Alkuvuonna hyvä tilauskertymä, mutta liikevaihto ja operatiivinen liikevoitto laskivat Osavuosikatsaus 1 3/2018, SRV Yhtiöt Oyj 26.4.

Transkriptio

1 Alkuvuonna hyvä tilauskertymä, mutta liikevaihto ja operatiivinen liikevoitto laskivat Osavuosikatsaus 1 3/2018, SRV Yhtiöt Oyj Juha Pekka Ojala, toimitusjohtaja Ilkka Pitkänen, talous- ja rahoitusjohtaja

2 Agenda SRV-konsernin tulos Suomen liiketoiminta Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen Kansainvälinen liiketoiminta Tulevaisuuden SRV ja näkymät 2

3 SRV-KONSERNI 1 3/2018

4 milj. eur 1 3/ 2018 Otsikko 1 3/ 2017 Muutos, milj. eur 1 12/ 2017 Liikevaihto 215,7 223,7-8, ,4 Operatiivinen liikevoitto *) -5,1 2,7-7,8 27,0 Operatiivinen liikevoitto, % *) -2,4 1,2 2,4 Liikevoitto -8,8 7,3-16,1 15,3 Liikevoitto, % -4,1 3,3 1,4 Oman pääoman tuotto, % -15,7 8,8 2,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % -5,2 6,5 3,1 Omavaraisuusaste, % 32,5 36,4 35,5 Tulouttamaton tilauskanta 1 653, ,0-69, ,9 Henkilöstö keskimäärin Velkaantumisaste 134,3 103, *) Operatiivinen liikevoitto määritellään vähentämällä liikevoitosta Venäjän liiketoiminnan rahoituksellisiin eriin sisältyvät laskennalliset valuuttakurssierot sekä niiden mahdolliset suojausvaikutukset. Nettovaluuttakurssierot olivat katsauskaudella -3,7 milj. euroa (4,6), joista suojauskustannusten osuus oli -0,5 milj. euroa (-0,9). 4

5 Vahvuudet ja haasteet VAHVUUDET Tilauskanta edelleen hyvällä tasolla uusia tilauksia alkuvuonna lähes 300 miljoonaa euroa 75 miljoonan euron joukkovelkakirjalaina uusittiin entistä paremmilla ehdoilla antaa hyvän pohjan tuleville hankkeille Asuntojen kysyntä edelleen hyvä, myymättömiä asuntoja ennätyksellisen vähän Venäjän kauppakeskusten operatiivinen toiminta hyvällä tasolla, Pearl Plaza -kauppakeskuksen mahdollisen myynnin selvittäminen etenee suunnitellusti HAASTEET Liikevaihto ja operatiivinen liikevoitto laskivat odotetusti Tulosta heikensivät materiaali- ja työvoimakustannusten nousu, pidentyneet toimitusajat sekä eräiden rakenteilla olevien projektien ennakoitua korkeammat kustannukset. Näistä projekteista merkittävin on kauppakeskus REDI, joka valmistuu tänä vuonna. Ruplan vaikutus yhteensä -3,7 miljoonaa euroa (4,6) kurssiriski pienenee merkittävästi vuoden 2019 aikana suunniteltujen lainojen konvertointien jälkeen Omavaraisuus- ja velkaantumisaste heikentyivät 5

6 Liikevaihto ja operatiivinen liikevoitto laskivat 400 LIIKEVAIHTO 20 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO ,1 4,1 6,7 15,4 2,7 1,8 8,4 14,0-5, LIIKEVAIHTO, EDELLISET 12 KK OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO, EDELLISET 12 KK ,7 24,9 27,6 26,3 29,0 26,7 28,4 27,0 19,2 0 0

7 Uusia tilauksia alkuvuonna lähes 300 miljoonan euron edestä Meur / / / / / / / /2016 3/2017 6/2017 9/ /2017 3/ Uusia sopimuksia alkuvuonna yhteensä noin 300 miljoonan euron arvosta Suurin uusi tilaus Siltasairaala, yhteensä noin 240 miljoonaa euroa Tampereen Kansi ja Areena - hanke varmistui tammikuussa 2018 kasvattaa tilauskantaa 2018 kaikkiaan 87 miljoonaa euroa REDIn toinen asuintorni Loisto tilauskantaan arviolta kesällä 2018 Kansainvälinen liiketoiminta Suomen liiketoiminta, asuntorakentaminen Suomen liiketoiminta, toimitilarakentaminen 7

