Suunta oikea liikevaihto, liikevoitto ja tilauskanta kasvoivat. Osavuosikatsaus 1-12/2016 SRV Yhtiöt Oyj Juha Pekka Ojala, CEO Ilkka Pitkänen, CFO

Transkriptio

1 Suunta oikea liikevaihto, liikevoitto ja tilauskanta kasvoivat Osavuosikatsaus 1-12/2016 SRV Yhtiöt Oyj Juha Pekka Ojala, CEO Ilkka Pitkänen, CFO

2 SRV-konserni 1-12/2016

3 Liikevaihto kasvoi lähes neljänneksellä Milj. eur 1-12/ / 2015 Muutos, Milj. eur muutos, % 10-12/ 2016 Liikevaihto 884,1 719,1 165,1 23,0 328,7 Liikevoitto 27,7 24,4 3,2 13,2 16,2 Liikevoitto % 3,1 3,4 4,9 Oman pääoman tuotto, % 5,0 5,6 Sijoitetun pääoman tuotto, % 6,1 5,9 Omavaraisuusaste, % 38,3 42,5 Tulouttamaton tilauskanta 1 758, ,4 Henkilöstö keskimäärin Velkaantumisaste 83,4 83,3 3

4 Vuosi 2016 Vahvuudet ja haasteet Vahvuudet Isot hankkeet ja asuntokohteet kasvattivat liikevaihtoa sama suunta jatkuu lähivuosina Liikevoitto parani matalampikatteisten hankkeiden osuus edelleen laskussa Tilauskanta jatkoi kasvuaan ja vakiintui 1,7 mrd euron tuntumaan sama taso jatkuu vuonna 2017 Rahoituksen kivijalka hyvässä kunnossa tehtyjen toimenpiteiden ansiosta Omavaraisuus- ja velkaantumisaste hyvällä tasolla Venäjän markkinan positiiviset signaalit näkyvät jo osittain tuloksessa Haasteet Kannattavuus parani, mutta tulostaso ei edelleenkään riittävä Liikevoittoa heikensivät eräiden rakenteilla olevien hankkeiden kustannusten nousu sekä joidenkin päättyneiden hankkeiden jälkiselvittelystä aiheutuneet kulut 4

5 Suuret toimitilahankkeet ja asuntotuotanto kasvattivat liikevaihtoa Meur 350 LIIKEVAIHTO SRV konserni Meur 18 LIIKEVOITTO ,0 16, Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/ ,6 7,3 4,4 4,9 6,0 4,1 4,1 2,5 0,8 0,0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Meur Meur 25 TULOS ENNEN VEROJA Kasvukeskuksiin valmistui vuonna 2016 kaikkiaan 503 omaperusteista asuntoa, joista tuloutui yhteensä 499 (323) kappaletta ,2 3,4 5,7 7,2 3,3-0,7 0,1 14,9-5,5-1,5 3,9 19,4-10 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

6 Tilauskanta läpi vuoden ennätyksellisellä tasolla Tilauskanta vakiintui vuoden 2016 aikana uudelle, aiempaa korkeammalle tasolle asuntorakentamisen osuus kasvoi Kansainvälinen liiketoiminta Suomen liiketoiminta, asuntorakentaminen Suomen liiketoiminta, toimitilarakentaminen 6

7 Markkina-arvo parani ja kurssikehitys hyvä läpi vuoden Osakkeiden markkina-arvo vuoden lopussa 322,4 milj. euroa* Osakekurssi nousi vuoden aikana 75% *ilman konsernin hallussa olevia osakkeita 7 SRV OMX Nordic Construction & Real Estate

8 Suomen liiketoiminta 1-12/2016

9 Kaupungistuminen jatkuu vauhdilla Vuonna 2050 Helsingissä on uutta asukasta Vuosittain tarvitaan uutta asuntoa Vuonna 2030 jo 70 % Ihmisistä asuu kaupungeissa Helsingin seudun asukasmäärä kasvaa vuoteen 2040 mennessä % Jopa 80% suomalaista kokee asuntomarkkinoiden jakautuneen kahtia paikkakunnat, joissa edullisetkaan asunnot eivät mene kaupan sekä alueet missä on asuntopulaa ja korkeat hinnat Suomalaiset haluavat, että uusi koti sijaitsee hyvien liikenneyhteyksien päässä, siinä on parveke ja hyvä äänieristys Liki 1,1 miljoonaa suomalaista asuu yksin määrä lähes kaksinkertaistunut 20 vuoden aikana Joka kolmas yksin asuvista asuu Uudellamaalla. 9

