Suurten aloitusten vuosi 2015 Osavuosikatsaus 1-3/2015 Juha Pekka Ojala, toimitusjohtaja Ilkka Pitkänen, CFO 1
Liiketoiminnalla kolme tukijalkaa Toimitilarakentaminen 73 % * Suomen liiketoiminta 91% konsernin liikevaihdosta Asuntorakentaminen 27 % * Kansainvälinen liiketoiminta 9 % konsernin liikevaihdosta Toimistot ja liiketilat Hotellit ja erityistilat Logistiikkatilat Kalliotilat ja infrahankkeet Sairaalat Omistusasunnot Vuokra-asunnot Aluekehityshankkeet Kauppakeskukset Kauppakeskusoperointi Muut toimitilahankkeet 1-3/2015 *osuus Suomen liiketoiminnan liikevaihdosta
Fokus toimenpiteissä kannattavuuden kasvattamiseksi Välitön vaikutus kannattavuuteen Pitkän ajanjakson vaikutus Hankekate % ~ 20 % ~ 15 % Urakoinnin kannattavuuden kasvattaminen Omakehitteisen urakoinnin lisääminen Þ Omakehitteiset hankkeet Pääosin osatuloutus Omaperusteisten hankkeiden käynnistäminen Þ Omaperusteiset hankkeet Luovutuksenmukainen tuloutus Kauppakeskushankkeiden käynnistäminen Þ Omaperusteisten kauppakeskushankkeiden omistaminen (mm. Pearl Plaza, Okhta Mall, Promenade, REDI) Luovutuksenmukainen tuloutus. Omistusosuutta vastaava osuus eliminoidaan rakentamisen katteesta. ~ 10% Rakentaminen 3 Þ Rakentaminen Osatuloutus Sovittujen lisävastuiden ottaminen Väliaikainen omistaminen Pidempiaikainen omistus Riskitaso
1-3/2015 Toiminnan fokusointi on tuottanut tulosta Omaperusteiset kauppakeskushankkeet Omaperusteiset hankkeet Omakehitteiset hankkeet Pearl Plaza, Pietari avattu 8/2013 Okhta Mall, Pietari avaus kesällä 2016 + + Daily, Moskova avaus 2016 + REDI, Helsinki avaus H2/2018 Kuluttajille suunnattu asuntotuotanto + + - Toimitilahankkeet + Suomen vuokraasuntokohteet + - Kävijämäärä kasvanut 19 % ja myynti 40 % verrattuna Q1/14. Kertaostos kasvanut. 99 % tiloista vuokrattu. Rakentaminen etenee suunnitelmien mukaan. Pääosa omistajien sijoituksista jo sitoutunut kohteeseen. SRV arvioi, että sijoittaa kohteeseen vielä n. 6 milj. euroa. Rakentaminen etenee, lopullisia ja alustavia vuokrasopimuksia yht. 46 % tiloista. Ruplan heikkenemisen vuoksi investointibudjetti pienentynyt ja siten projektisopimusten arvo laskenut n. 40 milj. euroon. 24.3. allekirjoitettiin pankkisyndikaatin kanssa 225 milj. euron projektiluottosopimus. Rakentaminen käynnistyi huhtikuussa. 390 milj. euron urakkasopimus allekirjoitettiin projektiyhtiöiden kanssa. Uusia aloituksia 66 (22) kpl. Omaperusteisia asuntoja ei valmistunut. Niittykummun Metrokeskuksen rakentamisesta allekirjoitettiin sopimus OP-Vuokratuoton kanssa. Rakenteilla 468 omakehitteistä asuntoa. Kaikkiaan rakenteilla 1356 asuntoa. Sijoittajille ei myyty yhtään omakehitteistä asuntoa(88) Rakentaminen Suomen liiketoiminta + Mittavat hankkeet nostivat SRV:n tilauskannan uudelle ennätystasolle. 4
SRV-konserni 1-3/2015 5
AVAINLUVUT 1-3 / 2015 Suurhankkeiden aloitukset kasvattivat tilauskantaa REDI ja Niittykummun metrokeskus REDIn kauppakeskusja parkkiurakan aloitus Liikevaihto 172,9 milj. (+ 24,9 %) Tulos ennen veroja 3,3 milj. (+ 54,0 %) Tilauskanta 1179,8 milj. (+ 34,0 %) Omaperusteisia asuntoja ei valmistunut Liikevoitto 2,5 milj. (- 42,8 %) Tulos per osake 0,05 (+ 0,04 ) Omavaraisuusaste 39,8 % (+ 0,8 %-yks.) 6
