Pohjola-konserni. Osavuosikatsaus

Pohjola-konserni Osavuosikatsaus 1.1. 3.6.21

2 Sisällysluettelo Pohjola-konsernin osavuositulos H1/21 ja Q2/21 Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Konsernitoiminnot Loppuvuoden näkymät Taustamateriaalia: Pohjola-konserni Pohjola lyhyesti Markkina-asema Liiketoimintarakenne Strategia ja taloudelliset tavoitteet Vakavaraisuus Osake ja osinkopolitiikka Luottoluokitukset Konsernin tulos ja liiketoiminnat Yrityskaupan synergiat Arvonajurit OP-Pohjola-ryhmä Suomen kansantalous

3 Pohjola-konserni H1/21 Q2/21 Tulos ennen veroja parani 13 % vertailukaudesta Tulokseen sisältyy arvonalentumisia 62 milj. (54) Luottokanta ja vakuutusmaksutuotot kasvoivat Sijoitusmarkkinoiden epävarmuus heikensi tulosta käyvin arvoin Tulos ennen veroja, milj. Tulos ennen veroja, milj. 123 139 87 8 48 76 37 55 46 42 6 12 3 26 29 4 1 6 8 Pankkitoiminta Varainhoito -5 Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Vahinkovakuutustoiminta Konsernitoiminnot Yhteensä Varainhoito Konsernitoiminnot Q2/9 Q2/1 Yhteensä H1/9 H1/1

4 Pohjola-konserni Tulos ennen veroja, muutos Q2/9 vs Q2/1 milj. 1 9 8 7 6 5 87 5 Q2/9 Nettopalkkiotuotot Sijoitustoiminnan tuotot -3-8 87 milj. 5-3 4 muutos 14 % -6 8 4 Vahinkovakuutustuotot -8-6 % 3 Arvonalentumiset 4-12 % 2 Muut tuotot ja kulut netto -6 5 % 1 Q2/1 8 milj. -8 % Q2/9 Korkokatpalkkiokäynnitoiminnavakuutualentumiset Netto- Kaupan- Sijoitus- Vahinko- Arvon- Muut Q2/1 tuotot tuotot tuotot tuotot

5 Pohjola-konserni Avainlukuja Korkokate, milj. Arvonalentumiset, milj. Tier 1 vakavaraisuus, % H1/1 119 127 54 62 11,5 12, + 7 % + 15 % H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 Q2/1 67 6 67 33 33 29 11,5 12,1 12, Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21

6 Pohjola-konserni Avainlukuja H1/1 Vakuutusmaksutuotot, milj. 471 + % 473 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 88,6 91,6 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 27,5 + 22 % 33,6 H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 Q2/1 24 227 246 86, 95,5 88, 27,5 34,9 33,6 Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21

7 Pankkitoiminta H1/21 Q2/21 Pankkitoiminnan tulos jäi vertailukaudesta Arvonalentumiset 62 milj. (44) Luottokanta kasvoi 5 % Pankkitoiminnan tulos parani Arvonalentumiset pienenivät Yritysluottokannan keskimarginaalin nousu pysähtyi Tulos ennen veroja liiketoiminta-alueittain, milj. lj. 76 26 29 35 3 47 28 55 12 21 16 11-3 -5 Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä H1/9 H1/1-2 -3 Yrityspankki Pääomamarkkinat Baltia Yhteensä Q2/9 Q2/1

8 Pankkitoiminta Yrityspankkitoiminnan korkokate kasvoi toisella vuosineljänneksellä 32 % (H1/1 29 %) Luottokanta kasvoi H1/1:lla 5 % ja yritysluottokannan keskimarginaalin 165 nousu pysähtyi milj. 8 7 6 5 4 3 2 1 59 3 H1/9 + 1 % Q2/9 + 1 % 65 86 98 33 H1/1 + 29 % Q2/1 + 32 % 84 44 H1/28 H1/29 H1/21 4-6 mrd. 12 1 8 6 4 2 11,6 1,7 1,9 11,2 1,33 % 1,39 % 1,38 %,94 % 28 29 Q1/1 Q2/1 2, % 1,5 % 1, %,5 %, % Luottokanta Yritysluottokannan keskimarg

9 Pankkitoiminta Arvonalentumiset H1/1 yhteensä 62 milj. Arvonalentumiset pienenivät Q2/1 Arvonalentumiset, milj. Arvonalentumiset ja ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, %,8 % 8 6,6 %,52 % 4 2 32 39 33 33 29,4 %,2 %, %,4 %,36 %,23 %,29 %,33 %,25 %,24 %,28 %,2 % -2 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1-4 Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1 Arvonalentumisten peruutukset ja palautukset luottotappioista Uudet arvonalentumiset Arvonalentumiset netto Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, % Arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %

1 Pankkitoiminta Investointitason (rating-luokat 1-5) vastuiden osuus 6 % Yritysasiakkaiden vastuiden toimialajakauma hyvin hajautunut 5 % 54 % 23 % 13 % 1 % 2 % 1 % 1-2 3-5 6-7 8-9 1 11-12 Ei luok. 12.29 3.21 6.21 Rating-luokat 1, 2, 3, 5, 6, 7, 8, 9, 1, 11, 12, Luokitus (Moody s) Aaa Aa1 Aa2 Baa3 Ba1 Ba3 B1 B3 Caa1 C D Päätoimiala 6/21 % *) Asuntojen vuokraus ja hallinta 1893 11,4 % Kone ja laiteteollisuus (ml.huolto) 1593 9,6 % Kauppa 1547 9,3 % Muiden kiinteistöjen hallinta 1342 8,1 % Kuljetus ja varastointi 1185 7,1 % Rakentaminen 1171 7, % Omien kiinteistöjen kauppa 192 6,6 % Metsäteollisuus 954 5,7 % Kemian teollisuus 912 5,5 % Metalliteollisuus 85 5,1 % Palvelut 835 5, % Energia 682 4,1 % Elintarviketeollisuus 641 3,8 % Informaatio ja viestintä 529 3,2 % Muu teollisuus 467 2,8 % Rahoitus- ja vakuutustoiminta 382 2,3 % Muu toimiala 592 3,6 % Yhteensä 16 667 1 % *) 6/21 Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialan vastuista 915 M eli 48 % on julkisyhteisöjen takaamaa

