Q OSAVUOSIKATSAUS

Transkriptio

1 Q OSAVUOSIKATSAUS Toimitusjohtaja Magnus Rosén Talousjohtaja Jonas Söderkvist

2 TAMMI MAALISKUU 2010: HEIKKO MARKKINA- TILANNE JA ANKARAT SÄÄOLOSUHTEET PAINOIVAT TULOSTA Heikot markkinaolosuhteet jatkuivat Ankarat talviolosuhteet viivyttivät rakennustöitä kaikissa toimintamaissamme Positiivista kehitystä havaittavissa tietyissä tuoteryhmissä Ruotsissa, Venäjälla ja Suomessa Haasteellinen markkinatilanne Tanskassa Markkinat vakiintuneet alhaiselle tasolle Baltianmaissa Merkittäviä hintapaineita Keski-Euroopassa 2

3 TAMMI MAALISKUU 2010 TALOUDEN AVAINLUVUT Liikevaihto laski 8.7% (122.2) Me:oon; paikallisella valuutalla 14.2% EBITDA 17.5 (30.3) Me; 15.7% (24.8%) liikevaihdosta EBIT EUR -5.6 (7.2) Me; -5.0% (5.9%) liikevaihdosta Katsauskauden tulos -5.3 (0.5) Me EPS (0.00) e Bruttoinvestoinnit 12.5 (2.5) Me Rahavirta investointien jälkeen -4.0 (17.9) Me Nettovelka (281.2) Me Nettovelkaantumisaste 68.4% (99.4%) Yksi yritysosto tehty Ruotsissa ja yksi ulkoistamissopimus allekirjoitettu Norjassa 3

4 RAHAVIRRAN KEHITYS Me Liiketoiminnan rahavirta verrattuna nettovelan muutokseen Q Q Q Q Q Q Q Q Q Rahavirta investointien jälkeen Muutos nettovelassa 4

5 NÄKYMÄT VUODELLE 2010 EIVÄT OLE MUUTTUNEET Ramirent suhtautuu varovaisesti talouden kehitykseen ja odottaa laitevuokrausmarkkinoiden olevan haasteelliset vuonna Uudelleenjärjestelytoimenpiteiden vaikutuksesta ja kiinteiden kustannusten sopeuttamisen johdosta voiton ennen veroja ennakoidaan kehittyvän myönteisesti vuonna 2010 ja rahavirran odotetaan olevan positiivinen. 5

6 Me YHTIÖKOKOUS PÄÄTTI JAKAA OSINKOA 0.15 EUROA OSAKKEELTA JA VALTUUTTI HALLITUKSEN PÄÄTTÄMÄÄN LISÄOSINGOSTA % 300 % % 200 % 150 % % % 0 % Osinko Osingon jakosuhde Tavoite > 40% vuotuisesta nettotuloksesta Hallitus valtuutettiin päättämään mahdollisesta lisäosingon maksamisesta enintään 0.10 euroa osakkeelta. Hallituksen on tehtävä tätä koskeva päätös viimeistään

7 HYVIN VALMISTAUTUNEENA TALOUDEN KÄÄNTYMISEEN Vapaa rahavirta Kasvu Vakaus Asemoituminen Kasvu Toimintasykli Vahvat markkinaolosuhteet ja merkittävä kasvu Ramirent tänään Strategian toimeenpanon painopisteet Painopisteet 2009 Rahavirran ja kannattavuuden turvaaminen Kiinteiden kulujen ja investointien vähentäminen Optimoida kaluston jakaminen Painopisteet 2010 ja eteenpäin Pääkasvualueet Ulkoistaminen Yritysostot Hinnoittelukuri Toiminnan korkeatasoisuus: Rami-toimintamalli Riskinhallinta 7

8 VERKOSTOMME JA MODERNI KALUSTO VALMIINA TARTTUMAAN AVAUTUVIIN TILAISUUKSIIN Toimipisteet segmenteittäin Kalustohankinnat Me Suomi Norja Europe East Ruotsi Tanska Europe Central ~ 650 Me 8