10 Liikevaihto ja liikevoitto hyvässä kasvussa Liikevaihto 832,2 (654,1) milj. euroa Kasvu +27,2% Liikevoitto 38,3 (28,9) milj. euroa Liikevaihto kasvuun vaikutti erityisesti toimitilarakentamisen liikevaihdon kasvu tuloutuneiden omaperusteisten asuntojen määrä kasvoi edellisvuodesta kaikkiaan 499 tuloutunutta asuntoa, joista suurin osa joulukuun aikana liikevaihdon kasvussa näkyvät myös omakehitteiset kauppakeskushankkeet Liikevoitto paransi kasvanut liikevaihto ja parantunut kannattavuus heikensi eräiden rakenteilla olevien hankkeiden kustannusten nousu sekä joidenkin päättyneiden hankkeiden jälkiselvittelystä aiheutuneet kulut Kasvu +32,6 % 10

11 Sairaalahankkeet ja infrarakentaminen vaikuttavat liikevaihtoon positiivisesti Meur LIIKEVAIHTO Suomen liiketoiminta Meur LIIKEVOITTO Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen Meur TILAUSKANTA Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Toimitilarakentaminen Asuntorakentaminen ,6 7,0 6,2 10,2 3,3 2,4 4,9 18,3 2,2 7,6 6,6 21,8 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Liikevaihdossa näkyvät mm. sairaalahankkeet, kuten Keski-Suomen Sairaala Nova sekä infrahankkeet. Loka-joulukuussa liikevaihtoa kasvattivat 389 omaperusteista asuntoa, jotka tuloutuivat pääasiassa joulukuun aikana.

12 Asuntojen tuloutuminen paransi selvästi loppuvuoden tulosta Omaperusteisen asuntotuotannon aloitukset ja tuloutuneet (kpl) suuret aloitusmäärät näkyvät tuloksessa ja liikevaihdossa vielä Vuonna 2016 tuloutui ennätysmäärä, eli 499 omaperusteista asuntoa Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Kun REDIn Majakan rakentaminen alkaa, nousee asuntojen aloitusmäärä 283:lla asunnolla 12 Aloitukset (kpl/12 kk) Tuloutuneet

13 Suurin osa rakennettavista asunnoista sijaitsee kasvukeskuksissa Asuntokohteet keskittyvät kasvukeskuksiin 64% sijaitsee Uudellamaalla Omaperusteiset 836 kpl Sijoittajamyynti (omakeh.) 978 kpl Neuvottelu-urakat 441 kpl Kilpailu-urakat 441 kpl Omaperusteisia asuntoja on rakenteilla 836 (885). Määrä kasvaa yli asuntoon, kun REDIN Majakka saadaan aloitettua SRV:llä on tällä hetkellä rakenteilla kaikkiaan asuntoa Vuosi alkoi noin 100 milj. euron sijoittajakaupalla LähiTapiolan kanssa yhteensä myytiin 528 asuntoa 13

14 Kansainvälinen liiketoiminta 1-12/2016

15 Venäjän taloudessa orastavaa kasvua BKT-kasvu vuodelle ,1 % vuodelle ,2 % Kansainvälisen valuuttarahaston ennuste Vastapakotteiden kanssa opittu elämään Yksityisen kulutuksen elpymistä tukee inflaation vähittäinen hidastuminen Öljyn hinta nousi vuoden 2016 aikana, mikä osaltaan tukee Venäjän talouskehitystä Ruplan kurssi vahvistui vuoden 2016 aikana 20 % 15

16 Kauppakeskukset pärjäävät hyvin haastavassa markkinatilanteessa i Uusi kävijäennätys: asiakasta joulukuun viimeisellä viikolla Pearl Plazan kävijämäärän kehitys 9 8 Pearl Plazan ruplamääräisen myynnin kehitys

