Aspon vuosi 2018 ja Q

Transkriptio

1 Aspon vuosi 2018 ja Q Toimitusjohtaja Aki Ojanen

2 Aspon vuosi 2018 Liikevaihto kasvoi ja oli 540,9 Me (502,4). Liikevaihto kasvoi 8 %. Alaskirjauksella oikaistu liikevoitto oli 25,4 Me. Liikevoitto oli 20,6 Me (23,1). Alaskirjauksella oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,57 euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,42 euroa (0,56). Vuonna 2018 Aspo investoi merkittävästi varmistaakseen tulevaisuuden kasvun ja kannattavuuskehityksen. Hallituksen osinkoehdotus vuodelta 2018 on 0,44 euroa (0,43). Ohjeistus vuodelle 2019: Aspon liikevoitto on Me (20,6) vuonna 2019.

3 Liikevaihto vuosi neljänneksittäin Liikevaihto, vuosi neljänneksittäin M Q2 Liikevaihto Q4 kasvoi 18 % ja oli 156,6 Me (132,4). Merkittävin liikevaihdon kasvu ESL Shippingissä Q3 Q4 Markkina-alue, Venäjä, muut IVY-maat + Ukraina kasvoi 12 %. 20 0

4 Liikevoitto Liikevoitto, kumulatiivinen M ,3 25,4 23,1 20,4 18,0 20,6 16,6 14,1 10,8 9,5 8,1 4,4 3,7 -Q2 -Q3 -Q4 Liikevoitto 2018 oli 20,6 Me (23,1). Kaukon liikearvoon tehtiin 4,8 Me alaskirjaus. Liikevoittoa paransivat ESL Shipping, Leipurin ja Telko. Kauko paransi alaskirjauksella oikaistua liikevoittoa.

5 Liikevoitto vuosi neljänneksittäin Liikevoitto, vuosi neljänneksittäin M ,3 7,1 7,1 7,2 6,3 6,5 6,0 5,1 4,8 4,4 3,7 7,4 2,6 Q2 Q3 Q4 Aspon liikevoitto oikaistuna Kaukon liikearvoon tehdyllä alaskirjauksella kasvoi 14% ja oli Q4 7,4 Me. ESL Shipping, Telko ja Leipurin paransivat liikevoittoa. Kauko paransi oikaistua liikevoittoa. Q4 February 14, 2019

6 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Liikevoitto-%, kumulatiivinen % liikevoitto-% oli 3,8 % (4,6) ,4 7,0 4,5 4,5 4,6 4,2 3,8 3,7 3,9 3,2 4,4 4,7 4,7 3,8 -Q2 -Q3 -Q4 Alaskirjauksella oikaistu liikevoitto-% oli 4,7 %. Tavoitetaso vuoteen 2020 mennessä on 7 %. 1 0 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla

7 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Oman pääoman tuotto, kumulatiivinen % ,9 14,6 13,4 11,0 16,717,1 14,6 13,4 13,5 15,6 12,4 *) -Q2 -Q3 ROE 2018 heikkeni ja oli 12,4 % (17,1). Tavoitetaso on keskimäärin yli 20 % vuoteen 2020 mennessä. 8 7,0 -Q4 4 Tavoitetaso merkitty katkoviivalla 0 *) Liikearvon alaskirjauksella oikaistu oman pääoman tuotto oli 16,2 %

8 Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet Nettovelkaantumisaste % Nettovelkaantumisaste kasvoi ja oli 154,4 % (103,9) Q2 -Q3 -Q4 Pääomarakenteeseen 2018 vaikuttivat mm. varustamon investointi uusiin kuivarahtialuksiin sekä AtoB@Cyritysosto Tavoitetaso on enintään 100 % vuoteen 2020 mennessä. Tavoitetaso merkitty katkoviivalla

9 Aspo on tasapainoinen kokonaisuus Liikevaihto liiketoiminnoittain Q Liikevaihdon maantieteellinen jakauma Q % 13 % Suomi 53,7 M 30 % ESL Shipping 46,4 M 34 % Skandinavia 20,1 M 44 % Leipurin 31,6 M Telko 69,5 M 30 % Baltia 14,8 M 20 % Kauko 9,1 M 10 % 13 % Venäjä, muut IVY-maat ja Ukraina 47,5 M Muut maat 20,5 M