1-3 / 2015 Konsernin tilauskanta uudella ennätystasolla, liikevaihto nousi Tilauskanta 1179,8 milj. (+ 34,0 %) Liikevaihto 172,9 milj. (+ 24,9 %) Konsernin tilauskannan ennätystaso on uusien urakkasopimusten ansiota, joista suurimmat olivat REDIn kauppakeskus ja parkki sekä Niittykummun metrokeskus Konsernin liikevaihtoa kasvatti REDIn kauppakeskus- ja parkkiurakan aloitus, sillä liikevaihtoon kirjautui ennen virallista aloituspäätöstä jo tehdyn työn osuus valmistusasteen mukaisesti 7 Tulos ennen veroja 3,3 milj. (+ 54,0 %)
8 SRV konserni
9 Uusien sopimusten määrä nousi jyrkästi
10 Tilauskanta rikkoi ennätyksiä
Suomen liiketoiminta 1-3/2015 11
1-3 / 2015 Suomen liiketoiminta: REDI kasvatti liikevaihtoa Liikevaihto 157,1 milj. (+ 26,3 %) Liikevaihtoa kasvatti REDIn kauppakeskus- ja parkkiurakan aloitus, jolloin liikevaihtoon kirjautui ennen virallista aloituspäätöstä jo tehdyn louhintaja muun infratyön osuus valmistusasteen mukaisesti Liikevoitto 3,3 milj. (- 49,5 %) Liikevoittoa heikensi se, että omaperusteisia asuntoja ei valmistunut ja että tuloutunut toimitilatilauskanta koostui pääosin matalakatteisesta urakoinnista 12
Meur 250 Liikevaihto Suomen liiketoiminta Suomen liiketoiminta Meur 12 Liikevoitto 200 10 150 100 50 0 Meur 1 200 1 000 800 600 197 176 157 124 131 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Tilauskanta 1063 920 262 778 721 287 723 244 272 273 8 6 4 2 0 10,2 6,6 7,0 6,2 3,3 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 400 200 477 633 506 450 801 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen 13
Suomen liiketoiminta: liikevaihto (12 kk liukuva) ja tilauskanta 14
Suomen liiketoiminta: liikevoitto (12 kk liukuva) 15
16 Rakenteilla oleva asuntotuotanto kasvanut hieman
17 Asuntojen kokonaismyynti supistui
Kansainvälinen liiketoiminta 1-3/2015 18
1-3 / 2015 Kansainvälinen liiketoiminta: Venäjän hankkeet etenevät suunnitellusti Liikevaihto 15,9 milj. (+ 12,0 %) Liikevaihdosta valtaosa muodostui Okhta Mall - ja Daily-kauppakeskusten rakentamisesta Liikevoiton paraneminen johtui pääosin osakkuusja yhteisyritysten parantuneista tuloksista ja ruplan vahvistumisesta Liikevoitto 0,7 milj. (+ 1,2 milj ) Markkinoihin liittyy poliittisesta tilanteesta johtuvia epävarmuustekijöitä, hankkeet kuitenkin etenevät pääosin suunnitellusti 19
Meur 20 Kansainvälinen liiketoiminta Liikevaihto Kansainvälinen liiketoiminta Meur 2,0 Liikevoitto 15 10 5 14 12 13 18 16 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 1,8 0,7 0,2-0,6-0,4 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 0 Meur 200 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Tilauskanta -1,0 150 100 50 159 127 166 137 117 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 20
SRV:n Venäjän päähankkeiden rahoitusrakenne Status NOI tavoite SRV:n omistus SRV:n lisäsijoitus Projektin pankkilaina Muuta Pearl Plaza, Pietari Etmia, Moskova Okhta Mall, Pietari valmis, 99% vuokrattu valmis, 100% vuokrattu rakenteilla, valmis kesällä 2016 18 Meur 50% 0 Meur 95 Meur SRV:n sijoitus 24 Meur. Toisen vaiheen kaupallinen konseptisuunnittelu saatu päätökseen ja rakennussuunnittelu käynnissä. 4 Meur 50% 0 Meur 33 Meur SRV:n sijoitus 3 Meur. 33 Meur 45% (+15%) 6 Meur 113 Meur (allekirjoitus 9/14) SRV:n sijoitus noin 69 Meur. Pääosa omistajien sijoituksista jo sitoutunut. Daily, Moskova rakenteilla, valmis 2016 10 Meur 20% 1,5 Meur 40 Meur (allekirjoitus 12/14) SRV:n sijoitus 7 Meur. 21