9 UUDISTETTU BRÄNDISTRATEGIA JA SYMBOLI YHDISTETTYNÄ LET S SOLVE IT -LUPAUKSEEN Olemme yrittäjähenkisiä, jatkuvasti kehittyviä ja eteenpäin katsovia ongelmanratkaisijoita Toimitamme dynaamisia vuokrausratkaisuja. Tarjontamme ulottuu yksittäisistä tuotteista projektityömaan koko kalustokapasiteetin hallintaan Toiminta-ajatuksemme on yksinkertaistaa liiketoimintaa toimittamalla dynaamisia vuokrausratkaisuja Visiomme on olla Euroopan johtava ja edistyksellisin konevuokrausalan yritys sekä menestyvän liiketoiminnan ja asiakaspalvelun esimerkkiyritys 9

10 TAMMI MAALISKUU 2010 SEGMENTTIKATSAUS 10

11 SUOMI Q1 Koko vuosi Suomi Muutos 2009 Liikevaihto, Me % EBIT, Me EBIT-marginaali -0.8% 3.1% - 9.0% Henkilöstö % 602 Toimipisteet % 81 Me Q Liikevaihto Q2 Q3 Q4 Q EBIT-% Q2 Q3 Q4 Q % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % Telakoiden toiminta vähäistä, mutta vakaata teollisuuslaitoksissa Joidenkin tuoteryhmien kysyntä elpyi vuosineljänneksen lopulla EBIT heikkeni myynnin laskun ja poistosääntöjen harmonisoinnista johtuneiden kasvaneiden poistojen johdosta 11

12 RUOTSI -16.5% paikallisessa valuutassa Q1 Koko vuosi Ruotsi Muutos 2009 Liikevaihto, Me % EBIT, Me EBIT-marginaali 8.8% 16.6% % Henkilöstö % 500 Toimipisteet % 59 Me Liikevaihto EBIT-% % 20 % 15 % 10 % Liikevaihdon lasku johtui vähäisestä rakentamistoiminnasta, jota heikensi entisestään kylmä talvi Toiminta oli vilkasta pääkaupunkiseudulla, mutta heikompaa etelässä Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q1 5 % 0 % Ramirent AB hankki omistukseensa vuokrauslaiteyhtiö Hyrmaskiner i Gävle AB:n ja laajensi Ruotsissa 5 toimipisteellä EBIT:iä rasitti kohonneet korjauskustannukset 12

13 NORJA -11.2% paikallisessa valuutassa Q1 Jan-Dec Norja Muutos 2009 Liikevaihto, Me % EBIT, Me EBIT-marginaali -1.6% 8.7% - 8.4% Henkilöstö % 547 Toimipisteet % 39 Me Liikevaihto EBIT-% % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Liikevaihdon alenemiseen vaikuttivat rakennustoiminnan heikko kysyntä ja pitkän talven viivästyttämät projektit Veidekke jatkoi vuokraussopimustaan Ramirentin kanssa vuodella % -10 % -15 % -20 % Selvaagbygg ulkoisti loputkin konetoiminnoistaan ja solmi kolmivuotisen vuokraussopimuksen Ramirent kanssa Q1 Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q EBIT laski alhaisen käyttöasteen vuoksi 13

14 TANSKA Q1 Koko vuosi Tanska Muutos 2009 Liikevaihto, Me % 42.9 EBIT, Me EBIT-marginaali -7.8% -0.6% % Henkilöstö % 151 Toimipisteet % 21 Me Liikevaihto % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % Liikevaihdon alenemiseen vaikuttivat rakennustoiminnan alhainen akiivisuus ja vaikeat talviolosuhteet EBIT:iä rasitti matala käyttöaste ja tiukka hintakilpailu 0 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q % 14

