Aspon Q1 28.4.2016 Toimitusjohtaja Aki Ojanen Rahoitusjohtaja Harri Seppälä
Haastava ympäristö, liikevoitto parani Liikevoitto parani ja oli 3,3 Me. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -1,3 Me Q1/2015. Itämarkkinoiden kannattavuus hyvällä tasolla, liikevoitto noin 6 %. Osakekohtainen tulos 0,07 e. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä 0,16 e Q1/2015. ESL Shippingin supramaxalukset poikkeuksellisesti spot-liikenteessä ja tappiolla. Liiketoiminnan kassavirta kausivaihtelusta johtuen heikko ja vertailukauden tasolla, -7,0 Me. Ohjeistus säilyy ennallaan. Aspon liikevoitto on 17-24 Me vuonna 2016 (20,6). Q1 28.4.2016 2
Tyydyttävä liikevoitto Liikevoitto M 28 24 20 16 12 8 23,4 17,9 10,1 7,1 20,6 14,4 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Liikevoitto parani vertailukaudesta ja oli 3,3 Me. Vertailukelpoinen liikevoitto 3,3 Me (4,3) laski. Supramax-alusten heikko kannattavuus. 4 0 3,8 3,0 3,3 2014 2015 2016 Idässä hyvä kannattavuus noin 6 %. Q1 28.4.2016 3
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-% % 8 7 6 5 4 3 3,5 4,4 5,0 4,8 2,9 3,3 4,4 4,6 3,4 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Ensimmäinen neljännes yleensä vuoden heikoin ja H1 heikompi kuin H2. Liikevoitto-% kasvoi vertailukauteen verrattuna. 2 1 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 4 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Oman pääoman tuotto, (ROE) % 28 26,2 ROE 9 %. 24 20 16 12 8 9,5 18,8 17,8 15,6 20,8 20,1 19,1 8,9 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Vertailukauteen sisältyi osakkeiden myyntivoitto. 4 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 5 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Nettovelkaantumisaste % 140 120 100 112 124 111 119 101 100 105 101 109 Q1 Q1-Q2 Nettovelkaantumisaste 109 %. 80 60 Q1-Q3 Q1-Q4 Säilyi lähes tavoitetasolla. 40 20 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 6 Nousu johtui pääosin muuntoeroista verrattuna Q1 2015. Tavoitetaso merkitty katkoviivalla
Liikevaihto Liikevaihto kvartaaleittain M 140 120 100 80 60 40 108 123 130 123 122 110 112 102 99 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto laski 3,5 Me eli 3,4 %. Euromääräinen lasku pysähtyi itämarkkinoilla. 20 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 7
Liikevaihdon jakauma segmenteittäin M 60 50 40 30 20 Liikevaihdon jakauma Q1/2016 ESL Shipping 16 % Leipurin 27 % Telko 50 % Kaukomarkkinat 7 % 10 0 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 ESL Shipping 18,2 18,2 19,9 19,9 16,2 Leipurin 28,3 29,7 28,3 31,5 26,2 Telko 50,0 55,2 56,5 53,6 49,4 Kaukomarkkinat 5,5 7,1 6,8 17,1 6,7 Q1 28.4.2016 8
Liikevaihdon maantieteellinen jakauma M 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Suomi 35,4 38,5 35,0 38,8 34,1 Skandinavia 11,7 12,9 15,6 11,6 10,8 Baltia 11,7 13,3 12,8 12,6 12,0 Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat 26,4 32,2 35,0 34,7 26,6 Muut maat 16,8 13,3 13,1 24,4 15,0 Liikevaihdon jakauma Q1/2016 Suomi 35 % Skandinavia 11 % Baltia 12 % Venäjä, Ukraina ja 27 % muut IVY-maat Muut maat 15 % Q1 28.4.2016 9
Venäjä, Ukraina ja muut IVY-maat Liikevaihto M 45 40 35 30 25 20 15 10 41,7 41,2 39,0 31,1 35,0 34,7 32,2 26,4 26,6 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto 26,6 Me eli samalla tasolla vertailukauden kanssa. Q1 keskikurssein Venäjän rupla heikkeni noin 14 % ja Ukrainan hrivna noin 23 %. 5 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 10
Aspon liiketoiminnat Q1 28.4.2016 11
ESL Shipping Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille Q1 28.4.2016 12
ESL Shipping Osavuosi lyhyesti ja näkymät 2016 Kansainvälinen rahtihintataso helmikuussa alimmilleen. Rahtihinnat kääntyneet nousuun. ESL Shippingin näkymät 2016 pääosa kuljetuskapasiteetista varmistettu pitkäaikaisin sopimuksin. kuljetusvolyymien Venäjältä odotetaan kasvavan. Supramax-alukset kansainvälisessä spot-liikenteessä ensimmäisellä neljänneksellä. Uusien LNG-käyttöisten alusten rakentaminen edennyt suunnitellusti. Q1 28.4.2016 13
