Metsä Board Financial 2015 Tilinpäätöstiedote 2015

Transkriptio

1 Metsä Board Financial 215 Tilinpäätöstiedote statements review 215

2 Vuoden 215 kohokohdat Kartonkien toimitusmäärät kasvoivat 12 % verrattuna vuoteen 214 Liikevoitto parani 32 % Vahva liiketoiminnan kassavirta ja tase Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle osingoksi,17 euroa/osake Husumin investointiohjelma eteni suunnitellusti Päätös investoida ekstruusiopäällystyslinjaan Husumiin Gohrsmühlen tehtaan myynti ja paperituotannon merkittävä vähentäminen 2 *) ilman kertaluonteisia eriä

3 Vahva tuloskehitys vuonna Muutos Liikevaihto Milj. euroa 2,8 2,8 --- EBITDA, ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa % %:a liikevaihdosta % 14,1 11,8 Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa % %:a liikevaihdosta % 9, 6,8 Tulos ennen veroja, ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa % Osakekohtainen tulos Euroa,39,2 95% Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE), ilman kertaluonteisia eriä % 11,3 9,1 Bruttoinvestoinnit Milj. euroa >1% Liiketoiminnan rahavirta Milj. euroa %

4 % % Kannattavuuden jatkuva parantuminen ROCE-%, ilman kertaluonteisia eriä EBIT-%, ilman kertaluonteisia eriä 12 Tavoite yli 12 % vuodesta ,3 1 9, ,4 4,8 6,4 9, ,4 3,6 5,2 6,

5 Liiketulos heikkeni odotetusti vuoden viimeisellä neljänneksellä, vähentyneet paperitoimitukset laskivat liikevaihtoa Liikevaihto Milj. euroa Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/ % Liiketulos* Milj. euroa ja %:a liikevaihdosta 7% 6% 7% 7% % 9% 11% Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q415 8% 15% 1% 5% % % 4% 4% Tulos ennen veroja* Milj. euroa ja %:a liikevaihdosta 5% 6% 6% % 1% Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 7% 15% 1% 5% % 5 *) ilman kertaluonteisia eriä

6 Kartonkien toimitusmäärät laskivat hieman vuoden viimeisellä neljänneksellä Vuonna 215 toimitukset kasvoivat 12 % edellisvuoteen verrattuna 1 tonnia Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Taivekartonki Ensikuitulaineri Huom! Ei sisällä tapetin pohjapaperin toimituksia

7 Milj. euroa Milj. euroa Paperboard-segmentti Q4/215 4 Liikevaihto 6 14% Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä 16% 15% 16% 13% 16% 13% % Liiketulos, milj. euroa 7% Liiketulos, milj. euroa 4% EBIT-% 1% Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15-2% Q4/215 (Q3/215) Toimitusmäärät laskivat kausiluonteisuudesta johtuen ja olivat 365 tonnia (373 ) Husumin investointiohjelmaan liittyvän integraattiseisokin negatiivinen vaikutus oli noin 2 miljoonaa euroa, josta hieman vajaa puolet kohdistui Paperboard-segmenttiin Hintatasot olivat vakaat. Metsä Board korotti taivekartongin hintaa Euroopassa alkaen 7

8 Milj. euroa Milj. euroa Non-core operations -segmentti Q4/215 Liikevaihto Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/ ,8-3,2-3,4-1,3-8,4-1% -3% -3% -2% Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15-17% 2% % -2% -4% -6% -8% -1% -12% -14% -16% -18% Liiketulos, milj. euroa Liiketulos, milj. euroa EBIT-% Q4/215 (Q3/215) Paperien toimitusmäärät laskivat selvästi Husumin investointiohjelmaan liittyvän integraattiseisokin negatiivinen vaikutus oli noin 2 miljoonaa euroa, josta hieman yli puolet kohdistui non-core operations -segmenttiin Päällystämättömien hienopaperiarkkien tuotanto lopetettiin Husumissa 8

