Liikevaihto kasvoi viime vuodesta ja liikevoitto parani lievästi

Transkriptio

1 Liikevaihto kasvoi viime vuodesta ja liikevoitto parani lievästi Osavuosikatsaus 1-3/2017, SRV Yhtiöt Oyj Juha Pekka Ojala, CEO Ilkka Pitkänen, CFO

2 SRV-konserni 1-3/2017

3 Liikevaihto kasvoi ja liikevoitto parani Milj. eur 1 3/ / 2016 Muutos, Milj. eur muutos, % 1 12/ 2016 Liikevaihto 223,7 143,8 79,9 55,5 884,1 Liikevoitto 7,3 0,0 7,3 27,7 Liikevoitto, % 3,3 0,0 3,1 Oman pääoman tuotto, % 8,8-6,8 5,0 Sijoitetun pääoman tuotto, % 6,5 0,5 6,1 Omavaraisuusaste, % 36,4 36,7 38,3 Tulouttamaton tilauskanta 1 722, ,1 149,9 9, ,5 Henkilöstö keskimäärin Velkaantumisaste 103,4 87,5 83,4 3

4 Alkuvuosi 2017 Vahvuudet ja haasteet Vahvuudet Isot hankkeet ja asuntokohteet kasvattivat liikevaihtoa Liikevoittoa paransi Suomen liiketoiminnan liikevaihdon kasvu sekä vertailukautta suurempi tuloutuneiden asuntojen määrä Myös Venäjän osakkuusyhtiöiden kasvanut tulososuus vaikutti positiivisesti liikevoittoon erityisesti ruplan vahvistumisen myötä Tilauskanta edelleen 1,7 miljardin euron tuntumassa alkuvuoden tilauskannassa näkyy erityisesti REDIn ensimmäinen asuintorni Majakka 4 Haasteet Tulos parani, mutta kannattavuustaso ei edelleenkään riittävä Kilpailu tontti- ja urakkamarkkinoilla koventunut Liikevoittoa heikensivät eräiden rakenteilla olevien hankkeiden kustannusten nousu Venäjän liiketoiminnan altistuminen ruplan kurssimuutoksille vaikuttaa koko konsernin tulokseen

5 Toimitilahankkeet ja asuntotuotanto kasvattivat liikevaihtoa 350 LIIKEVAIHTO Meur 18 LIIKEVOITTO ,0 16, Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/ ,6 7,3 7,3 4,4 4,9 6,0 4,1 4,1 2,5 0,8 0,0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Vuonna 2016 aloitetut, suuret toimitilahankkeet ovat rakennusvaiheessa, ja kasvattavat siten liikevaihtoa kasvussa näkyy myös 76 (26) omaperusteisen asunnon tuloutuminen. Meur ,2 3,4 TULOS ENNEN VEROJA 14,9 7,2 3,3-0,7 0,1 5,7-5,5-1,5 3,9 19,4 7,3-10 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17

6 Tilauskanta edelleen 1,7 miljardin euron tasolla Tilauskantaan vaikutti erityisesti asuntorakentaminen REDIn ensimmäisen asuintornin Majakan rakennustöiden päästyä alkuvuonna vauhtiin. Kansainvälinen liiketoiminta Suomen liiketoiminta, asuntorakentaminen Suomen liiketoiminta, toimitilarakentaminen 6

7 Suomen liiketoiminta 1-3/2017

8 Kaupungistuminen jatkuu vauhdilla Suomen talous jatkaa piristymistä. BKT:n arvioidaan kasvavan 1-2 prosenttia. Rakennusteollisuuden arvion mukaan rakentaminen kasvaa tänä vuonna 2-3 prosenttia. Rakentamisen kasvun moottorina edelleen kaupungistuminen ja muuttoliike Rakennusteollisuus arvioi asuntoaloituksia olevan tänä vuonna noin kappaletta Julkisten palvelurakennusten aloitusten ennustetaan pysyvän samalla tasolla Korjausrakentamisen kasvuvauhdin arvioidaan pysyvän kahdessa prosentissa edellisvuoden tapaan 8