15 EUROPE EAST -20.8% paikallisessa valuutassa Q1 Koko vuosi Europe East Muutos 2009 Liikevaihto, Me % 51.3 EBIT, Me EBIT-marginaali -32.2% -35.8% % Henkilöstö % 357 Toimipisteet % 44 Me 30 Liikevaihto EBIT-% 30 % % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % -50 % -60 % Liikevaihto laski edelleen Baltian maissa mutta kasvoi Venäjällä ja Ukrainassa EBIT:iä rasitti alentunut myynti ja matalat hinnat Kalustokapasiteetin mukauttamista jatkettiin Baltian maissa 0-70 % Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q

16 EUROPE CENTRAL -21.0% paikallisessa valuutassa Q1 Jan-Dec Europe Central Muutos 2009 Liikevaihto, Me % 65.0 EBIT, Me EBIT-marginaali -21.8% 5.1% - 4.3% Henkilöstö % 849 Toimipisteet % 100 Me Q Liikevaihto Q2 Q3 Q4 Q EBIT-% Q2 Q3 Q4 Q % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % -25 % Liikevaihto aleni kaikissa Europe Centralin toimintamaissa vähentyneen asuntorakentamisen vuoksi Myös infrastruktuurirakentaminen väheni ankarien talviolosuhteiden vuoksi EBIT:iä rasitti myynnin lasku ja kiristynyt hintakilpailu useimmissa tuoteryhmissä 16

17 TALOUDEN PÄÄKOHDAT 17

18 Q AIKANA LIIKEVAIHTO LASKI 9% Liikevaihdon muutos, % EUR Paikallinen valuutta 0 % -2 %-2 % -2 % -10 % -9 % -14 % -8 % -11 % -14 % -20 % -17 % -20 % -21 % -21 % -30 % -28 %-28 % Konserni Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central 18

19 EBIT-MARGINAALI OLI EDELLEEN VAHVIN RUOTSISSA EBIT-marginaali segmenteittäin % 16,6 % 10 % 5,9 % 3,1 % 8,8 % 8,7 % 5,1 % 0 % -10 % -5,0 % -0,8 % -1,6 %-0,6 % -7,8 % -20 % -30 % -40 % -21,8 % -32,2 % -35,8 % Konserni Suomi Ruotsi Norja Tanska East Central 19

20 MERKITTÄVÄ HENKILÖSTÖN VÄHENNYS KAIKISSA SEGMENTEISSÄ Henkilöstö 31/03/09 Henkilöstö 31/12/09 Henkilöstö 31/03/ Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe East Europe Central Ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa vuonna 2010 konsernin henkilömäärä oli

21 MYYNTIKATTEESEEN KOHDISTUU PAINEITA 72 % 71 % 70 % 69 % 68 % 67 % 66 % 65 % 64 % 63 % 62 % 71 % 71 % 71 % 71 % 70 % 70 % 69 % 68 % 68 % 65 % 65 % Q1 Q2 Q3 Q4 FY Myyntikate 2008 Myyntikate 2009 Myyntikate 2010 Myyntikatteeseen vaikuttivat Hintapaineet Lisääntyneet kaluston kuljetukset Lisääntyneet korjauskustannukset Lisääntyneet toimipisteet 21

22 KIINTEIDEN KUSTANNUSTEN KEHITYS VAKAATA Me Q3/08 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Työsuhde-etuudet Liiketoiminnan muut kulut 22

23 KALUSTOHANKINNAT VUODEN ALUSTA 7.5 Me KALUSTOMYYNNIT 5.0 Me Me Ostetut laitteet Myydyt laitteet , ,9 6,5 7,5 6,1 6,7 4,4 5,0 3,7 4,7 5,0 1,6 2,0 2,1 Q Q Q Q Q Q Q Ulkopuolisia hankintoja rajoitetaan tarvittava kapasiteetti katetaan pääasiallisesti sisäisillä siirroilla Pääpaino vanhan ja standardisoimattoman kaluston myynnissä 23

24 KÄYTTÖPÄÄOMA PYSYY 6% LIIKEVAIHDOSTA Me Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Vaihto-omaisuus Myynti- ja muut saamiset Osto- ja muut velat Käyttöpääoma/Liikevaihto Rullaava 12 kk 10 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % -6 % -8 % -10 % 24