9 Valuutta ja herkkyydet Valuuttakurssimuutokset vuonna 215 olivat suotuisia Metsä Boardille sen päävaluutoissa Suojauslaskennan kulut olivat 22 miljoonaa euroa vuonna 215 (214: 1 milj. euroa) Suojausaste päävaluutoissa on 3 6 kuukautta Kurssimuutokset näkyvät segmenttien tuloksissa, mutta Other operations -segmentin suojauslaskenta tasapainottaa vaikutusta Altistumiset valuutoittain Valuuttapositio 1,1 miljardia euroa 9 % 3 % USD Valuuttaherkkyyksien vaikutus konsernin liiketulokseen 1 % valuutan vahvistuminen euroon nähden vaikuttaa Metsä Boardin vuotuiseen liikevoittoon: Valuutta (ennuste) 26 % 62 % SEK GBP USD, $ +45 milj. euroa +6 milj. euroa GBP, +2 milj. euroa +1 milj. euroa Muut valuutat SEK, Ruotsin kruunu -3 milj. euroa -3 milj. euroa 9

10 Vahva tase Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Nettovelka, milj. euroa ja Nettovelka/käyttökate 5% 4% 3% 2% 1% % 47% 33% 27% % 1% 8% 6% 4% 2% % 16% 73% 7% Tavoite 7 % 51% 32% ,4 3,4 2,9 1,8 1, Nettovelka, milj. euroa Nettovelka/käyttökate 1

11 Investoinnit Milj. euroa E Investoinnit huoltoon ja ylläpitoon Kasvuinvestoinnit Poistot Huoltoon ja ylläpitoon suunnatut investoinnit vuosittain keskimäärin 4 6 miljoonaa euroa Merkittävimmät kasvuinvestoinnit : Husumin investointi; 17 milj. euroa (215: 132 milj. euroa) Ekstruusiopäällystyslinja; 38 milj. euroa (216: 23 milj. euroa) Metsä Fibren biotuotetehdas*; 25 milj. euroa (216) 11 *) investointi omaan pääomaan

12 Husumin investointiohjelma on saatu päätökseen Uuden taivekartongin tuotantolinja käynnistysvaiheessa Käynnistysvaiheen viivästymisellä lievä negatiivinen vaikutus vuoden 216 ensimmäisen neljänneksen liiketulokseen Integraattiseisokin negatiivinen vaikutus vuoden viimeisen neljänneksen liiketulokseen oli noin 2 miljoonaa euroa Vaaditut laatutavoitteet odotetaan saavutettavan Q3/216 mennessä alkuperäisen suunnitelman mukaisesti Taivekartongin tuotanto (BM1) Täysi tuotantokapasiteetti (4 t/v) saavutetaan vuoden 216 loppuun mennessä Toimitukset pääasiassa Amerikkoihin ja tarjoilupakkaussegmenttiin globaalisti vuoden 216 arvioitu volyymi 2 tonnia Lainerin tuotanto (BM2) Kapasiteetti 3 t/v Toimitukset Eurooppaan ja Amerikkoihin Jäljellä oleva päällystämättömän paperin* tuotanto loppuu vuonna *) nykyinen tuotanto noin 1 t/v

13 Rakennemuutoksen taloudelliset vaikutukset Husumin investointiohjelma Vuosittainen vaikutus liikevoittoon +5 miljoonaa euroa Noin kolmasosa realisoituu vuonna 216, täysi vaikutus 218 Gohrsmühlen tehtaan myynti Saksassa Vuosittainen vaikutus liikevoittoon +2 miljoonaa euroa Noin puolet realisoitui vuonna in 215, täysi vaikutus 216 Pienentää vuosittaista liikevaihtoa noin 9 miljoonaa euroa 13

14 Vuoden 216 ensimmäisen neljänneksen näkymät Kartonkien toimitusmäärät kasvavat edelliseen vuosineljännekseen verrattuna Metsä Boardin taivekartongin keskihintaa laskee uuden taivekartongin sisäänajolaatujen alhaisempi hinta Husumin uuden taivekartongin tuotantolinjan käynnistysvaiheen viivästymisellä on negatiivinen vaikutus sellun ja kartongin tuotantomääriin Kokonaistuotantokustannusten odotetaan pysyvän vakaina 14

15 Tulosohjeistus Q1/216 Metsä Boardin liiketuloksen, ilman kertaluonteisia eriä, arvioidaan pysyvän vuoden 216 ensimmäisellä neljänneksellä jokseenkin samalla tasolla kuin vuoden 215 neljännellä neljänneksellä 15

16 Hallitus ehdottaa,17 euron osinkoa per osake, mikä vastaa 44 prosenttia osakekohtaisesta tuloksesta Metsä Boardin tavoite on maksaa osinkoa vähintään 1/3 osakekohtaisesta tuloksesta Keskimääräinen osinko/osakekohtainen tulos on ollut 4 % vuosina ,2,18,16,14,12,1,8,6,4,2,6,9,12,