8 SUOMEN LIIKETOIMINTA 1 3/2018

9 Kaupungistuminen jatkuu vauhdilla Suomen talous jatkaa piristymistä. BKT:n arvioidaan kasvavan 2,3 3,3 prosenttia vuonna Rakentamisen kasvu jatkuu hieman viime vuotta hitaammin kasvua tänä vuonna 2 prosenttia. Asuntoaloituksissa pientä pudotusta huippulukemista, tänä vuonna aloituksia arviolta noin kappaletta Liike- ja toimistorakentamisen ja julkisen palvelurakentamisen aloitusten ennakoidaan kääntyvän laskuun, mutta hotelli- ja teollisuusrakentaminen piristyvät Materiaali- ja työvoimakustannukset nousseet yhä kustannusten nousu heikentää koko toimialan kilpailukykyä Käynnissä olevan työtaistelun vaikutukset työmaihin tarkentuvat lähiviikkoina yhteisen ymmärryksen toivotaan löytyvän pikimmiten 9

10 Liikevaihto ja liikevoitto laskivat tilauskanta edelleen hyvä Liikevaihto 213,9 (219,3) milj. euroa Liikevoitto -3,7 (5,0) milj. euroa Liikevaihto Asuntorakentamisen liikevaihto kasvoi, toimitilarakentamisen laski lievästi Useiden suurien projektien valmistuminen vaikutti liikevaihtoon Omaperusteisia asuntoja tuloutui hieman vertailukautta vähemmän, yhteensä 70 (76) kappaletta Liikevoitto Heikensi materiaali- ja työvoima-kustannusten nousu ja pidentyneet toimitusajat Vaikutti eräiden rakenteilla olevien projektien ennakoitua korkeammat kustannukset. Näistä projekteista merkittävin on kauppakeskus REDI, joka valmistuu tänä vuonna. Tilauskanta Taso edelleen hyvä, uusia tilauksia vuoden 2018 alussa lähes 300 miljoonan euron edestä, kuten Helsingin Siltasairaala Uusia tilauksia tilauskantaan 2018 tiedossa jo useita, kuten Tampereen Kansi ja Areena, Helsinki-Vantaan lentoaseman laajennus ja Wood City 10

11 Liikevaihdossa näkyy erityisesti toimitilarakentamisen lievä lasku 350 LIIKEVAIHTO LIIKEVOITTO 21,8 18,3 18,2 7,6 9,7 3,3 2,4 4,9 6,6 5,0 5,7 2,2-3,7 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen TILAUSKANTA Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen Suomen liiketoiminnan liikevaihdossa näkyvät mm. sairaalaprojektit, kuten Sairaala Nova, kauppakeskukset, infrahankkeet sekä koulujen rakentaminen Sairaalahankkeiden kokonaisarvo noin 830 miljoonaa euroa Alkuvuosi rakennusalalla tyypillisesti haastava iso osa kohteista valmistuu jouluksi ja uudet kohteet käynnistyvät vasta keväällä

12 SUOMEN LIIKETOIMINTA asuntorakentaminen

13 Asuntorakentamisen kasvu jatkuu Asuntorakentamisen liikevaihto 1 3/ ,3 milj. euroa, muutos 8,2 prosenttia Asuntorakentamisen tilauskanta 1 3/ ,7 milj. euroa muutos -10,2 prosenttia Asuntorakentaminen 28 % Toimitilarakentaminen 72 % Asuntorakentaminen 35 % Toimitilarakentaminen 65 % Alkuvuonna valmistui 61 (42) omaperusteista asuntoa ja tuloutui kaikkiaan 70 (76) Asuntomyynti vetää edelleen hyvin myymättömien asuntojen määrä ennätysalhaalla, vain 59 asuntoa Tällä hetkellä rakenteilla yhteensä (2 894) asuntoa, joista suurin osa sijaitsee kasvukeskuksissa 13