25 TALOUDELLINEN ASEMA VAKAA VELKAANTUMISASTEEN OLLESSA 68% Nettovelka Velkaantumisaste % 106 % 108 % 120 % % 84 % 70 % 69 % 81 % 99 % 86 % 74 % 68 % 100 % 80 % 68 % % % % 0 0 % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Omavaraisuusaste kasvoi 46.4%:iin (39.8%) Nettovelka aleni 211,7 (281,2) Me:oon Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 175,2 Me 25

26 TULEVAISUUTTA KOSKEVAT LAUSUMAT Tämän esityksen aikana esitetään useita tulevaisuuteen suunnattuja lausumia. Ne ovat lausumia, jotka eivät ole historiallisia tosiasioita. Lausumat perustuvat tämän hetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin ja tämän hetkisiin tekijöihin. Ne sisältävät riskejä ja epävarmuuksia, mitkä voivat vaikuttaa siihen, että varsinainen tulos eroaa tuloksesta, jota tällä hetkellä odotetaan Ramirentiltä. Tämä esitys on tehty Esitys sisältää ajasta riippuvaista tietoa, joka on tarkkaa vain tällä hetkellä. Jos jokin osa tästä esityksestä lähetetään edelleen tai jaetaan eteenpäin myöhemmin, Ramirent ei päivitä esityksen sisältöä.

27 LISÄTIEDOT Magnus Rosén, CEO Jonas Söderkvist, CFO Franciska Janzon, IR

28 RAMIRENT LYHYESTI Johtava laitevuokrausyritys Pohjoismaissa, Keski- ja Itä-Euroopassa Liikevaihto 503 Me (2009) työntekijää 350 vuokraustoimipistettä 13 maassa Yli vuokrausasiakasta Modernia kalustoa yli tuotetta Listattu NASDAQ OMX Helsinkiin 1998 Perustettu 1955 Pääkonttori Suomessa 28

29 POHJOISMAAT OVAT SUURIN MARKKINA-ALUEEMME JA RAKENNUSSEKTORI ON SUURIN ASIAKASSEKTORIMME Liikevaihto/segmentti Q Liikevaihto/asiakassektori 2009 Europe Central 11% Europe East 7% Suomi 25% Teollisuus 16 % Julkinen sektori 4 % Kotitaloudet 5 % Rakentaminen 75% Tanska 7% Norja 25% Ruotsi 26% 29

30 TARJONTA JAETTU KAHDEKSAAN PÄÄTUOTERYHMÄÄN NOSTIMET SUURET RAKENNUSKONEET TORNINOSTURIT JA HISSIT TELINEET TILAT JA KONTIT SAFE PIENKONEET SÄHKÖ & LÄMMITYS 30

31 DYNAAMISIA VUOKRAUSRATKAISUJA ERILAISILLE ASIAKKAILLE Tuoteryhmät Hissit ja nostimet Torninosturit Suuret rakennuskoneet Muotit SAFE Pienkoneet Telineet Sähkö ja lämmitys Toimipisteverkosto Asiakkaat Rakennusyritykset Teollisuus Julkishallinto Kotitaloudet Dynaamisia vuokrausratkaisuja 31

32 RAMIRENT TOIMII KUUDELLA SEGMENTILLÄ Monipuolinen asiakaskunta Vuokraustoimipisteverkosto Suomi Ruotsi Norja Tanska E. East 1) E. Central 2) Paikallinen kalusto Paikallinen kalusto Paikallinen kalusto Paikallinen kalusto Paikallinen kalusto Paikallinen kalusto Yleiseurooppalainen kaulusto Kalustonhallinta Hankinta Talous 1) Europe East ml. Venäjä, Viro, Latvia,Liettua, Ukraina. 2) Europe Central ml. Puola, Unkari, Tšekin tasavalta, Slovakia. 32