17 Yhteenveto Vakaa taloudellinen kehitys vuonna 215: parantunut kannattavuus, vahva kassavirta ja tase Metsä Boardin kartonkien toimitusmäärät kasvoivat 12 % edellisvuoteen verrattuna Ensikuidusta valmistettujen kartonkien kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä Metsä Boardin uusi taivekartongin tuotantolinja on käynnistysvaiheessa Husumissa. Yhtiön tavoitteena on myydä uutta taivekartonkia 2 tonnia Amerikkoihin sekä ruoka- ja tarjoilupakkaamiseen globaalisti vuonna 216 Rakennemuutos kartonkiyhtiöksi on valmis 17

18 Liitteet

19 Other operations -segmentti Q4/215 Other operations -segmentti sisältää kuluja, joita ei ole allokoitu liiketoimintasegmenteille, kuten konsernikulut ja valuutan suojauslaskentakulut Keskimääräinen kustannustaso on noin 5 miljoonaa euroa per vuosineljännes Tuloksen vaihtelu johtuu pääasiassa suojauslaskennasta. Vuonna 215 suojauslaskennan kulut olivat yhteensä -22 miljoonaa euroa vuonna 215 (214: -1 milj. euroa) Milj. euroa Other operations -segmentti: Liiketulos, ilman kertaluonteisia eriä Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 19

20 Milj. euroa Käyttökatteen (EBITDA) kehitys 3 Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä % ,8 % 28 1,3 % ,8 % 14,1 % 14% 12% 1% 8% 1 5 7,2 % 6% 4% 2% % 2

21 Rahoituskustannukset pienenevät tasaisesti Nettorahoituskulut ja keskimääräinen korko EUR % Nettorahoituskulut, milj. euroa Keskimääräinen korko, % 5,5 5, 4,5 4, 3,5 3, Nettorahoituskulut vuonna 215 olivat -32 miljoonaa euroa (214: -39 milj. euroa) Nettorahoituskulut Q4/215 olivat -4.7 milj. euroa (Q3/15: -7.1 milj. euroa) Kustannusten lasku johtuu matalammista koroista ja luottomarginaaleista sekä korollisen velan laskusta Korollisen velan keskimäärinen korko vuonna 215 oli 3,8 % (4,)

22 Vahva liiketoiminnan kassavirta Milj. euroa Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Liiketoiminnan kassavirta Liiketoiminnan kassavirta, liukuva 12 kk Vapaa kassavirta, neljänneksittäin Vapaa kassavirta, liukuva 12 kuukautta

23 Monipuolinen velkarakenne, vahva likviditeetti Velkarakenne Yht. 659 milj. euroa Likviditeetti Yht. 49 milj. euroa % 12% Joukkovelkakirjalainat 3 % 34 % Lainat rahoituslaitoksilta Eläkelainat Rahoitusleasing ja muut lainat 2 % 13 % Likvidit varat ja sijoitukset 67 % Luottolimiitit Nostamattomat eläkelainat Korollisen velan keskimääräinen korko vuoden 215 lopussa oli 3,8 % ja keskimääräinen takaisinmaksuaika 2,5 vuotta

24 Omistusrakenne Osakkeet, % (osakkeita yhteensä ) Äänet, % (ääniä yhteensä ) Kotitaloudet Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Ulkomaat* 5,3 4,5 11,2 16,8 2,2 Kotitaloudet Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Ulkomaat* 1,8 1,9 14,4 1, 4,1 7, Metsäliitto Osuuskunta 19,8 Metsäliitto Osuuskunta Muut yritykset Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 4,2 Muut yritykset Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 6,9 Lähde: Euroland * sisältää hallintarekisteröidyt

25 Taivekartongin ja valkopintaisen kratflainerin markkinahintojen kehitys Euroopassa Euroa/t Taivekartonki Valkopintainen kraftlaineri 25 Lähteet: Pöyry Management Consulting ja FOEX Indexes Ltd

26 Sellun hinnan kehitys (PIX) USD USD Havu Lehti Havu Lehti EUR '4 '5 '6 '7 '8 9 '1 '11 '12 '13 '14 '15 EUR Lähde: Foex Indexes Ltd 26

27