11 Vahinkovakuutustoiminta H1/21 Q2/21 Henkilöasiakkaiden maksutuottojen vahva kasvu jatkui Yritysten maksutuotot laskivat taantuman seurauksena Vakuutusmaksutuotot H1/21 473 milj. (471) 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 11 % -6 % -19 % % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä H1/9 H1/1 Vakuutusmaksutuotot kääntyivät kasvuun toisella vuosineljänneksellä Henkilöasiakkaiden vakuuttaminen kasvoi yritysasiakkaita suuremmaksi Vakuutusmaksutuotot Q2/21 246 milj. (24) 25 225 2 175 15 125 1 75 5 25 12 % -4 % -21 % 2 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat Baltia Yhteensä Q2/9 Q2/1

12 Vahinkovakuutustoiminta Henkilöasiakkaiden vakuutustekninen kate parani, yritysasiakkaiden heikkeni Yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan 89-93 % vuonna 21 (aiemmin 89-94) Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, kumulatiivinen Operatiiviset yhdistetyt kulusuhteet liiketoiminta-alueittain 1 % 95 % 9 % 85 % % 1 8 84,7 % 79,4 % Henkilöasiakkaat Yritysasiakkaat 87,6 % 98,1 % 82,4 % Baltia 83,1 % Yhteensä 86, % 88, % 8 % 6 75 % 1-3 1-6 1-9 1-12 4 26 98,2 % 94,8 % 95,4 % 95,4 % 27 1,8 % 94,9 % 93, % 93,8 % 28 98,2 % 95, % 9, % 91,5 % 29 91,3 % 88,6 % 86,7 % 87,7 % 21 95,5 % 91,6 % 2 Q2/9 Q2/1 Q2/9 Q2/1 Q2/9 Q2/1 Q2/9 Q2/1 Korvauskulut / vakuutusmaksutuotot Liikekulut / vakuutusmaksutuotot

13 Vahinkovakuutustoiminta Sijoitusten tuotto käyvin arvoin 2,6 % (4,5) Epävarma markkinatilanne heikensi Q2/1 sijoitusten tuottoja -,6 % (4,9) 3 % 2 % 11 % Sijoitusallokaatio lähes ennallaan Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, milj. 15 % 4 % 3 % 4 % 69 % 72 % 72 % 71 % 71 % 7 % 1 8 6 4 68 % 4 % 5 % 2 % 2 % 14 % 2 % 1 % 11 % 13 % 1 % 3 % 7 % 5 % 7 % 6 % 4 % 4 % 6 % 6 % 6 % 29 Q1/1 Q2/1 Kiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet Pääomasijoitukset Joukkolainat ja korkorahastot Rahamarkkinat Prosenttiluvut eivät summaudu tasan sataan johtuen pyöristyseroista 4 % 4 % 5 % 6 % 2 3 % Q2/9 Q3/9 Q4/9 Q1/1 Q2/1-2 4 % 4 % -4 6 % Nettotuotot tuloslaskelmassa Nettotuotot käyvin arvoin Käyvän arvon rahaston muutos

14 Vahinkovakuutustoiminta Ristiinmyynti puree osuuspankkien ja Pohjola Vakuutuksen välillä OP-Pohjola ryhmän asiakaspotentiaali kasvun lähteenä 1 asiakasta 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 3 964 4 141 846 753 76 + 58 % 1 116 2 413 2 272 5 Q2/1 Vahinkovakuutusasiakkaat Pankki- ja vahinkovakuutusasiakkaat Pankkiasiakkaat Pääasiallinen vakuutusyhtiöasiakkuus osuuspankin asiakaskunnassa Muut vakuutusyhtiöt Muut pankit Q1/26 Pohjola Vakuutus 17 % Q1/26 Osuuspankki Muut pankit Q2/21 Muut vakuutusyhtiöt Pääasiallinen pankkiasiakkuus Pohjola Vakuutuksen asiakaskunnassa 34 % 3 % Pohjola Vakuutus Q2/21 Osuuspankki 53 % Pankin ja vakuutusyhtiön vaihtotutkimus, TNS Gallup; pääasiallinen asiakkuus

15 Vahinkovakuutustoiminta Etuasiakastalouksien kasvu jatkuu 57 % on keskittänyt myös pankkiasiointinsa osuuspankkeihin Etuasiakastalouksien lukumäärä kasvoi alkuvuonna H1/1 17 867 taloudella, lukumäärä yhteensä 442 581 Bonuksia käytettiin alkuvuonna yli 5 vakuutuslaskuun (yhteensä 27 milj. ) Kasvu 4 32 24 Lukumäärä 45 TAVOITE 21 4 35 Käteinen 6 % 16 8 26 27 28 29 H1/1 3 25 2 Vakuutukset 41 % Bonusten käyttö 142 miljoonaa euroa vuonna 29 Pankkipalvelut 53 % Etuasiakastalouksien kasvu Etuasiakastalouksien lukumäärä Tavoite

16 Varainhoito H1/1 Tulos ennen veroja, milj. 6 + 98 % 12 Hallinnoitavat asiakasvarat, mrd. 33,6 27,5 + 22 % Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % 63 53 H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 H1/29 H1/21 Q2/1 27,5 34,9 33,6 6 54 52 4 6 6 Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21 Q2/29 Q1/21 Q2/21