33 JOHTAMISRAKENNE JA YRITYSRAKENNE TÄHTÄÄ LYHYEEN PÄÄTÖKSENTEKOPOLKUUN JA SYNERGIOIHIN Toimitusjohtaja Talous ja IT Viestintä ja brändi Kalustonhallinta Lakiasiat Skandinavia Ruotsi Norja Tanska East Suomi Europe East Venäjä Ukraina Viro Latvia Liettua Central Europe Central Puola Tsekin tasavalta Slovakia Unkari 33

34 LAAJA MAANTIETEELLINEN PEITTOALUE Paikallinen pääkonttori Toimipiste 34

35 JOHTAVA MARKKINA-ASEMA Segmentit Henkilöstö Toimipisteet Markkina -asema Norja 39 varikkoa Asema #1 Suomi 82 varikkoa Asema #1 Suomi #1 Ruotsi #2 Norja #1 Ruotsi 67 varikkoa Market #2 Baltia 37 varikkoa Asema #2 Venäjä 1 5 varikkoa 14 dealeriä Asema #1 Tanska #1 Europe East #1 Europe Central #1 Konserni Tanska 21 varikkoa Market #1 Tsekki 6 varikkoa Market #~4 Slovakia 36 varikkoa Asema #1 Puola 2 40 varikkoa Asema #1 Ukraina 3 varikkoa Asema #~5 Unkari 2 17 varikkoa Asema #1 (1) Venäjä sisältää vain Moskova ja Pietari (2) pl. muottien vuokraus 35

36 48 PITKÄN AIKAVÄLIN KASVUN AJURIT YHÄ PAIKALLAAN Kasvava toimiala pitkällä aikavälillä Vuokrauspenetraatio 70 % Kasvun ajurit ovat rakentaminen, teollinen aktiviteetti ja kasvava vuokrauksen penetraatioaste Hajanainen Euroopan vuokrausmarkkina 33 Mrd e 50 suurinta vuokrausyritystä kattavat 33% Euroopan markkinoista 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Eurooppa ka. Suomi Tanska Ruotsi UK Lähde: ERA 2008 reportti, huom.: Suomen yritykset arvio 10 suurimman osuus kokonaismarkkinoista ~15% Houkuttelevat vuokrausmarkkinat GAM Sarens Hewden Select Plant Hire Mediaco Lifting Asukkaita (milj.) Rakentamistuotanto (milj. EUR) Speedy Hire Algeco Scotsman Cramo Ramirent Loxam Others Lähde: Euroconstruct marraskuu

37 PITKÄN AIKAVÄLIN TALOUDELLISET TAVOITTEET 35 % 30 % 25 % 20 % 15 % 23% 18% 10 % 5 % 0 % EBIT-marginaali ROI EBIT-marginaali (ka.) ROI (ka.) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) > vähintään 18 % vuotuinen tuotto Osakekohtaisen tuloksen kasvu > vähintään 15 % vuotuinen kasvu Velkaantumisaste < alle 120 % tilikauden lopussa Osingonjako > 40 % vuotuisesta nettotuloksesta 37

38 KONSERNIN TULOSLASKELMA (EUR 1,000) 1-3/ / /2009 Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot YHTEENSÄ Materiaalit ja palvelut Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Poistot Liiketoiminnan muut kulut LIIKEVOITTO Rahoitustuotot Rahoituskulut VOITTO ENNEN VEROJA Tuloverot KATSAUSKAUDEN TULOS Katsauskauden tuloksen jako: Emoyhtiön osakkeenomistajien osuus Vähemmistön osuus Yhteensä Tulos/osake (EPS), laimennettu ja laimentamaton, EUR

39 TASE VARAT (EUR 1,000) PITKÄAIKAISET VARAT Aineelliset hyödykkeet Liikearvo Muut aineettomat hyödykkeet Myytävissä olevat sijoitukset Laskennalliset verosaamiset PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus Myynti- ja muut saamiset Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset Rahat ja pankkisaamiset LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ Myyytävänä olevat piktäaikaiset varat VARAT YHTEENSÄ