17 Määräaikaiset vuokra-alennukset heikensivät tulosta Liikevaihto 52,4 (65,1) milj. euroa Muutos -19,6 % Liikevoitto -4,2 (-0,1) milj. euroa Liikevaihto - laski odotetusti, sillä valtaosa liikevaihdosta muodostui aiemmin Okhta Mall - ja 4Daily -kauppakeskusten rakentamisesta - Okhta Mall Pietarissa avasi ovensa elokuussa 2016 ja 4Daily Moskovassa luovutettiin tilaajalle joulukuussa 2016 Liikevoitto - paransi ruplan kurssi nettomääräisesti 1,3 miljoonaa euroa - heikensi vuokralaisille annetut määräaikaiset vuokra-alennukset, aloitetut suunnitelman mukaiset poistot ja yhteen kohteeseen tehty arvonalennus - toimintavaluutta muuttui ruplaksi vuoden 2016 aikana, mikä altistaa SRV:n aiempaa enemmän ruplan kurssivaihteluille 17

18 Meur Ruplan kurssi näkyi liikevaihdossa 20 LIIKEVAIHTO Kansainvälinen liiketoiminta Meur 3,0 LIIKEVOITTO , ,0 0,0-1,0-2,0-0,6-0,4 0,2 1,8 0,7 0,1-0,3-0,6-1,1-1,5 1,2-2,8 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16-3,0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Meur 180 TILAUSKANTA Kauppakeskusten myynti- ja kävijämäärät kasvaneet taloudellisesta tilanteesta huolimatta 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 18

19 Okhta Mall, Pietari Avasi ovensa juhlallisesti elokuussa kävijämäärä päivittäin lähes asiakasta Suurin viime vuosien aikana toteutettu vähittäiskaupan hanke Pietarissa Kauppakeskuksen läheisyydessä asuu yli 1,5 miljoonaa pietarilaista Vuokrausaste noin 70 prosenttia lisäksi neuvotteluja käydään 10 prosentista 19

20 Tulevaisuuden SRV 20

21 Strategiset taloudelliset tavoitteet 2020 Tavoite 2020 Status 12/2016* Status Liikevaihto (Milj. euroa) Kasvu toimialaa nopeampi 884,1 Liikevoitto (%) Yli 8 % 3,1 Oman pääoman tuotto(%) Sijoitetun pääoman tuotto (%) Vähintään 15 % Vähintään 12 % 5,0 6,1 Omavaraisuusaste (%) Yli 35 % 38,3** Osinko (EUR) prosenttia vuosittaisesta tuloksesta 0.10*** * Perustuu rullaaviin lukuihin 12 kk **Perustuu 12/2016 tilanteeseen ***Osinkoehdotus, hallituksen esitys yhtiökokoukselle

22 Toimenpiteet pitkän aikavälin kannattavuustavoitteiden saavuttamiseksi SRV:n tavoitteena on parantaa pitkän Tavoiteltu liike- aikavälin kannattavuuttaan yli 8% voittomarginaali Toimenpiteet Paremmin valikoidut hankkeet Rajoitettu osallistuminen matalan katteen urakkakilpailuihin Kasvava fokus omaperusteisiin hankkeisiin Osallistuminen vaativiin erityishankkeisiin, joissa parempi kannattavuus Kauppakeskushankkeet Kasvava tuotto osakkuusyrityksistä (kun kauppakeskushankkeet valmistuvat) Myyntivoitot ja eliminoitujen rakentamisen katteiden vapauttaminen kauppakeskusten myynnin yhteydessä Kauppakeskusten operointitoiminnan hyödyntäminen Toiminnan tehokkuus Säästöt hankinnoissa korkeampien volyymien ja laajemman kilpailutuksen myötä Tiukka pääoma- ja kustannushallinta Kiinteiden kustannusten suhteellinen kasvu liikevaihdon kasvua hitaampaa 22