17 Varainhoito Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma asiakasryhmittäin Hallinnoitavat asiakasvarat, jakauma omaisuusluokittain 11 % 1 % 14 % 35 % 34 % 33 % 8 % 8 % 8 % 42 % 4 % 39 % 58 % 58 % 58 % 27 % 29 % 27 % 2 % 2 % 21 % 29 Q1/1 Q2/1 Instituutio- asiakkaat Pohjola Private OP-Rahastot 29 Q1/1 Q2/1 Muut sijoitukset Joukkovelkakirjat Osakkeet Rahamarkkinat

18 Konsernitoiminnot H1/1 Q2/1 Tulos ennen veroja 3 miljoonaa euroa (-5) Rahoitusasemaa vahvistettiin Luottoriskimarginaalien leveneminen laski saamistodistusten käypiä arvoja Likviditeeettireservisalkku 12,5 mrd. (9,6) Pohjolan erääntyvä pitkäaikainen varainhankinta, milj. 2 % 1 % 1 5 1 671 18 % 8 % 1 % 71 % Aaa Aa1 Aa3 A1 A3 Baa1 Baa3 Ba1 tai alempi Sisäisesti luokiteltu 91 75 877 764 124 21 211 212 213 214 215 216 Pohjolan velkaemissiot 21 helmikuu 75 milj. 3 vuotta 3kkEuribor +,53 % maaliskuu 75 milj. 5 vuotta m/s +,78 %

19 Loppuvuoden näkymät Konsernin tuloksen ennen veroja vuodelta 21 arvioidaan olevan samaa tasoa kuin vuonna 29 Talouden elpymisen myötä arvonalennusten määrän arvioidaan jäävän edellisvuotta pienemmäksi Operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan 89-93 % (aiemmin 89-94) Näkymät kokonaisuudessaan osavuosikatsauksessa

2 Taustamateriaalia Pohjola-konserni Pohjola lyhyesti Markkina-asema Liiketoimintarakenne Strategia ja taloudelliset tavoitteet Vakavaraisuus Osake ja osinkopolitiikka Luottoluokitukset Konsernin tulos ja liiketoiminnat Yrityskaupan synergiat Arvonajurit OP-Pohjola-ryhmä Suomen kansantalous

21 Pohjola lyhyesti Pohjola-konserni on suomalainen finanssipalveluyritys, joka tarjoaa asiakkailleen pankki-, vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluja. Yhtiön A-osake on listattu NASDAQ OMX Helsingissä. Osakkeenomistajia on noin 35. Pohjola-konserni jakautuu kolmeen liiketoimintasegmenttiin, jotka ovat Pankkitoiminta, Vahinkovakuutustoiminta ja Varainhoito sekä Konsernitoiminnot. Pohjolan perustehtävä on edistää asiakkaidensa taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia, ja keskeisinä tavoitteina ovat kannattava kasvu ja yhtiön arvon kasvattaminen. Pohjolan strategian painopiste on pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventämisessä, liiketoimintojen uudistamisessa ja palvelukyvyn parantamisessa. Pohjola on osa OP-Pohjola-ryhmää, joka on johtava finanssiryhmä Suomessa. Ryhmällä on yli neljä miljoonaa asiakasta.

22 Markkina-asema Liiketoimintamalli on osoittanut toimivuutensa Pankkitoiminta 25 % 2 15 1 29 19,7% H1/1 19,7% 5 4 3 2 1 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 Vahinkovakuutus % 25 26 27 28 29 Pohjola If/Sampo Tapiola Fennia Lähivakuutus Muut 29 27,6% Varainhoito 24 % 2 % 16 % 12 % 8 % 4 % % 25 26 27 28 29 Pohjola Yritys 1 Yritys 2 Yritys 3 Yritys 4 Lähde: Federation of Finnish Insurance Companies, SFR. Based on interviews and answers by institutional investors with disclosed investment size 29 19,%

23 Markkina-asematavoitteet Johtava markkina-asema Suomessa Nyt Tavoite Yrityspankki 2. 1. Vahinkovakuutus 1. 1. Varainhoito 1./2. 1. Lähde: Yritysten julkistamat tiedot, Rahoitustarkastus, Finanssialan keskusliitto

24 Liiketoimintarakenne

25 Strategia ja kilpailuedut Arvoa integraatiosta

26 Strategian kiteytys Perustehtävä Edistämme asiakkaidemme taloudellista menestystä, turvallisuutta ja hyvinvointia Päämäärä Keskeiset tavoitteet Kriittiset menestystekijät Kilpailuedut Arvot Olemme halutuin finanssipalvelukumppani Yhtiön arvon kasvattaminen Kannattava kasvu Asiakaspotentiaalin hyödyntäminen Riskien ennakointi, valinta ja hinnoittelu Osaava henkilöstö ja laadukkaat kumppanuudet Kilpailukykyiset ratkaisut Kustannustehokkuus Vahva pääomitus Kokonaisvaltainen finanssitarjooma Osa OP-Pohjola-ryhmää - Vahva brändi Lähellä asiakasta - Vahvasti suomalainen Toiminnan joustavuus ja nopeus Ihmisläheisyys, vastuullisuus, yhdessä menestyminen

27 Strategiset hankkeet 1. Yritys- ja yhteisöliiketoiminnan uudistaminen 2. Pankki- ja vahinkovakuutustoiminnan integraation syventäminen 3. Kansainvälisen palvelukyvyn parantaminen 4. Konsernin osaamispääoman kehittäminen

28 Taloudelliset tavoitteet yli suhdannesyklin Tavoite H1/1 H1/9 29 Konserni Oman pääoman tuotto käyvin arvoin, % 13 7,1 18,3 19,2 Tier 1 -vakavaraisuus, % > 9,5 12, 11,5 11,8 Pankkitoiminta Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 4 35 35 35 Vahinkovakuutus Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 92 91,6 88,6 87,7 Operatiivinen liikekulusuhde, % < 2 22, 21,8 22,2 Vastuunkantokyky (solvenssisuhde), % 7 91 77 88 Varainhoito Operatiivinen kulut/tuotot -suhde, % < 5 53 63 53