10 Liikevaihto Venäjä, muut IVY-maat + Ukraina M ,0 145,6 164,9 171,9 Euromääräinen liikevaihto itämarkkinoilla on kasvanut vuodesta ,3 Vuonna 2018 kasvu oli 4 % Leipurin kannattavuus säilyi samalla tasolla ja oli 8 %. Telkon kannattavuus parani, mutta jäi alle 5 %

11 Venäjä, muut IVY-maat ja Ukraina Liikevaihto M 50,0 46,2 47,5 45,6 45,0 42,0 43,2 42,3 38,1 38,9 39,3 40,1 40,0 35,0 32,6 30,0 26,6 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto 2018 itämarkkinoilla kasvoi ja oli 171,9 Me (164,9). Venäjän ruplan heikentyminen hidasti liikevaihdon kasvua. Liikevaihto Q4 kasvoi 12 % ja oli 47,5 Me (42,3).

12 ESL Shipping ESL Shipping Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille Johtava merilogistiikan tuottaja irtolasteille

13 ESL Shipping Q4 Markkinarahtihinnat laskivat hieman ja olivat neljännen neljänneksen päättyessä samalla tasolla kuin vuotta aikaisemmin. Liikevoitto kasvoi ja oli 4,2 Me (4,1). Uudisrakennusten kannattavuus oli heikko johtuen nosturien toimintaan liittyvistä ongelmista. Korjaukset arvioidaan saatavan päätökseen :n lopussa. Liikevaihto kasvoi merkittävästi ja oli 46,4 Me (22,6). Kasvu oli 105 %. Kasvu tapahtui pääosin uudisrakennusten valmistumisen ja seurauksena. Varustamo käynnisti toimenpiteet synergiahyötyjen ja kannattavuuden tavoitetason saavuttamiseksi. Uusien alusten nosturien korjauksista johtuen alusten tulos saavuttaa täyden potentiaalinsa 2019 H2.

14 ESL Shippingin avainluvut Q4 Liikevaihto M ,4 30,6 22,6 22,6 20,6 20,5 18,919,5 16,216,7 17,9 18,3 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto Q4 kasvoi 105 % ja oli 46,4 Me (22,6). Yrityskaupan vaikutus kasvuun oli 20 Me. Terästeollisuuden ja muiden asiakassektoreiden kuljetusmäärät nousivat. Energiateollisuudessa kivihiilen kuljetusmäärät laskivat.

15 ESL Shippingin avainluvut Q4 Liikevoitto M 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 4,1 4,1 4,3 4,0 4,2 3,4 3,3 2,9 3,0 3,1 2,6 2,2 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto Q4 kasvoi ja oli 4,2 Me (4,1). Q4 liikevoitto-% laski ja oli 9,1 % (18,1). Liikevoitto-% oli pitkän aikavälin tavoitteisiin nähden epätyydyttävällä tasolla.

16 Baltic Dry Index Lähde: Bloomberg

17 Leipurin Leivästä ja reseptistä kokonaisuuksien tarjoomaan

18 Leipurin Q4 Teollisen pakatun leivän markkina oli laskussa länsimarkkinoilla. Myymäläleipomoiden sekä myymäläpaistopisteiden markkina jatkoi kasvuaan. Venäjällä pakatun leivän markkina on laskenut merkittävästi, toisaalta myymäläleipomoiden markkina kasvoi selvästi. Liikevoitto oli 0,8 Me (0,7). Liikevoitto ei ollut tavoitellulla tasolla. Liikevaihto laski 4 % ja oli 31,6 Me (32,9). Liikevaihdon lasku johtui pääosin koneliiketoiminnan projektitoimitusten jaksottumisesta. Itämarkkinan liikevaihto kasvoi 14 % ja oli 11,8 Me (10,3). Liikevoittoprosentti oli noin 10 % (10).