23 23

24 Alan houkuttelevin työpaikka Henkilöstömäärä kasvanut tasaisesti viime vuodet lisärekrytointeja tehdään jatkuvasti tarpeen mukaan Työtyytyväisyyttä on mitattu vuodesta 2015 alkaen PeoplePower -indeksin avulla Reilu SRV:läistä ovat keskimääräisesti erittäin tyytyväisiä työpaikkaansa ja SRV kuuluu jo toista vuotta peräkkäin Suomen innostavimpien työpaikkojen joukkoon Hyvinvointiin ja koulutukseen on panostettu viime vuosina merkittävästi esim. SRV Step Academyn tuotannon koulutusohjelmaan osallistui viime vuonna 240 henkilöä 24

25 Alan paras asiakaskokemus Asiakaskokemusta on kehitetty uudistamalla prosesseja, työkaluja ja toimintamallia tyytyväisyyttä kuvaavat NPS-luvut selvässä nousuvauhdissa Uudistamme myös SRV brändiä tukemaan entistä paremmin strategiaa Uudistetun brändin ytimenä ovat Kohtaamiset ja Tunnelman rakentaminen haluamme tehdä jokaisesta asiakaskohtaamisesta onnistuneen kokemuksen ja kehittää rooliamme ihmisten elämänlaatua parantavien ratkaisujen tuottajana. Uusi pääväri keltainen kuvastaa osaltaan innovatiivisuutta, positiivisuutta ja haluamme luoda uutta 25

26 Alan paras kannattavuus. Tavoitteeseen päästään valikoimalla entistäkin tarkemmin tulevat hankkeet, eli rajoittamalla osallistumista heikompikatteisiin urakkakilpailuihin sekä kasvattamalla omaperusteisten hankkeiden osuutta Käynnissä useita suuria hankkeita, joissa yritys on mukana sekä omistajana että rakentajana Vuonna 2016 aloitettiin lukuisia sisäisiä hankkeita, joissa keskitytään muun muassa hankintojen tehostamiseen, suunnitelmien parantamiseen, rakennusvaiheen lyhentämiseen sekä lisä- ja muutostöiden hallinnan parantamiseen 26

27 Terveyden ja hyvinvoinnin keskus Uusi lastensairaala Terveyden- ja sairaanhoidon tilojen rakentaminen näkyy SRV:n liikevaihdossa Keski-Suomen Sairaala Nova TAYS Etupiha Naistenklinikka, 2016 HUSLAB, 2015 Jorvin sairaalan päivystyslisärakennus,

28 Länsimetron varrelle toteutumassa lähes asuntoa KIVENLAHDEN METROKESKUS Vuosina rakennettu ja rakennetaan yli asuntoa Lähivuosina suunnitteilla yli asuntoa ESPOONLAHTI KIVENLAHDEN METROKESKUS NIITTYKUMPU NIITTYKUMPU ESPOONLAHTI TAPIOLA AINOA AALTOYLIOPISTON KAMPUSRAKENNUS AINOA AALTO- YLIOPISTON KAMPUS- RAKENNUS KEILANIEMI KOIVUSAARI KEILANIEMI KALASATAMA 6 asuintornia, joista Majakassa 283 asuntoa KALASATAMA 28

29 REDIn Majakan myynti alkaa helmikuussa REDIn ensimmäisen asuintornin Majakan 283 asunnosta yli 90 prosenttia on varattu Majakan julkisivut hyväksytty ja myynti alkaa helmikuussa 2017 Majakan rakennustyöt saataneen käyntiin alkuvuonna 2017 Vuoden 2018 syksyllä avautuvan REDIn kauppakeskuksen tiloista vuokrattuna kaikkiaan noin 50 prosenttia (47 % 9/2016) 29

30 Näkymät jatkuvat positiivisina Liikevaihdon ja tuloksen kehitykseen vaikuttavat mm. yleinen talouskehitys, omien hankkeiden luovutuksenmukainen tuloutus, matalakatteisen urakoinnin osuus, katteiden kehittyminen, omaperusteisten asuntojen myynti ja valmistuminen sekä uudet urakat ja omat hankkeet Koko vuoden 2017 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liikevoiton paranevan vuoteen 2016 verrattuna. Strategian mukaiseen kannattavuustasoon päästään kuitenkin vasta strategiakauden loppupuolella Omaperusteisia asuntoja arvioidaan valmistuvan vuonna 2017 yhteensä 816 kappaletta, suurin osa toisella vuosipuoliskolla Tulosnäkymät laadittu perustuen ruplan nykyiseen kurssitasoon ja kurssitason merkittävät vaihtelut saattavat vaikuttaa siihen 30