29 Vahva vakavaraisuus Luottolaitoslain mukainen Tier 1 -vakavaraisuus 12, % Rahoitus- ja vakuutusryhmittymän mukainen vakavaraisuus 1,73 milj. % 2 18 18 212 26 185 16 16 14 13,5 13,6 13,4 14 12 12 1 11,8 12,1 12, 1 8 1 541 1 575 1 579 8 6 6 4 4 2 2 29 Q1/1 Q2/1 Ensisijaiset omat varat Toissijaiset omat varat Vakavaraisuussuhde, % Ensisijaisten omien varojen suhde, % 2 1,73 1,77 1,73 Lain mukainen minimivaade 1, 29 Q1/1 Q2/1 RAVA-lain mukainen vakavaraisuus Lain mukainen minimivaade

EU:n stressitestit todistivat OP-Pohjolaryhmän vahvan vakavaraisuuden Pohjolan tiedot sisältyivät ryhmän tulokseen 3 OP-Pohjola-ryhmän Tier 1 -vakavaraisuus 12,3% Ryhmän vakavaraisuus 9. vahvin 91 pankista Euroopassa Lähde:Goldman Sachs International

31 Osakekurssikehitys Kokonaistuotto 26 7/21 Kokonaistuotto 1.1.-31.7.21 14 12 1 1, 9,5 9, Pohjola + 32 % Pankkiverrokit + 19 % Vakuutusverrokit + 5 % 8 8,5 6 8, 4 2 Pohjola + 23 % Vakuutusverrokit + 12 % Pankkiverrokit - 3 % 7,5 7, 1/6 5/6 9/6 1/7 5/7 9/7 1/8 5/8 9/8 1/9 5/9 9/9 1/1 5/1 Pohjola Pankki Pankkiverrokit Vakuutusverrokit 6,5 1.1.1 1.2.1 1.3.1 1.4.1 1.5.1 1.6.1 1.7.1 1.8.1 Pohjola Pankki Pankkiverrokit Vakuutusverrokit Pankkiverrokit: Danske, DnB NOR, Nordea, SEB, SHB, Swedbank Vakuutusverrokit: AlmBrand, Sampo/If, TopDanmark, Tryg

32 Osinkopolitiikka Tavoite osinkosuhteelle vähintään 5 % edellyttäen, että Tier 1 -vakavaraisuus on vähintään 9,5 %,6,5,4,3,2,1 25 *26 *27 *28 * 29 Osinko/osake, * Osinkosuhde, % Osinkotavoite % 8 7 6 5 4 3 2 1 Vuosina 25-29 osinkosuhde on ollut keskimäärin 53 %. * Osakeantioikaistu osinko

33 Markkina-arvo ja osakeomistus Osakkeiden markkina-arvo ja omistusjakauma A- ja K-osakkeiden markkina-arvo, miljardia euroa mrd. 3,5 3, 2,5 2, 3,5 2,65 2,41 Omistuksen jakauma, osuus kaikista (A ja K) osakkeista 3.6.21 16 % 11 % 3 % OPK Osuuspankit 1,5 Ilmarinen Suomi 1,,5, 28 29 3.7.21 8 % 1 % 1 % 15 % Muut kotimaiset instituutiot Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset Kotitaloudet K-sarja A-sarja

34 Osakeomistus Pohjolan 1 suurinta osakkeenomistajaa Osakkeenomistaja osuus osakkeista, % osuus äänistä, % markkina-arvo milj. OP-Keskus 3, 57,1 84 Suomi Keskinäinen Henkivakuutus 1,3 5,5 275 Ilmarinen 1, 5,4 268 Enskilda [hallintarek.] 6,6 3,6 178 Nordea [hallintarek.] 6,3 3,4 17 Handelsbanken [hallintarek.] 1,7,9 47 Oulun Osuuspankki 1,3 1,8 34 Op-Eläkekassa 1,1,6 29 Op-Eläkesäätiö,7,4 2 Turun Seudun Osuuspankki,6,4 17 Yhteensä 68,7 79, 1 841 Hallintarekisteröidyt yhteensä, osuus A-osakkeista 18,8 8, 396 Lähde: Pohjola.fi 3.6.21

35 Vahvat luottoluokitukset Tavoite: vähintään kahdelta luottoluokituslaitokselta AA-tasoinen luokitus Pohjola Pankki Handelsbanken Nordea Moody's* S & P* Fitch* Aa2** Aa2 Aa2 AA-** AA- AA- AA- AA- AA- DnB NOR Danske Bank SEB Swedbank Aa3 Aa3 A1** A2** A+ A** A A A+ A+ A+ - OP-Asuntoluottopankki*** Aaa AAA - Pohjola Vakuutus Oy If A2** A2 A+ A - - Suomen valtio Aaa AAA AAA *) Pitkäaikainen varainhankinta **) Luottoluokitusnäkymä on negatiivinen ***) Luokitus kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille

36 Pohjola-konserni Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankkitoiminnasta Pääomamarkkinatoiminnasta Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) Q2/1 67 44 4 19 41 8-3 114 99 26-11 1 239 13 19 29 8-92 -11,19 Q2/9 67 33 12 22 36 8 122 11 32-11 11 245 125 119 33 87 1 186,22 Muutos % 32-64 -13 14-6 -1-18 8-4 -3 4-9 -12-7 H1/1 127 84 1 32 81 15 15 193 173 43-23 21 453 253 2 62 139-31 18,32 H1/9 119 65 22 31 66 33-9 192 184 3-22 22 424 247 177 54 123 14 227,33 Rullaava 12kk 249 157 15 77 158 54 11 43 372 77-45 49 924 56 417 137 281 18 389,7 29 241 138 27 75 143 71-13 42 382 64-44 5 895 51 394 129 265 243 58,66