ESL Shippingin avainluvut Liikevaihto M 25 20 15 10 5 23,2 21,2 21,6 19,2 19,9 19,9 18,2 18,2 16,2 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto laski 11 %. Supramax-alusten markkinatilanne sekä halventunut polttoaine syynä laskuun. 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 14
ESL Shippingin avainluvut Liikevoitto M Liikevoitto laski 33 %. 6 5 4,8 5,2 4,4 4,5 Q1 4 3 2 3,3 3,3 2,7 2,5 2,2 Q2 Q3 Q4 Supramax-alukset tappiolla. 1 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 15
Baltic Dry Index 2011 2015 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 28.4.2016 Lähde: Lloyds/BDI 16
Leipurin Leivästä ja reseptistä kokonaisuuksien tarjoomaan Q1 28.4.2016 17
Leipurin Osavuosi lyhyesti ja näkymät 2016 Keskeisten raaka-aineiden hinnat pysyneet pääosin ennallaan. Myymäläleipomoiden ja -paistopisteiden markkina jatkaa kasvuaan. Leipurin näkymät 2016 Markkinatilanne säilyy haasteellisena. Investoinnit Venäjällä alhaisella tasolla. Heikentyneestä ruplasta ja laskeneesta ostovoimasta huolimatta Venäjällä säilyi hyvä liikevoitto, leipomoraaka-aineissa noin 10 %. Uusi toimitusjohtaja Mikko Laavainen aloitti katsauskaudella. Q1 28.4.2016 18
Leipurin avainluvut Liikevaihto M 40 35 30 25 36,1 34,5 34,1 30,1 31,5 29,7 28,3 28,3 26,2 Q1 Q2 Liikevaihto laski 7 %. 20 15 10 Q3 Q4 Uudet asiakkuudet ja tuotelanseeraukset kasvattivat liikevaihtoa Suomessa. 5 0 2014 2015 2016 Euromääräinen liikevaihto Venäjällä laski. Q1 28.4.2016 19
Leipurin avainluvut Liikevoitto M 2 1,8 1,6 1,4 1,2 1,9 1,7 Q1 Q2 Liikevoitto ja liikevoitto-% ennallaan. Venäjällä raaka-aineiden kannattavuus hyvä n. 10 %. 1 0,8 0,6 0,4 0,3 0,5 0,8 0,7 0,5 0,5 0,4 Q3 Q4 Kone- ja laiteinvestointien matala taso heikentää kannattavuutta. 0,2 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 20
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto Markkina-alueen liikevaihto M MRUB 14,0 Venäjän yhtiön liikevaihto 700 12,0 10,0 8,0 6,0 11,8 10,8 9,9 8,9 6,3 8,0 7,2 9,1 6,1 Q1 Q2 Q3 Q4 600 500 400 300 573 523 403 427 405 404 404 353 435 Q1 Q2 Q3 Q4 4,0 200 2,0 100 0,0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 21 0 2014 2015 2016
Telko Raaka-aineratkaisuja teollisuudelle Q1 28.4.2016 22
Telko Osavuosi lyhyesti ja näkymät 2016 Merkittävillä markkinoilla asiakasyritysten näkymät jatkuivat heikkoina. Muovien ja kemikaalien hinnat alhaisella tasolla, mutta kääntyneet nousuun. Telkon näkymät 2016 Kemikaalien hinnat alhaisella tasolla, mutta muovien hinnoissa nähtävissä nousua. Castrol moottoriöjyt -liiketoiminta kasvattaa liikevaihtoa ja liikevoittoa. Castrol moottoriöljyt -liiketoiminnan siirto päätökseen kesään mennessä. Pietarin terminaali-investointi etenee. Tontin hankinta viivästynyt. Q1 28.4.2016 23
Telkon avainluvut Liikevaihto M 70 60 50 40 30 20 10 60,4 61,1 55,8 55,2 56,5 53,6 49,6 50,0 49,4 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto säilyi lähes vertailukauden tasolla. Venäjällä, Ukrainassa ja muissa IVY-maissa euromääräinen liikevaihto 19,3 Me säilyi ennallaan. 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 24
Telkon avainluvut Liikevoitto M 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 1,8 3,2 2,1 2,8 3,0 2,3 3,2 1,9 2,3 Q1 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto-% 4,7 % laski vertailukaudesta. Itämarkkinoiden liikevoitto-% oli noin 6 %. 0,5 0,0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 25
Venäjän, Ukrainan ja muiden IVY-maiden liikevaihto Markkina-alueen liikevaihto M MRUB Venäjän yhtiön liikevaihto 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 29,9 28,5 27,8 20,7 27,0 24,1 25,0 19,4 19,3 Q1 Q2 Q3 Q4 1000 900 800 700 600 500 400 707 630 559 870 850 864 706 691 680 Q1 Q2 Q3 Q4 10,0 300 5,0 200 100 0,0 2014 2015 2016 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 26