9 Liikevaihto ja liikevoitto kasvussa Liikevaihto 219,3 (131,5) milj. euroa Kasvu +66,8 % Liikevoitto 5,0 (2,2) milj. euroa Kasvu +123,2 % Liikevaihto vaikutti erityisesti toimitila- ja asuntorakentamisen liikevaihdon kasvu tuloutuneiden omaperusteisten asuntojen määrä kasvoi edellisvuodesta kaikkiaan 76 (26) tuloutunutta asuntoa Vuonna 2016 aloitetut, suuret toimitilahankkeet ovat rakennusvaiheessa, ja kasvattavat siten liikevaihtoa Liikevoitto paransi tuloutuvien omaperusteisten asuntojen määrän kasvu vertailukauteen nähden, myös liikevaihto oli vertailukautta korkeampi heikensi eräiden rakenteilla olevien hankkeiden kustannusten nousu 9

10 Asuntorakentamisen osuus liikevaihdossa kasvanut LIIKEVAIHTO Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen TILAUSKANTA LIIKEVOITTO 21,8 18,3 10,2 6,6 7,0 6,2 7,6 6,6 4,9 5,0 3,3 2,4 2,2 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/ Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Liikevaihdossa näkyvät mm. sairaalahankkeet, kuten Keski-Suomen Sairaala Nova sekä infrahankkeet. Asuntorakentamisen tammi-maaliskuun liikevaihto tuplaantui 54,8 (24,6) miljoonaan euroon. Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen 10

11 Asuntojen tuloutuminen paransi alkuvuoden tulosta 2015 suuret aloitusmäärät näkyvät tuloksessa ja liikevaihdossa edelleen tänä vuonna Tammi-maaliskuussa tuloutui 76 (26) omaperusteista asuntoa REDIn Majakan rakentaminen alkoi, joten asuntojen aloitusmäärä nousi 282:lla asunnolla 11

12 Valtaosa rakennettavista asunnoista sijaitsee pääkaupunkiseudulla Asuntokohteet keskittyvät kasvukeskuksiin 63 prosenttia sijaitsee pääkaupunkiseudulla Omaperusteiset 1076 kpl Sijoittajamyynti (omakeh.) 1068 kpl Neuvottelu-urakat 164 kpl Kilpailu-urakat 586 kpl Kaikkiaan rakenteilla (1 830) asuntoa, joista omaperusteisia asuntoja (910) Sijoittajille rakenteilla yhteensä (227) ijo asuntoa 12

13 Kansainvälinen liiketoiminta 1-3/2017

14 Venäjän taloudessa orastavaa kasvua BKT-kasvu vuodelle ,5 % vuodelle ,5 % Suomen Pankin maailmantalouden ennuste Ruplan kurssi vahvistui ja öljyn hinta nousi Kasvu nojaa pääosin yksityiseen kotimaiseen kysyntään, kun etenkin kotitalouksien kulutuksen odotetaan vihdoin hieman elpyvän syvästä pudotuksestaan Öljyn hinnan muutokset voisivat hidastaa tai nopeuttaa Venäjän kasvua ennustetusta Lisäksi kasvu voi kiihtyä, jos julkisia menoja lisätään suunniteltua enemmän vuoden 2018 presidentinvaalien alla. 14

15 Ruplan kurssi vahvisti tulosta Liikevaihto 4,4 (12,4) milj. euroa Muutos -64,1 % Liikevoitto 3,2 (-1,1) milj. euroa Liikevaihto laski odotetusti, sillä valtaosa liikevaihdosta muodostui aiemmin Okhta Mall - ja 4Daily-kauppakeskusten rakentamisesta 4Daily avasi ovensa 22. huhtikuuta Moskovassa, Okhta Mall Pietarissa avoinna jo viime syksystä Liikevoitto paransi ennen kaikkea ruplan vahvistunut kurssi SRV:n osuus osakkuusyritysten tuloksista oli 4,4 (-1,0) miljoonaa euroa toimintavaluutta muuttui ruplaksi vuoden 2016 aikana, mikä altistaa SRV:n aiempaa enemmän ruplan kurssivaihteluille 15