14 Omaperusteisten asuntojen valmistuminen vaikuttaa tulokseen Alkuvuonna 2018 tuloutui hieman vähemmän asuntoja kuin vertailukautena, 70 (76) kappaletta Valmiita, myymättömiä asuntoja ennätyksellisen vähän 59 (77) Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Vuoden 2016 alhaisemmat aloitusmäärät näkyvät vuoden 2018 tuloksessa tilanne tasoittuu alkuvuodesta Aloitukset (kpl/12 kk) Tuloutuneet kvartaaleittain

15 SUOMEN LIIKETOIMINTA toimitilarakentaminen 15

16 Toimitilarakentamisen tilauskanta kasvaa edelleen Toimitilarakentamisen liikevaihto 1 3/ ,5 milj. euroa, muutos -9,9 prosenttia Toimitilarakentamisen tilauskanta 1 3/ ,2 milj. euroa muutos 7,6 prosenttia Asuntorakentaminen 28 % Toimitilarakentaminen 72 % Asuntorakentaminen 35 % Toimitilarakentaminen 65 % Liikevaihdon lievässä laskussa näkyy ennen kaikkea muutama valmistunut suurprojekti: kauppakeskus Niitty Espoossa ja Kalasataman terveys- ja hyvinvointikeskus Helsingissä Sairaalarakentaminen edelleen liikevaihdon vahva tukijalka Keski-Suomen Sairaala Nova, Tays Etupiha Tampereella, Uusi lastensairaala ja Siltasairaala Helsingissä Uusia tilauksia tiedossa loppuvuodelle jo useita 16

17 Siltasairaala Meilahti, Helsinki bruttoneliömetriä KALASATAMA 8+1 kerrosta 243 miljoonaa euroa* Meilahden sairaala-alueelle rakennettava uusi Siltasairaala on HUS:n historian suurin rakennushanke Korvaa Töölön sairaalan ja osan nykyisen Syöpätautien klinikan toiminnoista *SRV:n tilauskantaan tammikuussa 2018 merkitty arvo 2017 KEHITYSVAIHEEN SOPIMUS TAMMIKUU 2018 RAKENTAMINEN KÄYNNISTYI 2023 UUSI SAIRAALA KÄYTÖSSÄ Korkealaatuista hoitoa viihtyisässä, turvallisessa, esteettömässä ja ympäristön huomioivissa tiloissa mm. 215 sairaansijaa, 4 vuodeosastoa, 58 tehohoitopaikkaa, 69 päiväsairaalahoitopaikkaa ja 16 leikkaussalia Rakennustyöt alkoivat tammikuussa 2018 valmista vuonna 2022

18 REDIn kauppakeskus avaa ovensa 20. syyskuuta Rakennustyöt etenevät aikataulussaan ovet aukeavat 20. syyskuuta 2018 Tilojen vuokraus etenee reilusta 200 liiketilasta vuokrattu jo 73 prosenttia ja lopuista neuvotellaan parhaillaan Kauppa- ja elämyskeskuksen odotetaan tavoittavan yli 12 miljoonaa kävijää ensimmäisenä kokonaisena toimintavuotenaan 18

19 KANSAINVÄLINEN LIIKETOIMINTA 1 3/2018

20 Venäjän talouskehitys positiivinen haasteista huolimatta BKT-kasvu vuodelle ,5-2% Suomen Pankin maailmantalouden ennuste Pakotteet ovat heikentäneet ruplan kurssia Venäjän kasvaneista ulkoisista ongelmista huolimatta maan talous kehittynyt melko positiivisesti Yhdysvaltojen uusien pakotteiden sekä maiden kiristyneiden jännitteiden lisääntyminen Syyriassa hermostuttanut Moskovan pörssiä sekä heikentänyt ruplan kurssia suhteessa euroon Keskeisimpiä riskejä Venäjän talouden elpymiselle öljyn hinnan lasku ja keskuspankin rahatilanteen kiristyminen sekä ongelmien pitkittyminen ja kasvaminen edelleen länsimaiden kanssa 20

21 Liikevaihto ja tilauskanta suunnitellusti laskussa 20 LIIKEVAIHTO 3,0 OPERATIIVINEN LIIKEVOITTO ,9 17,6 17,9 13,8 12,4 18,4 12,1 9,4 4,4 7,0 4,2 2,3 1,7 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0-1,0-1,5 0,6-3,6-1,4-1,8-1,2-2,3-1,8 3,0 LIIKEVOITTO 1,0-1,0-3,0 0,7 0,1 1,2-0,3-0,6-1,1-1,5-2,8 3,2-2,4-5,2-5, TILAUSKANTA -5,0-7,0-9,0-11,0-13,0-14, ,0 21