31 Kiitos! 31

32 Liitteet

33 SRV vahvasti kehittämässä raideliikenteen solmukohtia KEIMOLANMÄKI KIVISTÖ VANTAANKOSKI AVIAPOLIS TIKKURILA MARTINLAAKSO METROLINJA MYYRMÄKI KEHÄRATA RAIDEJOKERI SRV KOHTEET OULUNKYLÄ SÄTERINPORTTI PERKKAA VERMONTIE PASILA AALTO-YLIOPISTON KAMPUSRAKENNUS KALASATAMA KIVENLAHDEN METROKESKUS NIITTYKUMPU ESPOONLAHTI AINOA KEILANIEMI KOIVUSAARI 33

34 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 1/2 Projekti, sijainti OMAKEHITTEISET SRV, urakan arvo, MEUR Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio REDI, Kalasatama, Helsinki 390 Kauppa, pysäköinti 48 Q3/2018 TeHyKe, Kalasatama, Helsinki * Julkiset palvelut 49 Q4/2017 Niittykummun metrokeskus, Espoo * Kauppa 71 Q2/2017 Keravan Aleksintori * Kauppa 4 Q4/ 2018 TOIMITILAURAKAT Keski-Suomen keskussairaala, Jyväskylä 290 Julkinen 3 Q3/2018 TAYS Etupiha, Tampere 170 Julkiset palvelut 19 Q3/2018 Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa, Espoo 110 Kauppa ja asunnot 75 Q1/2017 Tapiolan Kaupunkikeskus Ainoa 2, Espoo 100+ Kauppa ja asunnot 0 Q1/2020 Aalto-yliopiston kampusrakennus, Espoo 76 Julkinen 17 Q2/2018 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 34

35 Suurimmat rakenteilla olevat toimitilahankkeet, (luvut arvioita) 2/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Projektin tyyppi Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Keilaniemi tunneli ja maanrakennus, Espoo 49 Julkinen 43 Q4/2018 HKScan broilerijalostustehdas 38 Teollisuus 51 Q2/2017 Rauma Helsingin kaupunginteatterin saneeraus 38 Julkinen 74 Q1/2017 Kaitaan metroaseman louhinta, Espoo 32 Julkinen 36 Q2/2018 Lappeenrannan kampusalueen saneeraus 31 Julkinen 19 Q4/2018 Joensuun oikeus- ja poliisitalo 30 Julkinen 71 Q3/2017 Helsingin yliopiston hallintorakennuksen * Julkinen 37 Q3/2017 peruskorjaus HDC Teliasonera, Helsinki * Teollisuus 19 Q1/2018 Uusi Lastensairaala, Helsinki * Julkinen 63 Q4/2017- Q2/2018 * Hankkeen kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 35

36 Suurimmat rakenteilla olevat omaperusteiset asuntohankkeet (luvut arvioita) Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika, arvio Myyty/ myynnissä OMAPERUSTEISET RS-KOHTEET Niittyhuippu, Espoo Q4/ /58 Försti, Helsinki Q2/ /28 Satamarannan Masto, Oulu Q3/ /53 Mantteli, Helsinki Q1/ /0 Niittyheinä, Espoo Q2/2017 0/59 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 36

37 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) 1/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika ASUNTOURAKAT Wood City, ATT * 16 Q1/2018 Vantaan Celica, LähiTapiola * 72 Q2/2017 Vantaan Verso, ELO * 79 Q1/2017 Espoon Niittytori, SATO * 78 Q2/2017 Suurpellon Puistokatu * 28 Q1/2018 Vantaan Neilikkatie, Ilmarinen * 7 Q2/2018 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 37

38 Suurimmat käynnissä olevat asuntohankkeet, (luvut arvioita) 2/2 Projekti, sijainti SRV urakan arvo, MEUR Valmiusaste, % Valmistumisaika ASUNTOURAKAT Keravan Orno, Ilmarinen * 13 Q2/2018 Vantaan Hernetie, OP * 13 Q2/2018 Helsingin Välimerenkatu 10, Ilmarinen * 14 Q3/2018 Keravan Aleksinkulma ja puisto, Etera * 0 Q1/2019 Suurpellon Puistokatu D, TA Yhtiöt * 6 Q3/2018 * Urakan kokonaisarvoa ei ole julkistettu. 38