19 Leipurin avainluvut Q4 Liikevaihto M ,7 28,8 26,2 27,0 32,9 29,4 30,1 29,9 31,2 31,6 30,2 28,0 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto laski ja oli 31,6 Me (32,9). Syklisen koneliiketoiminnan liikevaihto laski noin 20 %. Länsimarkkinoilla raakaaine ja foodserviceliiketoiminnan liikevaihto vertailukauden tasolla. 0

20 Leipurin avainluvut Q4 Liikevoitto M 1,6 Liikevoitto oli 0,8 Me (0,7). 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 0,5 1,4 0,9 0,8 0,8 0,7 0,7 0,6 0,4 0,4 0,4 0,8 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto sisälsi mm. tappiollisten toimintojen lopettamiskustannuksia. Liikevoitto-% oli 2,5 % (2,1). Kannattavuutta paransi erityisesti itämarkkinoiden liiketoiminta.

21 Venäjän, muiden IVY-maiden ja Ukrainan liikevaihto Markkina-alueen liikevaihto M MRUB 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 6,1 7,7 7,2 9,6 10,3 8,38,18,3 8,6 8,2 7,7 11,8 Q2 Q3 Q4 Venäjän yhtiön liikevaihto Q2 Q3 Q4 2, ,0 0

22 Telko Raaka-aineratkaisuja teollisuudelle

23 Telko Q4 Kansainvälinen talouskasvu on hidastunut Telkon markkina-alueella. Öljyn hinta Q4 laski voimakkaasti. Sekä kemikaalien että muovien hintataso kääntyi laskuun. Telkon liikevaihto kasvoi 6 % ja oli 69,5 Me (65,6). Kemikaaliliiketoiminnan kasvu oli 12 % ja muoviliiketoiminnan 1 %. Liikevoitto parani ja oli 3,4 Me (3,0). Länsimarkkinoilla kannattavuus oli vertailukauden tasolla, mutta itämarkkinoiden kannattavuus parani. Kasvun vauhdittamiseksi Telko allekirjoitti sopimuksen liiketoimintakaupasta Tanskassa, avasi tytäryhtiön Uzbekistaniin ja aloitti liiketoiminnan Romaniassa.

24 Telkon avainluvut Q4 Liikevaihto M ,7 69,5 62,2 63,6 65,7 67,3 67,3 63,8 64,9 65,6 57,7 49,4 Q2 Q3 Q4 Liikevaihto oli 69,5 Me (65,6). Liikevaihdon kasvua rajoittaneet tuotteiden saatavuusongelmat ovat poistuneet. Länsimarkkinoilla myyntivolyymit laski lievästi, mutta itämarkkinoilla volyymit kasvoivat voimakkaasti.

25 Telkon avainluvut Q4 Liikevoitto M 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3,6 3,0 3,1 3,0 2,9 2,5 2,3 2,3 2,3 2,4 2,2 3,4 Q2 Q3 Q4 Liikevoitto parani ja oli 3,4 Me (3,0). Q4 Liikevoitto-% kasvoi ja oli 4,9 % (4,6) Itämarkkinoiden kannattavuus ja liikevoitto-% parani merkittävästi mm. parantuneen hinnoittelun ansiosta. Liikevoitto-% oli kuitenkin vielä alle 5 %.

26 Venäjän, muiden IVY-maiden ja Ukrainan liikevaihto Markkina-alueen liikevaihto M MRUB Venäjän yhtiön liikevaihto 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 31,431,5 28,6 19,3 33,5 30,4 28,7 31,0 35,3 34,834,4 24,0 Q2 Q3 Q Q2 Q3 Q4 10, , ,0 0

27 Kauko Parhaat työkalut liikkuvaan tietotyöhön

28 Kauko Q4 Aspo Oyj on päättänyt järjestellä energialiiketoiminnan uudelleen joko myymällä tai lopettamalla sen. Kaukon liikevoittoa rasitti 4,8 Me liikearvon alaskirjaus. Liikevoitto laski ja oli -4,4 (0,0). Liikevoitto liikearvon alaskirjauksella oikaistuna parani ja oli 0,4 Me. Liikevaihto laski 19 % ja oli 9,1 Me (11,3). Vertailukauden liikevaihtoon sisältyi Kiinan projektitoimituksia. Kaukon toimintaa on kehitetty määrätietoisesti kannattavuutta parantaen. Kauko raportoidaan vuoden 2019 alusta alkaen osana Telko-segmenttiä.