16 Liikevaihto suunnitellusti laskussa kauppakeskusten rakennusvaiheen päätyttyä Meur 20 LIIKEVAIHTO Meur 3,0 LIIKEVOITTO ,0 1,0 0,0-1,0-2,0-0,6-0,4 0,2 1,8 0,7 0,1-0,3-0,6-1,1-1,5 1,2-2,8 3,2 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17-3,0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Meur 180 TILAUSKANTA Kauppakeskusten myynti- ja kävijämäärät kasvaneet Pearl Plazan operatiivinen tulos parani Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Venäjän kauppakeskusten liikevaihto ei näy suoraan SRV:n luvuissa, vaan osakkuusyritysten tulosten kautta yhdellä rivillä konsernin tuloksessa. 16

17 Pearl Plazassa ja Okhta Mallissa tehty uusia myynti- ja kävijäennätyksiä SRV palkittu Venäjällä kauppakeskusten markkinoinnista useaan otteeseen Pearl Plazassa operatiivinen tulos parantunut, ja vuokrasopimusten ehtoja pystytty parantamaan 4Daily, Moskova Avasi ovensa juhlallisesti 22. huhtikuuta vuokrausaste 60 % 17

18 SRV nyt ja tulevaisuudessa 18

19 19

20 Alan paras kannattavuus. Tavoitteeseen päästään valikoimalla entistäkin tarkemmin tulevat hankkeet, eli rajoittamalla osallistumista heikompikatteisiin urakkakilpailuihin sekä kasvattamalla omaperusteisten hankkeiden osuutta Käynnissä useita suuria hankkeita, joissa SRV on mukana sekä omistajana että rakentajana Työn alla lukuisia sisäisiä projekteja, joissa keskitytään muun muassa hankintojen tehostamiseen, suunnitelmien parantamiseen, rakennusvaiheen lyhentämiseen sekä lisä- ja muutostöiden hallinnan parantamiseen 20

21 Terveyden ja hyvinvoinnin keskus Uusi lastensairaala Terveyden- ja sairaanhoidon tilojen rakentaminen näkyy SRV:n liikevaihdossa Keski-Suomen Sairaala Nova TAYS Etupiha Naistenklinikka, 2016 HUSLAB, 2015 Jorvin sairaalan päivystyslisärakennus,

22 Helsingin kaupunginteatterin peruskorjaus Teollisuuskatu 23 peruskorjaus Lappeenrannan teknisen yliopiston peruskorjaus Joensuun oikeus- ja poliisitalo Korjausrakentaminen 22

23 Kehä I Keilaniemi Infraprojektit REDI Kalliopysäköinti Kaitaan metroaseman louhinta 23

24 Länsimetron varrelle työn alla noin 800 asuntoa KIVENLAHDEN METROKESKUS ESPOONLAHTI NIITTYKUMPU TAPIOLA AINOA AALTO- YLIOPISTON KAMPUS- RAKENNUS KEILANIEMI KALASATAMA 6 asuintornia, joista Majakassa 282 asuntoa Länsimetron seuraavan vaiheen asemat (Matinkylä-Kivenlahti) ovat tarjousvaiheessa. KIVENLAHDEN METROKESKUS AALTO-YLIOPISTON KAMPUSRAKENNUS NIITTYKUMPU KAITAA ESPOONLAHTI AINOA KEILANIEMI KOIVUSAARI KALASATAMA 24