22 Rakentamisen loppuminen näkyy liikevaihdossa Liikevaihto 1,7 (4,4) milj. euroa Operatiivinen liikevoitto -1,8 (-1,4) milj. euroa Liikevoitto -5,4 (3,2) milj. euroa Liikevaihto laski odotetusti kauppakeskusten rakentamisen päätyttyä Operatiivinen liikevoitto tulosta rasittivat kauppakeskusten avautumisen jälkeen muodostuvat, tuottoja suuremmat operointi- ja rahoituskustannukset Liikevoitto heikensi ennen kaikkea ruplan kurssi ei-kassavaikutteisen kurssimuutoksen nettovaikutus -3,7 (4,6) miljoonaa euroa Kauppakeskukset Pearl Plaza -kauppakeskuksen mahdollisen myynnin selvittäminen etenee Pearl Plazan uudelleenrahoitus päätökseen helmikuussa 2018 keskiostokset ylittivät maaliskuussa Okhta Mallissa ensimmäisen kerran Pearl Plazan tason kävijämäärissä alkuvuonna yleistä notkahdusta, mutta huhtikuussa päästään jälleen ennätystasolle 22

23 Pearl Plaza jo pitkään täyteen vuokrattu 105% 100% 95% 90% 85% Vuokrausaste , kk, % Pearl Plaza ollut käytännössä täyteen vuokrattu loppuvuodesta 2015 alkaen Useat alkuperäiset vuokrasopimukset päättyvät tänä vuonna uusien sopimusten vuokrataso yli 5 prosenttia nykyistä korkeampi 80% Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec % 85% 85% 89% 91% 92% 92% 92% 95% 95% 96% 95% % 95% 97% 97% 96% 96% 97% 97% 97% 97% 98% 98% % 94% 96% 94% 94% 95% 95% 94% 95% 94% 94% 98% % 95% 97% 98% 99% 99% 99% 98% 98% 98% 98% 99% % 99% 99% 23

24 TULEVAISUUDEN SRV JA NÄKYMÄT 24

25 Ei vain rakennusyhtiö, vaan myös kiinteistösijoittaja ja -kehittäjä Parhaillaan rakenteilla useita hankkeita, joissa SRV mukana myös omistajan roolissa, mikä sitoo pääomaa pitkäaikaisesti Eniten pääomaa sitovat suuret kauppakeskushankkeemme Suomessa ja Venäjällä sekä tontit Pääomaa sitoo myös iso rakenteilla oleva omaperusteisten asuntojen määrä Segmenttiraportointia harkitaan muutettavan vuoden 2019 alusta rakentamis- ja kiinteistösijoitusliiketoimintojen raportointi erikseen nykyisen maantieteellisen segmenttijaon sijasta tarjoaisi sijoittajille paremman kuvan siitä, miten erityyppinen liiketoiminta tuottaa tulosta, ja mihin pääomaa sitoutuu Milj. euroa Sijoitetun pääoman tuotto (%) Sijoitettu pääoma 650,0-5,2 Sijoitettu pääoma, rakentaminen 327,0-2,2 25 Sijoitettu pääoma, kiinteistökehitys 322,9-6,1

26 Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi Kannattavuuden parantaminen yksi SRV:n strategian keskeisimmistä päämääristä, mutta kehityksen suunta ollut viime aikoina väärä Toimenpideohjelma kannattavuuden ja kustannustehokkuuden parantamiseksi sekä taseen pienentämiseksi aloitettu läpi koko konsernin Ohjelma sisältää selkeitä lyhyen aikavälin ja pidemmän tähtäimen toimenpiteitä, joilla parannamme kannattavuutta, esimerkiksi kustannussäästöjen ja tehokkuuden parantamisen kautta Käytännössä tämä tarkoittaa muun muassa seuraavia asioita: toteutettavien projektien entistä tarkempi valinta, suunnittelun parantaminen ja säästötavoitteet hankinnoissa 26