Kaukomarkkinat Parhaat työkalut liikkuvaan tietotyöhön Q1 28.4.2016 27
Kaukomarkkinat Osavuosi lyhyesti ja näkymät 2016 Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani. Kaukomarkkinoiden näkymät 2016 Palvelutarjooma uudistetaan uuden strategian mukaisesti. Painopiste aluksi Suomessa ja myöhemmin Euroopan muilla markkinoilla. Liikkuvan tietotyön tilaukset lisääntyivät. Energiatehokkuuslaitteiden volyymin ja kannattavuuden odotetaan kasvavan. Q1 28.4.2016 28
Kaukomarkkinoiden avainluvut Liikevaihto M Liikevaihto kasvoi 22 %. 18 17,1 16 14 12 12,8 Q1 Q2 10 8 6 4 7,1 8,6 7,5 5,5 7,1 6,8 6,7 Q3 Q4 Kiinan projektimyynti ja energiatehokkuuslaitteiden myynti kehittyivät hyvin. 2 0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 29
Kaukomarkkinoiden avainluvut Liikevoitto M 1,0 0,5 0,0 0,0 0,5 0,1 0,1 0,6 Q1 Q2 Liikevoitto parani vertailukauteen nähden. -0,5-1,0-1,5-0,2-0,2-0,3 Q3 Q4 Vertailukauden liikevoittoon sisältyi -1,3 Me kirjaus arvonalentumisesta. -2,0-2,5-2,0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 30
Talous ja rahoitus Harri Seppälä Q1 28.4.2016 31
Tuloslaskelma M Q1/2016 Q1/2015 Liikevaihto 98,5 102,0 Käyttökate 6,1 7,1 Poistot ja arvonalentumiset -2,8-4,1 Liikevoitto 3,3 3,0 Rahoituserät -0,7 4,5 Voitto ennen veroja 2,6 7,5 Tuloverot -0,3-0,5 Katsauskauden voitto 2,3 7,0 Käyttökate-% laski 6,2 %:iin. Q1/2015 liikevoitto ja rahoituserät sisältävät merkittäviä vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Tulos/osake, euroa 0,07 0,22 Q1 28.4.2016 32
Liiketoiminnan rahavirta M 30,0 25,0 22,0 25,0 Rahavirta kaudelle tyypillinen, -7,0 Me. 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 0,5 6,2 10,7 Q1 Q1-Q2 Q1-Q3 Q1-Q4 Vertailukauteen nähden samalla tasolla. Käyttöpääoman muutos -12,1 Me. -5,0-10,0-2,3-4,1-7,4-7,0 2014 2015 2016 Q1 28.4.2016 33
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % % 38 37 36 35 34 33 32 31 30 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 140 120 100 80 60 40 20 0 Tunnuslukuihin Q1/2015 vaikutti osakkeiden myyntivoitto ja arvonalennus. Alusinvestointiin liittyvät maksut noin 5 Me loppuvuonna 2016. Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, % Q1 28.4.2016 34
Vieraan pääoman rakenne Korollinen vieras pääoma 31.3.2015, 124 M Korollinen vieras pääoma 31.3.2016, 124 M 3 % 7 % Pankkilainat 8 % 6 % Pankkilainat 17 % Yritystodistukset 9 % JVK Valmiusluottolimiitit TyEL-laina 73 % Muut 77 % Muut Q1 28.4.2016 35
Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen M 70,0 60,0 4,4 Vuonna 2016 erääntyy 20 Me valmiusluottolimiitti. 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 1,4 1,4 20,0 40,0 20,0 1,4 5,0 19,3 18,7 11,0 49,0 TyEL JVK Hybridi (call) Valmiusluottolimiitit Pankkilainat Mahdollisuus hybridilainan lunastamiseen (call). Ei sisällä yritystodistuksia, shekkilimiittejä eikä rahoitusleasingsopimuksia. 0,0 4,6 4,6 2016 2017 2018 2019 2020+ Q1 28.4.2016 36
Vuoden 2016 näkymät Markkinoiden epävarmuus jatkuu. Teollisuustuotannon ei odoteta kasvavan Aspon päämarkkina-alueilla vuoden 2016 aikana. EU-markkinoilla toimivien asiakasyritysten tuotannossa havaittavissa piristymistä. Tammikuun jälkeen vahvistunut Urals-raakaöljyn hinta on nostanut Venäjän ruplan kurssia. Aspolle tärkeiden raaka-ainehintojen sekä laivojen kansainvälisten kuivarahtihintojen odotetaan säilyvän historiallisen alhaisella tasolla. Öljyn hinnan nousu vahvistanut Venäjän ruplan kurssia. Kansainväliset kuivarahtihinnat säilyvät alhaisella tasolla. Teollisuustuotannon ei odoteta kasvavan Aspon päämarkkina-alueilla. Q1 28.4.2016 39
Ohjeistus vuodelle 2016 Ohjeistus säilyy muuttumattomana. Aspon liikevoitto on 17 24 miljoonaa euroa (20,6). Q1 28.4.2016 40
Kiitos. Q1 28.4.2016 41