39 Konsernin tuloslaskelma EUR milj. 1-12/ /2015 Liikevaihto 884,1 719,1 Liiketoiminnan muut tuotot 2,1 1,8 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 37,8 24,7 Aineiden ja palveluiden käyttö -797,8-639,1 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut -73,0-64,6 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 7,4-0,1 Liiketoiminnan muut kulut -26,3-13,8 Käyttökate (EBITDA) 34,3 27,9 Poistot ja arvonalentumiset -6,6-3,5 Liikevoitto (EBIT) 27,7 24,4 Rahoitustuotot 7,0 5,0 Rahoituskulut -18,4-11,8 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä -11,3-6,8 Tulos ennen veroja 16,4 17,6 Tuloverot -2,0-3,6 Tilikauden tulos 14,4 14,0 39

40 Konsernitase EUR milj % % Pitkäaikaiset varat 306,1 34,7 % 271,9 35,6 % Vaihto-omaisuus* 400,3 45,4 % 336,6 44,1 % Muut rahoitusvarat 121,6 13,8 % 119,2 15,6 % Rahavarat 54,6 6,2 % 35,0 4,6 % Varat yhteensä 882,5 100,0 % 762,6 100,0 % Omapääoma 295,3 33,5 % 277,2 36,3 % Pitkäaikaiset korolliset velat 227,2 25,7 % 163,2 21,4 % Muut pitkäaikaiset velat 26,0 2,9 % 12,6 1,7 % Lyhytaikaiset korolliset velat 73,7 8,4 % 102,6 13,5 % - Yhtiölainat (pitkä- ja lyhytaikaiset) sisältyy edelliseen erään 42,1 58,9 Muut lyhytaikaiset velat 260,3 29,5 % 207,0 27,1 % - josta pitkäikaishankkeisiin liittyvät ennakkomaksut 101,8 104,1 Omapääoma ja velat yhteensä 882,5 100,0 % 762,6 100,0 % Nettovelat 31/12/2016: EUR 346,3m (31/12/15: EUR 230,8m) Nettovelat 31/12/2016, poislukien yhtiölainat: EUR 204,2m (31/12/15: EUR 171,9m) 40

41 Velkaerittely EUR milj Pitkäaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 11,0 29,5 26,6 Joukkovelkakirjalainat 174,3 74,9 74,8 Yhtiölainat 41,9 58,9 45,6 Yhteensä 227,2 163,2 147,0 Lyhytaikaiset korolliset velat Lainat rahoituslaitoksilta 22,5 16,6 47,9 Yritystodistukset 51,0 86,0 29,5 Yhtiölainat 0,2 0,1 0,2 Yhteensä 73,7 102,6 77,6 Korolliset velat yhteensä 300,9 265,8 224,6 Rahavarat 54,6 35,0 18,4 Korollinen nettovelka 246,3 230,8 206,1 Korolliset velat yhteensä (ilman yhtiölainoja) 258,8 206,9 178,8 Korollinen nettovelka (ilman yhtiölainoja) 204,2 171,9 160,5 41

42 Talous Konsernin rahavirtalaskelma EUR milj. 1-12/ / /2014 Tilikauden voitto 14,4 14,0 15,4 Liiketoimet joihin ei liity maksutapahtumaa/ Rahoitustuotot ja -kulut/ Verot 10,3 12,3 10,7 Poistot ja arvonalentumiset 6,6 3,5 2,0 Käyttöpääoman muutokset 13,5 41,2 34,7 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -13,0-14,7-14,7 Maksetut verot -4,0-5,3-1,5 Liiketoiminnan rahavirrat 27,8 51,0 47,0 Investointien rahavirrat -39,4-119,8-33,7 Rahoituksen rahavirrat 31,0 85,5-84,8 Rahavarojen muutos 19,5 16,6-71,5 Rahavarat tilikauden alussa 35,0 18,4 90,0 Rahavarat tilikauden lopussa 54,6 35,0 18,4 42