27 Näkymät vuodelle 2018 Omaperusteista asuntotuotantoa valmistuu vuoden 2018 aikana vähemmän kuin vertailuvuonna. Vuoden 2018 aikana arvioidaan valmistuvan 526 asuntoa (782 asuntoa vuonna 2017). Vaikka asuntoja valmistuu vuonna 2018 vertailuvuotta tasaisemmin, merkittävä osa liikevoitosta muodostuu edelleen toisella vuosipuoliskolla Lisäksi vuoden 2018 tulokseen vaikuttavat eräiden jo käynnissä olevien hankkeiden ennakoitua alhaisempi kate Konsernin koko vuoden 2018 liikevaihdon ja operatiivisen liikevoiton arvioidaan laskevan vuoteen 2017 verrattuna (liikevaihto 1 114,4 milj. euroa, operatiivinen liikevoitto 27,0 milj. euroa) Yhtiö uskoo poikkeuksellisen vuoden 2018 jälkeen saavuttavansa strategian mukaisen tulostason vuoden 2022 loppuun mennessä 27

28 28 Kiitos!

29 Liitteet

30 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 1/3 Projekti, sijainti SRV, urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio REDI, Kalasatama, Helsinki 390 Kauppa, pysäköinti 90 Q3/2018 Aleksintori/Karuselli, Kerava * Kauppa 57 Q4/2018 Tampereen Kansi ja Areena, eteläkansi ja ** Julkinen 13 Q3/2021 infra** Tampereen Kansi ja Areena, ** Kauppa 2 Q3/2021 monitoimiareena** Tampereen Kansi ja Areena, areenahotelli** ** Kauppa 0 Q3/2021 *Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. **Tampereen Kansi ja Areena -hankkeen kokonaisurakan arvo on 550 miljoonaa euroa. 30

31 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 2/3 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Keski-Suomen Sairaala Nova, Jyväskylä 290 Julkinen 28 Q3/2020 HUS Siltasairaala 243 Julkinen 1 Q4/2022 TAYS etupiha, Tampere 170 Julkinen 60 Q2/2019 Tapiolan kaupunkikeskus, vaihe 2, Espoo Kauppa 16 Q1/2020 Aalto-yliopisto, Espoo 76 Julkinen 75 Q2/2018 Kehä 1 Keilaniemi, Espoo 49 Julkinen 74 Q2/

32 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 3/3 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, milj. euroa Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Kaitaan metroaseman louhinta, Espoo 32 Julkinen 99 Q2/2018 Lappeenrannan yliopiston saneeraus 31 Julkinen 91 Q4/2018 HDC TeliaSonera, Hki * Teollisuus 83 Q2/2018 Uusi lastensairaala, Hki * Julkinen 91 Q2/2018 Autokeskus Konala, Hki * Kauppa 37 Q2/2019 Jätkäsaaren peruskoulu, Hki * Julkinen 16 Q3/2019 Tampereen Marriot * Kauppa 1 Q2/2019 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 32

33 Suurimmat rakenteilla olevat omaperusteiset asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmistumisaika, arvio Myyty Myynnissä REDIn Majakka, Helsinki 106 Q2/ Espoon Piruetti 31 Q1/ Espoon Kulmaniitty 22 Q1/ Keravan Aleksinkaarre 22 Q4/ Vantaan Maalisuora 17 Q4/ Vantaan Tikkurilan Starlet 14 Q4/ Helsingin Smokki 13 Q2/ Jyväskylän Holvi 12 Q2/

34 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) Projekti, sijainti Valmiusaste, % Valmistumisaika Wood City, Helsinki, ATT 69 Q4/2018 Vantaan Neilikkatie, Ilmarinen 87 Q2/2018 Keravan Orno, Ilmarinen 89 Q2/2018 Vantaan Hernetie, OP 83 Q2/2018 Espoon Puistokatu D, TA 78 Q3/2018 Helsingin Välimerenkatu 10, Ilmarinen 67 Q3/2018 HOAS Kumpula, Helsinki 61 Q3/2018 Keravan Aleksinkulma ja -puisto, Ilmarinen 44 Q1/2019 Keravan Aleksinhuippu, LähiTapiola 36 Q1/2019 Espoon Pihapuisto ja Puistoniitty, LähiTapiola 11 Q3/2019 Helsingin Punanotko, Ilmarinen 4 Q2/ * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu.