29 Kaukon avainluvut Q4 Liikevaihto M 14 Liikevaihto laski ja oli 9,1 Me (11,3) ,7 11,7 11,3 9,5 8,5 8,3 8,5 7,1 6,9 7,2 10,4 9,1 Q2 Q3 6 Q

30 Kaukon avainluvut Q4 Liikevoitto M Liikevoitto laski ja oli -4,4 Me (0,0). 1,0 0,0-1,0-2,0-0,3-0,3 0,5 0,1 0,2 0,0 0,0-0,5-0,6-0,4 0,7 0,4 -Q2 Liikearvoon tehdyllä alaskirjauksella oikaistu liikevoitto oli 0,4 Me. -3,0 -Q3-4,0 -Q4-5,0-4,4

31 Osinkoesitys vuodelta 2018 Hallituksen osinkoesitys: 0,44 / osake Osinko maksetaan kahdessa erässä: 0,22 / osake huhtikuussa 0,22 / osake marraskuussa Osinkopolitiikka: Aspon tavoitteena on pyrkiä vuosittain kasvavaan osingonmaksuun.

32 Vuoden 2019 markkinoiden yleisnäkymät Kansainvälisen talouden odotetaan jatkavan kasvua maltillisesti. Teollisuustuotannon odotetaan Aspon liiketoimintojen päämarkkina-alueilla Pohjois-Euroopassa Yleiset poliittiset riskit voivat heikentää toimintaympäristöä tai estää vapaakauppaa. Venäjän talous on maltillisessa kasvussa mutta poliittiset riskit ovat lisääntyneet johtuen pakotepolitiikasta. Aspo jatkaa orgaanista laajentumista itämarkkinoilla. Tuotannollisten raaka-aineiden ja merikuljetusten kuivarahtihintojen odotetaan säilyvän nykyisellä tasollaan. Aspon päämarkkinoilla teollisuustuotannon odotetaan kasvavan maltillisesti. Aspo jatkaa orgaanista laajentumista itämarkkinoilla ja vauhdittaa kasvua epäorgaanisesti länsimarkkinoilla.

33 Ohjeistus vuodelle 2019 Aspon liikevoitto on Me (20,6) vuonna 2019.

34 Lisämateriaali

35 Liiketoiminnan rahavirta M 25,0 20,0 15,0 16,2 17,4 20,3 Liiketoiminnan rahavirta parani ja oli 20,3 Me (17,4). 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0 5,7 7,6 3,5-2,5-3,2-1,2-1,2-7,0-11,0 -Q2 -Q3 -Q4 Toteutuneet panostukset ovat edelleen vahvistaneet Aspon kykyä tuottaa kassavirtaa.

36 Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste % % Aspo-konsernin nettovelkaantumisaste oli 154 % (104) /16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 /17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 /18 Q2/18 Q3/18 Q4/ Aspon pääomarakenteeseen vaikutti varustamon investointi kahteen uuteen kuivarahtialukseen, sekä AtoB@C-yrityskauppa. Omavaraisuusaste, % Nettovelkaantumisaste, %

37 Vieraan pääoman rakenne Korollinen vieras pääoma : 137 M Korollinen vieras pääoma : 199 M 5 % 4 % 3 % 8 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 9 % 4 % 3 % 6 % Pankkilainat Yritystodistukset Muut TyEL-laina JVK 80 % 78 %

38 Merkittävien rahoitussopimusten erääntyminen M 90,0 80,0 70,0 1,4 25,0 Korollisten velkojen keskikorko oli 1,6 % (1,8) katsauskauden lopussa. 60,0 TyEL 50,0 40,0 30,0 20,0 1,4 20,0 20,0 34,1 1,4 1,4 11,0 70,9 JVK Hybridi (call) Valmiusluottolimiitit Pankkilainat Korollisen vieraan pääoman määrä kasvoi ja oli 199 Me (137). 10,0 0,0 19,4 19,8 12,

39 Osakkaiden määrä / jakauma Osakkeenomistajien lukumäärä Osakkeenomistuksen jakauma omistajaryhmittäin, osakkeita % % 20 % 1 % Instituutiot Johtoryhmä Hallitus % 22 % Yksityissijoittajat Ulkomaiset & hall. rekist. Henkilöstörahasto