37 Pohjola-konserni Tulosanalyysi vuosineljänneksittäin Miljoonaa euroa Korkokate Yrityspankkitoiminnasta Pääomamarkkinatoiminnasta Muista toiminnoista Nettopalkkiotuotot Kaupankäynnin nettotuotot Sijoitustoiminnan nettotuotot Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot Vakuutustoiminnasta Sijoitustoiminnasta Muista eristä Liiketoiminnan muut tuotot Tuotot yhteensä Kulut yhteensä Tulos ennen saamisten arvonalentumisia Saamisten arvonalentumiset Tulos ennen veroja Käyvän arvon rahaston muutos Tulos ennen veroja käyvin arvoin Tulos per osake (euroa) 4-6/1 67 44 4 19 41 8-3 114 99 26-11 1 239 13 19 29 8-92 -11,19 1-3/1 6 4 6 14 4 7 18 79 74 17-11 11 215 123 92 33 59 61 119,14 1-12/9 63 37 4 23 41 11-5 96 92 15-11 17 224 135 89 34 55 3 84,12 7-9/9 58 36 2 21 36 27 1 114 17 19-11 11 247 119 128 41 87 19 196,2 4-6/9 67 33 12 22 36 8 122 11 32-11 11 245 125 119 33 87 1 186,22 1-3/9 52 32 1 1 3 25-9 7 83-2 -11 11 179 122 57 21 36 4 41,1

38 Pankkitoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/1 Q2/9 Muutos % H1/1 H1/9 Rullaava 12kk 29 Korkokate 48 45 7 95 87 173 165 Yrityspankkitoiminnasta 44 33 32 84 65 157 138 Pääomamarkkinatoiminnasta 4 12-64 1 22 15 27 Nettopalkkiotuotot 23 25-6 47 44 89 85 Kaupankäynnin nettotuotot 12 13-12 24 37 65 78 Muut tuotot 7 7-6 14 15 29 3 Tuotot yhteensä 9 91-1 18 183 355 358 Kulut yhteensä 32 32 1 64 64 125 125 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 58 58-1 116 12 231 234 Saamisten arvonalentumiset 29 32-11 62 44 135 117 Tulos ennen veroja 29 26 12 55 76 96 117 Operatiivinen kulut/tuotot-suhde, % 36 36 1 35 35 36 35

39 Vahinkovakuutustoiminta Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/1 Q2/9 Muutos % H1/1 H1/9 Rullaava 12kk 29 Vakuutusmaksutuotot 246 24 2 473 471 945 943 Korvauskulut -162-154 5-329 -314-632 -617 Liikekulut -55-53 4-14 -13-211 -21 Operatiivinen vakuutustekninen kate 3 34-12 4 54 11 116 Aineettomien hyödykkeiden poistooikaisu -6-6 -12-12 -28-28 Vakuutustekninen kate 23 28-15 27 42 74 88 Sijoitustuotot/kulut 26 31-18 42 3 73 61 Muut tuotot ja kulut -12-11 1-27 -25-48 -46 Tulos ennen veroja 37 48-23 42 46 99 12 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -4 12 71 121 24 291 Operatiivinen vahinkosuhde, % 65,8 64,1 69,6 66,7 65,5 Operatiivinen liikekulusuhde, % 22,2 21,9 22, 21,8 22,2 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 88, 86, 91,6 88,6 87,7 Sijoitusten tuotto käyvin arvoin, % -,6 4,9 2,6 4,5 1,7 * Johtuu yrityskaupassa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoista

4 Varainhoito Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/1 Q2/9 Muutos % H1/1 H1/9 Rullaava 12kk 29 Nettopalkkiotulot 14 1 38 27 19 58 5 Muut tuotot 1 1-14 1 2 2 2 Tuotot yhteensä 15 11 34 28 2 6 52 Kulut yhteensä 8 7 16 17 14 32 3 Tulos ennen veroja 6 4 7 12 6 27 21 Operatiivisten kulujen osuus tuotoista, % 52 6-13 53 63 43 53

41 Konsernitoiminnot Tulosanalyysi Miljoonaa euroa Q2/1 Q2/9 Muutos % H1/1 H1/9 Rullaava 12kk 29 Korkokate 2 21-8 34 3 78 75 Kaupankäynnin nettotuotot -3-5 -9-4 -12-7 Sijoitustoiminnen nettotuotot -3 15-9 11-13 Liiketoiminnan muut tuotot 4 4-17 7 7 17 17 Nettotuotot yhteensä 17 2-13 47 25 94 72 Kulut yhteensä 9 11-17 17 2 33 36 Saamisten arvonalentumiset 9 2 12 Tulos ennen veroja 8 1 3-5 59 25 Tulos ennen veroja käyvin arvoin -43 36-29 24 23 76

42 Vahinkovakuutustoiminta Maksutuotto yhteensä 943 miljoonaa euroa vuonna 29 Eri vakuutuslajien 29 osuudet maksutuotoista Eri vakuutuslajien 29 yhdistetyt kulusuhteet 19 % 18 % 19 % 18 % Moottoriajoneuvon vastuu 88 % Palo-ja omaisuus 88 % Lakisääteinen tapaturma 88 % Maa-ajoneuvot 92 % Muu tapaturma ja sairaus 93 % Muut 71 % 1 % 16 %

43 Vahinkovakuutustoiminta Suomalaisten vahinkovakuutusyhtiöiden kannattavuus yhdistetyllä kulusuhteella mitattuna 25-29 14 % 13 126,5 12 11 1 9 87,7 88,5 12,7 94,1 95, 8 7 Pohjola If (Suomi) Tapiola Fennia TrygVesta (Suomi) Lähivakuutus