Hankkeet 22
Havainnekuva käynnissä olevien hankkeiden arvioidusta toteutumisesta Strategiakausi 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Etmia 1&2 Pearl Plaza 1 Pearl Plaza 2 (ei päätöstä) Okhta Mall Daily REDI kauppakeskus ja parkki Rakentaminen ja vuokraus Vuokraliiketoiminnan stabilisointi (n. 2-4 v.) Exit-vaihe 23
Kauppakeskus REDIn ja pysäköintilaitoksen rakentaminen alkanut SRV 40%, Ilmarinen 30%, OP-Pohjola 15%, LähiTapiola 15% SRV allekirjoittanut 390 milj. euron urakkasopimukset Sopimus allekirjoitettu 225 milj. euron projektiluotosta Aukeaa 2018
REDI reilusti yli miljardin euron liikevaihto vajaan 10 vuoden aikana Keskellä kaupunkia, silti meren rannalla lähellä luontoa Oman metroaseman lisäksi REDIin voi saapua ratikalla, bussilla, omalla autolla, kävellen, pyörällä tai vaikka veneellä Kantakaupungin suurin kauppakeskus, jossa lähes 200 liikettä ja monipuoliset palvelut Suomen korkeimmat talot jopa 132 m Asuntoja kuudessa tornitalossa koteja 2 000 ihmiselle Yksi toimisto- ja yksi hotellitorni Kokonaisuudessaan REDI nousee Kalasatamaan vuoteen 2023 mennessä
Niittykummun metrokeskuskokonaisuus Liikekeskus myytiin OP- Vuokratuotto -erityissijoitusrahastolle 24- ja 12- kerroksiset asuintornit valmiit 2017 ja 2018 Liikekeskus valmis 2016
Muita merkittäviä hankkeita TERVEYDENHUOLTO - Uusi Lastensairaala, Helsinki - TAYSin Etupiha, Tampere - Kalasataman TeHyKe, Helsinki - Jorvin sairaalan päivystyslisärakennus, Espoo - HUSLAB, Helsinki KOULUTUS - TTY Kampusareena, Tampere - Opinmäen Kampus, Espoo ALUERAKENTAMINEN - Tapiolan keskustan kehittäminen - Kehäradan lentoaseman tunneli - Länsimetron Koivusaaren asema
Kauppakeskukset Pietarissa ja Moskovassa Pearl Plaza, Pietari - SRV:n omistus 50 % - Avattiin elokuussa 2013 - Kävijämäärä ja myynti kasvaneet jatkuvasti - 99 % vuokrattu - Kokonaisinvestointi 150 milj. euroa Okhta Mall, Pietari - SRV:n omistus 45% (+15%) - 42 % tiloista vuokrattu tai varattu, neuvottelut käynnissä 25 % tiloista - Kokonaisinvestointi 225 milj. euroa - Valmistuu 2016 Daily, Suur-Moskovan alue -SRV:n omistus 20 % - Lopullisia vuokrasopimuksia 20 % tiloista, neuvottelut käynnissä 32 % tiloista - Kokonaisinvestointi 55 milj. euroa - Valmistuu 2016 Palkinto: Venäjän paras kauppakeskus kokoluokassaan 28
Pearl Plaza on palkittu menestystarina Venäjällä REX Marketing Award 2015 Paras kauppakeskuksen lomatapahtuma RCSC Award 2015 Paras kauppakeskus kokoluokassaan 29
Rakentamisen näkymät Rakentamisen kokonaismäärässä ennustetaan 0,5 prosentin laskua vuodeksi 2015 Asuntorakentaminen edelleen hieman hiljenemässä Tyhjän toimistotilan määrä korkealla, kaupan lisätilojen tarve vähäistä Muun kuin toimistotilaa kokevan toimitilarakentamisen aloitusten ennakoivaan kasvavan selvästi viime vuodesta Korjausrakentamisen odotetaan kasvavan n. 2,5 prosenttia vuodessa Venäjällä vuoteen 2015 liittyy suuria epävarmuuksia ja kokonaistalouden ennustetaan n. 4 prosentin supistumista
Vuoden 2015 tulosnäkymät REDI-kauppakeskuksen aloituksen ansiosta konsernin koko vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuoden 2014 tasosta (684,4 Me 1-12/2014). m² Tuloksen ennen veroja arvioidaan olevan 10-20 milj. euroa (18,5 Meur 1-12/2014).