35 Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 1-3/ / /2017 Edelliset 12kk Liikevaihto 215,7 223, , ,4 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2 0,7 2,4 2,0 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 23,2 20,5 1,9 4,5 Aineiden ja palveluiden käyttö -218,7-216,5-985,6-987,8 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -19,1-19,0-77,7-77,8 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -4,3 4,5-13,4-22,2 Liiketoiminnan muut kulut -4,9-5,7-21,0-20,1 Käyttökate (EBITDA) -7,9 8,2 21,0 5,0 Poistot ja arvonalentumiset -0,9-0,9-5,7-5,8 Liikevoitto (EBIT) -8,8 7,3 15,3-0,7 Rahoitustuotot 1,1 2,9 5,3 3,6 Rahoituskulut -4,6-2,9-16,0-17,7 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -3,4 0,0-10,7-14,1 Tulos ennen veroja -12,2 7,3 4,6-14,8 Tuloverot 1,5-0,7 1,2 3,4 Tilikauden voitto -10,7 6,5 5,8-11,5 35

36 Konsernitase EUR milj % % Pitkäaikaiset varat 303,4 32,7 % 320,2 34,3 % 300,2 33,8 % Vaihto-omaisuus 433,1 46,7 % 447,0 47,9 % 418,8 47,1 % Muut rahoitusvarat 164,5 17,7 % 124,5 13,3 % 146,1 16,4 % Rahavarat 26,8 2,9 % 41,2 4,4 % 23,5 2,6 % Varat yhteensä 927,7 100,0 % 932,9 100,0 % 888,5 100,0 % Oma pääoma 264,6 28,5 % 300,8 32,2 % 283,4 31,9 % Pitkäaikaiset korolliset velat 251,8 27,1 % 275,2 29,5 % 170,8 19,2 % Muut pitkäaikaiset velat 21,6 2,3 % 28,4 3,0 % 31,6 3,6 % Lyhytaikaiset korolliset velat 130,4 14,1 % 77,0 8,3 % 150,3 16,9 % - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 73,2 74,3 56,1 Muut lyhytaikaiset velat 259,3 28,0 % 251,5 27,0 % 252,4 28,4 % - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 104,4 95,3 81,3 Omapääoma ja velat yhteensä 927,7 100,0 % 932,9 100,0 % 888,5 100,0 % Nettovelat 31/03/2018: EUR 355,4m (31/03/17: EUR 311,0m) Nettovelat 31/03/2018, poislukien yhtiölainat: EUR 282,3m (31/03/17: EUR 236,8m) 36

37 Velkaerittely EUR milj Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 4,8 26,9 15,3 Joukkovelkakirjalainat 173,9 174,3 99,5 Yhtiölainat 73,1 74,0 56,0 Yhteensä 251,8 275,2 170,8 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 16,4 14,7 6,7 Joukkovelkakirjalainat 27,5 0,0 75,0 Yritystodistukset 86,5 62,0 68,5 Yhtiölainat 0,0 0,3 0,1 Yhteensä 130,4 77,0 150,3 Korolliset velat yhteensä 382,2 352,2 321,1 Rahavarat 26,8 41,2 23,5 Korollinen nettovelka 355,4 311,0 297,6 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 309,1 277,9 265,0 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 282,3 236,8 241,5 37

38 Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj, 1-3/ / /2017 Myynnistä saadut maksut 193,5 221, ,9 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 0,2 0,7 2,4 Maksut liiketoiminnan kuluista -231,4-261, ,6 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -37,6-39,5-13,2 Saadut korot ja muut liiketoiminnan rahoitustuotot 0,0 0,3 0,4 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -11,1-13,7-22,1 Maksetut välittömät verot 0,1 1,0 2,4 Liiketoiminnan rahavirrat Investointien rahavirrat Rahoituksen rahavirrat Rahavarojen muutos Rahavarojen valuuttakurssiero Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa -48,6-52,0-32,5-2,7-0,9-8,5 54,7 39,2 10,1 3,3-13,8-30,9 0,0 0,4-0,2 23,5 54,6 54,6 26,8 41,2 23,5 38