44 Vahinkovakuutustoiminta Investointitasolle luokiteltujen sijoitusten osuus 89 % ja 75 % sijoituksista vähintään A-luokitelluissa saamisissa Korkosalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 3.6.21 Vuotta - 1 1-3 3-5 5-7 7-1 1 - Yhteensä % Aaa 12 134 158 12 55 93 554 25 Aa1 Aa3 1 134 1 26 42 39 44 2 A1 A3 67 215 185 64 73 53 656 3 Baa1 Baa3 27 137 83 25 38 31 14 Ba1 tai alempi 59 51 63 26 8 12 218 1 Sisäisesti luokiteltu 5 4 6 1 2 6 24 1 Yhteensä miljoonaa 27 675 594 244 217 23 2 22 1 Keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on 5, vuotta ja duraatio 3,7 vuotta

45 Konsernitoiminnot Likviditeettireservisalkku 12,5 miljardia euroa (9,6) Likviditeettireservisalkun maturiteetti- ja luottoluokitusjakauma 3.6.21 Vuotta - 1 1-3 3-5 5-7 7-1 1 - Yhteensä % Aaa 4 38 955 1 929 955 615 33 8 868 71 Aa1 Aa3 191 1 91 67 93 11 13 2 194 18 A1 A3 128 587 25 19 2 942 8 Baa1 Baa3 76 31 5 111 1 Ba1 tai alempi 2 44 33 12 11 1 Sisäisesti luokiteltu 89 7 85 26 27 2 Yhteensä miljoonaa 4 789 2 8 2 9 1 131 739 135 12 494 1 Keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika 3,7 vuotta

46 Konsernitoiminnot Pohjolan nettosaamiset OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankeilta kasvoivat 3,3 miljardiin euroon (31.12.29 2,9 miljardia euroa) milj. 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 Keskuspankkitoiminnan saamiset ja velat Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän vähittäispankkien välillä 6/8 9/8 12/8 3/9 6/9 9/9 12/9 3/1 6/1 Varantotalletukset Muut talletukset Muut luotot Nettoasema

47 Yrityskaupan synergiat Tuottosynergiat Pohjolaan vakuutuksensa keskittäneiden etuasiakastalouksien määrän kasvun tuottamalle tuottosynergialle asetettiin vuonna 25 tavoitteeksi saavuttaa 17 miljoonan euron taso vuoden 21 loppuun mennessä Tavoite saavutettiin jo vuoden 21 ensimmäisellä vuosineljänneksellä 2 15 1 5 28 29 H1/21 21 Tavoite Tuottosynergiat 17 Arvio on laskettu seuraavan kaavan mukaan: 1 %* (uudet osuuspankkiyhteistyön tuloksena saadut etuasiakastaloudet * keskimääräinen vakuutusmaksu / talous) + 5,4 %:n tuotto sijoitetuille vakuutusmaksuille

48 Arvonajurit Liiketoiminnan arvoon vaikuttavat keskeiset tekijät Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito Luotto- ja takauskannan kasvu Luotto- ja takauskannan laatu ja arvonalennusten määrä Marginaalien ja palkkioiden taso Kaupankäynnin volyymit pääomamarkkinoiden liiketoiminta-alueella Kustannustehokkuus Vakuutusmaksutulon kasvu Riskien valinta ja hinnoittelu Korvaustoiminnan nopeus, laatu ja tehokkuus Sijoitustoiminnan tuotot Kustannustehokkuus Hoidossa olevan varallisuuden määrä ja omaisuusluokkajako Palkkiotaso Sijoitustoiminnan onnistuminen Kustannustehokkuus Konsernitoiminnot Likviditeettireservisalkun määrä ja tuottotaso Luottoriskimarginaalien kehitys Osuuspankkien luottojen- ja talletusten määrä Pohjolan luottokelpoisuusluokitus ja varainhankintakustannus Kustannustehokkuus

49 OP-Pohjola-ryhmä OP-Pohjola lyhyesti Pohjola osana OP-Pohjola-ryhmää Suomen johtava finanssiryhmittymä Laajin asiakaskunta, yli 4 miljoonaa asiakasta Parhaat keskittämisedut Vahva luottoluokitus (AA) OP-Pohjola-ryhmä toimii Pohjolan vahinkovakuutusten jakelukanavana Huikea kasvupotentiaali OP-Pohjola-ryhmän vahva taloudellinen asema parantaa Pohjolan luottoluokitusta

5 OP-Pohjola-ryhmä Johtava toimija Suomen finanssialalla 4 35 3 25 2 15 1 5 % 32,7 31,2 Markkinaosuudet luotoista 31.12.29 12,5 Nordea Sampo Pankki 5,1 3,3 3,8 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2, 1,4,7 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki 4 % 35 33,2 3 25 2 15 1 5 32, Markkinaosuudet talletuksista 31.12.29 12,1 Nordea Sampo Pankki 3,3 5,3 OP- Pohjolaryhmä Handels-Säästöbankepankit 2,8 3,1 1,3 1,1 Aktia Paikallis-Ålandsbankeosuuspankit Tapiola Pankki Lähde: Finanssialan Keskusliitto 35 3 25 2 15 1 5 % 27,6 OP- Pohjolaryhmä* Markkinaosuudet vahinkovakuutuksen maksutulosta 29 Kotimainen ensivakuutus 25, Lähde: FK *Pohjola, Eurooppalainen ja A-Vakuutus **Lähivakuutus, Vakuutusyhdistykset ja Palonvara 18,9 1,2 9,1 8,7 Muut Lähde: Finanssialan Keskusliitto 35 % 3 25 2 15 1 5 26,9 Mandatum Life* Lähde: FK *Mandatum Life + Kaleva Henkivakuutuksen maksutulon markkinaosuus 29 25,2 If Tapiola Fennia Lähivakuutusryhmä** OP- Pohjolaryhmä 23,9 7,6 6,3 1, Nordea Tapiola Skandia Muut

