimixin suotuisan kehityksen johdosta Nettokäyttöpääoman parempi hallinta kasvatti rahavirtaa selvästi Raaka-ainehintojen nousukehitys tasaantui Makrotalouden tilanne heikkeni jälkimmäisellä vuosipuoliskolla Avainluvut Milj. euroa 1 12/ /2011 Muutos-% Liikevaihto 671,8 643,7 4,4 % Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä, % 73,9 62,7 17,8 % 11,0 % 9,7 % Liikevoitto (EBIT) 66,6 61,2 8,7 % Liikevoitto (EBIT), % 9,9 % 9,5 % Tulos per osake, euroa 0,92 0,80 14,3 % Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % rullaava Rahavirta investointien jälkeen Korollinen nettovelka kauden lopussa 21,0 % 19,4 % 50,3 13,3 278,7 % 80,6 99,4-18,9 % Nettovelkaantumisaste, % 39,1 % 51,9 % Omavaraisuusaste, % 47,7 % 44,1 % Henkilöstö kauden lopussa ,1 %

7 Liikevaihdon ja liikevoiton jakauma Tammi-joulukuu 2012 Liikevaihto raportointisegmenteittäin Liikevoitto* raportointisegmenteittäin 16 % (17 %) 19 % (19 %) 36 % (34 %) 17 % (17 %) 9 % (7 %) 42 % (39 %) 29 % (30 %) 32 % (37 %) East Scandinavia Finland CEE East Scandinavia Finland CEE Kauppa- ja rakennusmaalien osuus oli 84,0 % (83,7) ja teollisuusmaalien 16,0 % (16,3) liikevaihdosta * Ilman kertaluonteisia ja konsernieriä

8 Myyntihintojen korotukset kasvattivat liikevaihtoa Milj. euroa 1 12/ /2011 Muutos-% Liikevaihto 671,8 643,7 4,4 % Konsernin liikevaihdon kehitys 2012 vs Lisäys/vähennys, % % (-28,9 milj. euroa) +7 % (+47,4 milj. euroa) +2 % (+9,9 milj. euroa) 0 % +4 % (+28,1 milj. euroa) Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä -6 Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa

9 Myyntivolyymien kehitys heikkoa Myyntivolyymien kehitys vuosineljänneksittäin, %-muutos vertailukaudesta SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU CEE Myyntivolyymit laskivat vertailukaudesta kaikilla markkinoilla talouden epävarmuudesta johtuen Volatiliteetti on lisääntynyt kaikilla markkinoilla Tavoitteena myyntivolyymien ja markkinaosuuksien kasvattaminen

10 Tase, yhteenveto Varat Milj. euroa Liikearvo 67,0 68,7 Muut aineettomat hyödykkeet 26,9 30,2 Aineelliset hyödykkeet 112,8 112,6 Muut pitkäaikaiset varat 22,1 17,0 Pitkäaikaiset varat yhteensä 228,8 228,4 Oma pääoma ja velat Milj. euroa Osakepääoma 35,0 35,0 Rahastot 42,2 42,0 Muuntoerot -7,9-16,3 Kertyneet voittovarat 136,8 130,8 Oma pääoma yhteensä 206,1 191,5 Vaihto-omaisuus 84,8 94,7 Lyhytaikaiset saamiset 102,6 96,1 Rahavarat 15,9 10,4 Myytävänä olevat varat - 4,9 Lyhytaikaiset varat yhteensä 203,3 206,1 Pitkäaikaiset korolliset velat 60,6 60,3 Pitkäaikaiset korottomat velat 31,5 30,6 Lyhytaikaiset korolliset velat 35,9 49,5 Lyhytaikaiset korottomat velat 97,8 102,5 Velat yhteensä 225,9 243,0 Varat yhteensä 432,0 434,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 432,0 434,