32 Liitteet
1-3 / 2015 SRV konserni 1-3/ 2015 1-3/ 2014 Muutos Meur 1-3/15 vs 1-3/14 Muutos % 1-3/15 vs 1-3/14 1-12/ 2014 Liikevaihto, meur 172,9 138,5 +34,4 +24,9% 684,4 Liikevoitto, meur 2,5 4,4-1,9-42,8% 24,9 Liikevoitto% 1,5% 3,2% 3,6% Nettorahoituskulut 0,8-2,3 +3,1-6,4 Tulos ennen veroja, meur 3,3 2,2 +1,2 +54,0% 18,5 Tilauskanta, meur 1179,8 880,2 +299,5 +34,0% 860,4 Uudet sopimukset, meur 489,1 184,7 +304,4 +164,9% 700,3 Tulos/osake, euroa 0,05 0,01 +0,04 0,33 Omavaraisuusaste, % 39,8 39,0 43,0 33
1-3 / 2015 Suomen liiketoiminta 1-3/ 2015 1-3/ 2014 Muutos Meur 1-3/15 vs 1-3/14 Muutos % 1-3/15 vs 1-3/14 1-12/ 2014 Liikevaihto, meur 157,1 124,4 +32,7 +26,3% 627,9 toimitilarakentamisen osuus 114,0 69,0 +45,0 +65,2% 395,5 asuntorakentamisen osuus 43,1 55,4-12,4-22,3% 232,5 Liikevoitto, meur Liikevoitto% Tilauskanta, meur 3,3 6,6-3,3-49,5% 30,0 2,1% 5,3% 4,8% 1062,9 721,5 +341,4 +47,3% 723,2 toimitilarakentamisen osuus 801,1 477,2 +323,8 +67,9% 450,1 asuntorakentamisen osuus 261,8 244,2 +17,6 +7,2% 273,1 Uudet sopimukset, meur 487,6 183,7 +303,9 +165,5% 651,4 34
Omaperusteisen asuntotuotannon lisäyksen hedelmät näkyvät tulevissa kvartaaleissa 700 Omaperusteisen asuntotuotannon aloitukset (kpl) 500 Myymätön asuntotuotanto Suomessa (kpl) 600 400 402 394 500 400 300 200 100 0 330 374 197 189 22 Q4/14 Q1/14 Q1/15 Aloitukset (kpl/12 kk) Aloitukset (kpl/q) 66 310 300 219 112 242 200 100 183 198 152 0 12/2014 3/2014 3/2015 Valmis myymätön omaperusteinen tuotanto Rakenteilla myymätön omaperusteinen tuotanto Aloituspäätös tehty 418 asunnosta, joista 66 aloitettiin 35
1-3 / 2015 Kansainvälinen liiketoiminta 1-3/ 2015 1-3/ 2014 Muutos Meur 1-3/15 vs 1-3/14 Muutos % 1-3/15 vs 1-3/14 1-12/ 2014 Liikevaihto, meur 15,9 14,2 +1,7 +12,0% 56,9 Liikevoitto, meur 0,7-0,6 +1,2 1,1 Liikevoitto% 4,1% -4,0% 1,9% Tilauskanta, meur 116,9 158,8-41,9-26,4% 137,2 Uudet sopimukset, meur 1,5 1,0 +0,5 +51,6% 48,9 36
Myyntivalmis Etmia II & III -toimistotalo, Moskova Etmia II valmistui Q4/2009, lisäosa Etmia III 2012 Pääosan kohteesta muodostaa Etmia II, Class A -luokiteltu toimistotalo. Etmia III Class B -luokiteltu toimistotalo SRV omistaa 50 % yhteisyrityksestä, SRV:n sijoitus 3 Meur Kohde kokonaan vuokrattu ja vuoden 2014 nettovuokratulot 4,1 Meur Nykymarkkinatilanteessa myynti sijoittajille epätodennäköistä vuoden 2015 aikana 37