40 TASE OMA PÄÄOMA JA VELAT (EUR 1,000) OMA PÄÄOMA Osakepääoma Ylikurssirahasto Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Myytävänä oleviin pitkäaikaisiin varoihin liittyvät suoraan omaan pääomaan kirjatut erät EMOYHTIÖN OSAKKEENOMISTAJILLE KUULUVA OMA PÄÄOMA Vähemmistön osuus OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Varaukset Korolliset velat PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ja muut velat Varaukset Tilikauden verotettavaan tulokseen perustuvat verovelat Korolliset velat LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ VELAT YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ

41 AVAINLUVUT Q Me 1-3/ /2009 muutos 2009 Liikevaihto % EBITDA % EBITDA,% 15.7% 24.8% % EBIT % 28.8 EBIT, % -5.0% 5.9% - 5.7% ROI,% 5.8% 14.0% - 8.5% Nettovelka % Velkaantumisaste, % 68.4% 99.4% % Omavaraisuusaste,% 46.4% 39.8% % Henkilöstö kauden lopussa 3,047 3, % 3, 021 Bruttoinvestoinnit % 17.5 Liiketoiminnan rahavirta investointien jälkeen % 87.6 Tulos/osake, laimennettu EUR % 0.04 Osingonjako, EUR

42 LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA Me 1-3/ /2009 Muutos 1-12/2009 Liiketoiminnan rahavirta % Investointien rahavirta % Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nostot/lyhennykset % Pitkäaikaisten lainojen nostot/lyhennykset % Rahoituksen rahavirta % Rahoituksen nettomuutos % -0.3 Rahavarat tilikauden alussa % 2.1 Rahavarojen muuntoero % - Rahavarojen nettomuutos % -0.3 Rahavarat tilikauden lopussa %

43 SEGMENTTI-INFORMAATIO Liikevaihto, Me 1-3/ /2009 Muutos 2009 Suomi, liikevaihto (ulkoinen) % Segmenttien välinen liikevaihto Ruotsi, liikevaihto (ulkoinen) % Segmenttien välinen liikevaihto Norja, liikevaihto (ulkoinen) % Segmenttien välinen liikevaihto Tanska, liikevaihto (ulkoinen) % Segmenttien välinen liikevaihto % 2.8 Europe East, liikevaihto (ulkoinen) % Segmenttien välinen liikevaihto % 15.2 Europe Central, liikevaihto (ulkoinen) % Segmenttien välinen liikevaihto % 1.0 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi % Liikevaihto yhteensä %

44 LIIKEVOITTO SEGMENTEITTÄIN Liikevoitto, Me 1-3/ /2009 Muutos 2009 Suomi % 12.1 Osuus liikevaihdosta, % -0.8% 3.1% - 9.0% Ruotsi % 20.9 Osuus liikevaihdosta, % 8.8% 16.6% % Norja % 9.1 Osuus liikevaihdosta, % -1.6% 8.7% - 8.4% Tanska % -4.3 Osuus liikevaihdosta, % -7.8% -0.6% % Europe East % Osuus liikevaihdosta, % -32.2% -35.8% % Europe Central % 2.8 Osuus liikevaihdosta, % -21.8% 5.1% - 4.3% Toimintasegmenteille kohdistamattomat erät % -1.3 Konsernin liikevoitto % 28.8 Osuus liikevaihdosta, % -5.0% 5.9% - 5.7% 44

45 SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT PYSYIVÄT ENNALLAAN Osakemäärä Osuus osakkeista; % 1. Nordstjernan AB Oy Julius Tallberg Ab Varma Mutual Pension Insurance Company Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company Odin Norden Odin Finland Odin Europa Smb Nordea Nordenfonden Veritas Pension Insurance Company Ltd The State Pension Fund * tilanteen mukaan 45

46 EUR OSAKKEEN KURSSIKEHITYS 22, , , , , , , , , Ramirentin osake Toimiala OMX Helsinki Osakkeen vaihto 46