11 Rahavirtalaskelma, yhteenveto Liiketoiminnan rahavirta Milj. euroa 1 12/ /2011 Tilikauden tulos 40,6 35,5 Oikaisut 57,5 51,5 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 98,1 86,9 Käyttöpääoman muutos 0,2-25,4 Korot ja rahoituserät, netto -5,9-11,6 Maksetut tuloverot -26,5-12,8 Liiketoiminnan nettorahavirta 66,0 37,1 Investointien ja rahoituksen rahavirta Milj. euroa 1 12/ /2011 Yrityshankinnat - -11,9 Muut investoinnit -16,8-15,6 Luovutustulot 0,7 3,3 Muut investointierät, netto 0,4 0,4 Investointien nettorahavirta -15,7-23,8 Rahavirta ennen rahoitusta 50,3 13,3 Milj. euroa 1 12/ /2011 Pitkäaikaisten lainojen muutos, netto Lyhytaikaisten lainojen muutos, netto - -80,0-14,0 40,0 Osingonjako -32,2-30,9 Muut rahoituserät, netto 1,5-1,3 Rahoituksen nettorahavirta -44,8-72, Rahavarojen nettomuutos 5,6-58,8

12 Myynti- ja markkinointi Myynti- ja markkinointikulut (sis. hlöstökulut) olivat 90,0 (90,6) milj. euroa eli 13,4 (14,1) % liikevaihdosta Venäjän suhteellista osuutta markkinointibudjetista kasvatettiin Markkinointipanostusten arvioidaan kasvavan hieman vuonna 2013 Muovipurkkien käyttöä laajennetaan konsernissa

13 Liiketoiminta- yksiköiden keskeiset luvut

14 SBU East 2012 Milj. euroa 10 12/ /2011 Muutos-% 1 12/ /2011 Muutos-% Liikevaihto 44,6 39,1 14,2 % 242,8 220,0 10,4 % Liikevoitto (EBIT)* 2,6 1,7 53,8 % 32,5 25,3 28,4 % Liikevoitto (EBIT)*, % 5,9 % 4,4 % 13,4 % 11,5 % Liikevaihdon kehitys 2012 vs Lisäys/vähennys, % % 0 % +10 % % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - Yhteensä -4 % myynnit -4-6 Keskeistä 2012 Markkinailmapiiri heikkeni Venäjällä vuoden loppua kohti Kustannustason noususta huolimatta suhteellinen kannattavuus parani selvästi liikevaihdon nousun ja Tikkurila-brändin suhteellisen myyntiosuuden kasvun johdosta * Ilman kertaluonteisia eriä

15 SBU Scandinavia 2012 Milj. euroa 10 12/ /2011 Muutos-% 1 12/ /2011 Muutos-% Liikevaihto 37,3 38,3-2,7 % 195,6 192,3 1,7 % Liikevoitto (EBIT)* -0,7-0,4-88,6 % 24,4 24,3 0,4 % Liikevoitto (EBIT)*, % -1,9 % -1,0 % 12,5 % 12,6 % Lisäys/vähennys, % % Liikevaihdon kehitys 2012 vs % -3 % +5 % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - myynnit +2 % Yhteensä Keskeistä 2012 Kilpailutilanne kiristyi ja markkinailmapiiri oli heikko Ruotsissa Suhteellinen kannattavuus oli vertailukauden tasolla * Ilman kertaluonteisia eriä

16 SBU Finland 2012 Milj. euroa 10 12/ /2011 Muutos-% 1 12/ /2011 Muutos-% Liikevaihto 15,7 17,7-11,0 % 107,9 109,2-1,2 % Liikevoitto (EBIT)* -3,1-1,7-79,8 % 12,7 10,9 16,1 % Liikevoitto (EBIT)*, % -19,6 % -9,7 % 11,8 % 10,0 % Liikevaihdon kehitys 2012 vs Lisäys/vähennys, % 0 Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - myynnit 0 % % 0 % -4 Yhteensä -1 % Keskeistä 2012 Kysyntä jatkui heikkona talouden epävarmuuden johdosta Toiminnan tehostaminen paransi suhteellista kannattavuutta -6-6 % -8 * Ilman kertaluonteisia eriä