25 REDIn Majakka melkein loppuunmyyty Majakassa varaamatta enää kahdeksan asuntoa Myynti alkoi helmikuussa varausten tehneille - huhtikuun puolivälissä myytyjä asuntoja jo 112 kappaletta ja vauhti jatkuu kiivaana koko kevään Seuraavan asuintornin myynnin aloitusta valmistellaan Majakan rakennustyöt saatiin käyntiin alkuvuonna 2017 aikataulun mukaisesti asunnot muuttovalmiita keväällä

26 REDIn kauppakeskuksen liiketiloista vuokrattu jo yli puolet 26

27 Keravan uusi keskusta Hybridihanke, Kerava Kauppakeskus Karuselli Kauppakeskuksen päälle 1 asuinkerrostalo KALASATAMA 1 yhteinen parkkihalli Viereiseen kortteliin 4 asuinkerrostaloa Entisen Aleksintorin alueella yhdistyvät erinomaisesti asuminen ja kaupan palvelut sekä loistava sijainti Keravan ydinkeskustassa. Juuri tällaista modernia asumisen ja palveluiden kokonaisuutta Keravan keskusta on kaivannut RAKENTAMINEN ALKAA 2018 KAUPPAKESKUS VALMIS 2023 KAIKKI ASUNNOT VALMIITA

28 Pearl Plaza Pietari Viimeisin kävijäennätys: asiakasta maaliskuussa 2017 KALASATAMA Vuokrausaste: 99,78 % 8,4 miljoonaa asiakasta kauppakeskuksessa viime vuonna 2013 AVAUS miljoonaa kävijää Pearl Plaza Oulu JyväskyläJoensuu TAMPERE Ruplamääräinen myynti kasvoi tammi-maaliskuussa 20 prosenttia ja euromääräinen myynti jopa 59 prosenttia vime vuoden vastaavan ajankohtaan verrattuna SRV omistaa kauppakeskuksesta 50 prosenttia Avattiin vuonna 2013 TURKU HELSINKI

29 Okhta Mall Pietari Viimeisin kävijäennätys: kuukausittaista kävijää (2017) Lähistöllä asuu: 1,5 miljoonaa pietarilaista Vuokrausaste: 74,5 % 2016 Avaus ,5 % vuokrausaste TURKU Oulu TAMPERE HELSINKI Okhta Mall JyväskyläJoensuu Moderni, kaikkiaan yli 250 liikkeen kauppakeskus, jossa paljon tilaa ruokailuun ja vapaa-ajanviettoon, suurin vuokralainen ruokakauppaketju Lenta SRV omistaa kauppakeskuksesta 45 prosenttia. Lisäksi SRV omistaa 27 prosentin osuuden toisesta pääomistajasta, Russia Investistä Avattiin elokuussa 2016 KALASATAMA

30 4Daily Moskova moskovalaista avajaisissa 22.huhtikuuta KALASATAMA Vuokrausaste: 62 % Ainoa tänä vuonna Moskovassa avautuva kauppakeskus Oulu Ankkurivuokralainen venäläinen Miratorg, jonka uusi konseptimyymälä on suunnattu erityisesti keskiluokalle Kauppakeskuksen suurimpiin vuokralaisiin kuuluu kuntosali Ohana Fitness ja vaatekaupat Nataly, Tsenopad ja Zamania 2016 LUOVUTETTU ASIAKKAALLE AVATTIIN HUHTIKUUSSA TURKU JyväskyläJoensuu TAMPERE HELSINKI SRV:n omistusosuus 18,9 prosenttia

31 4Daily, Moskova Avasi ovensa juhlallisesti 22. huhtikuuta avajaisissa yli kävijää. Sijainti Mytischin asuinalueella Mira Streetin varrella. Neljä kerrosta, 115 liiketilaa, 500 auton parkkitilat. Päävuokralainen venäläinen kauppaketju Miratorg. Vuokralaisten joukossa mm. Ohana Fitness, lähialueen ainut kuntosali. Vuokrausaste 60 prosenttia tavoitteena 90 prosenttia vuoden 2017 loppuun mennessä. 31