51 OP-Pohjola-ryhmän rakenne ja työnjako OP-Pohjola-ryhmä Tuote- ja palvelukehitys Tukitoiminnot Ryhmäohjaus ja riskienhallinta Strategiset omistukset Omistus 76% Yli 2 jäsenosuuspankkia OP-Henkivakuutus OP-Keskus Osuus osakkeista 3 % Osuus äänistä 57 % Omistus 1% OP- Asuntoluottopankki Omistus 1% Pohjola-konserni Pankkitoiminta Vahinkovakuutustoiminta Varainhoito 35 A-sarjan osakkeenomistajaa Vähittäispankkitoiminta 1,3 miljoonaa omistajajäsentä 4,1 miljoonaa asiakasta Osuus osakkeista 14 % Osuus äänistä 13 % OP-Pohjola-ryhmän luottolaitokset vastaavat toistensa veloista ja sitoumuksista. Fiva valvoo OP-Pohjola-ryhmää konsolidoidusti.

52 Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä Yhteisvastuu OP-Pohjola-ryhmässä perustuu osuuspankkilakiin. OPK ja sen Jäsenluottolaitokset ovat keskenään vastuussa toinen toistensa veloista ja sitoumuksista Osuuspankkilain mukaisesti. Yhteisvastuun perusteella OPK ja Jäsenluottolaitokset ovat yhteisvastuussa selvitystilassa olevan keskusyhteisön tai Jäsenluottolaitoksen veloista, joita ei saada suoritetuksi selvitystilassa olevan yhteisön varoista. Vastuu jakautuu OPK:n ja Jäsenluottolaitosten kesken viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. OP-Pohjola-ryhmän vakuutusyhtiöt eivät kuulu yhteisvastuun piiriin

53 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Avainluvut OP-Pohjola -ryhmä H1/1 Pohjola H1/1 OP-Pohjola -ryhmä 29 Pohjola 29 Taseen loppusumma, milj. 84 524 38 69 8 43 35 51 Saamiset asiakkailta, milj. 54 882 11 68 52 992 11 323 Talletukset, milj. 35 398 4 932 34 617 4 133 Oma pääoma, milj. 6 37 2 239 6 187 2 267 Tier 1 -vakavaraisuus, % 12,4 12, 12,6 11,8 Ongelmasaamiset, milj. 251 39 223 44 Ongelmasaamiset luotto- ja takauskannasta, %,4,28,4,32 Luotto- ja takauskanta, mrd. 57,6 13,9 55,6 13,3 Saamisten arvonalentumiset, milj. 77 62 179 129 Saamisten arvonalentumiset luotto- ja takauskannasta, %,13,43,32,94 Henkilöstö 12 468 2 999 12 54 2 966

54 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tuloslaskelma, milj. OP-Pohjola -ryhmä H1/1 Pohjola H1/1 OP-Pohjola -ryhmä 29 Pohjola 29 Korkokate 452 127 1 7 241 Vahinkovakuutuksen nettotuotot 19 193 396 42 Henkivakuutuksen nettotuotot 46-12 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 283 81 496 143 Muut tuotot 96 52 28 18 Nettotuotot yhteensä 99 453 1 872 895 Kulut yhteensä 643 253 1 248 51 Tulos ennen saamisten arvonalentumisia 343 2 643 394 Saamisten arvonalentumiset 77 62 179 129 Palautukset omistajajäsenille ja OPbonusasiakkaille 81 16 Tulos ennen veroja 266 139 464 265 Käyvän arvon rahaston muutos, brutto 75-31 677 243 Tulos käyvin arvoin ennen veroja 341 18 1 14 58

55 OP-Pohjola-ryhmä ja Pohjola Tunnusluvut OP-Pohjola -ryhmä H1/1 Pohjola H1/1 OP-Pohjola -ryhmä 29 Pohjola 29 Korkokate % 1,1* 1,38** 1,4* 1,33** Kulujen suhde tuottoihin, % 59 35*** 53 35*** Oman pääoman tuotto (ROE) käyvin arvoin, % 8,1 7,1 14,7 19,2 Koko pääoman tuotto, (ROA) käyvin arvoin, %,6 1,1 Solvenssisuhde, Vahinkovakuutus, % 91 91 88 88 Solvenssisuhde, Henkivakuutus, %**** 15,1 13,3 Operatiivinen yhdistetty kulusuhde, % 91,6 87,7 * Korkokate taseen keskimääräisestä loppusummasta (%) ** Yritysluottojen keskimarginaali *** Pankkitoiminnan kulujen suhde tuottoihin **** Vakavaraisuuspääoma / (omalla vastuulla oleva vakuutustekninen vastuuvelka - tasoitusmäärä -,75 * sijoitussidonnaisten vakuutusten vastuuvelka) * 1

56 Suomen kansantalous

57 Bruttokansantuote määrän muutos-% 8 % määrän muutos-% 6 4 Yhdysvallat 2-2 -4-6 Suomi Euroalue -8 9 91 92 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1e11e Lähteet: Reuters EcoWin, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (toukokuu 21) ja IMF (heinäkuu 21)

58 BKT ja kysyntäerät BKT-osuudet vuonna 29 suluissa 16 Ind. 15 14 13 12 Yksityinen kulutus (55,3%) Vienti (36,2 %) BKT 11 1 Julkinen kulutus (25,1 %) Investoinnit 9 (19,8 %) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1e 11e Lähteet: Tilastokeskus, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (toukokuu 21)