17 SBU Central Eastern Europe 2012 Milj. euroa 10 12/ /2011 Muutos-% 1 12/ /2011 Muutos-% Liikevaihto 24,2 24,0 0,6 % 125,5 122,2 2,8 % Liikevoitto (EBIT)* -1,0-1,5 34,5 % 7,3 4,4 65,4 % Liikevoitto (EBIT)*, % -4,0 % -6,2 % 5,8 % 3,6 % Liikevaihdon kehitys 2012 vs Lisäys/vähennys, % % 0 Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai % myynnit -1 % -4-6 % % Yhteensä Keskeistä 2012 Markkinailmapiiri heikkeni Puolassa etenkin vuoden lopussa ja kysyntä jatkui heikkona Kannattavuus parani rakennemuutosten ja toiminnan tehostamisen ansiosta * Ilman kertaluonteisia eriä

18 Taloudelliset tavoitteet

19 Taloudelliset tavoitteet vuosille Tikkurilan vuosille asetetut taloudelliset tavoitteet olivat: Liikevaihdon orgaaninen kasvu >5 % vuodessa Operatiivinen liikevoitto >10 % liikevaihdosta Sidotun pääoman (ROCE) tuottoprosentin jatkuva parantaminen Nettovelkaantuneisuus < 100 % Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Toteumatiedot Tavoitetaso Orgaaninen kasvu, % 1 9 % 3 % -20 % 11 % 8 % 4 % > 5 % Liikevoitto, % 2 10,3 % 9,1 % 9,5 % 10,1 % 9,7 % 11,0 % > 10 % ROCE 24,5 % 18,7 % 15,7 % 19,2 % 19,4 % 21,0 % Jatkuva parantaminen Gearing 135,3 % 208,5 % 90,0 % 41,4 % 51,9 % 39,1 % < 100 % Osinko; osuus operatiivisesta nettotuloksesta,% 86 % (0,70 euroa/ osake) 88 % (0,73 euroa/ osake) 72 % 3 (0,76 euroa/ osake) 1 Orgaanisen kasvun laskennassa on otettu huomioon raportoitu liikevaihto ja raportoidut yrityshankinnat ja -myynnit 2 Ilman kertaluonteisia eriä 3 Hallituksen ehdotus

20 Liikevaihdon kehitys segmenteittäin Milj. euroa % 36 % 33 % 32 % 30 % 29 % 31 % 30 % 20 % 18 % 17 % 16 % 19 % 18 % 19 % 19 % CAGR 672 8,2 % 13,3 % 7,4 % 0,3 % 8,4 % CEE Finland Scandinavia East

21 Taloudelliset tavoitteet vuodelle 2018 Kasvu Liikevaihto 1 miljardi euroa Kannattavuus Pääoman tuotto Taserakenne Operatiivinen liikevoittomarginaali (EBIT) yli 12 prosenttia Operatiivinen sidotun pääoman tuotto (ROCE) yli 20 prosenttia Nettovelkaantumisaste alle 70 prosenttia

22 Yhteenveto ja näkymät 2013

23 Johtopäätökset Tikkurilan 150. toimintavuosi oli ennätyksellinen liikevaihdon, operatiivisen liikevoiton ja rahavirran osalta Erinomaisen operatiivisen kannattavuuden taustalla olivat etenkin konsernissa tehdyt tehostamistoimet Parantunut nettokäyttöpääoman hallinta kasvatti rahavirtaa selvästi Kysyntä oli heikkoa kaikilla keskeisillä markkinoilla Toiminnan painopiste on jatkossa myyntivolyymien ja markkinaosuuksien kasvattamisessa Maailmantalouden kehitykseen liittyvä epävarmuus muodostaa edelleen suurimman lähiajan haasteen

24 Näkymät vuodelle 2013 Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus Vuoden 2013 näkymät Milj. euroa % , , ,5 9,7 9, Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) Euroopan talouskehityksen arvioidaan olevan heikkoa vuonna Yleisen epävarmuuden ja kasvavan työttömyyden odotetaan vaikuttavan negatiivisesti kuluttajien ostohalukkuuteen ja Tikkurilan tuotteiden kysyntään. Tikkurilan keskeisten markkinoiden eli Venäjän, Ruotsin, Suomen ja Puolan bruttokansantuotteiden arvioidaan kasvavan keskimääräisen noin kaksi prosenttia vuonna Raaka-ainehintojen arvioidaan pysyvän vakaana tai laskevan hieman. Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla

25 Kiitos