32 Näkymät ennallaan Konsernin koko vuoden 2017 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liikevoiton paranevan vuoteen 2016 verrattuna (liikevaihto 884 milj. euroa ja liikevoitto 27,7 milj. euroa). Strategian mukaiseen kannattavuustasoon päästään kuitenkin vasta strategiakauden loppupuolella Omaperusteista asuntotuotantoa valmistuu vuoden aikana edellisvuotta tasaisemmin, mutta merkittävä osa liikevoitosta muodostuu edelleen toisella vuosipuoliskolla. Tämänhetkisten valmistumisaikataulujen perusteella SRV arvioi, että koko vuoden 2017 aikana valmistuu 816 omaperusteista asuntoa. Kaikkien SRV:n Venäjän tytär- ja osakkuusyhtiöiden toimintavaluutta muuttui ruplaksi vuoden 2016 aikana. Toimintavaluuttaa koskeva kirjanpidollinen muutos altistaa SRV:n aiempaa enemmän ruplan kurssivaihteluille, mikä voi vaikuttaa koko vuoden liikevoiton määrään. 32

33 Kiitos! 33

34 Liitteet

35 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 1/2 Projekti, sijainti SRV, urakan arvo, MEUR Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio REDI, Kalasatama, Helsinki 390 Kauppa, pysäköinti 57 Q3/2018 TeHyKe, Kalasatama, Helsinki * Julkiset palvelut 60 Q4/2017 Niittykummun metrokeskus, Espoo * Kauppa 84 Q2/2017 Keravan Aleksintori * Kauppa 3 Q4/2018 TOIMITILAURAKAT Keski-Suomen keskussairaala, Jyväskylä 290 Julkinen 5 Q3/2018 TAYS Etupiha, Tampere 170 Julkiset palvelut 26 Q3/2018 Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa, Espoo 110 Kauppa ja asunnot 87 Q2/2017 Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa 2, Espoo 100+ Kauppa ja asunnot 1 Q1/2020 Aalto-yliopiston kampusrakennus, Espoo 76 Julkinen 25 Q2/2018 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 35

36 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 2/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Keilaniemi tunneli ja maanrakennus, Espoo 49 Julkinen 35 Q4/2018 HKScan broilerijalostustehdas 38 Teollisuus 67 Q2/2017 Rauma Helsingin kaupunginteatterin saneeraus 38 Julkinen 87 Q2/2017 Kaitaan metroaseman louhinta, Espoo 32 Julkinen 56 Q2/2018 Lappeenrannan kampusalueen saneeraus 31 Julkinen 28 Q4/2018 Joensuun oikeus- ja poliisitalo 30 Julkinen 83 Q3/2017 Helsingin yliopiston hallintorakennuksen * Julkinen 56 Q3/2017 peruskorjaus HDC Teliasonera, Helsinki * Teollisuus 32 Q1/2018 Uusi lastensairaala, Helsinki * Julkinen 65 Q4/2017- Q2/2018 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 36

37 Suurimmat rakenteilla olevat omaperusteiset asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmistumisaika, arvio Myyty Myynnissä REDin Majakka, Helsinki 106 Q2/ Niittyhuippu, Espoo 57 Q4/ Försti, Helsinki 23 Q4/ Satamarannan Masto, Oulu 21 Q2/ Mantteli, Helsinki 16 Q2/ Niittyheinä, Espoo 16 Q2/ * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 37

38 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) 1/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika Wood City, ATT * 24 Q1/2018 Vantaan Celica, LähiTapiola * 84 Q2/2017 Vantaan Verso, ELO * 89 Q1/2017 Espoon Niittytori, SATO * 92 Q2/2017 Suurpellon Puistokatu * 46 Q1/2018 Vantaan Neilikkatie, Ilmarinen * 19 Q2/2018 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 38

39 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) 2/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika Keravan Orno, Ilmarinen * 25 Q2/2018 Vantaan Hernetie, OP * 23 Q2/2018 Helsingin Välimerenkatu 10, Ilmarinen * 18 Q3/2018 Keravan Aleksinkulma ja puisto, Etera * 3 Q1/2019 Suurpellon Puistokatu D, TA Yhtiöt * 12 Q3/2018 HOAS Kumpula * 3 Q3/ * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu.