59 Suomen tavaravienti Tavaravienti tuoteluokittain Osuus koko viennistä ja muutos ed. vuoden vast. ajankohdasta 29 Koneet, laitteet ja kulkuneuvot muutos -32,8 % Muu vienti muutos -19,8 % 21,5 % 1,2 % 19,3 % 17,3 % Metsäteollisuus muutos -23,1 % Kemian teollisuus muutos -25,7 % Sähkö- ja elektroniikkateollisuus* muutos -39,5 % * Ml. viestintälaitteet Lähde: Tulli 2,6 % 11,1 % Metalli ja metallituotteet muutos -41,4 % Koko vienti 44,9 mrd. euroa (muutos -31,5 %)

6 Tavaravienti maittain Saksa 1 % 15 % BKT:n määrä Muutos ed. vuoden vast. neljänneksestä Muut 38 % Norja 3 % Puola 3 % Ranska 4 % Kiina 4 % Ruotsi 1 % Venäjä 9 % USA 8 % Alankomaat 6 % Iso-Britannia 5 % 1 5-5 -1-15 Saksa Ruotsi Venäjä Suomi 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1e 11e Lähde: Tulli Lähteet: Reuters EcoWin, IMF (WEO, heinäkuu 21), OP-Pohjola-ryhmä (toukokuu 21), Konjunkturinstitutet (Ruotsi) kesäkuu 21

61 Teollisuustuotanto ja uudet tilaukset 14 Ind. 25=1 13 12 11 Teollisuustuotanto** 1 9 8 7 6 Lähde: Tilastokeskus Uudet tilaukset* * 3 kk:n liukuva keskiarvo ** Teollisuustuotanto kausitasoitettu 26 27 28 29 21

62 Yritysten suhdannenäkymät 4 2 Saldo Teollisuus -2 Palvelut -4-6 Rakentaminen -8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Lähde: EK:n Suhdannebarometri (6.5.21)

63 Luottamusindikaattorit Suomessa 6 Saldoluku 4 2 Palvelut -2-4 Teollisuus -6 Rakentaminen -8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Lähde: Elinkeinoelämän keskusliitto EK

64 Työttömyysaste* Suomessa ja Euroalueella 18 % 16 14 12 Suomi 1 8 Euroalue 6 4 *Kausitasoitetut sarjat 2 89 9 91 92 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1e11e Ennuste Lähteet: Tilastokeskus, Eurostat, ennusteet OP-Pohjola-ryhmä (toukokuu 21)

65 Suomalaisten kotitalouksien arvio omasta ja maan taloudesta omasta vuoden ja maan kuluttua taloudesta vuoden kuluttua 3 Saldoluku 2 1 Talous muuttuu paremmaksi Oma talous -1-2 Talous muuttuu huonommaksi Suomen talous -3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Lähde: Tilastokeskus, Kuluttajabarometri

66 Asuntojen keskimääräiset hinnat 35 3 25 Ind. 1996=1 Ruotsi Norja 2 Suomi 15 Tanska 1 5 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Lähteet: Reuters EcoWin, Statistiska centralbyrån

67 Kotitalouksien velkaantuminen 35 3 % käytettävissä olevista tuloista Tanska 25 2 15 1 5 Norja Ruotsi Suomi 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Lähteet: Keskuspankit, Tilastokeskus

68 Yritysten velat suhteessa BKT:hen vuonna 29 16 14 12 1 8 6 4 2 % Suomi Norja Tanska Ruotsi Lainat* JVK-lainat** Lähde: Eurostat, Rahoitustilinpito (konsolidoitu tase), Norja vuosi 28 * Pl. lainat suomalaisten yritysten välillä ** Rahamarkkinainstrumentit, JVK-lainat ja johdannaissopimukset

69 Julkisen talouden tasapaino -3 Yli-/alijäämä % BKT:stä Suomi Luxemburg Itävalta Saksa Belgia Italia -6-9 Euroalue Hollanti Ranska Portugali Espanja Kreikka -12-15 21 211 Irlanti 2 4 6 8 1 12 14 Velka % BKT:stä Lähde: EU:n komissio, toukokuu 21

7 Valtioiden 5 vuoden CDS 2/9-8/1 3 25 2 5V CDS, bps 15 1 5 2/9 4/9 6/9 8/9 1/9 12/9 2/1 4/1 6/1 8/1 Hollanti Suomi Saksa Ruotsi Espanja Ranska UK

71 Ennusteita Suomen taloudesta Julkistettu 1. toukokuuta 21 29 29 21e 211e Mrd. euroa Määrän muutos, % Bruttokansantuote 171,3-8, 1,5 2,5 Tuonti 59,8-18,1 3, 4,5 Vienti 64, -2,3 4,5 6, Yksityinen kulutus 94, -1,9 1,2 1,6 Julkinen kulutus 43, 1,2,,5 Yksityiset investoinnit 28,6-17,4-2, 4, Julkiset investoinnit 4,8 6,1-2,5-2, Muita keskeisiä ennusteita 29 21e 211e Kuluttajahintojen muutos, %, 1,2 1,6 Työttömyysaste, % 8,2 9,4 9,3 Vaihtotase, % BKT:stä 1,3 1,7 2 Julkisyhteisöjen EMU-velka, % BKT:stä 44 5, 53,5 Julkisyhteisöjen EMU-ylijäämä, % BKT:stä -2,5-4, -3,5

72 Sijoittajasuhteet Yhteystiedot Talous- ja rahoitusjohtaja, CFO Jouko Pölönen p. +358 1 252 345 jouko.polonen@pohjola.fi Sijoittajasuhdejohtaja Tarja Ollilainen p. +358 1 252 4494 tarja.ollilainen@pohjola.fi IR-controller Päivi Kainulainen p. +358 1 252 2512 paivi.kainulainen@pohjola.fi IR-assistentti Anne Hasso p. +358 1 252 2569 anne.hasso@pohjola.fi