40 Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 1-3/ / /2016 Liikevaihto 223,7 143,8 884,1 Liiketoiminnan muut tuotot 0,7 0,2 2,1 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 20,5 25,6 37,8 Aineiden ja palveluiden käyttö -216,5-145,8-797,8 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -19,0-17,7-73,0 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 4,5-1,3 7,4 Liiketoiminnan muut kulut -5,7-4,0-26,3 Käyttökate (EBITDA) 8,2 0,8 34,3 Poistot ja arvonalentumiset -0,9-0,8-6,6 Liikevoitto (EBIT) 7,3 0,0 27,7 Rahoitustuotot 2,9 0,7 7,0 Rahoituskulut -2,9-6,3-18,4 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 0,0-5,6-11,3 Tulos ennen veroja 7,3-5,5 16,4 Tuloverot -0,7 0,8-2,0 Tilikauden tulos 6,5-4,7 14,4 40

41 Konsernitase EUR milj % % Pitkäaikaiset varat 320,2 34,3 % 306,1 34,7 % Vaihto-omaisuus* 447,0 47,9 % 400,3 45,4 % Muut rahoitusvarat 124,5 13,3 % 121,6 13,8 % Rahavarat 41,2 4,4 % 54,6 6,2 % Varat yhteensä 932,9 100,0 % 882,5 100,0 % Oma pääoma 300,8 32,2 % 295,3 33,5 % Pitkäaikaiset korolliset velat 275,2 29,5 % 227,2 25,7 % Muut pitkäaikaiset velat 28,4 3,0 % 26,0 2,9 % Lyhytaikaiset korolliset velat 77,0 8,3 % 73,7 8,4 % - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 74,3 42,1 Muut lyhytaikaiset velat 251,5 27,0 % 260,3 29,5 % - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 95,3 101,8 Omapääoma ja velat yhteensä 932,9 100,0 % 882,5 100,0 % Nettovelat 31/03/2017: EUR 311,0m (31/12/16: EUR 346,3m) Nettovelat 31/03/2017, poislukien yhtiölainat: EUR 236,8m (31/12/16: EUR 204,2m) 41

42 Velkaerittely EUR milj Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 26,9 15,8 11,0 Joukkovelkakirjalainat 174,3 174,2 174,3 Yhtiölainat 74,0 57,4 41,9 Yhteensä 275,2 247,4 227,2 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 14,7 29,8 22,5 Yritystodistukset 62,0 92,5 51,0 Yhtiölainat 0,3 0,3 0,2 Yhteensä 77,0 122,5 73,7 Korolliset velat yhteensä 352,2 370,0 300,9 Rahavarat 41,2 122,8 54,6 Korollinen nettovelka 311,0 247,2 246,3 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 277,9 312,3 258,8 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 236,8 189,5 204,2 42

43 Talous Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj. 1-3/ / /2016 Myynnistä saadut maksut Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 221,0 134,3 881,6 0,7 0,2 2,1 Maksut liiketoiminnan kuluista -261,2-165,8-838,9 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja -39,5-31,3 44,8 Saadut korot ja muut liiketoiminnan rahoitustuotot 0,3 0,1 0,2 Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -13,7-0,6-9,9 Maksetut välittömät verot 1,0-0,8-4,0 Liiketoiminnan rahavirrat -52,0-32,8 31,1 Investointien rahavirrat -0,9 2,7-39,4 Rahoituksen rahavirrat 39,2 117,8 27,7 Rahavarojen muutos -13,8 87,8 19,5 Rahavarojen valuuttakurssiero 0,4 0,0 0,1 Rahavarat tilikauden alussa 54,6 35,0 35,0 Rahavarat tilikauden lopussa 41,2 122,8 54,6 43